استراتيجيات تداول عبقري الاستثمار في التمويل اللامركزي آرثر
آرثر هو واحد من أكثر المستثمرين أسطورة في مجال العملات الرقمية، حيث حقق عائد استثمار يبلغ 100 ضعف في غضون 3 سنوات فقط. اليوم، انتقل إلى تداول السوق الثانوية ولا يزال يظهر أداءً متميزًا.
دخل آرثر مجال العملات المشفرة في عام 2017، عندما كان عمره 20 عامًا فقط. كان يدرس الاقتصاد في جامعة نانيانغ التكنولوجية مع تخصص فرعي في ريادة الأعمال. خلال فترة دراسته الجامعية، شارك آرثر بنشاط في الأنشطة اللامنهجية، حيث شغل منصب نائب رئيس نادي الاستثمار، وأُبلغت وسائل الإعلام عنه كمستثمر شاب واعد.
بعد التخرج، انضم آرثر إلى شركة تجارة نفط كبيرة، حيث كان مسؤولاً عن الشحن والتحليل والتداول. وقد وضعت هذه التجربة أساساً لاستثماراته في العملات المشفرة في المستقبل، وساعدته على وضع معايير استثمار صارمة.
مع تزايد الاهتمام بتكنولوجيا البلوكتشين، قرر آرثر الاستقالة من عمله والتركيز على استثمار العملات الرقمية. أصبح مستثمرًا يعتمد على التحليل الأساسي، ويركز على التطبيقات المحتملة للعملات الرقمية خارج نطاق المضاربة. وهذا جعله يغوص في مجال التمويل اللامركزي DeFi في أوائل عام 2019، ونجح في استغلال الفرص التي أتاحتها موجة التمويل اللامركزي .
حاليًا، آرثر هو مؤسس شركة استثمار، تركز الشركة بشكل رئيسي على استثمارات السوق الثانوية. في الوقت نفسه، هو أيضًا شخصية مؤثرة في الصناعة ولديه مئات الآلاف من المعجبين.
أرثر قال: "أثناء تطوري كمستثمر، بدأت بتشكيل فلسفتي الاستثمارية الخاصة. كل مستثمر لديه فلسفة استثمارية فريدة، مثلما يمثل وارن بافيت فكرة الاستثمار القيمي على المدى الطويل. بمجرد تشكيل فلسفة الاستثمار، يبدأ المرء في البحث عن استراتيجيات الاستثمار التي تناسبه. هذه الاستراتيجيات ستتعدل مع تغيرات السوق، لكن الفكرة الأساسية عادةً لا تتغير بسهولة."
من خلال هذه التجارب، أدرك آرثر أن الاستثمار الناجح لا يتطلب فقط بصيرة حادة، بل يتطلب أيضاً القدرة على التعلم المستمر والتكيف مع السوق.
طريق نمو أرثر
في عملية أن يصبح مستثمرًا، اكتشف آرثر أن كل شخص لديه أوجه تشابه عند استكشاف مفاهيم الاستثمار.
يبدأ معظم الناس في الاستثمار في الأسهم من منظور أساسي. ومع ذلك، لاحظ آرثر أن أهمية سوق الأسهم الأمريكية قد زادت باستمرار على مدى السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية، حيث أصبحت السوق الوحيدة في العالم التي شهدت ارتفاعاً كبيراً على المدى الطويل. بالمقارنة، كانت الأسواق الأوروبية والآسيوية ذات أداء متواضع. وهذا يدل على أن ليس جميع الأسواق سترتفع على المدى الطويل، بل يكمن المفتاح في الأساسيات العامة للسوق.
ثانياً، فإن شعبية الاستثمار القيمي التقليدي في تراجع. الاستثمار القيمي الضيق، أي الاستثمار في الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، لم يكن أداؤه جيداً في السنوات الأخيرة. على العكس من ذلك، فإن الاستثمار في الأسهم ذات إمكانيات النمو، مثل أسهم التكنولوجيا، كان أكثر تميزاً. يميل آرثر أيضاً إلى الاستثمار في هذه الأنواع من المشاريع ذات النمو.
للحصول على عوائد تتجاوز السوق، فإن المفتاح هو اكتشاف المشاريع ذات إمكانات النمو التي تفوق المتوسط السوقي في وقت أبكر من السوق. هذه هي جوهر الحصول على عوائد فائقة.
يعتقد آرثر أن العملات المشفرة مناسبة جداً لاستراتيجية الاستثمار العالمية هذه، لأنها أصول عالمية. إذا وجد مشروع تشفير مكانه المناسب في السوق، يمكن أن يظهر إمكانات نموه على مستوى العالم.
هذا يفسر أيضًا لماذا تمكنت الشركات الأمريكية والصينية من تحقيق النجاح، حيث يمكنها التوسع بسرعة في السوق المحلية الضخمة. بالمقابل، فإن التوسع في مناطق مثل جنوب شرق آسيا يكون أكثر صعوبة بسبب تعقيدات السوق.
استنادًا إلى هذه المعرفة، طور أرثر تدريجيًا فلسفة استثمارية فريدة خاصة به.
كشف استراتيجيات الاستثمار
أرثر كشف: "حجم استثماراتنا يتراوح بين 8 أرقام إلى 9 أرقام."
إنهم يتبعون استراتيجية اختيار العملات الرقمية التي تركز على الأساسيات. "نحن نركز بشكل أساسي على العملات المشفرة الصغيرة والمتوسطة. العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل البيتكوين والإيثريوم ليست وجهتنا الرئيسية للاستثمار، لأن هدفنا هو التفوق على السوق."
"تأسست شركتنا في عام 2020، وركزت في البداية على مجال التمويل اللامركزي. بعد ذلك، طالما اعتقدنا أن هناك مجالًا لديه القدرة على النمو، سننظر في الاستثمار. في العام الماضي، استثمرنا أيضًا في العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي، وكان مجال الألعاب دائمًا من أولويات استثماراتنا."
سأل شخص آرثر: "كيف تضمن أن لديك فهم كافٍ لجميع هذه المجالات؟"
قال بصراحة: "هذا يعتمد بشكل رئيسي على الوقت المستغرق. طالما أنك مستعد لبذل الوقت والجهد، يمكن للجميع الوصول إلى مستوى يمكنهم من الاستثمار في فترة زمنية قصيرة. بالطبع، لا يمكنك فهم كل التفاصيل بعمق مثل الخبراء الفنيين."
"لكن كمستثمر ممتاز، لا تحتاج إلى إتقان جميع التفاصيل لتتمكن من الاستثمار. فقط تحتاج إلى فهم أساسي للمشروع، ويمكنك البدء في الاستثمار."
نصائح للمبتدئين
عند الحديث عن كيفية فهم مجال استثماري جديد بسرعة، قدم آرثر ثلاث خطوات:
الخطوة الأولى هي تقييم مدى دمج هذا المجال مع العملات المشفرة. هذه هي التجربة المهمة التي تعلمها في عام 2017. أحيانًا يفرض الناس بعض التطبيقات مع البلوكتشين ، لكن في الواقع قد تكون درجة التوافق بين الاثنين منخفضة.
الخطوة الثانية هي تقييم إمكانية النمو السريع. نظرًا لعدم صبر المشاركين في السوق بشكل عام، إذا استغرق مجال ما وقتًا طويلاً لإظهار النتائج، فقد يفقد اهتمام المستثمرين.
الخطوة الأخيرة هي دعم البيانات. تحتاج إلى استخدام البيانات لدعم رأيك في مجال معين. أعطِ نفسك وقتًا معينًا لتكوين حكمك، مثل رؤية أي نوع من البيانات خلال ثلاثة إلى ستة أشهر لدعم وجهة نظرك. إذا لم تظهر البيانات بعد ستة أشهر، فستحتاج إلى إعادة تقييم حكمك.
استمداد الدروس من أخطاء الآخرين هو الحكمة، بينما استمداد الدروس من أخطائك الخاصة هو الذكاء.
ملخص دروس الاستثمار
خلال عملية تشغيل صندوق الشركة في الفترة السابقة، أدت بعض العوامل الخارجة عن السيطرة إلى إطلاقهم لصندوق جديد في الفترة من 2020 إلى 2023.
أبدى العديد من المستثمرين الذين دعموا آرثر سابقًا دعمًا قويًا للصندوق الجديد وأعادوا استثمار الأموال. مما جعل أداء أحدث صندوق رائعًا.
عند استعراض هذه التجربة، يعتقد آرثر أن هناك العديد من الدروس القيمة لرواد الأعمال. ويشير إلى أن هناك الكثير من الفرص في قطاع الاستثمار، وأن عتبة الدخول نسبياً منخفضة. ومع ذلك، يواجه هذا القطاع العديد من التحديات، حيث لا يزال هناك العديد من الجوانب غير الناضجة، ومليئة بعدم اليقين.
أشار آرثر إلى أنه في تاريخ الصناعة خلال السنوات الخمس إلى السبع الماضية، كانت مفتاح النجاح هو "البقاء على قيد الحياة". طالما لم تفشل، يمكنك أن تعتبر مستثمرًا ناجحًا نسبيًا.
في عملية الاستثمار، بالإضافة إلى مخاطر السوق، هناك خطران رئيسيان آخران يحتاجان إلى اهتمام خاص:
أولاً، هناك مخاطر الحفظ. يعتقد آرثر أنه يجب أن يكون هناك آلية حفظ متكاملة عند إدارة أموال الآخرين. تعرضت بعض منصات التداول مؤخراً للاختراق، مما أدى إلى خسائر بمئات الملايين، وهذا غير مقبول في عام 2024. يجب ألا ينفق المستثمرون الكثير من الجهد في مشكلة الحفظ، بل يجب عليهم استخدام خدمات الحفظ الرائدة في الصناعة لحل هذه المشكلة.
ثانياً، هناك مخاطر من جانب المقابل، بما في ذلك مخاطر منصة التداول والمشاريع الاستثمارية نفسها. بعض الناس يفتقرون إلى الوعي بهذه المخاطر، لأن الجميع عادة ما يكون متفائلاً بشأن المستقبل. ومع ذلك، بمجرد حدوث مشكلة، مثل تخلف المقترض عن السداد أو انهيار البورصة، سيواجه المستثمرون خسائر كبيرة. يُذكر الجميع بأهمية إجراء تقييم للمخاطر، وعدم الثقة بسهولة في وعود الجهات المعنية بالمشاريع.
أقر آرثر بأنه تعرض لخسائر في كل من الحفظ ومخاطر الأطراف المقابلة. منذ عام 2022، اكتشفوا أن السوق شهدت نقطة عدم توازن: ظهور عدد كبير من صناديق رأس المال المخاطر، بينما السوق تفتقر إلى السيولة الكافية لاستيعاب هذه الأموال. خاصة في الولايات المتحدة، حيث إن حجم بعض صناديق رأس المال المخاطر الكبيرة يتجاوز بكثير قدرة السوق على التحمل.
هذا بدوره خلق فرصًا في السوق الثانوية، حيث أن السوق الثانوية متقلبة للغاية، والعديد من المستثمرين لا يرغبون في المشاركة.
تزداد عدد المشاريع الجيدة التي لا تحظى باهتمام بعد إصدار الرموز، لأن رأس المال المخاطر عادة ما يركز فقط على الاستثمارات المبكرة ويتجاهل العمليات اللاحقة. لذلك، يأمل آرثر في سد هذه الفجوة في السوق وتقديم المساعدة للمشاريع التي تحتاج إلى الدعم. أصبحت وظيفة رأس المال المخاطر أكثر تنوعًا.
استراتيجيات الاستثمار في ظل اتجاه نضوج السوق
عند الحديث عن التغييرات الكبيرة في دورة السوق الحالية مقارنة بالدورة السابقة، يعتقد آرثر أن هناك العديد من الأحداث البارزة، مثل انهيار FTX ووجود تسوية بين منصة تداول معينة والحكومة الأمريكية، تعتبر جميعها معالم مهمة في الصناعة.
"بالطبع، لا يزال لدينا بعض طرق الاستثمار غير التقليدية في هذا القطاع، لكن هذا الأمر سيصبح أكثر صعوبة. على الرغم من أنه ليس مستحيلاً تمامًا، إلا أن التحديات تزداد."
"أداء السوق هذا العام هو مثال على ذلك. لماذا حقق البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما يشعر العديد من المستثمرين أنهم لم يحققوا أي أرباح؟ لأن مراكزنا في السوق الأولي والرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة غالبًا ما تكون أكبر من البيتكوين."
"أكبر تغيير هو أن السوق تتجه بالفعل نحو التأسيس المؤسسي. أكبر منصات التداول في الصناعة قد توصلت إلى تسوية مع الحكومة الأمريكية، مما يعني أنها قد تواجه المزيد من القيود في عملياتها المستقبلية."
تحديد توقيت الدخول والخروج بدقة
سألني صديق من مستثمري رأس المال المخاطر: "أرى تقارير استثماراتكم كثيرًا، والأداء رائع للغاية. يبدو أنكم اكتشفتم العديد من الفرص الاستثمارية التي لم يلاحظها الآخرون. كما أنكم تمتلكون بعض الرموز التي ليست ذات سيولة جيدة. كيف تحددون توقيت الدخول والخروج لمشاريع معينة؟"
أرثر قال إن هذه هي بالتأكيد أصعب جزء.
تعتبر لحظات السوق مهمة للغاية لصناعة العملات المشفرة. يرى أنه لا توجد إجابة صحيحة تمامًا، وأنه يجب تعديل الاستراتيجيات باستمرار بناءً على ظروف السوق.
"أكبر اختلاف في دورة السوق هذه عن الدورات السابقة هو: حتى لو رأيت مشاريع ذات أساسيات جيدة، يجب أن تكون أكثر نشاطًا عند جني الأرباح."
"في هذه الدورة، قد لا تتجاوز الفرصة الحقيقية للخروج بالربح شهرين. تحديدًا، فإن الفترة القصيرة من أواخر مارس حتى أوائل أبريل هي أفضل وقت للخروج بالربح، والتي تبلغ حوالي شهر واحد. إذا فاتتك هذه النافذة الزمنية، فمن السهل أن تكون بعيدًا عن أعلى نقطة."
"لذلك، تحتاج إلى التفكير من منظور واسع، والتركيز على سيولة السوق، وحجم التداول، وكذلك مشاعر السوق. يجب أيضًا الانتباه إلى معدلات التمويل، وظروف الشراء والبيع، وغيرها من المؤشرات. نحن أيضًا نعمل على زيادة البيانات القابلة للتحليل باستمرار، حتى نتمكن من فهم توقيت التخصيص بشكل أفضل من وجهة نظر شاملة."
في تحليل الأساسيات، سيركز آرثر على حجم المعاملات على السلسلة، وخاصة حالات الشراء والبيع الكبيرة.
يجب أيضًا الانتباه إلى نمو الأساسيات. لأن العديد من مشاريع البلوكشين قد تتحول من تقييم منخفض بشكل خطير إلى تقييم مرتفع بشكل خطير في فترة زمنية قصيرة. يعتبر مجال الذكاء الاصطناعي مثالًا جيدًا.
يعتقد آرثر أن مجال الذكاء الاصطناعي كان يُقدَّر بشكل منخفض نسبيًا العام الماضي، لأن الناس كانوا يتبنون موقفًا محافظًا نسبيًا تجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي في مجال التشفير. ولكن مع قدوم سوق الثور، تم الترويج لهذا المجال بسرعة، وارتفعت العديد من المشاريع بأكثر من عشرة أضعاف.
حالات النجاح في الاستثمار
تذكر آرثر أن أفضل مشروع له من حيث عائد الاستثمار كان مشروع لعبة معينة، حيث كانت أعلى نسبة عائد تصل إلى حوالي 2000 ضعف. كانت تكلفة الاستثمار حوالي 0.08 دولار، وبلغت أعلى قيمة أكثر من 160 دولار. بالطبع، من غير الممكن بيع كل شيء في أعلى نقطة، لأن بعض الرموز كانت لا تزال في فترة الإغلاق، وعلى الرغم من أن العائدات كانت مرتفعة، إلا أن الاستثمار الأولي لم يكن كبيرًا.
في الجولة الأولى من التمويل، كان المستثمرون في هذا المجال نادرين، بالإضافة إلى أن السوق كان في حالة هبوط في ذلك الوقت، لذا كانت إجمالي التمويلات في تلك الجولة أقل من مليون دولار، لذلك لم تكن الأموال المستثمرة كبيرة. ولكن من حيث العائد، كان هذا المشروع هو الأعلى.
من حيث مجالات الاستثمار، فإن الأكثر نجاحًا هو مجال التمويل اللامركزي. لقد دخلوا هذا المجال في وقت مبكر، لذلك فإن المشاريع الكبرى الناجحة في مجال التمويل اللامركزي الحالية قد حصلت على استثمارات، مثل بعض منصات التداول اللامركزية، بروتوكولات الإقراض، ومنصات الأصول الاصطناعية، وغيرها.
لقد كانت استثماراتهم في السوق الثانوية ناجحة للغاية. حيث أنه في العديد من مشاريع التمويل اللامركزي في المراحل المبكرة لم يكن هناك ما يسمى بجولة البذور، وكان الاستثمار ممكنًا فقط من خلال شراء الرموز أو المشاركة في تعدين السيولة، وبعض المشاريع المذكورة سابقًا كانت قد تم الاستثمار فيها في السوق الثانوية.
الدروس المستفادة من الأحداث الكبرى
بعد بعض الأحداث الهامة، أصبح آرثر يطلب مستوى أعلى من الأخلاق من فريقه، وهو ما يعرف باللغة الإنجليزية بintegrity. إذا كانت هناك مشكلة في شخصية شخص ما، بغض النظر عن مدى نجاح مشروعه، فإنه قد ينهار في فترة زمنية قصيرة.
لقد شهدت الصناعة العديد من الأحداث المماثلة، حيث أن بعض الأفراد والكيانات الذين كانوا يتألقون في الماضي، قد انهاروا بسبب وجود مشاكل في شخصيتهم وتجاوزهم للحدود الأخلاقية. حتى لو حققوا نجاحًا كبيرًا، فإنهم في النهاية سقطوا. بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا النوع من الاستثمار ليس له معنى كبير، ما لم تكن تسعى لتحقيق أرباح قصيرة الأجل.
قال المستثمر الملائكي الأمريكي الشهير نافال رافيكانت: "عند اختيار الشركاء التجاريين، يجب أن تعطي قيمة للحكمة والحيوية، ولكن الأهم هو النزاهة... إذا كنت قد اخترت فقط الأشخاص الأذكياء والمجتهدين، فمن المحتمل أنك وجدت مجرد محتال ذكي ومجتهد، الذي سيخدعك في النهاية."
تأمل آخر هو التحكم في المخاطر، حيث قام آرثر بعمل جيد في هذا الصدد. على الرغم من استثماره في بعض المشاريع التي واجهت مشاكل لاحقًا، إلا أنه لم يتكبد خسائر كبيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي استثمار السيد آرثر في 100 مرة من العوائد وطريقة التداول
استراتيجيات تداول عبقري الاستثمار في التمويل اللامركزي آرثر
آرثر هو واحد من أكثر المستثمرين أسطورة في مجال العملات الرقمية، حيث حقق عائد استثمار يبلغ 100 ضعف في غضون 3 سنوات فقط. اليوم، انتقل إلى تداول السوق الثانوية ولا يزال يظهر أداءً متميزًا.
دخل آرثر مجال العملات المشفرة في عام 2017، عندما كان عمره 20 عامًا فقط. كان يدرس الاقتصاد في جامعة نانيانغ التكنولوجية مع تخصص فرعي في ريادة الأعمال. خلال فترة دراسته الجامعية، شارك آرثر بنشاط في الأنشطة اللامنهجية، حيث شغل منصب نائب رئيس نادي الاستثمار، وأُبلغت وسائل الإعلام عنه كمستثمر شاب واعد.
بعد التخرج، انضم آرثر إلى شركة تجارة نفط كبيرة، حيث كان مسؤولاً عن الشحن والتحليل والتداول. وقد وضعت هذه التجربة أساساً لاستثماراته في العملات المشفرة في المستقبل، وساعدته على وضع معايير استثمار صارمة.
مع تزايد الاهتمام بتكنولوجيا البلوكتشين، قرر آرثر الاستقالة من عمله والتركيز على استثمار العملات الرقمية. أصبح مستثمرًا يعتمد على التحليل الأساسي، ويركز على التطبيقات المحتملة للعملات الرقمية خارج نطاق المضاربة. وهذا جعله يغوص في مجال التمويل اللامركزي DeFi في أوائل عام 2019، ونجح في استغلال الفرص التي أتاحتها موجة التمويل اللامركزي .
حاليًا، آرثر هو مؤسس شركة استثمار، تركز الشركة بشكل رئيسي على استثمارات السوق الثانوية. في الوقت نفسه، هو أيضًا شخصية مؤثرة في الصناعة ولديه مئات الآلاف من المعجبين.
أرثر قال: "أثناء تطوري كمستثمر، بدأت بتشكيل فلسفتي الاستثمارية الخاصة. كل مستثمر لديه فلسفة استثمارية فريدة، مثلما يمثل وارن بافيت فكرة الاستثمار القيمي على المدى الطويل. بمجرد تشكيل فلسفة الاستثمار، يبدأ المرء في البحث عن استراتيجيات الاستثمار التي تناسبه. هذه الاستراتيجيات ستتعدل مع تغيرات السوق، لكن الفكرة الأساسية عادةً لا تتغير بسهولة."
من خلال هذه التجارب، أدرك آرثر أن الاستثمار الناجح لا يتطلب فقط بصيرة حادة، بل يتطلب أيضاً القدرة على التعلم المستمر والتكيف مع السوق.
طريق نمو أرثر
في عملية أن يصبح مستثمرًا، اكتشف آرثر أن كل شخص لديه أوجه تشابه عند استكشاف مفاهيم الاستثمار.
يبدأ معظم الناس في الاستثمار في الأسهم من منظور أساسي. ومع ذلك، لاحظ آرثر أن أهمية سوق الأسهم الأمريكية قد زادت باستمرار على مدى السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية، حيث أصبحت السوق الوحيدة في العالم التي شهدت ارتفاعاً كبيراً على المدى الطويل. بالمقارنة، كانت الأسواق الأوروبية والآسيوية ذات أداء متواضع. وهذا يدل على أن ليس جميع الأسواق سترتفع على المدى الطويل، بل يكمن المفتاح في الأساسيات العامة للسوق.
ثانياً، فإن شعبية الاستثمار القيمي التقليدي في تراجع. الاستثمار القيمي الضيق، أي الاستثمار في الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، لم يكن أداؤه جيداً في السنوات الأخيرة. على العكس من ذلك، فإن الاستثمار في الأسهم ذات إمكانيات النمو، مثل أسهم التكنولوجيا، كان أكثر تميزاً. يميل آرثر أيضاً إلى الاستثمار في هذه الأنواع من المشاريع ذات النمو.
للحصول على عوائد تتجاوز السوق، فإن المفتاح هو اكتشاف المشاريع ذات إمكانات النمو التي تفوق المتوسط السوقي في وقت أبكر من السوق. هذه هي جوهر الحصول على عوائد فائقة.
يعتقد آرثر أن العملات المشفرة مناسبة جداً لاستراتيجية الاستثمار العالمية هذه، لأنها أصول عالمية. إذا وجد مشروع تشفير مكانه المناسب في السوق، يمكن أن يظهر إمكانات نموه على مستوى العالم.
هذا يفسر أيضًا لماذا تمكنت الشركات الأمريكية والصينية من تحقيق النجاح، حيث يمكنها التوسع بسرعة في السوق المحلية الضخمة. بالمقابل، فإن التوسع في مناطق مثل جنوب شرق آسيا يكون أكثر صعوبة بسبب تعقيدات السوق.
استنادًا إلى هذه المعرفة، طور أرثر تدريجيًا فلسفة استثمارية فريدة خاصة به.
كشف استراتيجيات الاستثمار
أرثر كشف: "حجم استثماراتنا يتراوح بين 8 أرقام إلى 9 أرقام."
إنهم يتبعون استراتيجية اختيار العملات الرقمية التي تركز على الأساسيات. "نحن نركز بشكل أساسي على العملات المشفرة الصغيرة والمتوسطة. العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل البيتكوين والإيثريوم ليست وجهتنا الرئيسية للاستثمار، لأن هدفنا هو التفوق على السوق."
"تأسست شركتنا في عام 2020، وركزت في البداية على مجال التمويل اللامركزي. بعد ذلك، طالما اعتقدنا أن هناك مجالًا لديه القدرة على النمو، سننظر في الاستثمار. في العام الماضي، استثمرنا أيضًا في العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي، وكان مجال الألعاب دائمًا من أولويات استثماراتنا."
سأل شخص آرثر: "كيف تضمن أن لديك فهم كافٍ لجميع هذه المجالات؟"
قال بصراحة: "هذا يعتمد بشكل رئيسي على الوقت المستغرق. طالما أنك مستعد لبذل الوقت والجهد، يمكن للجميع الوصول إلى مستوى يمكنهم من الاستثمار في فترة زمنية قصيرة. بالطبع، لا يمكنك فهم كل التفاصيل بعمق مثل الخبراء الفنيين."
"لكن كمستثمر ممتاز، لا تحتاج إلى إتقان جميع التفاصيل لتتمكن من الاستثمار. فقط تحتاج إلى فهم أساسي للمشروع، ويمكنك البدء في الاستثمار."
نصائح للمبتدئين
عند الحديث عن كيفية فهم مجال استثماري جديد بسرعة، قدم آرثر ثلاث خطوات:
الخطوة الأولى هي تقييم مدى دمج هذا المجال مع العملات المشفرة. هذه هي التجربة المهمة التي تعلمها في عام 2017. أحيانًا يفرض الناس بعض التطبيقات مع البلوكتشين ، لكن في الواقع قد تكون درجة التوافق بين الاثنين منخفضة.
الخطوة الثانية هي تقييم إمكانية النمو السريع. نظرًا لعدم صبر المشاركين في السوق بشكل عام، إذا استغرق مجال ما وقتًا طويلاً لإظهار النتائج، فقد يفقد اهتمام المستثمرين.
الخطوة الأخيرة هي دعم البيانات. تحتاج إلى استخدام البيانات لدعم رأيك في مجال معين. أعطِ نفسك وقتًا معينًا لتكوين حكمك، مثل رؤية أي نوع من البيانات خلال ثلاثة إلى ستة أشهر لدعم وجهة نظرك. إذا لم تظهر البيانات بعد ستة أشهر، فستحتاج إلى إعادة تقييم حكمك.
استمداد الدروس من أخطاء الآخرين هو الحكمة، بينما استمداد الدروس من أخطائك الخاصة هو الذكاء.
ملخص دروس الاستثمار
خلال عملية تشغيل صندوق الشركة في الفترة السابقة، أدت بعض العوامل الخارجة عن السيطرة إلى إطلاقهم لصندوق جديد في الفترة من 2020 إلى 2023.
أبدى العديد من المستثمرين الذين دعموا آرثر سابقًا دعمًا قويًا للصندوق الجديد وأعادوا استثمار الأموال. مما جعل أداء أحدث صندوق رائعًا.
عند استعراض هذه التجربة، يعتقد آرثر أن هناك العديد من الدروس القيمة لرواد الأعمال. ويشير إلى أن هناك الكثير من الفرص في قطاع الاستثمار، وأن عتبة الدخول نسبياً منخفضة. ومع ذلك، يواجه هذا القطاع العديد من التحديات، حيث لا يزال هناك العديد من الجوانب غير الناضجة، ومليئة بعدم اليقين.
أشار آرثر إلى أنه في تاريخ الصناعة خلال السنوات الخمس إلى السبع الماضية، كانت مفتاح النجاح هو "البقاء على قيد الحياة". طالما لم تفشل، يمكنك أن تعتبر مستثمرًا ناجحًا نسبيًا.
في عملية الاستثمار، بالإضافة إلى مخاطر السوق، هناك خطران رئيسيان آخران يحتاجان إلى اهتمام خاص:
أولاً، هناك مخاطر الحفظ. يعتقد آرثر أنه يجب أن يكون هناك آلية حفظ متكاملة عند إدارة أموال الآخرين. تعرضت بعض منصات التداول مؤخراً للاختراق، مما أدى إلى خسائر بمئات الملايين، وهذا غير مقبول في عام 2024. يجب ألا ينفق المستثمرون الكثير من الجهد في مشكلة الحفظ، بل يجب عليهم استخدام خدمات الحفظ الرائدة في الصناعة لحل هذه المشكلة.
ثانياً، هناك مخاطر من جانب المقابل، بما في ذلك مخاطر منصة التداول والمشاريع الاستثمارية نفسها. بعض الناس يفتقرون إلى الوعي بهذه المخاطر، لأن الجميع عادة ما يكون متفائلاً بشأن المستقبل. ومع ذلك، بمجرد حدوث مشكلة، مثل تخلف المقترض عن السداد أو انهيار البورصة، سيواجه المستثمرون خسائر كبيرة. يُذكر الجميع بأهمية إجراء تقييم للمخاطر، وعدم الثقة بسهولة في وعود الجهات المعنية بالمشاريع.
أقر آرثر بأنه تعرض لخسائر في كل من الحفظ ومخاطر الأطراف المقابلة. منذ عام 2022، اكتشفوا أن السوق شهدت نقطة عدم توازن: ظهور عدد كبير من صناديق رأس المال المخاطر، بينما السوق تفتقر إلى السيولة الكافية لاستيعاب هذه الأموال. خاصة في الولايات المتحدة، حيث إن حجم بعض صناديق رأس المال المخاطر الكبيرة يتجاوز بكثير قدرة السوق على التحمل.
هذا بدوره خلق فرصًا في السوق الثانوية، حيث أن السوق الثانوية متقلبة للغاية، والعديد من المستثمرين لا يرغبون في المشاركة.
تزداد عدد المشاريع الجيدة التي لا تحظى باهتمام بعد إصدار الرموز، لأن رأس المال المخاطر عادة ما يركز فقط على الاستثمارات المبكرة ويتجاهل العمليات اللاحقة. لذلك، يأمل آرثر في سد هذه الفجوة في السوق وتقديم المساعدة للمشاريع التي تحتاج إلى الدعم. أصبحت وظيفة رأس المال المخاطر أكثر تنوعًا.
استراتيجيات الاستثمار في ظل اتجاه نضوج السوق
عند الحديث عن التغييرات الكبيرة في دورة السوق الحالية مقارنة بالدورة السابقة، يعتقد آرثر أن هناك العديد من الأحداث البارزة، مثل انهيار FTX ووجود تسوية بين منصة تداول معينة والحكومة الأمريكية، تعتبر جميعها معالم مهمة في الصناعة.
"بالطبع، لا يزال لدينا بعض طرق الاستثمار غير التقليدية في هذا القطاع، لكن هذا الأمر سيصبح أكثر صعوبة. على الرغم من أنه ليس مستحيلاً تمامًا، إلا أن التحديات تزداد."
"أداء السوق هذا العام هو مثال على ذلك. لماذا حقق البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما يشعر العديد من المستثمرين أنهم لم يحققوا أي أرباح؟ لأن مراكزنا في السوق الأولي والرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة غالبًا ما تكون أكبر من البيتكوين."
"أكبر تغيير هو أن السوق تتجه بالفعل نحو التأسيس المؤسسي. أكبر منصات التداول في الصناعة قد توصلت إلى تسوية مع الحكومة الأمريكية، مما يعني أنها قد تواجه المزيد من القيود في عملياتها المستقبلية."
تحديد توقيت الدخول والخروج بدقة
سألني صديق من مستثمري رأس المال المخاطر: "أرى تقارير استثماراتكم كثيرًا، والأداء رائع للغاية. يبدو أنكم اكتشفتم العديد من الفرص الاستثمارية التي لم يلاحظها الآخرون. كما أنكم تمتلكون بعض الرموز التي ليست ذات سيولة جيدة. كيف تحددون توقيت الدخول والخروج لمشاريع معينة؟"
أرثر قال إن هذه هي بالتأكيد أصعب جزء.
تعتبر لحظات السوق مهمة للغاية لصناعة العملات المشفرة. يرى أنه لا توجد إجابة صحيحة تمامًا، وأنه يجب تعديل الاستراتيجيات باستمرار بناءً على ظروف السوق.
"أكبر اختلاف في دورة السوق هذه عن الدورات السابقة هو: حتى لو رأيت مشاريع ذات أساسيات جيدة، يجب أن تكون أكثر نشاطًا عند جني الأرباح."
"في هذه الدورة، قد لا تتجاوز الفرصة الحقيقية للخروج بالربح شهرين. تحديدًا، فإن الفترة القصيرة من أواخر مارس حتى أوائل أبريل هي أفضل وقت للخروج بالربح، والتي تبلغ حوالي شهر واحد. إذا فاتتك هذه النافذة الزمنية، فمن السهل أن تكون بعيدًا عن أعلى نقطة."
"لذلك، تحتاج إلى التفكير من منظور واسع، والتركيز على سيولة السوق، وحجم التداول، وكذلك مشاعر السوق. يجب أيضًا الانتباه إلى معدلات التمويل، وظروف الشراء والبيع، وغيرها من المؤشرات. نحن أيضًا نعمل على زيادة البيانات القابلة للتحليل باستمرار، حتى نتمكن من فهم توقيت التخصيص بشكل أفضل من وجهة نظر شاملة."
في تحليل الأساسيات، سيركز آرثر على حجم المعاملات على السلسلة، وخاصة حالات الشراء والبيع الكبيرة.
يجب أيضًا الانتباه إلى نمو الأساسيات. لأن العديد من مشاريع البلوكشين قد تتحول من تقييم منخفض بشكل خطير إلى تقييم مرتفع بشكل خطير في فترة زمنية قصيرة. يعتبر مجال الذكاء الاصطناعي مثالًا جيدًا.
يعتقد آرثر أن مجال الذكاء الاصطناعي كان يُقدَّر بشكل منخفض نسبيًا العام الماضي، لأن الناس كانوا يتبنون موقفًا محافظًا نسبيًا تجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي في مجال التشفير. ولكن مع قدوم سوق الثور، تم الترويج لهذا المجال بسرعة، وارتفعت العديد من المشاريع بأكثر من عشرة أضعاف.
حالات النجاح في الاستثمار
تذكر آرثر أن أفضل مشروع له من حيث عائد الاستثمار كان مشروع لعبة معينة، حيث كانت أعلى نسبة عائد تصل إلى حوالي 2000 ضعف. كانت تكلفة الاستثمار حوالي 0.08 دولار، وبلغت أعلى قيمة أكثر من 160 دولار. بالطبع، من غير الممكن بيع كل شيء في أعلى نقطة، لأن بعض الرموز كانت لا تزال في فترة الإغلاق، وعلى الرغم من أن العائدات كانت مرتفعة، إلا أن الاستثمار الأولي لم يكن كبيرًا.
في الجولة الأولى من التمويل، كان المستثمرون في هذا المجال نادرين، بالإضافة إلى أن السوق كان في حالة هبوط في ذلك الوقت، لذا كانت إجمالي التمويلات في تلك الجولة أقل من مليون دولار، لذلك لم تكن الأموال المستثمرة كبيرة. ولكن من حيث العائد، كان هذا المشروع هو الأعلى.
من حيث مجالات الاستثمار، فإن الأكثر نجاحًا هو مجال التمويل اللامركزي. لقد دخلوا هذا المجال في وقت مبكر، لذلك فإن المشاريع الكبرى الناجحة في مجال التمويل اللامركزي الحالية قد حصلت على استثمارات، مثل بعض منصات التداول اللامركزية، بروتوكولات الإقراض، ومنصات الأصول الاصطناعية، وغيرها.
لقد كانت استثماراتهم في السوق الثانوية ناجحة للغاية. حيث أنه في العديد من مشاريع التمويل اللامركزي في المراحل المبكرة لم يكن هناك ما يسمى بجولة البذور، وكان الاستثمار ممكنًا فقط من خلال شراء الرموز أو المشاركة في تعدين السيولة، وبعض المشاريع المذكورة سابقًا كانت قد تم الاستثمار فيها في السوق الثانوية.
الدروس المستفادة من الأحداث الكبرى
بعد بعض الأحداث الهامة، أصبح آرثر يطلب مستوى أعلى من الأخلاق من فريقه، وهو ما يعرف باللغة الإنجليزية بintegrity. إذا كانت هناك مشكلة في شخصية شخص ما، بغض النظر عن مدى نجاح مشروعه، فإنه قد ينهار في فترة زمنية قصيرة.
لقد شهدت الصناعة العديد من الأحداث المماثلة، حيث أن بعض الأفراد والكيانات الذين كانوا يتألقون في الماضي، قد انهاروا بسبب وجود مشاكل في شخصيتهم وتجاوزهم للحدود الأخلاقية. حتى لو حققوا نجاحًا كبيرًا، فإنهم في النهاية سقطوا. بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا النوع من الاستثمار ليس له معنى كبير، ما لم تكن تسعى لتحقيق أرباح قصيرة الأجل.
قال المستثمر الملائكي الأمريكي الشهير نافال رافيكانت: "عند اختيار الشركاء التجاريين، يجب أن تعطي قيمة للحكمة والحيوية، ولكن الأهم هو النزاهة... إذا كنت قد اخترت فقط الأشخاص الأذكياء والمجتهدين، فمن المحتمل أنك وجدت مجرد محتال ذكي ومجتهد، الذي سيخدعك في النهاية."
تأمل آخر هو التحكم في المخاطر، حيث قام آرثر بعمل جيد في هذا الصدد. على الرغم من استثماره في بعض المشاريع التي واجهت مشاكل لاحقًا، إلا أنه لم يتكبد خسائر كبيرة.
كما