تحليل أسباب الانسحاب للخلف في سوق الأصول الرقمية مؤخراً

شهدت سوق الأصول الرقمية في الفترة الأخيرة تصحيحًا كبيرًا، ويرجع السبب في ذلك إلى جانبين رئيسيين:

على المستوى الميكروسكوبي: الهجمات المتكررة من القراصنة تثير القلق في السوق

حدثت مؤخراً حادثة سرقة على منصة تداول معينة وInfini، مما أدى إلى خسائر مالية ضخمة، مما أثار قلق الأموال التقليدية بشأن الاتجاهات قصيرة المدى للأصول الرقمية، وزيادة مشاعر التحوط. على الرغم من أن هذه الحوادث الكبيرة لا تؤثر كثيراً على متداولي العملة، إلا أنها اهتزت بوضوح ثقة الأموال التقليدية، كما يتضح من تدفقات الأموال من صندوق BTC ETF.

المستوى الكلي: تزايد صراع القوى العظمى وإعادة تقييم الأصول

1. لا تزال مشكلة العجز المالي الأمريكي محور اهتمام السوق. قد يؤثر تقليص الإنفاق الحكومي على نمو الاقتصاد، ويجب مراقبة تقدم السياسات ذات الصلة وتأثيرها على المؤشرات الكلية.

2. DeepSeek成果 مفتوحة المصدر تؤثر على مسار الذكاء الاصطناعي، مما قد يؤدي إلى تراجع تقييم الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

3. بدأت تقييمات الأسهم التكنولوجية الصينية في العودة، وظهرت تدفقات من الأموال نحو الأسهم في هونغ كونغ. وهذا يعكس اتجاه تقليص الفجوة في تقييم الشركات بين الصين والولايات المتحدة.

4. تقدم بناء صناديق الثروة السيادية الأمريكية يستحق المتابعة، وقد يؤثر على أسعار الأصول مثل الذهب.

5. ستؤثر اتجاهات سياسة التعريفات الجمركية على توقعات التضخم. يبدو أن مخاطر التضخم الإجمالية تحت السيطرة في الوقت الحالي.

6. توجد حالة من عدم اليقين في اتجاه الدولار، وسيؤثر اختيار السياسات القوية والضعيفة على أداء الأصول المختلفة.

بشكل عام، هناك العديد من عوامل عدم اليقين في السوق الحالية. يمكن للمستثمرين التفكير في اعتماد استراتيجية الدمبل لتعزيز مقاومة محفظتهم للصدمات. من ناحية، يتم تخصيص العملات الرقمية الرائدة أو المنتجات منخفضة المخاطر في DeFi، ومن ناحية أخرى، يتم تخصيص كميات صغيرة عند انخفاض الأسعار للأصول ذات التقلبات العالية. على الرغم من أن السوق يواجه بعض الضغوط على المدى القصير، إلا أنه لم يظهر بعد مخاطر هيكلية واضحة، وعندما يحدث تصحيح مفرط يمكن التفكير في بناء مراكز بشكل معتدل.