ارتفاع نشاط تداول ديون FTX، شركات الاستثمار تتسابق للاستحواذ
مع تقدم قضية إفلاس FTX، تقوم بعض شركات الاستثمار بنشاط بالاستحواذ على الديون ذات الصلة. ووفقًا للتقارير، فإن العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة تتفاوض لشراء هذه الديون، بما في ذلك بعض شركات إدارة الأصول الكبيرة. وقد اشترت بعض شركات الاستثمار الصغيرة بالفعل جزءًا من الديون من صناديق التحوط التي تأمل في الخروج السريع. ومع ذلك، قد تكون عائدات بيع الديون أقل من المبلغ الذي سيتم توزيعه في نهاية إجراءات الإفلاس.
بصفتها واحدة من عمالقة تداول العملات المشفرة السابقة، تقدمت FTX بطلب لحماية الإفلاس، مما ترك حوالي مليون دائن، مع ديون تصل إلى عدة مليارات من الدولارات. وفقًا للوثائق القضائية، فإن ديون أول 50 دائنًا فقط تتجاوز 3.1 مليار دولار. بينما سينتظر الكثيرون انتهاء إجراءات الإفلاس، بدأ بعض الأشخاص بالاتصال بوسطاء ومشترين للديون غير الجيدة، على أمل الخروج بسرعة.
إن بيع الديون حاليا يعني تحمل خسائر كبيرة، حيث إن سعر بيع الدين لا يتجاوز بضع نقاط مئوية من قيمته الاسمية. بينما يحتاج مستحوذو الديون إلى الانتظار بصبر، على أمل استرداد المزيد من الأموال من خلال إجراءات الإفلاس في النهاية.
أشار مؤسس شركة استثمارية: "السوق مهتم بشدة بهذه الديون، ولكن الكثير من الناس يفتقرون إلى الفهم حول تعقيداتها." وقد ذكر أن هناك من لا يعرف حتى مفهوم العملات المستقرة.
المؤسس لديه خبرة واسعة في التعامل مع الأصول المشفرة المعقدة، وقد قام بالاستحواذ على ديون شركات الأصول الرقمية الأخرى التي انهارت. وأشار إلى أن شراء مثل هذه الديون يتطلب صبرًا كبيرًا، حيث أن بعض القضايا القانونية قد تستمر لسنوات عديدة قبل أن يتم حلها بالكامل.
جذبت FTX العديد من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق التحوط المشفرة. وأعلنت بعض شركات إدارة الأصول علنًا أنها تحتفظ بكميات كبيرة من الأموال المحجوزة على منصة FTX. وكشفت بعض صناديق التحوط أن "الغالبية العظمى" من أصولها محاصرة في FTX.
وفقًا للمعلومات، ترغب العديد من شركات الصناديق في الانفصال في أقرب وقت ممكن، ولا ترغب في مواجهة إجراءات المحكمة الطويلة. كما أعرب بعض عملاء FTX عن أملهم في إتمام بيع الديون قبل نهاية العام، حتى يتمكنوا من تخفيض الخسائر عند تقديم الضرائب.
قال أحد المستثمرين إنه استحوذ على عدة مطالبات من FTX بأسعار تعادل قيمتها الاسمية بين 5-6%، حيث تتراوح القيمة الاسمية من 2 مليون دولار إلى 8 ملايين دولار. في الوقت الحالي، هو يتفاوض بشأن مطالبة بقيمة حوالي 100 مليون دولار مع مدير صندوق في سنغافورة، وقد تواصل مع صندوق ألماني يتعامل مع مطالبة بقيمة 23 مليون دولار. عادةً ما تكون الأسعار المطلوبة من هذه الصناديق قريبة من 10% من القيمة الاسمية.
يعتبر تقييم القيمة المستقبلية لدين الإفلاس أكثر شبيهاً بالفن منه بالعلم. على الرغم من أنه يمكن الحصول على فكرة عامة عن الأصول والخصوم المتاحة من خلال حسابات تقريبية، إلا أن العوائد الضخمة غالبًا ما تعتمد على الحجج القضائية.
بعض الاستراتيجيات القانونية التي يراهن عليها المستثمرون هي: ستعترف المحاكم الأمريكية بالأصول التي يحتفظ بها العملاء في شكل استثمار وفقًا لقانون الثقة البريطاني. وهذا يعني أن الأصول المحتفظ بها في الثقة ستتمتع بأولوية، وقد يحصل العملاء المعنيون على سداد مفضل.
من المهم ملاحظة أن ليس كل الديون مرتبطة بأصول العملاء. على سبيل المثال، يوجد عقد عمل متداول يتضمن بندًا يضمن دفع الرواتب لمدة 9 سنوات قادمة. تم توقيع هذا العقد في أغسطس 2021، براتب سنوي قدره 525,000 دولار، مع ضمان زيادة سنوية لا تقل عن 15%، بالإضافة إلى المكافآت. مدة العقد 10 سنوات، ومن بين بنوده، ينص على أنه حتى إذا تم فصل الموظف، سيظل يتلقى جميع الرواتب المستحقة، بما في ذلك الزيادة السنوية.
ومع ذلك، يعتقد المحترفون أن المحاكم الأمريكية من غير المحتمل أن تنفذ مثل هذه الشروط، وأن الأجور غير المدفوعة قد تكون غير ذات قيمة تقريبًا في مطالبات الإفلاس.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropChaser
· 08-16 17:11
تفو، مرة أخرى فوضى عارمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseVagrant
· 08-16 07:31
نسخ الواجب مباشرة للسيطرة على ديون FTX؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoResearcher
· 08-15 01:14
من البيانات، يبدو أن مثل هذه التصرفات في الاستحواذ على الديون تتماشى تمامًا مع الاستنتاج الثالث لنظرية توازن ناش، يُنصح بالرجوع إلى تحليل اللعبة الذي قدمه فيتاليك في EIP-1559.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ser_we_are_early
· 08-14 02:06
السمكة الكبيرة تأكل السمكة الصغيرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoneyBurnerSociety
· 08-14 02:05
نصيحة احترافية من خبير في اكتشاف الأخطاء: الهروب السريع هو الحقيقة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkProofPudding
· 08-14 02:05
أنت انظر، لا أحد يعرف كم سيبقى من المال بعد الخسارة.
تزايد تداول ديون FTX: الفرص والمخاطر وراء شراء الشركات الاستثمارية
ارتفاع نشاط تداول ديون FTX، شركات الاستثمار تتسابق للاستحواذ
مع تقدم قضية إفلاس FTX، تقوم بعض شركات الاستثمار بنشاط بالاستحواذ على الديون ذات الصلة. ووفقًا للتقارير، فإن العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة تتفاوض لشراء هذه الديون، بما في ذلك بعض شركات إدارة الأصول الكبيرة. وقد اشترت بعض شركات الاستثمار الصغيرة بالفعل جزءًا من الديون من صناديق التحوط التي تأمل في الخروج السريع. ومع ذلك، قد تكون عائدات بيع الديون أقل من المبلغ الذي سيتم توزيعه في نهاية إجراءات الإفلاس.
بصفتها واحدة من عمالقة تداول العملات المشفرة السابقة، تقدمت FTX بطلب لحماية الإفلاس، مما ترك حوالي مليون دائن، مع ديون تصل إلى عدة مليارات من الدولارات. وفقًا للوثائق القضائية، فإن ديون أول 50 دائنًا فقط تتجاوز 3.1 مليار دولار. بينما سينتظر الكثيرون انتهاء إجراءات الإفلاس، بدأ بعض الأشخاص بالاتصال بوسطاء ومشترين للديون غير الجيدة، على أمل الخروج بسرعة.
إن بيع الديون حاليا يعني تحمل خسائر كبيرة، حيث إن سعر بيع الدين لا يتجاوز بضع نقاط مئوية من قيمته الاسمية. بينما يحتاج مستحوذو الديون إلى الانتظار بصبر، على أمل استرداد المزيد من الأموال من خلال إجراءات الإفلاس في النهاية.
أشار مؤسس شركة استثمارية: "السوق مهتم بشدة بهذه الديون، ولكن الكثير من الناس يفتقرون إلى الفهم حول تعقيداتها." وقد ذكر أن هناك من لا يعرف حتى مفهوم العملات المستقرة.
المؤسس لديه خبرة واسعة في التعامل مع الأصول المشفرة المعقدة، وقد قام بالاستحواذ على ديون شركات الأصول الرقمية الأخرى التي انهارت. وأشار إلى أن شراء مثل هذه الديون يتطلب صبرًا كبيرًا، حيث أن بعض القضايا القانونية قد تستمر لسنوات عديدة قبل أن يتم حلها بالكامل.
جذبت FTX العديد من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق التحوط المشفرة. وأعلنت بعض شركات إدارة الأصول علنًا أنها تحتفظ بكميات كبيرة من الأموال المحجوزة على منصة FTX. وكشفت بعض صناديق التحوط أن "الغالبية العظمى" من أصولها محاصرة في FTX.
وفقًا للمعلومات، ترغب العديد من شركات الصناديق في الانفصال في أقرب وقت ممكن، ولا ترغب في مواجهة إجراءات المحكمة الطويلة. كما أعرب بعض عملاء FTX عن أملهم في إتمام بيع الديون قبل نهاية العام، حتى يتمكنوا من تخفيض الخسائر عند تقديم الضرائب.
قال أحد المستثمرين إنه استحوذ على عدة مطالبات من FTX بأسعار تعادل قيمتها الاسمية بين 5-6%، حيث تتراوح القيمة الاسمية من 2 مليون دولار إلى 8 ملايين دولار. في الوقت الحالي، هو يتفاوض بشأن مطالبة بقيمة حوالي 100 مليون دولار مع مدير صندوق في سنغافورة، وقد تواصل مع صندوق ألماني يتعامل مع مطالبة بقيمة 23 مليون دولار. عادةً ما تكون الأسعار المطلوبة من هذه الصناديق قريبة من 10% من القيمة الاسمية.
يعتبر تقييم القيمة المستقبلية لدين الإفلاس أكثر شبيهاً بالفن منه بالعلم. على الرغم من أنه يمكن الحصول على فكرة عامة عن الأصول والخصوم المتاحة من خلال حسابات تقريبية، إلا أن العوائد الضخمة غالبًا ما تعتمد على الحجج القضائية.
بعض الاستراتيجيات القانونية التي يراهن عليها المستثمرون هي: ستعترف المحاكم الأمريكية بالأصول التي يحتفظ بها العملاء في شكل استثمار وفقًا لقانون الثقة البريطاني. وهذا يعني أن الأصول المحتفظ بها في الثقة ستتمتع بأولوية، وقد يحصل العملاء المعنيون على سداد مفضل.
من المهم ملاحظة أن ليس كل الديون مرتبطة بأصول العملاء. على سبيل المثال، يوجد عقد عمل متداول يتضمن بندًا يضمن دفع الرواتب لمدة 9 سنوات قادمة. تم توقيع هذا العقد في أغسطس 2021، براتب سنوي قدره 525,000 دولار، مع ضمان زيادة سنوية لا تقل عن 15%، بالإضافة إلى المكافآت. مدة العقد 10 سنوات، ومن بين بنوده، ينص على أنه حتى إذا تم فصل الموظف، سيظل يتلقى جميع الرواتب المستحقة، بما في ذلك الزيادة السنوية.
ومع ذلك، يعتقد المحترفون أن المحاكم الأمريكية من غير المحتمل أن تنفذ مثل هذه الشروط، وأن الأجور غير المدفوعة قد تكون غير ذات قيمة تقريبًا في مطالبات الإفلاس.