تظهر علامات انتعاش التمويل اللامركزي ، هل يمكن لـ AAVE قيادة جولة جديدة من الارتفاع؟
في الآونة الأخيرة، بدأ بعض الأسماء البارزة في مجال التمويل اللامركزي بالإشارة إلى انتعاش محتمل قادم. شارك أحد المحللين مؤخرًا الأسباب الرئيسية التي يعتقد أنها تشير إلى أن انتعاش DeFi 2.0 قد يكون وشيكًا:
لقد تطور نظام DeFi البيئي بشكل ملحوظ، مع تحسينات في قابلية التوسع والأمان، مما جلب تطبيقات مبتكرة جديدة.
القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ) ارتفعت بنسبة تقارب ثلاثة أضعاف منذ أكتوبر من العام الماضي، وحجم التداول في البورصات اللامركزية في ارتفاع مستمر.
بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية الكبرى بالدخول إلى السوق من خلال توكنات الصناديق والستيبكوين.
بيئة خفض الفائدة عززت السيولة، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية
النظام البيئي للتمويل اللامركزي أصبح أكثر نضجًا وأمانًا، استعدادًا للزيادة القادمة
في بيئة اقتصادية أكثر شمولاً، قد تشير خفض السعر بمقدار 50 نقطة أساس إلى نقطة تحول. ارتفع عرض M2 مرة أخرى، وتبعت بيتكوين الاتجاهات السابقة، مما يشير إلى أنه قد يتم فتح جولة سريعة من الارتفاع.
على الرغم من أن البعض يحذر من أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري قد يشير إلى ركود اقتصادي، لا تزال التوترات الجيوسياسية قائمة، إلا أن الأجواء العامة حالياً تميل إلى التفاؤل. يبدو أن هذه الموجة من الانتعاش تختلف عن سابقاتها، وقد تؤدي إلى بعض الارتفاعات غير المتوقعة.
نظرًا للسوق الهابطة الطويلة الأمد، قد تكون التقييمات الحالية للتمويل اللامركزي مُبالغ فيها. في السطور التالية، سنركز على تحليل وضع AAVE، وتقييم الدور الذي قد تلعبه في الانتعاش المحتمل للتمويل اللامركزي.
AAVE: هل يستعد للانطلاق؟
ارتفع TVL في التمويل اللامركزي من أدنى مستوى له في 2022 بشكل كبير، حيث زاد بنسبة تزيد عن 100٪ ليصل إلى 770 مليار دولار. ولكن لا يزال TVL أقل بحوالي 50٪ من ذروته البالغة 1540 مليار دولار في 2021، مما يشير إلى أنه على الرغم من عودة الاهتمام، فإن تقييم التمويل اللامركزي لا يزال بعيدًا عن ذروة الدورة الصاعدة السابقة.
1. مكانة السوق والنشاط
Aave هو أحد المنصات الرئيسية في مجال الإقراض اللامركزي ، حيث يتيح للمستخدمين إجراء إقراض العملات المشفرة مباشرة دون وسطاء. تم إطلاق المشروع في البداية عام 2017 تحت اسم ETHLend ، وتم إعادة تسميته إلى Aave في عام 2018 ، وحصل على زخم في عام 2020 خلال جنون التمويل اللامركزي ، حيث استحوذ على أكثر من 50٪ من سوق الإقراض اللامركزي على مدى السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحه إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة ، بالإضافة إلى تدابير الأمان مثل وحدة الأمان التي تبلغ قيمتها 400 مليون دولار. يدعم برنامج "الشراء والتوزيع" أيضًا النمو الطويل الأجل للرمز من خلال خلق طلب مستقر.
في عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة في Aave إلى 13 مليار دولار، مما يُظهر معدل اعتماد قوي من المستخدمين وزيادة الثقة في المنصة. كما أدت إطلاق عملة GHO المستقرة إلى زيادة مصادر الدخل، بينما أدى التوسع الأخير إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع نطاق السوق.
حجم القروض النشطة في Aave شهد أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا. تظهر البيانات الأخيرة أن القروض النشطة في Aave قد بلغت 74 مليار دولار، مما يعزز مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. يعود هذا النمو إلى التعديلات الأخيرة في الاقتصاد الرمزي، التي خففت من ضغط التضخم على رموز AAVE، ووجهت العوائد نحو المراهنين على العملات المستقرة، مما زاد من جاذبية المقرضين.
2. التقييم المنخفض وإمكانية التراكم
على الرغم من أن Aave تهيمن، إلا أنها وغيرها من مشاريع التمويل اللامركزي لا تزال تبدو مُقَيمة بأقل من قيمتها. منذ عدة أشهر، أشار تحليل إلى أن نسبة سعر Aave إلى الرسوم هي 2.8 مرة، مع إيرادات سنوية قدرها 240 مليون دولار. بالنظر إلى أن 93% من عرض الرموز قد تم تداوله، قد يواجه Aave ضغط بيع أقل، ومن المتوقع أن يشهد انتعاشًا بعد فترة استقرار استمرت لمدة 2.5 سنة. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في المرحلة المبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها هدفًا محتملًا للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الاتجاهات الفنية، إلى جانب الأساسيات القوية، حجة إصلاح الأسعار المحتملة، خاصة عندما تعود مشاريع التمويل اللامركزي إلى دائرة الضوء.
3. اهتمام المؤسسات
اهتمام المؤسسات الأخيرة بـ Aave يأتي بشكل رئيسي من منتج Aave Arc الذي تم إطلاقه، وهو حل DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. يوجد حاليًا أكثر من 30 شركة في القائمة البيضاء يمكنها استخدام المنصة. من خلال توفير بيئة متوافقة للاقتراض من الأصول الرقمية، يهدف Aave Arc إلى ربط المالية التقليدية بـ التمويل اللامركزي ، مع تلبية متطلبات التنظيم وتقديم فرص عالية العائد.
بالإضافة إلى ذلك، قامت إحدى المؤسسات الاستثمارية الكبرى بإدراج AAVE رسميًا في محفظتها من الأصول الرقمية. مع إمكانية خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، وانخفاض عوائد صناديق سوق المال بالدولار التقليدي، قد تصبح عوائد DeFi المرتفعة أكثر جاذبية، مما يعزز الطلب.
يمكن أن يؤدي إطلاق صندوق تداول إيثيريوم (ETH ETF) هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي (DeFi)، ومن المتوقع أن تستفيد Aave كأحد المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض على إيثريوم، مما يجذب رأسمال مؤسسي جديد.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين الآخرين، تبرز Aave بفضل قدرتها على التعامل مع عدة سلاسل ودعمها لمجموعة واسعة من الأصول. تعمل Aave على عدة شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر للمستخدمين تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة معاملات أسرع.
بالإضافة إلى ذلك، يدعم Aave أنواعًا متنوعة من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، جنبًا إلى جنب مع القروض الفورية وGHO، في تعزيز حصة Aave في سوق التمويل اللامركزي وتحافظ على ريادتها في مجال الإقراض.
5. المحفزات المستقبلية للتطور
Aave 2030 هو خطة استراتيجية اقترحتها Aave Labs، تهدف إلى توسيع البروتوكول خارج إيثيريوم وإدخال ميزات جديدة خلال السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
التوسع عبر السلاسل: دعم سلاسل غير EVM وتوسيع نطاق الأعمال، وبناء منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة.
نموذج التمويل النشط: وضع ميزانية استباقية لخطة 2030، تشمل الميزانية الأولية 15000000 GHO و 25000 stkAAVE للبحث والتطوير وتدقيق الأمان.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، يتكيف مع تغيرات السوق، ليصبح البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
التحليل الأساسي
عوامل الصعود:
السيطرة على 67% من حصة سوق القروض اللامركزية، وإدارة قروض نشطة بقيمة 74 مليون دولار
نشط على عدة سلاسل الكتل ويخطط للتوسع أكثر
حصلت عملة GHO المستقرة على تطوير، مما زاد من دخل المنصة
Aave Arc يجذب المستثمرين المؤسسيين للمشاركة
قد تؤدي احتمالية إطلاق صندوق تداول الإيثريوم (ETF) وبيئة خفض الفائدة إلى تدفق المزيد من الأموال.
عوامل الهبوط:
قد يؤدي تركيز حصة السوق إلى مخاطر نظامية
قد يؤثر تباطؤ GHO في النمو أو زيادة المنافسة على الإيرادات
من المحتمل أن تؤدي الركود الاقتصادي العالمي إلى تقليل أنشطة التمويل اللامركزي
زيادة المخاطر الجيوسياسية تزيد من عدم اليقين في السوق
التغييرات التنظيمية المحتملة قد تؤثر على التمويل اللامركزي
بشكل عام، يتمتع Aave بمكانة سوقية قوية وإمكانيات نمو في مجال التمويل اللامركزي، ولكنه يواجه أيضًا بعض المخاطر والتحديات المحتملة. يحتاج المستثمرون إلى موازنة هذه العوامل ومراقبة تطورات السوق والتغيرات في البيئة التنظيمية عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
WagmiOrRekt
· 08-14 22:55
جاء جاء لا أستطيع الانتظار
شاهد النسخة الأصليةرد0
defi_detective
· 08-14 02:43
هل ستمرون في هذا مرة أخرى؟ هل ستخسرون كل شيء؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokenYield
· 08-14 01:08
meh... ضخ السعر TVL آخر قبل السجادة الحتمية. رأيت هذا الفيلم من قبل في 2021
AAVE يقود جولة جديدة من النمو في التمويل اللامركزي ، حيث ترتفع حصة السوق واهتمام المؤسسات.
تظهر علامات انتعاش التمويل اللامركزي ، هل يمكن لـ AAVE قيادة جولة جديدة من الارتفاع؟
في الآونة الأخيرة، بدأ بعض الأسماء البارزة في مجال التمويل اللامركزي بالإشارة إلى انتعاش محتمل قادم. شارك أحد المحللين مؤخرًا الأسباب الرئيسية التي يعتقد أنها تشير إلى أن انتعاش DeFi 2.0 قد يكون وشيكًا:
في بيئة اقتصادية أكثر شمولاً، قد تشير خفض السعر بمقدار 50 نقطة أساس إلى نقطة تحول. ارتفع عرض M2 مرة أخرى، وتبعت بيتكوين الاتجاهات السابقة، مما يشير إلى أنه قد يتم فتح جولة سريعة من الارتفاع.
على الرغم من أن البعض يحذر من أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري قد يشير إلى ركود اقتصادي، لا تزال التوترات الجيوسياسية قائمة، إلا أن الأجواء العامة حالياً تميل إلى التفاؤل. يبدو أن هذه الموجة من الانتعاش تختلف عن سابقاتها، وقد تؤدي إلى بعض الارتفاعات غير المتوقعة.
نظرًا للسوق الهابطة الطويلة الأمد، قد تكون التقييمات الحالية للتمويل اللامركزي مُبالغ فيها. في السطور التالية، سنركز على تحليل وضع AAVE، وتقييم الدور الذي قد تلعبه في الانتعاش المحتمل للتمويل اللامركزي.
AAVE: هل يستعد للانطلاق؟
ارتفع TVL في التمويل اللامركزي من أدنى مستوى له في 2022 بشكل كبير، حيث زاد بنسبة تزيد عن 100٪ ليصل إلى 770 مليار دولار. ولكن لا يزال TVL أقل بحوالي 50٪ من ذروته البالغة 1540 مليار دولار في 2021، مما يشير إلى أنه على الرغم من عودة الاهتمام، فإن تقييم التمويل اللامركزي لا يزال بعيدًا عن ذروة الدورة الصاعدة السابقة.
1. مكانة السوق والنشاط
Aave هو أحد المنصات الرئيسية في مجال الإقراض اللامركزي ، حيث يتيح للمستخدمين إجراء إقراض العملات المشفرة مباشرة دون وسطاء. تم إطلاق المشروع في البداية عام 2017 تحت اسم ETHLend ، وتم إعادة تسميته إلى Aave في عام 2018 ، وحصل على زخم في عام 2020 خلال جنون التمويل اللامركزي ، حيث استحوذ على أكثر من 50٪ من سوق الإقراض اللامركزي على مدى السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحه إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة ، بالإضافة إلى تدابير الأمان مثل وحدة الأمان التي تبلغ قيمتها 400 مليون دولار. يدعم برنامج "الشراء والتوزيع" أيضًا النمو الطويل الأجل للرمز من خلال خلق طلب مستقر.
في عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة في Aave إلى 13 مليار دولار، مما يُظهر معدل اعتماد قوي من المستخدمين وزيادة الثقة في المنصة. كما أدت إطلاق عملة GHO المستقرة إلى زيادة مصادر الدخل، بينما أدى التوسع الأخير إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع نطاق السوق.
حجم القروض النشطة في Aave شهد أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا. تظهر البيانات الأخيرة أن القروض النشطة في Aave قد بلغت 74 مليار دولار، مما يعزز مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. يعود هذا النمو إلى التعديلات الأخيرة في الاقتصاد الرمزي، التي خففت من ضغط التضخم على رموز AAVE، ووجهت العوائد نحو المراهنين على العملات المستقرة، مما زاد من جاذبية المقرضين.
2. التقييم المنخفض وإمكانية التراكم
على الرغم من أن Aave تهيمن، إلا أنها وغيرها من مشاريع التمويل اللامركزي لا تزال تبدو مُقَيمة بأقل من قيمتها. منذ عدة أشهر، أشار تحليل إلى أن نسبة سعر Aave إلى الرسوم هي 2.8 مرة، مع إيرادات سنوية قدرها 240 مليون دولار. بالنظر إلى أن 93% من عرض الرموز قد تم تداوله، قد يواجه Aave ضغط بيع أقل، ومن المتوقع أن يشهد انتعاشًا بعد فترة استقرار استمرت لمدة 2.5 سنة. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في المرحلة المبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها هدفًا محتملًا للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الاتجاهات الفنية، إلى جانب الأساسيات القوية، حجة إصلاح الأسعار المحتملة، خاصة عندما تعود مشاريع التمويل اللامركزي إلى دائرة الضوء.
3. اهتمام المؤسسات
اهتمام المؤسسات الأخيرة بـ Aave يأتي بشكل رئيسي من منتج Aave Arc الذي تم إطلاقه، وهو حل DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. يوجد حاليًا أكثر من 30 شركة في القائمة البيضاء يمكنها استخدام المنصة. من خلال توفير بيئة متوافقة للاقتراض من الأصول الرقمية، يهدف Aave Arc إلى ربط المالية التقليدية بـ التمويل اللامركزي ، مع تلبية متطلبات التنظيم وتقديم فرص عالية العائد.
بالإضافة إلى ذلك، قامت إحدى المؤسسات الاستثمارية الكبرى بإدراج AAVE رسميًا في محفظتها من الأصول الرقمية. مع إمكانية خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، وانخفاض عوائد صناديق سوق المال بالدولار التقليدي، قد تصبح عوائد DeFi المرتفعة أكثر جاذبية، مما يعزز الطلب.
يمكن أن يؤدي إطلاق صندوق تداول إيثيريوم (ETH ETF) هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي (DeFi)، ومن المتوقع أن تستفيد Aave كأحد المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض على إيثريوم، مما يجذب رأسمال مؤسسي جديد.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين الآخرين، تبرز Aave بفضل قدرتها على التعامل مع عدة سلاسل ودعمها لمجموعة واسعة من الأصول. تعمل Aave على عدة شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر للمستخدمين تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة معاملات أسرع.
بالإضافة إلى ذلك، يدعم Aave أنواعًا متنوعة من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، جنبًا إلى جنب مع القروض الفورية وGHO، في تعزيز حصة Aave في سوق التمويل اللامركزي وتحافظ على ريادتها في مجال الإقراض.
5. المحفزات المستقبلية للتطور
Aave 2030 هو خطة استراتيجية اقترحتها Aave Labs، تهدف إلى توسيع البروتوكول خارج إيثيريوم وإدخال ميزات جديدة خلال السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، يتكيف مع تغيرات السوق، ليصبح البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
التحليل الأساسي
عوامل الصعود:
عوامل الهبوط:
بشكل عام، يتمتع Aave بمكانة سوقية قوية وإمكانيات نمو في مجال التمويل اللامركزي، ولكنه يواجه أيضًا بعض المخاطر والتحديات المحتملة. يحتاج المستثمرون إلى موازنة هذه العوامل ومراقبة تطورات السوق والتغيرات في البيئة التنظيمية عن كثب.