2024 سوق العملات الرقمية يشهد ارتفاعاً كبيراً، أداء بيتكوين لافت للنظر
سيشهد سوق العملات الرقمية في عام 2024 موجة جنونية، حيث إن أداء بيتكوين سيكون الأكثر لفتًا للانتباه. خلال الشهر الماضي، زادت بيتكوين بأكثر من 50٪، لتصبح واحدة من أعلى الأصول ارتفاعًا. ما هي الأسباب التي أدت إلى هذا الأداء المجنون لبيتكوين؟ إلى متى يمكن أن يستمر هذا الزخم الصعودي؟ دعونا نحلل الأسباب بعمق.
أي ارتفاع في أسعار الأصول لا يمكن أن يتم دون تقليل العرض وزيادة الطلب. سنقوم بتحليل سوق بيتكوين من وجهتي نظر العرض والطلب.
تحليل جانب العرض
من منظور العرض، ومع تقدم دورة تقليل البيتكوين، يضعف تأثير العرض على السعر تدريجياً، ولكن لا يزال يتعين علينا مراقبة الضغط المحتمل للبيع:
وفقًا لآلية الإجماع، فإن عدد البيتكوين الجديد المضاف أقل من 2 مليون قطعة، ومن المتوقع أن نشهد تخفيضًا آخر، حيث ستنخفض ضغوط العرض الجديدة بشكل أكبر. من خلال مراقبة حسابات المعدنين، فإنها تظل لفترة طويلة فوق 1.8 مليون قطعة، مما يدل على عدم وجود ميل واضح للبيع من قبل المعدنين.
من ناحية أخرى، يستمر عدد البيتكوين في حسابات الحفظ طويلة الأجل في النمو، حيث يبلغ حاليًا حوالي 14900000 عملة. عدد البيتكوين الذي يتمتع بسيولة عالية محدود، حيث تبلغ قيمته السوقية أقل من 350 مليار دولار. وهذا يفسر أيضًا لماذا يمكن أن يؤدي الشراء المستمر بمعدل 500 مليون دولار يوميًا إلى ارتفاع كبير في سعر البيتكوين.
تحليل جانب الطلب
زيادة الطلب تأتي أساسًا من الجوانب التالية:
السيولة الجديدة الناتجة عن ETF
زيادة قيمة الأصول التي يمتلكها الأغنياء
الأعمال المالية أكثر جاذبية من الاستثمارات قصيرة الأجل
بالنسبة للصناديق، يمكن شراء بيتكوين بشكل خاطئ ولكن لا يمكن تفويته.
بيتكوين هو جوهر الحركة
ETF: بيتكوين هذا الدور الفريد من محفزات السوق الصاعدة
بيتكوين من خلال موافقة هيئة الرقابة على صناديق الاستثمار المتداولة، حصلت على تأهيل لدخول السوق المالية التقليدية. أخيرًا يمكن أن تتدفق الأموال المتوافقة إلى سوق بيتكوين، وفي عالم التشفير، لا يمكن أن تتجه الأموال المالية التقليدية إلا نحو بيتكوين.
تتميز بيتكوين بخصائص الانكماش التي تجعلها سهلة التشكيل لمشاعر السوق القوية. طالما أن الصناديق تستمر في الشراء، ستستمر الأسعار في الارتفاع، وستكون أداء الصناديق التي تمتلك بيتكوين في الطليعة، مما يمكنها من جذب المزيد من الأموال للشراء. بينما تواجه الصناديق التي لا تمتلك بيتكوين ضغط الأداء، وقد تواجه حتى تدفقات نقدية خارجة. لقد عمل هذا النموذج في سوق العقارات في وول ستريت لسنوات عديدة.
خصائص بيتكوين أكثر ملاءمة لهذه اللعبة السوقية. في الشهر الماضي، أدى متوسط صافي الشراء اليومي البالغ أقل من 500 مليون دولار إلى زيادة السوق بأكثر من 50%. كانت هذه الكمية من الشراء ضئيلة في الأسواق المالية التقليدية.
ETF قد عززت قيمة البيتكوين من منظور السيولة. في عام 2023، يمكن أن يصل حجم التمويل التقليدي العالمي (بما في ذلك العقارات) إلى 560 تريليون دولار، مما يشير إلى أن السيولة الحالية في التمويل التقليدي كافية لدعم مثل هذه الأصول المالية. سيولة البيتكوين ليست بنفس مستوى الأصول المالية التقليدية، ولكن الوصول إلى التمويل التقليدي يمكن أن يوفر السيولة اللازمة لخلق تقييم أعلى للبيتكوين. من الجدير بالذكر أن هذه السيولة المتوافقة يمكن أن تتجه فقط نحو البيتكوين، ولا يمكن أن تتجه نحو أصول التشفير الأخرى. لم يعد البيتكوين يتشارك نفس مجموعة السيولة مع أصول التشفير الأخرى.
يعني السيولة الأعلى أن الأصول تتمتع بقيمة استثمارية أعلى. فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في أي وقت يمكن أن تحمل ثروة أكبر. وهذا يقدم النقطة التالية:
بيتكوين المفضل للأغنياء، من المؤكد أن السعر سيرتفع
وفقًا لدراسة السوق، غالبًا ما يمتلك المليارديرات في دائرة التشفير نسبة كبيرة من البيتكوين خلال الأسواق الصاعدة، بينما عادةً لا تتجاوز نسبة حاملي البيتكوين من المستثمرين في التشفير من الطبقة المتوسطة أو دونها 1/4 من إجمالي محفظتهم. حاليًا، تمثل القيمة السوقية للبيتكوين 54.8% من سوق العملات الرقمية بأكمله. إذا وجدت أن نسبة الأشخاص من نفس دائرتك الذين يمتلكون البيتكوين أقل بكثير من هذا الرقم، فمن المحتمل أن يكون البيتكوين مركزًا في يد الأثرياء والمؤسسات.
هنا يتم تقديم ظاهرة: تأثير ماثيو - الأصول التي يمتلكها الأغنياء سترتفع باستمرار، بينما الأصول التي يمتلكها الأشخاص العاديون قد تستمر في الانخفاض. إذا لم يكن هناك تدخل حكومي، فإن الاقتصاد السوقي سيظهر حتماً تأثير ماثيو، الأغنياء يصبحون أكثر ثراءً، والفقراء يصبحون أكثر فقراً. وهذا ليس فقط لأن الأغنياء قد يكونون أذكى وأكثر قدرة، ولكن أيضاً لأنهم بطبيعتهم يمتلكون المزيد من الموارد. الأشخاص الأذكياء، والموارد المفيدة والمعلومات ستسعى بطبيعتها للتعاون مع هؤلاء الأغنياء. طالما أن ثروة الشخص ليست مكتسبة بحتة من الحظ، يمكن أن يتشكل تأثير المضاعف، مما يجعله يصبح أكثر ثراءً. لذلك، فإن الأشياء التي تتوافق مع جمالية الأغنياء وتفضيلاتهم ستصبح حتماً أكثر تكلفة، بينما الأشياء التي تتوافق مع جمالية الأشخاص العاديين وتفضيلاتهم قد تصبح أقل تكلفة.
في سوق العملات الرقمية، غالبًا ما يستخدم الأثرياء والمؤسسات العملات غير التقليدية كأداة لتحقيق الأرباح من أيدي المستثمرين العاديين، بينما تُعتبر الرموز الرئيسية ذات السيولة العالية كأداة لتخزين القيمة. وغالبًا ما تتدفق الثروة من المستثمرين العاديين إلى العملات البديلة، ثم تُجمع بواسطة الأثرياء أو المؤسسات، لتتدفق مرة أخرى إلى البيتكوين وغيرها من العملات الرئيسية. مع استمرار زيادة سيولة البيتكوين، ستزداد جاذبيته للأثرياء والمؤسسات.
سعر بيتكوين ليس هو الأهم، بل التنافس على حصة السوق المالية هو الأساس
بعد أن وافقت الجهات التنظيمية على صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الخاص ببيتكوين، أثار ذلك تنافسًا في السوق على عدة مستويات. بما في ذلك العديد من المؤسسات المالية الكبيرة التي تتنافس على قيادة سوق ETF في الولايات المتحدة. في السوق العالمية، تتابع عدة مراكز مالية مثل سنغافورة وسويسرا وهونغ كونغ. على الرغم من وجود احتمال أن تقوم المؤسسات بالبيع، إلا أنه في ظل عدم وجود بيئة دولية تعاني من نقص السيولة، فإن إمكانية إعادة الشراء بعد البيع تبقى مجهولة.
فقدان الدعم من ETF لبيتكوين الفوري، سيؤدي إلى أن المؤسسات المصدرة لن تفقد فقط عائدات الرسوم، بل ستفقد أيضًا حق الكلام في تسعير بيتكوين. كما أن الأسواق المالية المعنية ستفقد حق تسعير هذا "الذهب الرقمي" - الذي يُعتبر حجر الزاوية المالي في المستقبل، وستفقد أيضًا سوق المشتقات لبيتكوين الفوري. هذا يعد فشلاً استراتيجياً لأي دولة ولأي سوق مالية.
لذلك، من الصعب على رأس المال المالي التقليدي العالمي تشكيل مؤامرة لتقليص الأسعار، بل قد يتسبب في تشكيل نفسية FOMO (خوف من الفقدان) في عملية الاستحواذ المستمرة.
بيتكوين هي "نقش" وول ستريت
بالنسبة لتلك الأصول ذات التكلفة المنخفضة والعوائد العالية، يمكن أن تؤدي الاستثمارات القليلة إلى زيادة كبيرة في عائدات المحفظة دون تعريض المحفظة لمخاطر مدمرة. لا تزال قيمة البيتكوين في الأسواق المالية التقليدية صغيرة، كما أن ارتباطها بالأصول الرئيسية ليس مرتفعًا. لذلك، يبدو أن الاحتفاظ بنسبة معينة من البيتكوين هو خيار منطقي بالنسبة للصناديق الرئيسية.
الأهم من ذلك، إذا أصبحت بيتكوين في عام 2024 أكثر الأصول عائدًا في الأسواق المالية السائدة، فسيكون من الصعب على مديري الصناديق الذين لم يخصصوا بيتكوين أن يشرحوا ذلك للمستثمرين. بالمقابل، إذا كان لديهم 1% أو 2% من بيتكوين، حتى وإن لم يحب مديري الصناديق ذلك أو إذا تكبدوا خسائر، فلن تؤثر مخاطر بيتكوين بشكل كبير على الأداء الكلي، مما يجعل التقرير للمستثمرين أسهل.
بيتكوين: الخيار المثالي لمديري صناديق وول ستريت
بالإضافة إلى الأسباب المذكورة سابقًا، لدى مديري صناديق وول ستريت دوافع أكبر لشراء بيتكوين.
تتميز البيتكوين بشكل طبيعي بخاصية شبه مجهولة. من الصعب على الهيئات التنظيمية مراقبة حسابات البيتكوين الفورية لمديري الصناديق بشكل شامل كما هو الحال مع الأوراق المالية. على الرغم من أن الإيداع والسحب والتداول في OTC على المنصات الرئيسية يتطلب KYC، إلا أن التداول في OTC غير المتصل بالإنترنت لا يزال ممكنًا. تفتقر الهيئات التنظيمية إلى الوسائل الكافية لتنظيم حيازة الفورية للمهنيين الماليين.
إن المناقشة السابقة كافية لدعم مديري الصناديق في كتابة تقرير مفصل عن الاستثمار في بيتكوين. بما أن بيتكوين نفسها تتمتع بسيولة محدودة، فإن القليل من رأس المال قد يؤثر على السعر، فما هي العوامل الأخرى التي قد تمنع مديري الصناديق من استخدام الأموال العامة لتحقيق مكاسب شخصية في ظل وجود أسباب موضوعية كافية؟
تدفق المشروع دورة ذاتية الخدمة
تدفق خدمة ذاتية هو ظاهرة فريدة في سوق العملات الرقمية، بينما تستفيد بيتكوين على المدى الطويل من هذه الظاهرة.
تشير دورة تدفق بيتكوين الذاتية إلى أن المشاريع الأخرى، من أجل الاستفادة من تأثير بيتكوين، يجب أن تعزز صورة بيتكوين، وفي النهاية تُرجع تدفقاتها التشغيلية إلى بيتكوين.
عند مراجعة عملية إصدار جميع العملات البديلة، ستُذكر القصة الأسطورية لبيتكوين، التي تحكي عن غموض وعظمة ساتوشي ناكاموتو. ثم يُدعى كيف أنهم مشابهون لبيتكوين، ويريدون أن يصبحوا بيتكوين التالي. لا تحتاج بيتكوين إلى تشغيل نشط، إذ يمكنها الحصول على تشغيل سلبي وبناء علامة تجارية من خلال المشاريع التي تُقلد.
حاليًا، المنافسة في المشاريع أصبحت أكثر حدة، حيث يوجد عشرات من مشاريع Layer2 على بيتكوين، وعشرات الملايين من مشاريع النقوش تحاول استقطاب حركة المرور من بيتكوين، مما يدفع بيتكوين نحو الاعتماد على نطاق واسع. لأول مرة، هناك هذا العدد الكبير من المشاريع التي تذكر بيتكوين في النظام البيئي لبيتكوين، لذا قد تكون فعالية دورة حركة المرور الذاتية لبيتكوين هذا العام أقوى من السنوات السابقة.
ملخص
بالنسبة للسوق، أكبر متغير مقارنة بالعام الماضي هو الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول. من خلال التحليل، وجدنا أن جميع العوامل تدفع سعر بيتكوين للارتفاع. العرض يتناقص، والطلب يتزايد.
بالنظر إلى ما سبق، من المحتمل أن تكون بيتكوين أكبر فرصة استثمارية في عام 2024.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين新一轮狂涨50% 背后原因العمق解析
2024 سوق العملات الرقمية يشهد ارتفاعاً كبيراً، أداء بيتكوين لافت للنظر
سيشهد سوق العملات الرقمية في عام 2024 موجة جنونية، حيث إن أداء بيتكوين سيكون الأكثر لفتًا للانتباه. خلال الشهر الماضي، زادت بيتكوين بأكثر من 50٪، لتصبح واحدة من أعلى الأصول ارتفاعًا. ما هي الأسباب التي أدت إلى هذا الأداء المجنون لبيتكوين؟ إلى متى يمكن أن يستمر هذا الزخم الصعودي؟ دعونا نحلل الأسباب بعمق.
أي ارتفاع في أسعار الأصول لا يمكن أن يتم دون تقليل العرض وزيادة الطلب. سنقوم بتحليل سوق بيتكوين من وجهتي نظر العرض والطلب.
تحليل جانب العرض
من منظور العرض، ومع تقدم دورة تقليل البيتكوين، يضعف تأثير العرض على السعر تدريجياً، ولكن لا يزال يتعين علينا مراقبة الضغط المحتمل للبيع:
وفقًا لآلية الإجماع، فإن عدد البيتكوين الجديد المضاف أقل من 2 مليون قطعة، ومن المتوقع أن نشهد تخفيضًا آخر، حيث ستنخفض ضغوط العرض الجديدة بشكل أكبر. من خلال مراقبة حسابات المعدنين، فإنها تظل لفترة طويلة فوق 1.8 مليون قطعة، مما يدل على عدم وجود ميل واضح للبيع من قبل المعدنين.
من ناحية أخرى، يستمر عدد البيتكوين في حسابات الحفظ طويلة الأجل في النمو، حيث يبلغ حاليًا حوالي 14900000 عملة. عدد البيتكوين الذي يتمتع بسيولة عالية محدود، حيث تبلغ قيمته السوقية أقل من 350 مليار دولار. وهذا يفسر أيضًا لماذا يمكن أن يؤدي الشراء المستمر بمعدل 500 مليون دولار يوميًا إلى ارتفاع كبير في سعر البيتكوين.
تحليل جانب الطلب
زيادة الطلب تأتي أساسًا من الجوانب التالية:
ETF: بيتكوين هذا الدور الفريد من محفزات السوق الصاعدة
بيتكوين من خلال موافقة هيئة الرقابة على صناديق الاستثمار المتداولة، حصلت على تأهيل لدخول السوق المالية التقليدية. أخيرًا يمكن أن تتدفق الأموال المتوافقة إلى سوق بيتكوين، وفي عالم التشفير، لا يمكن أن تتجه الأموال المالية التقليدية إلا نحو بيتكوين.
تتميز بيتكوين بخصائص الانكماش التي تجعلها سهلة التشكيل لمشاعر السوق القوية. طالما أن الصناديق تستمر في الشراء، ستستمر الأسعار في الارتفاع، وستكون أداء الصناديق التي تمتلك بيتكوين في الطليعة، مما يمكنها من جذب المزيد من الأموال للشراء. بينما تواجه الصناديق التي لا تمتلك بيتكوين ضغط الأداء، وقد تواجه حتى تدفقات نقدية خارجة. لقد عمل هذا النموذج في سوق العقارات في وول ستريت لسنوات عديدة.
خصائص بيتكوين أكثر ملاءمة لهذه اللعبة السوقية. في الشهر الماضي، أدى متوسط صافي الشراء اليومي البالغ أقل من 500 مليون دولار إلى زيادة السوق بأكثر من 50%. كانت هذه الكمية من الشراء ضئيلة في الأسواق المالية التقليدية.
ETF قد عززت قيمة البيتكوين من منظور السيولة. في عام 2023، يمكن أن يصل حجم التمويل التقليدي العالمي (بما في ذلك العقارات) إلى 560 تريليون دولار، مما يشير إلى أن السيولة الحالية في التمويل التقليدي كافية لدعم مثل هذه الأصول المالية. سيولة البيتكوين ليست بنفس مستوى الأصول المالية التقليدية، ولكن الوصول إلى التمويل التقليدي يمكن أن يوفر السيولة اللازمة لخلق تقييم أعلى للبيتكوين. من الجدير بالذكر أن هذه السيولة المتوافقة يمكن أن تتجه فقط نحو البيتكوين، ولا يمكن أن تتجه نحو أصول التشفير الأخرى. لم يعد البيتكوين يتشارك نفس مجموعة السيولة مع أصول التشفير الأخرى.
يعني السيولة الأعلى أن الأصول تتمتع بقيمة استثمارية أعلى. فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في أي وقت يمكن أن تحمل ثروة أكبر. وهذا يقدم النقطة التالية:
بيتكوين المفضل للأغنياء، من المؤكد أن السعر سيرتفع
وفقًا لدراسة السوق، غالبًا ما يمتلك المليارديرات في دائرة التشفير نسبة كبيرة من البيتكوين خلال الأسواق الصاعدة، بينما عادةً لا تتجاوز نسبة حاملي البيتكوين من المستثمرين في التشفير من الطبقة المتوسطة أو دونها 1/4 من إجمالي محفظتهم. حاليًا، تمثل القيمة السوقية للبيتكوين 54.8% من سوق العملات الرقمية بأكمله. إذا وجدت أن نسبة الأشخاص من نفس دائرتك الذين يمتلكون البيتكوين أقل بكثير من هذا الرقم، فمن المحتمل أن يكون البيتكوين مركزًا في يد الأثرياء والمؤسسات.
هنا يتم تقديم ظاهرة: تأثير ماثيو - الأصول التي يمتلكها الأغنياء سترتفع باستمرار، بينما الأصول التي يمتلكها الأشخاص العاديون قد تستمر في الانخفاض. إذا لم يكن هناك تدخل حكومي، فإن الاقتصاد السوقي سيظهر حتماً تأثير ماثيو، الأغنياء يصبحون أكثر ثراءً، والفقراء يصبحون أكثر فقراً. وهذا ليس فقط لأن الأغنياء قد يكونون أذكى وأكثر قدرة، ولكن أيضاً لأنهم بطبيعتهم يمتلكون المزيد من الموارد. الأشخاص الأذكياء، والموارد المفيدة والمعلومات ستسعى بطبيعتها للتعاون مع هؤلاء الأغنياء. طالما أن ثروة الشخص ليست مكتسبة بحتة من الحظ، يمكن أن يتشكل تأثير المضاعف، مما يجعله يصبح أكثر ثراءً. لذلك، فإن الأشياء التي تتوافق مع جمالية الأغنياء وتفضيلاتهم ستصبح حتماً أكثر تكلفة، بينما الأشياء التي تتوافق مع جمالية الأشخاص العاديين وتفضيلاتهم قد تصبح أقل تكلفة.
في سوق العملات الرقمية، غالبًا ما يستخدم الأثرياء والمؤسسات العملات غير التقليدية كأداة لتحقيق الأرباح من أيدي المستثمرين العاديين، بينما تُعتبر الرموز الرئيسية ذات السيولة العالية كأداة لتخزين القيمة. وغالبًا ما تتدفق الثروة من المستثمرين العاديين إلى العملات البديلة، ثم تُجمع بواسطة الأثرياء أو المؤسسات، لتتدفق مرة أخرى إلى البيتكوين وغيرها من العملات الرئيسية. مع استمرار زيادة سيولة البيتكوين، ستزداد جاذبيته للأثرياء والمؤسسات.
سعر بيتكوين ليس هو الأهم، بل التنافس على حصة السوق المالية هو الأساس
بعد أن وافقت الجهات التنظيمية على صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الخاص ببيتكوين، أثار ذلك تنافسًا في السوق على عدة مستويات. بما في ذلك العديد من المؤسسات المالية الكبيرة التي تتنافس على قيادة سوق ETF في الولايات المتحدة. في السوق العالمية، تتابع عدة مراكز مالية مثل سنغافورة وسويسرا وهونغ كونغ. على الرغم من وجود احتمال أن تقوم المؤسسات بالبيع، إلا أنه في ظل عدم وجود بيئة دولية تعاني من نقص السيولة، فإن إمكانية إعادة الشراء بعد البيع تبقى مجهولة.
فقدان الدعم من ETF لبيتكوين الفوري، سيؤدي إلى أن المؤسسات المصدرة لن تفقد فقط عائدات الرسوم، بل ستفقد أيضًا حق الكلام في تسعير بيتكوين. كما أن الأسواق المالية المعنية ستفقد حق تسعير هذا "الذهب الرقمي" - الذي يُعتبر حجر الزاوية المالي في المستقبل، وستفقد أيضًا سوق المشتقات لبيتكوين الفوري. هذا يعد فشلاً استراتيجياً لأي دولة ولأي سوق مالية.
لذلك، من الصعب على رأس المال المالي التقليدي العالمي تشكيل مؤامرة لتقليص الأسعار، بل قد يتسبب في تشكيل نفسية FOMO (خوف من الفقدان) في عملية الاستحواذ المستمرة.
بيتكوين هي "نقش" وول ستريت
بالنسبة لتلك الأصول ذات التكلفة المنخفضة والعوائد العالية، يمكن أن تؤدي الاستثمارات القليلة إلى زيادة كبيرة في عائدات المحفظة دون تعريض المحفظة لمخاطر مدمرة. لا تزال قيمة البيتكوين في الأسواق المالية التقليدية صغيرة، كما أن ارتباطها بالأصول الرئيسية ليس مرتفعًا. لذلك، يبدو أن الاحتفاظ بنسبة معينة من البيتكوين هو خيار منطقي بالنسبة للصناديق الرئيسية.
الأهم من ذلك، إذا أصبحت بيتكوين في عام 2024 أكثر الأصول عائدًا في الأسواق المالية السائدة، فسيكون من الصعب على مديري الصناديق الذين لم يخصصوا بيتكوين أن يشرحوا ذلك للمستثمرين. بالمقابل، إذا كان لديهم 1% أو 2% من بيتكوين، حتى وإن لم يحب مديري الصناديق ذلك أو إذا تكبدوا خسائر، فلن تؤثر مخاطر بيتكوين بشكل كبير على الأداء الكلي، مما يجعل التقرير للمستثمرين أسهل.
بيتكوين: الخيار المثالي لمديري صناديق وول ستريت
بالإضافة إلى الأسباب المذكورة سابقًا، لدى مديري صناديق وول ستريت دوافع أكبر لشراء بيتكوين.
تتميز البيتكوين بشكل طبيعي بخاصية شبه مجهولة. من الصعب على الهيئات التنظيمية مراقبة حسابات البيتكوين الفورية لمديري الصناديق بشكل شامل كما هو الحال مع الأوراق المالية. على الرغم من أن الإيداع والسحب والتداول في OTC على المنصات الرئيسية يتطلب KYC، إلا أن التداول في OTC غير المتصل بالإنترنت لا يزال ممكنًا. تفتقر الهيئات التنظيمية إلى الوسائل الكافية لتنظيم حيازة الفورية للمهنيين الماليين.
إن المناقشة السابقة كافية لدعم مديري الصناديق في كتابة تقرير مفصل عن الاستثمار في بيتكوين. بما أن بيتكوين نفسها تتمتع بسيولة محدودة، فإن القليل من رأس المال قد يؤثر على السعر، فما هي العوامل الأخرى التي قد تمنع مديري الصناديق من استخدام الأموال العامة لتحقيق مكاسب شخصية في ظل وجود أسباب موضوعية كافية؟
تدفق المشروع دورة ذاتية الخدمة
تدفق خدمة ذاتية هو ظاهرة فريدة في سوق العملات الرقمية، بينما تستفيد بيتكوين على المدى الطويل من هذه الظاهرة.
تشير دورة تدفق بيتكوين الذاتية إلى أن المشاريع الأخرى، من أجل الاستفادة من تأثير بيتكوين، يجب أن تعزز صورة بيتكوين، وفي النهاية تُرجع تدفقاتها التشغيلية إلى بيتكوين.
عند مراجعة عملية إصدار جميع العملات البديلة، ستُذكر القصة الأسطورية لبيتكوين، التي تحكي عن غموض وعظمة ساتوشي ناكاموتو. ثم يُدعى كيف أنهم مشابهون لبيتكوين، ويريدون أن يصبحوا بيتكوين التالي. لا تحتاج بيتكوين إلى تشغيل نشط، إذ يمكنها الحصول على تشغيل سلبي وبناء علامة تجارية من خلال المشاريع التي تُقلد.
حاليًا، المنافسة في المشاريع أصبحت أكثر حدة، حيث يوجد عشرات من مشاريع Layer2 على بيتكوين، وعشرات الملايين من مشاريع النقوش تحاول استقطاب حركة المرور من بيتكوين، مما يدفع بيتكوين نحو الاعتماد على نطاق واسع. لأول مرة، هناك هذا العدد الكبير من المشاريع التي تذكر بيتكوين في النظام البيئي لبيتكوين، لذا قد تكون فعالية دورة حركة المرور الذاتية لبيتكوين هذا العام أقوى من السنوات السابقة.
ملخص
بالنسبة للسوق، أكبر متغير مقارنة بالعام الماضي هو الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول. من خلال التحليل، وجدنا أن جميع العوامل تدفع سعر بيتكوين للارتفاع. العرض يتناقص، والطلب يتزايد.
بالنظر إلى ما سبق، من المحتمل أن تكون بيتكوين أكبر فرصة استثمارية في عام 2024.