دور العملة المستقرة في الأنشطة غير المشروعة

• تقدم العملات المستقرة للأفراد المجرمين أداة ملائمة للمعاملات غير القانونية بسبب استقرار أسعارها وسرعتها وقبولها الواسع عبر المنصات البلوكتشين.
• تقوم الهيئات التنظيمية العالمية بزيادة جهودها لتطبيق قواعد أكثر صرامة وتحسين الشفافية في استخدام العملات المستقرة.

أصل العملات المستقرة

ظهرت العملات المستقرة لأول مرة في عام 2014. تهدف إلى الجمع بين القيمة الثابتة للعملات الورقية والانفتاح والمرونة التي توفرها تقنية البلوك تشين. تم تقديم أول عملة من نوعها، BitUSD، في يوليو 2014 كعملة مستقرة مدعومة بالائتمان على منصة BitShares.

تيدير (USDT)، التي كانت قائمة على احتياطيات العملات الورقية وكانت مرتبطة بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي، ظهرت لأول مرة في نفس العام. بعد ذلك، تنوع السوق، مع التركيز على الاحتياطيات والشفافية في عام 2017 مع DAI (مدعومة بالعملات الرقمية) وفي عام 2018 مع USDC وTUSD وBUSD وغيرها.

حالات الاستخدام الأساسية للعملات المستقرة

يستخدم الناس العملات المستقرة كل يوم - لشراء القهوة، ودفع الرواتب، وإرسال التحويلات، وتداول الأصول، وتخزين القيمة. علاوة على ذلك، فهي أسرع وأقل تكلفة وأكثر ملاءمة عبر الحدود.

1. التحويلات والمدفوعات اليومية من نظير إلى نظير

أصبح إرسال الأموال إلى الأصدقاء والعائلة في الخارج أسهل وأكثر تكلفة مع التحويلات من شخص إلى شخص.

يمكن للعمال في الولايات المتحدة إرسال USDT مباشرة إلى أشخاص في دول أخرى، متجاوزين النظام المصرفي التقليدي وتوفير الرسوم.

2. الحصول على المنتجات والخدمات

• التجارة الإلكترونية: Shopify و Overstock هما منصتان تقبلان USDC أو USDT، مما يمكّن العملاء من استخدام العملات المشفرة لشراء السلع الرقمية والمادية.

الدفع شخصيًا:

< ستاربكس مع USDC من خلال تطبيق باكت.

< مدفوعات الإيجار في ميامي تتم بالدولار الأمريكي المستقر (USDT).

< المشتريات التي تتم عند نقطة البيع باستخدام بطاقات خصم مستقرة، مثل WhiteBIT Nova

3. الخدمات المالية و DeFi

• التداول والتحوط: غالبًا ما ينتقل المتداولون بين الأصول المتقلبة والعملات المستقرة لتأمين مكاسبهم. إنها وسيلة سهلة لتحقيق الأرباح مع الاستمرار في المشاركة في العملات الرقمية.
• الإقراض والاقتراض في DeFi: تلعب العملات المستقرة مثل USDC وDAI وUSDT دورًا رئيسيًا في ذلك. تتيح المنصات مثل Aave وCompound وMakerDAO للمستخدمين كسب الفائدة على ممتلكاتهم أو استخدامها كضمان للحصول على قروض.

4. مخزن للقيمة في الاقتصاديات المتقلبة

في دول مثل فنزويلا ولبنان والأرجنتين والعديد من الدول في أفريقيا، يتجه الكثير من الناس الآن إلى عملات مستقرة مرتبطة بالدولار مثل USDT وUSDC. توفر هذه الأصول الرقمية وسيلة لحماية مدخراتهم من تأثير انهيارات العملات المحلية والاضطرابات الاقتصادية المستمرة.

5. الاستخدامات التجارية والمؤسسية

• الرواتب: تدفع الشركات للعاملين المستقلين والموظفين العالميين بسرعة باستخدام العملات المستقرة - يحصل العاملون على الأموال تقريبًا على الفور.
• مدفوعات التجار: يتوجه التجار إلى خدمات الدفع بالعملات المشفرة مثل BitPay لقبول العملات المستقرة مثل USDC و USDT. تقدم هذه المنصات تسويات أسرع ورسوم معاملات أقل مقارنة بأنظمة الدفع التقليدية، مما يجعلها خيارًا أكثر جاذبية للأعمال اليومية.
• إدارة الخزينة: بدأت الشركات أيضًا في اعتبار العملات المستقرة كوسيلة ذكية لإدارة احتياطياتها السائلة. فهي توفر طريقة أسرع وأكثر كفاءة لنقل الأموال، خاصة عند التعامل مع المعاملات المرتبطة بالأصول الحقيقية المرمزة.

التبني التنظيمي والشرعية

تشجع لوائح جديدة مثل MiCA في أوروبا والقوانين الحديثة المرتبطة بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة على استخدام العملات المستقرة في الاستخدامات المالية اليومية. مع بدء المزيد من المتاجر والشركات والأفراد في استخدامها، تجد العملات المستقرة تدريجياً مكاناً راسخاً لها في الاقتصاد العالمي، ليس فقط كظاهرة، ولكن كأداة هنا لتبقى.

الولايات المتحدة: من المقرر أن تخضع العملات المستقرة لأطر تنظيمية جديدة مثل قانون STABLE وقانون GENIUS. لتتوافق مع هذه القوانين القادمة، تسعى شركات مثل Circle بنشاط للحصول على تراخيص الثقة الوطنية لضمان تحقيق المعايير اللازمة للتشغيل.

الاتحاد الأوروبي: عبر الاتحاد الأوروبي، تتطلب لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) شفافية صارمة وحفظًا مناسبًا. يُسمح للمصدرين الذين يمتثلون، مثل Circle و BUSD، بالعمل داخل المنطقة وفقًا لإرشادات قانونية واضحة ومحددة.

تعامل اليابان العملات المشفرة كملكية. كما يجب على البورصات التي تعمل هناك التسجيل واتباع القواعد بموجب قانون خدمات الدفع.

في سنغافورة، لا تُعتبر العملات المشفرة كعملة قانونية، ولكن يمكن للبورصات المرخصة العمل بموجب نفس القانون.

أستراليا وكندا كلاهما يعترفان بالعملات المشفرة كأصول خاضعة للضرائب ومنظمة، ويسمح باستخدام العملات المستقرة.

البرازيل تسمح باستخدام العملات المشفرة للدفع، مع إشراف من البنك المركزي.

في كوريا الجنوبية، يجب تسجيل البورصات، واستخدام العملات التي تركز على الخصوصية محدود أو مقيد.

تفرض الهند ضرائب على معاملات العملات المشفرة، لكنها لا تزال تفتقر إلى تنظيمات واضحة تتعلق بالعملات المستقرة.

تنقسم العملات المستقرة إلى أربع فئات رئيسية

• العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية مثل USDT و USDC مرتبطة بالعملات التقليدية، مع معالجة عمليات الاسترداد مباشرة على السلسلة.
• الخيارات المدعومة بالعملات المشفرة مثل DAI مدعومة بضمانات زائدة من العملات المشفرة للحفاظ على قيمتها.
• العملات المستقرة الخوارزمية، مثل TerraUSD التي لم تعد موجودة، تستخدم العقود الذكية للتحكم في العرض والطلب، لكنها غالبًا ما تحمل مخاطر كبيرة.
• أخيرًا، العملات المستقرة المودعة التي تصدرها البنوك أو الرموز المميزة هي أصول رقمية مدعومة بالاحتياطيات المحتفظ بها في المؤسسات المالية المنظمة.

حالات الاستخدام غير المشروعة المتعلقة بالعملات المستقرة

تشمل عدة سلوكيات غير قانونية رئيسية الآن بشكل بارز العملات المستقرة:

• غسل الأموال والاحتيال

تقرير Chainalysis يشير إلى أن العملات المستقرة شكلت 63% من حجم معاملات العملات المشفرة غير القانونية. يفضل المجرمون العملات المستقرة بسبب تقلبها المنخفض وسهولة تحويل القيمة دون مغادرة المنصات. علاوة على ذلك، أشار مكتب الأمم المتحدة المعني بالمخدرات والجريمة إلى أن Tether على TRON أصبح شائعًا في الاحتيال السيبراني، وأسواق darknet، والجريمة.

• التهرب من العقوبات وسوء الاستخدام المدعوم من الدولة

تم تقديم عملة مستقرة تسمى A7A5، مرتبطة بالروبل الروسي، في قيرغيزستان. يُقال إنها تُستخدم لمعالجة المعاملات عبر الحدود المرتبطة بالجهود الرامية إلى تجاوز العقوبات الدولية المفروضة على روسيا.

بالإضافة إلى ذلك، تؤكد مجموعة العمل المالي (FATF) على العملات المستقرة كوسيلة رئيسية لغسل الأموال، وتمويل الإرهاب، وتجارة المخدرات.

تم تحديد عمال تكنولوجيا المعلومات في كوريا الشمالية الذين يستخدمون أنظمة USDC لاستقبال المدفوعات غير المشروعة، ومع ذلك لم تقم جهات الإصدار مثل سيركل بحظرهم بشكل منهجي.

• استخدام برامج الفدية وسوق الدارك نت

على الرغم من أن بيتكوين كانت تهيمن في السابق على مدفوعات برامج الفدية، إلا أن العملات المستقرة الآن تشكل الجزء الأكبر من التدفقات غير المشروعة. تم نقل أكثر من 649 مليار دولار من تحويلات العملات المستقرة في عام 2024 عبر عناوين عالية المخاطر، مما يمثل أكثر من 5% من إجمالي حجم العملات المستقرة.

كيفية العمل

من الجدير بالذكر أن المجرمين عمومًا يستخدمون عملات مستقرة في الأنشطة غير القانونية لعدة أسباب رئيسية:

القيمة الثابتة: على عكس العملات المشفرة الأخرى التي تتأرجح بشكل كبير في السعر، تحتفظ العملات المستقرة بقيمتها. مما يجعلها مثالية للحفاظ على قوة الشراء.

تحويلات سهلة: يمكن للمستخدمين إرسالها مباشرة إلى بعضهم البعض دون الحاجة إلى حساب مصرفي تقليدي. كما أنها تجعل المعاملات من نظير إلى نظير أبسط وأكثر سرية.

التعتيم على السلسلة: تقوم الخلاطات والسلاسل بتعقيد إمكانية تتبعها.

المنفعة عبر الحدود: مثالي لتهريب مبالغ كبيرة عبر الحدود بسرعة.

سلطة تجميد المُصدر: يمكن للمُصدرين المركزيين تجميد الحسابات المُعلمة، لكن الكشف يتأخر في الوقت الحقيقي.

تقييد الاستخدام غير المشروع

يتطلب التخفيف من سوء الاستخدام استراتيجية مشتركة:

1. الإشراف التنظيمي

تدعو مجموعة العمل المالي FATF إلى تطبيق قواعد مكافحة غسل الأموال ومعرفة عميلك (VASPs)، لا سيما توصية FATF رقم 15.

تحذر BIS من أن العملات المستقرة - إذا لم يتم إدارتها - قد تزعزع استقرار المالية وتوصي ببدائل مدعومة من البنك المركزي.

2. التحكم في المُصدر

تشمل الأمثلة تيثير تجميد 225 مليون دولار من USDT المرتبطة بالاحتيالات.

قامت Circle بتجميد 57 مليون دولار أمريكي من عملة USDC بناءً على أمر من المحكمة الأمريكية.

3. التعاون الدولي

تتطلب مخططات التهرب من العقوبات مثل A7A5 تعاونًا ماليًا عبر الحدود. كما تدعو مجموعة العمل المالي إلى تبادل المعلومات الاستخباراتية وتوحيد الترخيص.

٤. العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)

تدعم BIS أطر CBDC الناضجة التي تحافظ على الخصوصية مع تمكين الإشراف الدقيق.

أنواع العملات المستقرة: الحالية والمقبلة

• الأنواع الحالية

USDT، USDC، BUSD، TUSD – رموز مدعومة من العملات الورقية المهيمنة

DAI – تدعمه الأصول المشفرة، وتديره مجتمع لامركزي.

الخوارزمي - انهارت TerraUSD وأثرت على الثقة في النماذج.

• ناشئة ومقترحة

العملات المستقرة للبيع بالتجزئة: وول مارت وأمازون تستكشفان إطلاق رموز للدفع

رموز صادرة عن البنوك: أطلق NAB عملة AUDN; قد تتبعها البنوك المركزية.

مدعوم بالسلع: باكس جولد (PAXG) وغيرها مرتبطة بأصول حقيقية.

بعض الاستخدامات غير القانونية المبكرة تم الإشارة إليها حوالي 2017-2018، حيث نمت Tether من 10 ملايين دولار إلى 2.8 مليار دولار في التداول. وفي عام 2022، انهار TerraUSD وتحولت الأنظار إلى الرموز المدعومة بالعملة.

الاستنتاج

تم تصميم العملات المستقرة لاستقرار وتوسيع فائدة التشفير. بالإضافة إلى ذلك، فإن القيمة المتوقعة وسهولة الوصول تخدم العديد من الحالات الشرعية. فقط لأن العملات المستقرة مركزية، ومتاحة عالميًا، وقابلة للبرمجة، فإنها تجذب انتباه الجهات السيئة التي تسعى لاستغلال هذه الميزات.

مع النظر إلى المستقبل، سيكون العامل الحاسم هو إيجاد التوازن الصحيح، وتقديم تنظيم ذكي. بالإضافة إلى ذلك، أدوات تتبع blockchain أفضل والمساءلة من مُصدري العملات المستقرة. في الوقت نفسه، من المهم بنفس القدر حماية الفوائد الفريدة التي تقدمها المالية الرقمية. مع انتقال العملات المستقرة من كونها منتجًا متخصصًا إلى أن تصبح مفتاحًا للمالية العالمية، يصبح تحقيق هذا التوازن أكثر أهمية.