تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعيقها البنية التحتية المالية التقليدية التي تعاني من العزلة والبطء والتكلفة العالية والافتقار إلى المرونة. في المقابل، تقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني لكن تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل السمكة DeFi": يجمع بين واجهة الاستخدام السهلة للتكنلوجيا المالية وكفاءة الواجهة الخلفية لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها تشكل أيضًا مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة ومحايدة بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن للتكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
تظهر مزايا DeFi بوضوح في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تكلف التحويلات البنكية الدولية التقليدية ما بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تُسجل في ثوانٍ مقابل مجرد سنتات. بالإضافة إلى المدفوعات، تقدم DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وإمكانية وصول مفتوحة، وسيولة عميقة.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. لا تعزز هذه الدمج الابتكار فحسب، بل تدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته لتكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير، ومقللة من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
بلاك روك قامت بتوكنة صندوق عبر سكيوريتايز
استحوذت Stripe على Bridge مقابل 1 مليار دولار لتعزيز حلولها الخاصة بالعملات المستقرة، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن تجربة واجهات مشابهة للويب 2 للمستخدمين. من المرجح أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن بنية DeFi التحتية المفتوحة أن يتمكن حتى المتأخرون من الاستفادة من تأثيرات الشبكة الموجودة دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يقول بعض المشككين إن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. بينما هذه القلقل مشروعة، من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لجعل هذا النهج فعالاً، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة بشكل موثوق تلتزم بأربعة مبادئ:
إنه لا يفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط ومفهوم.
يتغير بشكل غير متكرر.
تعتبر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP مثالاً على قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع خضوع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مبنية على قطعة رأي من ميرلين إيغاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، نشرت في الأصل في مكان آخر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المُلت – دمج الواجهات الأمامية للتكنلوجيا المالية مع الواجهات الخلفية لـ DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعيقها البنية التحتية المالية التقليدية التي تعاني من العزلة والبطء والتكلفة العالية والافتقار إلى المرونة. في المقابل، تقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني لكن تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل السمكة DeFi": يجمع بين واجهة الاستخدام السهلة للتكنلوجيا المالية وكفاءة الواجهة الخلفية لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها تشكل أيضًا مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة ومحايدة بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن للتكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. لا تعزز هذه الدمج الابتكار فحسب، بل تدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته لتكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير، ومقللة من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن تجربة واجهات مشابهة للويب 2 للمستخدمين. من المرجح أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن بنية DeFi التحتية المفتوحة أن يتمكن حتى المتأخرون من الاستفادة من تأثيرات الشبكة الموجودة دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يقول بعض المشككين إن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. بينما هذه القلقل مشروعة، من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لجعل هذا النهج فعالاً، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة بشكل موثوق تلتزم بأربعة مبادئ:
تعتبر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP مثالاً على قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع خضوع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مبنية على قطعة رأي من ميرلين إيغاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، نشرت في الأصل في مكان آخر.