العنوان الأصلي: اتجاهات الذكاء الاصطناعي في الخنادق
المؤلف الأصلي: 0xJeff
المصدر الأصلي:
ترجمة: ديسي، مارتيز كاش
مر حوالي 2.5 أسبوع منذ أن وصل سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى القاع (حوالي 40 مليار دولار من القيمة السوقية)، ودخل السوق الآن بالكامل في سوق صاعدة تهيمن عليها @virtuals_io. صحيح... فقط Virtuals تتصدر. تشبه هذه الموجة من السوق الفترة من أكتوبر إلى نوفمبر من العام الماضي، عندما أطلقت Virtuals منصة توكينز الوكلاء الخاصة بها، مما أرسا أساسها كرواد وأول لاعب قانوني، موفرةً شبكة توزيع من الطراز الأول لأي مشروع متعلق بالذكاء الاصطناعي (راغب في اعتماد نموذج توكينز "الإطلاق العادل").
الاختلاف هذه المرة هو الميزة الأحدث "Genesis Launch" - وهي طريقة أكثر عدلاً لإطلاق المشروع ومكافأة الداعمين الأوائل. وهذا يثير الاتجاه الأول:
أحدث إطلاق Genesis تغييرًا جذريًا في حالة السوق الأولية - من دخول المضاربين بشكل أعمى إلى المشاريع العشوائية / الصغيرة على Pumpfun إلى تحقيق المضاربين تقريبًا عوائد تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف عند إطلاق المشاريع الجديدة.
تحقيق هذا الهدف هو نتيجة لإدخال آلية "نقاط"، التي تنسق أهداف مختلف أصحاب المصلحة، بالإضافة إلى نمط الإطلاق ذو القيمة السوقية الثابتة والكمية الثابتة (تبدأ كل مشروع بـ 112,000 VIRTUAL، حوالي 200,000 FDV). يمكن لكل مشارك، بناءً على نقاط المساهمة، أن يحصل على ما يصل إلى 0.5 VIRTUAL، أو رموز الوكالة العليا (توجد قائمة مخصصة لـ Virtuals)، أو ببساطة من خلال تشجيع Virtuals لكسب النقاط.
أدت فترة التهدئة التي تم إدخالها مؤخرًا إلى كبح سلوك البيع، مما عزز جاذبية Genesis Launchpad، حيث يتعين على البائعين الآن التفكير مليًا.
حتى الآن، أثبتت منصة Genesis Launchpad أنها ناجحة جدًا، حيث يعد مشروع @BasisOS هو الأكثر نجاحًا، حيث حقق للمشاركين عائدًا قدره 200 ضعف. بعد ذلك، ظهرت العديد من المشاريع على Virtuals بعوائد تتراوح بين 5 إلى 40 ضعف.
نظرًا لنجاح إطلاق Genesis ، تركزت الأموال والاهتمام مرة أخرى على نظام Virtuals البيئي ، مما رفع من قيمة قاع تقريبًا جميع الرموز代理 على المنصة.
ومع ذلك، على الرغم من انتعاش الحماس، لا يزال نقص المشاريع عالية الجودة أحد أكبر التحديات التي تواجه بيئة Virtuals، مما يثير الاتجاه الثاني -
الهيكل التداولي والتسويق يتفوقان على الجوهر
كمتداول/مضارب، يمكنك جني الأموال من خلال الاستثمار في المشاريع التي تتمتع بفرق متوسطة ومنتجات عادية - وهذا يرجع بالكامل إلى تصميم آلية Genesis Launch. الاحتمال مرتفع أن يتم سحب مشروع من قيمة سوقية تبلغ 200 ألف دولار ثم الانخفاض (خصوصًا عندما تعرف أنه لا يوجد داخليون أو جولة مسبقة).
كطرف مشروع، إذا كان لديك فكرة فريدة، يمكنك إصدار العملة أولاً، حتى بدون وجود منتج قابل للتشغيل. لا تحتاج إلى تحديد المستخدمين المستهدفين، ولا تحتاج إلى التحقق من الطلب في السوق، ولا داعي للقلق بشأن الإيرادات ونمو المستخدمين. كل ما عليك فعله هو خلق أكبر قدر ممكن من الضجة ثم الإطلاق (إذا كان هناك إصدار تجريبي، فهذا ميزة إضافية، وإن لم يكن فلا بأس، هاها).
أي مشروع يلبي المتطلبات الأساسية (يمتلك وثائق جيدة، فكرة منتج جيدة، وفريق يبدو موثوقًا) يمكن أن ينجح في إطلاق العملة في Virtuals Genesis Launch.
بالنسبة للمستثمرين، الدرس هنا هو: اعتبروا هذه المشاريع الناشئة فرص مضاربة قصيرة الأجل، وليس استثمارات ذات قيمة أساسية على المدى المتوسط والطويل. لأنه في تسعة من كل عشرة، فإن هذه الأشياء التي تم الترويج لها كـ "مشاريع AI الأساسية" هي في الغالب قمامة. (إذا كنت مهتمًا، لقد قمت بتحليل مفصل لحالة نموذجية على Substack.)
بينما تعاني المشاريع غير الجيدة من انتشار واسع، فإنها تفتح أيضًا العديد من الفرص والفجوات للمشاريع عالية الجودة (سواء في مجال الذكاء الاصطناعي أو في مجالات أخرى). هذا يقودنا إلى الاتجاه الثالث -
نافذة الفرص لمشاريع DeFi عالية الجودة
قبل شهرين، تواصلت مع فريق @logarithm_fi/@BasisOS. تعرفت على منتجاتهم (استراتيجية محايدة دلتا مشابهة لـ Ethena، لكنها لا تعتمد على العملات المستقرة)، وقد تعرفت على هذا الفريق منذ أن كانوا يعملون بجد في مجال LPDFi (منتجات تعتمد على السيولة من Univ3). بدافع الإعجاب، قدمت لهم بعض الاقتراحات حول نموذج الاقتصاد الرمزي وخطط الإطلاق. لم أتوقع في ذلك الوقت أن يرتفع السعر إلى هذا الحد - على الرغم من أن منتجات DeFi لها دعم أساسي، إلا أن الجزء المسمى "AI" لا يزال في مرحلة مبكرة جداً. ومع ذلك، في النهاية، كل هذا ليس له أهمية، حيث أن أداء المشروع لا يزال يتفوق على السوق.
تثبت حالات النجاح لـ Basis: أن مشاريع DeFi لديها فرصة فارغة لإصدار العملات في Virtuals. على الرغم من عدم وجود آلية تقليدية لـ DeFi لتحفيز TVL من خلال إصدار الرموز، إلا أن بدء Virtuals بحركة واهتمام ذاتي (خصوصًا عندما يكون لديك منتج DeFi قوي) يكفي لضمان حصول خزانتك/استراتيجيتك على TVL كاف.
إذا كان لديك منتج DeFi ناضج وتريد تحسين تجربة المستخدم أو تعزيز الوظائف الأساسية باستخدام الذكاء الاصطناعي، فلا تتردد في التواصل. أنا سعيد بتبادل الأفكار.
بالإضافة إلى مكافآت الحركة، هنا أيضًا يتم تحفيز تجارب جديدة مماثلة لعصر العملات الرقمية السيئة ETH في عامي 2023-24. وهذا يؤدي إلى الاتجاه الرابع -
استخدام إيرادات حجم التداول كمحرك للنمو
كان هناك وقت، كانت السوق مليئة بالعديد من مشاريع DeFi الصغيرة والتي كانت تعمل بنظام بونزي، حيث كانت تختبر نماذج اقتصادية متعددة للرموز: تحصيل رسوم معاملات تتراوح بين 1-3%، واستخدام هذه الأموال لتوسيع الخزينة للحفاظ على تشغيل استراتيجية بونزي، ثم إعادة العائدات/الفوائد إلى حاملي الرموز. في ذلك العصر الذي كان فيه لاعبو الإيثريوم يتمتعون بأموال وفيرة (لا يزال منظر الناس وهم يراهنون بشكل جنوني على مشاريع القمامة عالقًا في الذاكرة)، كان بإمكان منشئي المشاريع تحقيق عائدات تتراوح بين ستة إلى سبعة أرقام في غضون أسبوعين فقط - وذلك بفضل الوضع النادر للرموز في السوق في ذلك الوقت.
الآن، نشهد أنماطًا مماثلة في مجال الوكالات الذكية.
عادةً ما تتقاضى منصة Virtuals رسمًا قدره 1% على كل صفقة، حيث يحصل 70% منه على جميعه مؤسسو المشروع. كما تفرض منصات الإطلاق الأخرى رسوم معاملات تتراوح بين 1-2%، وتعيد 70%-100% للمبدعين.
@Squidllora المدعوم ذكيًا من @AlloraNetwork (الذي تم إطلاقه مؤخرًا على @autodotfun) يقوم بتقسيم عوائد المبدعين لتوسيع صندوق السيولة / الخزانة، ويستفيد من نماذج التنبؤ الخاصة بـ Allora لتداول العملات الرئيسية (Allora تعادل Bittensor في المشهد المالي الصرف - حيث يتنافس العديد من العلماء لبناء أفضل نماذج للتنبؤ بالأصول المشفرة عبر أبعاد زمنية مختلفة). سيتم استخدام جزء من الأرباح الناتجة عن التداول لعمليات إعادة شراء الرموز.
هذا النموذج فعال بشكل خاص للفرق التي لديها أموال وفيرة - حيث لا تحتاج إلى الاعتماد على الرسوم للحفاظ على العمليات. الآن، يمكن للفرق إصدار رموز وكيل الذكاء الاصطناعي كأداة تسويقية، من خلال تجميع الانتباه والرسوم من قنوات اكتساب المستخدمين الجدد، مما يوفر رأس المال اللازم لتجارب الذكاء الاصطناعي الجديدة.
عندما نتحدث عن الأمر، فإنه من خلال النظر إلى مجال الوكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل عام، على الرغم من أن العديد من الفرق تروج للمشاريع بشكل علني، إلا أنه لا يزال لا يوجد أي نقاط ساخنة أخرى باستثناء نظام Virtuals. وهذا يؤدي إلى الاتجاه الخامس -
هيمنة Virtuals / نقص动力 في الأسواق الأخرى
بفضل الدفع المستمر لإطلاق Genesis، تواصل قيمة الرموز代理 على Virtuals ارتفاعها من القاع. لكن ظهور هذه المشاريع الجديدة لا يعني أن الأساسيات أو التكنولوجيا قد تحسنت، فالدافع الرئيسي وراء ذلك هو التحسين الكبير في هيكل التداول - حيث يشارك المزيد من الناس في مقامرة Virtuals لأنهم يعرفون أنهم يمكن أن يحققوا الأرباح من ذلك. قد تستمر هذه الاتجاهات حتى تصل أسعار المشاريع الحالية إلى نقاط عالية محلية / سقف.
عندما يحدث ذلك، ستتحول انتباه السوق بطبيعة الحال إلى أنظمة بيئية أخرى مثل @CreatorBid، @arcdotfun، @autodotfun، وخاصة المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة التي شهدت تحسنًا واضحًا في الأساسيات (إضافة ميزات جديدة، إصدار منتجات جديدة، إبرام شراكات جديدة).
حالياً، قد تكون CB و Arc أفضل نظامين بيئيين، حيث لا يزال هناك بعض المشاريع المقللة القيمة التي لم تبدأ بعد في ارتفاع السوق (مثل 3-4 مشاريع مرتبطة بالشبكات الفرعية أو تركز على تطوير منتجات مرتبطة بـ Bittensor والتي توجد غالباً على CB، بالإضافة إلى المشاريع التي تساهم في نظام Ryzome البيئي الموجودة على Arc).
أفضل طريقة للاستفادة من هذه الفرصة هي التخطيط لهذه الرموز قبل أن يكتشف معظم الناس قيمتها.
على الرغم من أن أنظمة وكلاء الذكاء الاصطناعي الرائجة مثل VIRTUAL و AI16Z شهدت ارتفاعاً مستمراً في الأسعار، إلا أن العديد من المستثمرين المؤسسيين يمكنهم فقط مشاهدة من بعيد - لأن الأصول التي ارتفعت قيمتها بشكل كبير حالياً تناسب فقط المستثمرين الأفراد / المضاربين المتحمسين. إن سيولة هذه الأصول ضعيفة، وهيكل صانعي السوق هش (خصوصاً في Virtuals).
إن حالة نقص البنية التحتية السليمة للسيولة، جنبًا إلى جنب مع الاهتمام المتزايد من المؤسسات بالذكاء الاصطناعي اللامركزي، تدفعهم إلى تحويل الأموال للاستثمار في البنية التحتية اللامركزية، وLayer1 الوكيلة، ومختبرات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، بدلاً من الرموز المميزة للوكيل الحالي من الجيل.
قد تسأل: ما هي الرموز التي تفضلها هذه المؤسسات؟ تشمل هذه الرموز GRASS وTAO (و الشبكة الفرعية الخاصة بها) وVANA وFLOCK و$PROMPT (قد يعتبر هذا واحداً منهم) بالإضافة إلى مجموعة من الرموز التي لم تصدر بعد مثل @NousResearch و@PluralisHQ و@PrimeIntellect - هذه المشاريع تعمل على بناء خندق حقيقي في Web3 AI، مما يمنح ملكية النماذج عالية الأداء للجمهور (بدلاً من مختبرات الذكاء الاصطناعي المركزية). باختصار، هذه كلها مشاريع ذكاء اصطناعي معقدة حقاً، لا يستطيع المستثمرون العاديون فهمها أو معرفة كيفية الاستثمار فيها.
كيف يمكن تحديد أفضل التوزيعات بناءً على الاتجاه؟
استراتيجيتي هي: نقل أرباح تداول الوكلاء الصغار للذكاء الاصطناعي على المدى القصير (وبشكل خاص تلك المشاريع التي تتمتع بمستوى عادي من الفريق في إطلاق Genesis) تدريجياً إلى مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي (DeAI). تحتاج مشاريع الذكاء الاصطناعي الأساسية الحقيقية إلى وقت للتطوير، لأنها تركز إلى حد كبير على البنية التحتية بدلاً من المنتجات الموجهة للمستهلكين. تمامًا كما رأينا ChatGPT وGrok وAnthropic يظهرون أداءً رائعًا فجأة في مهام الحياة اليومية والبحث في الوقت الحقيقي والبرمجة، سيظهر نموذج Web3 اللامركزي يومًا ما في بعض المهام الأصلية لـ Web2 وWeb3.
هل يعني هذا أنك يجب أن تستثمر بشكل كبير في بنية DeAI التحتية؟
ليس بالضرورة. القوة الدافعة لسوق العملات المشفرة هي المضاربة والتوزيع - 90% تعتمد على التوزيع و10% تعتمد على النماذج. لتحقيق النجاح على المدى الطويل، يكمن المفتاح في القدرة على تنفيذ التوزيع بشكل جيد: تقديم منتجات يحتاجها الناس، وجود واجهة مستخدم وتجربة مستخدم جيدة، وضع وتنفيذ خطة انطلاق ممتازة، تصميم استراتيجية رمزية قوية، بالإضافة إلى استراتيجيات فعالة لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم.
لا تزال استراتيجيتي الأساسية في الاستثمار تعتمد على الرهان على الفرق التي تفهم التوزيع والتقنية (النماذج). هذه الفكرة مشابهة لاستثمار رأس المال المغامر في Web2 في SaaS العمودي (المخصص لحالات الاستخدام المتخصصة، على الرغم من أنه قد يتم استخدام نماذج جاهزة + بيانات ملكية خاصة خلف الكواليس).
أعتقد أن هذه المنطق ستظل فعالة على المدى القصير والمتوسط، خاصة في مجال Web3 - لأن كل شيء هنا مدفوع بالترويج والمجتمع، والأشياء السهلة الفهم تُباع بشكل أفضل. هيكل السوق/التداول يتجه أيضًا في هذا الاتجاه: نموذج الإطلاق العادل (Genesis Launch) أصبح تدريجياً هو القاعدة في السوق، بينما تبدأ المزيد من الفرق (في بيئات أخرى) بدمج هذين الجانبين بشكل وثيق (قضاء المزيد من الوقت في التعاون مع مشاريع البنية التحتية للاستفادة من تقنياتها، مع التركيز في نفس الوقت على استراتيجيات التوزيع وGTM، لجلب الحماس لتقنيات الذكاء الاصطناعي الحقيقية).
ملخص سريع
سيطرة وضع إطلاق Genesis لـ Virtuals على اهتمام السوق والعوائد.
الضجة لا تزال تتجاوز الجوهر - معظمها فرص قصيرة الأجل.
وجدت مشاريع DeFi ذات الأسس القوية مساحة للارتفاع على Virtuals.
دخل المبدعين من حجم التداول يدفع موجة جديدة من التجارب.
تتقدم Virtuals، ولكن من المحتمل أن تجذب البيئات الأخرى انتباه التمويل قريبًا.
تفضل المستثمرون المؤسسيون الانتظار، ويفضلون بنية DeAI التحتية بدلاً من رموز الوكالة.
استراتيجية التخطيط: تحويل عائدات الوكلاء الذكية قصيرة الأجل إلى بنية تحتية طويلة الأجل لـ DeAI، ودعم المؤسسين الذين يمكنهم دمج الضجة/التوزيع مع التكنولوجيا الحقيقية.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
عصر الهيمنة الافتراضية: عندما تتحول السوق الصاعدة التي تديرها الذكاء الاصطناعي إلى لعبة السيولة "الانطلاق العادل"
العنوان الأصلي: اتجاهات الذكاء الاصطناعي في الخنادق
المؤلف الأصلي: 0xJeff
المصدر الأصلي:
ترجمة: ديسي، مارتيز كاش
مر حوالي 2.5 أسبوع منذ أن وصل سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى القاع (حوالي 40 مليار دولار من القيمة السوقية)، ودخل السوق الآن بالكامل في سوق صاعدة تهيمن عليها @virtuals_io. صحيح... فقط Virtuals تتصدر. تشبه هذه الموجة من السوق الفترة من أكتوبر إلى نوفمبر من العام الماضي، عندما أطلقت Virtuals منصة توكينز الوكلاء الخاصة بها، مما أرسا أساسها كرواد وأول لاعب قانوني، موفرةً شبكة توزيع من الطراز الأول لأي مشروع متعلق بالذكاء الاصطناعي (راغب في اعتماد نموذج توكينز "الإطلاق العادل").
الاختلاف هذه المرة هو الميزة الأحدث "Genesis Launch" - وهي طريقة أكثر عدلاً لإطلاق المشروع ومكافأة الداعمين الأوائل. وهذا يثير الاتجاه الأول:
أحدث إطلاق Genesis تغييرًا جذريًا في حالة السوق الأولية - من دخول المضاربين بشكل أعمى إلى المشاريع العشوائية / الصغيرة على Pumpfun إلى تحقيق المضاربين تقريبًا عوائد تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف عند إطلاق المشاريع الجديدة.
تحقيق هذا الهدف هو نتيجة لإدخال آلية "نقاط"، التي تنسق أهداف مختلف أصحاب المصلحة، بالإضافة إلى نمط الإطلاق ذو القيمة السوقية الثابتة والكمية الثابتة (تبدأ كل مشروع بـ 112,000 VIRTUAL، حوالي 200,000 FDV). يمكن لكل مشارك، بناءً على نقاط المساهمة، أن يحصل على ما يصل إلى 0.5 VIRTUAL، أو رموز الوكالة العليا (توجد قائمة مخصصة لـ Virtuals)، أو ببساطة من خلال تشجيع Virtuals لكسب النقاط.
أدت فترة التهدئة التي تم إدخالها مؤخرًا إلى كبح سلوك البيع، مما عزز جاذبية Genesis Launchpad، حيث يتعين على البائعين الآن التفكير مليًا.
حتى الآن، أثبتت منصة Genesis Launchpad أنها ناجحة جدًا، حيث يعد مشروع @BasisOS هو الأكثر نجاحًا، حيث حقق للمشاركين عائدًا قدره 200 ضعف. بعد ذلك، ظهرت العديد من المشاريع على Virtuals بعوائد تتراوح بين 5 إلى 40 ضعف.
نظرًا لنجاح إطلاق Genesis ، تركزت الأموال والاهتمام مرة أخرى على نظام Virtuals البيئي ، مما رفع من قيمة قاع تقريبًا جميع الرموز代理 على المنصة.
ومع ذلك، على الرغم من انتعاش الحماس، لا يزال نقص المشاريع عالية الجودة أحد أكبر التحديات التي تواجه بيئة Virtuals، مما يثير الاتجاه الثاني -
كمتداول/مضارب، يمكنك جني الأموال من خلال الاستثمار في المشاريع التي تتمتع بفرق متوسطة ومنتجات عادية - وهذا يرجع بالكامل إلى تصميم آلية Genesis Launch. الاحتمال مرتفع أن يتم سحب مشروع من قيمة سوقية تبلغ 200 ألف دولار ثم الانخفاض (خصوصًا عندما تعرف أنه لا يوجد داخليون أو جولة مسبقة).
كطرف مشروع، إذا كان لديك فكرة فريدة، يمكنك إصدار العملة أولاً، حتى بدون وجود منتج قابل للتشغيل. لا تحتاج إلى تحديد المستخدمين المستهدفين، ولا تحتاج إلى التحقق من الطلب في السوق، ولا داعي للقلق بشأن الإيرادات ونمو المستخدمين. كل ما عليك فعله هو خلق أكبر قدر ممكن من الضجة ثم الإطلاق (إذا كان هناك إصدار تجريبي، فهذا ميزة إضافية، وإن لم يكن فلا بأس، هاها).
أي مشروع يلبي المتطلبات الأساسية (يمتلك وثائق جيدة، فكرة منتج جيدة، وفريق يبدو موثوقًا) يمكن أن ينجح في إطلاق العملة في Virtuals Genesis Launch.
بالنسبة للمستثمرين، الدرس هنا هو: اعتبروا هذه المشاريع الناشئة فرص مضاربة قصيرة الأجل، وليس استثمارات ذات قيمة أساسية على المدى المتوسط والطويل. لأنه في تسعة من كل عشرة، فإن هذه الأشياء التي تم الترويج لها كـ "مشاريع AI الأساسية" هي في الغالب قمامة. (إذا كنت مهتمًا، لقد قمت بتحليل مفصل لحالة نموذجية على Substack.)
بينما تعاني المشاريع غير الجيدة من انتشار واسع، فإنها تفتح أيضًا العديد من الفرص والفجوات للمشاريع عالية الجودة (سواء في مجال الذكاء الاصطناعي أو في مجالات أخرى). هذا يقودنا إلى الاتجاه الثالث -
قبل شهرين، تواصلت مع فريق @logarithm_fi/@BasisOS. تعرفت على منتجاتهم (استراتيجية محايدة دلتا مشابهة لـ Ethena، لكنها لا تعتمد على العملات المستقرة)، وقد تعرفت على هذا الفريق منذ أن كانوا يعملون بجد في مجال LPDFi (منتجات تعتمد على السيولة من Univ3). بدافع الإعجاب، قدمت لهم بعض الاقتراحات حول نموذج الاقتصاد الرمزي وخطط الإطلاق. لم أتوقع في ذلك الوقت أن يرتفع السعر إلى هذا الحد - على الرغم من أن منتجات DeFi لها دعم أساسي، إلا أن الجزء المسمى "AI" لا يزال في مرحلة مبكرة جداً. ومع ذلك، في النهاية، كل هذا ليس له أهمية، حيث أن أداء المشروع لا يزال يتفوق على السوق.
تثبت حالات النجاح لـ Basis: أن مشاريع DeFi لديها فرصة فارغة لإصدار العملات في Virtuals. على الرغم من عدم وجود آلية تقليدية لـ DeFi لتحفيز TVL من خلال إصدار الرموز، إلا أن بدء Virtuals بحركة واهتمام ذاتي (خصوصًا عندما يكون لديك منتج DeFi قوي) يكفي لضمان حصول خزانتك/استراتيجيتك على TVL كاف.
إذا كان لديك منتج DeFi ناضج وتريد تحسين تجربة المستخدم أو تعزيز الوظائف الأساسية باستخدام الذكاء الاصطناعي، فلا تتردد في التواصل. أنا سعيد بتبادل الأفكار.
بالإضافة إلى مكافآت الحركة، هنا أيضًا يتم تحفيز تجارب جديدة مماثلة لعصر العملات الرقمية السيئة ETH في عامي 2023-24. وهذا يؤدي إلى الاتجاه الرابع -
كان هناك وقت، كانت السوق مليئة بالعديد من مشاريع DeFi الصغيرة والتي كانت تعمل بنظام بونزي، حيث كانت تختبر نماذج اقتصادية متعددة للرموز: تحصيل رسوم معاملات تتراوح بين 1-3%، واستخدام هذه الأموال لتوسيع الخزينة للحفاظ على تشغيل استراتيجية بونزي، ثم إعادة العائدات/الفوائد إلى حاملي الرموز. في ذلك العصر الذي كان فيه لاعبو الإيثريوم يتمتعون بأموال وفيرة (لا يزال منظر الناس وهم يراهنون بشكل جنوني على مشاريع القمامة عالقًا في الذاكرة)، كان بإمكان منشئي المشاريع تحقيق عائدات تتراوح بين ستة إلى سبعة أرقام في غضون أسبوعين فقط - وذلك بفضل الوضع النادر للرموز في السوق في ذلك الوقت.
الآن، نشهد أنماطًا مماثلة في مجال الوكالات الذكية.
عادةً ما تتقاضى منصة Virtuals رسمًا قدره 1% على كل صفقة، حيث يحصل 70% منه على جميعه مؤسسو المشروع. كما تفرض منصات الإطلاق الأخرى رسوم معاملات تتراوح بين 1-2%، وتعيد 70%-100% للمبدعين.
@Squidllora المدعوم ذكيًا من @AlloraNetwork (الذي تم إطلاقه مؤخرًا على @autodotfun) يقوم بتقسيم عوائد المبدعين لتوسيع صندوق السيولة / الخزانة، ويستفيد من نماذج التنبؤ الخاصة بـ Allora لتداول العملات الرئيسية (Allora تعادل Bittensor في المشهد المالي الصرف - حيث يتنافس العديد من العلماء لبناء أفضل نماذج للتنبؤ بالأصول المشفرة عبر أبعاد زمنية مختلفة). سيتم استخدام جزء من الأرباح الناتجة عن التداول لعمليات إعادة شراء الرموز.
هذا النموذج فعال بشكل خاص للفرق التي لديها أموال وفيرة - حيث لا تحتاج إلى الاعتماد على الرسوم للحفاظ على العمليات. الآن، يمكن للفرق إصدار رموز وكيل الذكاء الاصطناعي كأداة تسويقية، من خلال تجميع الانتباه والرسوم من قنوات اكتساب المستخدمين الجدد، مما يوفر رأس المال اللازم لتجارب الذكاء الاصطناعي الجديدة.
عندما نتحدث عن الأمر، فإنه من خلال النظر إلى مجال الوكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل عام، على الرغم من أن العديد من الفرق تروج للمشاريع بشكل علني، إلا أنه لا يزال لا يوجد أي نقاط ساخنة أخرى باستثناء نظام Virtuals. وهذا يؤدي إلى الاتجاه الخامس -
بفضل الدفع المستمر لإطلاق Genesis، تواصل قيمة الرموز代理 على Virtuals ارتفاعها من القاع. لكن ظهور هذه المشاريع الجديدة لا يعني أن الأساسيات أو التكنولوجيا قد تحسنت، فالدافع الرئيسي وراء ذلك هو التحسين الكبير في هيكل التداول - حيث يشارك المزيد من الناس في مقامرة Virtuals لأنهم يعرفون أنهم يمكن أن يحققوا الأرباح من ذلك. قد تستمر هذه الاتجاهات حتى تصل أسعار المشاريع الحالية إلى نقاط عالية محلية / سقف.
عندما يحدث ذلك، ستتحول انتباه السوق بطبيعة الحال إلى أنظمة بيئية أخرى مثل @CreatorBid، @arcdotfun، @autodotfun، وخاصة المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة التي شهدت تحسنًا واضحًا في الأساسيات (إضافة ميزات جديدة، إصدار منتجات جديدة، إبرام شراكات جديدة).
حالياً، قد تكون CB و Arc أفضل نظامين بيئيين، حيث لا يزال هناك بعض المشاريع المقللة القيمة التي لم تبدأ بعد في ارتفاع السوق (مثل 3-4 مشاريع مرتبطة بالشبكات الفرعية أو تركز على تطوير منتجات مرتبطة بـ Bittensor والتي توجد غالباً على CB، بالإضافة إلى المشاريع التي تساهم في نظام Ryzome البيئي الموجودة على Arc).
أفضل طريقة للاستفادة من هذه الفرصة هي التخطيط لهذه الرموز قبل أن يكتشف معظم الناس قيمتها.
على الرغم من أن أنظمة وكلاء الذكاء الاصطناعي الرائجة مثل VIRTUAL و AI16Z شهدت ارتفاعاً مستمراً في الأسعار، إلا أن العديد من المستثمرين المؤسسيين يمكنهم فقط مشاهدة من بعيد - لأن الأصول التي ارتفعت قيمتها بشكل كبير حالياً تناسب فقط المستثمرين الأفراد / المضاربين المتحمسين. إن سيولة هذه الأصول ضعيفة، وهيكل صانعي السوق هش (خصوصاً في Virtuals).
إن حالة نقص البنية التحتية السليمة للسيولة، جنبًا إلى جنب مع الاهتمام المتزايد من المؤسسات بالذكاء الاصطناعي اللامركزي، تدفعهم إلى تحويل الأموال للاستثمار في البنية التحتية اللامركزية، وLayer1 الوكيلة، ومختبرات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، بدلاً من الرموز المميزة للوكيل الحالي من الجيل.
قد تسأل: ما هي الرموز التي تفضلها هذه المؤسسات؟ تشمل هذه الرموز GRASS وTAO (و الشبكة الفرعية الخاصة بها) وVANA وFLOCK و$PROMPT (قد يعتبر هذا واحداً منهم) بالإضافة إلى مجموعة من الرموز التي لم تصدر بعد مثل @NousResearch و@PluralisHQ و@PrimeIntellect - هذه المشاريع تعمل على بناء خندق حقيقي في Web3 AI، مما يمنح ملكية النماذج عالية الأداء للجمهور (بدلاً من مختبرات الذكاء الاصطناعي المركزية). باختصار، هذه كلها مشاريع ذكاء اصطناعي معقدة حقاً، لا يستطيع المستثمرون العاديون فهمها أو معرفة كيفية الاستثمار فيها.
كيف يمكن تحديد أفضل التوزيعات بناءً على الاتجاه؟
استراتيجيتي هي: نقل أرباح تداول الوكلاء الصغار للذكاء الاصطناعي على المدى القصير (وبشكل خاص تلك المشاريع التي تتمتع بمستوى عادي من الفريق في إطلاق Genesis) تدريجياً إلى مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي (DeAI). تحتاج مشاريع الذكاء الاصطناعي الأساسية الحقيقية إلى وقت للتطوير، لأنها تركز إلى حد كبير على البنية التحتية بدلاً من المنتجات الموجهة للمستهلكين. تمامًا كما رأينا ChatGPT وGrok وAnthropic يظهرون أداءً رائعًا فجأة في مهام الحياة اليومية والبحث في الوقت الحقيقي والبرمجة، سيظهر نموذج Web3 اللامركزي يومًا ما في بعض المهام الأصلية لـ Web2 وWeb3.
هل يعني هذا أنك يجب أن تستثمر بشكل كبير في بنية DeAI التحتية؟
ليس بالضرورة. القوة الدافعة لسوق العملات المشفرة هي المضاربة والتوزيع - 90% تعتمد على التوزيع و10% تعتمد على النماذج. لتحقيق النجاح على المدى الطويل، يكمن المفتاح في القدرة على تنفيذ التوزيع بشكل جيد: تقديم منتجات يحتاجها الناس، وجود واجهة مستخدم وتجربة مستخدم جيدة، وضع وتنفيذ خطة انطلاق ممتازة، تصميم استراتيجية رمزية قوية، بالإضافة إلى استراتيجيات فعالة لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم.
لا تزال استراتيجيتي الأساسية في الاستثمار تعتمد على الرهان على الفرق التي تفهم التوزيع والتقنية (النماذج). هذه الفكرة مشابهة لاستثمار رأس المال المغامر في Web2 في SaaS العمودي (المخصص لحالات الاستخدام المتخصصة، على الرغم من أنه قد يتم استخدام نماذج جاهزة + بيانات ملكية خاصة خلف الكواليس).
أعتقد أن هذه المنطق ستظل فعالة على المدى القصير والمتوسط، خاصة في مجال Web3 - لأن كل شيء هنا مدفوع بالترويج والمجتمع، والأشياء السهلة الفهم تُباع بشكل أفضل. هيكل السوق/التداول يتجه أيضًا في هذا الاتجاه: نموذج الإطلاق العادل (Genesis Launch) أصبح تدريجياً هو القاعدة في السوق، بينما تبدأ المزيد من الفرق (في بيئات أخرى) بدمج هذين الجانبين بشكل وثيق (قضاء المزيد من الوقت في التعاون مع مشاريع البنية التحتية للاستفادة من تقنياتها، مع التركيز في نفس الوقت على استراتيجيات التوزيع وGTM، لجلب الحماس لتقنيات الذكاء الاصطناعي الحقيقية).
ملخص سريع
سيطرة وضع إطلاق Genesis لـ Virtuals على اهتمام السوق والعوائد.
الضجة لا تزال تتجاوز الجوهر - معظمها فرص قصيرة الأجل.
وجدت مشاريع DeFi ذات الأسس القوية مساحة للارتفاع على Virtuals.
دخل المبدعين من حجم التداول يدفع موجة جديدة من التجارب.
تتقدم Virtuals، ولكن من المحتمل أن تجذب البيئات الأخرى انتباه التمويل قريبًا.
تفضل المستثمرون المؤسسيون الانتظار، ويفضلون بنية DeAI التحتية بدلاً من رموز الوكالة.
استراتيجية التخطيط: تحويل عائدات الوكلاء الذكية قصيرة الأجل إلى بنية تحتية طويلة الأجل لـ DeAI، ودعم المؤسسين الذين يمكنهم دمج الضجة/التوزيع مع التكنولوجيا الحقيقية.