تحليل آفاق تطوير مسار وكيل الذكاء الاصطناعي وفرص الاستثمار

قبل تحليل مسار وكيل الذكاء الاصطناعي، دعونا نراجع بشكل عام التغييرات التي شهدها قطاع العملات المشفرة خلال هذه الدورة:

تباين سوق البيتكوين والعملات المشفرة

لقد أظهر أداء البيتكوين في هذه الجولة تباينًا واضحًا مع سوق العملات المشفرة بشكل عام. بعد الموافقة على صندوق تداول البيتكوين الفوري، يبدو أن شراء البيتكوين والاعتراف بقيمته قد أصبح وجهة نظر سائدة في الأوساط السياسية والتجارية. ومع ذلك، فإن المعنى العام لوجود صناعة العملات المشفرة، وخاصة الإيثيريوم والعملات البديلة الأخرى، لم يتم التعرف عليه من قبل المجتمع الرئيسي والتمويل.

أسباب هذا التنوع متعددة الأوجه:

1. تحديد الأصول مختلف: يُنظر إلى البيتكوين كأصل بديل يشبه الذهب، حيث يتم الاعتراف على نطاق واسع بخصائصه كوسيلة للتحوط من التضخم والحفاظ على قيمة الأصول. بينما تُعتبر العملات المشفرة الأخرى مثل الإيثيريوم لا تزال في نظر المؤسسات المالية التقليدية أسهمًا في مفاهيم التكنولوجيا التي تفتقر إلى نماذج أعمال مستدامة ناضجة.

2. مقارنة المخاطر بالعائد منخفضة: مقارنةً بالشركات التقنية الكبرى مثل إنفيديا، ومايكروسوفت، وأمازون، التي تمتلك قاعدة مستخدمين مستقرة وطلب على المنتجات، فإن تقييم العملات المشفرة مثل الإيثيريوم ليس منخفضاً، ولكن مرونة العائد غير كافية، ومن منظور تخصيص الأصول، فإن المخاطر والعائد منخفضة.

3. التغيرات في البيئة الكلية: لا تزال بيئة أسعار الفائدة والسياسة النقدية الحالية مشدودة مقارنةً بالتحفيز الكبير خلال الجولة السابقة من السوق الصاعدة. بالإضافة إلى ذلك، أدى الازدهار في صناعة الذكاء الاصطناعي إلى نقص جاذبية العملات المشفرة لرؤوس الأموال خارج السوق.

انعدام التوازن الخطير في النظام البيئي الداخلي لصناعة العملات المشفرة

بسبب نقص القدرة على جذب الأموال الخارجية، فإن حركة الأموال داخل الصناعة تصبح ذات أهمية خاصة. ومع ذلك، هناك حاليًا أيضًا عدم توازن خطير بين العرض والطلب داخل الصناعة:

جانب العرض: ظهرت العديد من المشاريع الجديدة ذات التقييمات العالية من التمويل، ولكن لم تعثر معظم هذه المشاريع على مشاهد تطبيق فعلية، ولا يوجد لديها عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين. وجود هذه المشاريع ناتج بشكل رئيسي عن الإفراط في التمويل من رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة خلال فترة السوق الصاعدة في عام 2022.

طرف الطلب: تعتمد قنوات الخروج التقليدية بشكل رئيسي على البورصات المركزية، ولكن بعد حادثة FTX، تواجه البورصات المركزية تنظيمًا صارمًا، مما اضطرها لتغيير استراتيجيات التشغيل، من توسيع قاعدة المستخدمين إلى السعي لتحقيق الأرباح. أدى ذلك إلى تقليل فرص إدراج المشاريع الجديدة وانخفاض مشاركة المستخدمين.

المزايا الفريدة لوكيل الذكاء الاصطناعي مقارنةً بعملات الميم

كما هو معروف، فإن السيناريو الرئيسي لتطبيقات العملات المشفرة هو تداول الأصول وإصدارها. كل جولة من السوق الصاعدة تحتاج إلى نماذج جديدة لجذب المستخدمين للمشاركة في إصدار الأصول وتداولها، مما يؤدي إلى تأثير ثروة، ومن ثم يؤدي إلى زيادة الرفع المالي داخل الصناعة وتدفق الأموال الخارجية.

في ظل التقييمات المرتفعة بشكل عام للمشاريع الحالية، وعدم التوازن الحاد بين العرض والطلب، أصبحت عملة Meme هي النقطة الأولى للاختراق. تتميز عملة Meme بعدم وجود تمويل من رأس المال الاستثماري وإطلاقها بشكل عادل، حيث تولد تأثيرات ثروة من خلال نمط الارتفاع السريع في القيمة السوقية المنخفضة، مما يعزز إصدار الأصول الجديدة ونماذج التداول.

ومع ذلك، واحدة من أهم ميزات العملات الميمية هي نقص الاستخدام الفعلي، ورغم أن هذا العدمية المالية يمكن أن تفكك عمليات الاستثمار الجريء، إلا أن المشاركة فيها تمثل تحديًا كبيرًا لمعظم الممارسين والمؤسسات.

بالمقارنة، يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي أن يجسد توافقًا أوسع.

• يمكن سرد قصة استثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لصندوق LP
• للمستخدمين العاديين، يمكن التحدث عن الميمات على السلسلة ومنطق المضاربة
• يمكن للمهنيين في الصناعة ورجال الأعمال التحدث عن منطق الاستثمار في مشاريع مسار الذكاء الاصطناعي.

بالمجمل، يعتبر وكيل الذكاء الاصطناعي هو القاسم المشترك الأكبر في صناعة العملات المشفرة في هذه الفترة.

إطار تحليل استثمار مشروع AI Agent

أعاد وكيل الذكاء الاصطناعي تشكيل سلسلة التوريد واللوجستيات وقيمتها في صناعة العملات المشفرة. بعد إدماج الذكاء الاصطناعي في تقنية البلوك تشين الأساسية، أصبح طبقة الذكاء الاصطناعي طبقة تقنية موازية للعقود الذكية، أي طبقة الوكيل الكاملة.

استنادًا إلى هذه المنطق، يمكننا مقارنة تقييم المشاريع التقليدية في DeFi لاستنتاج القيمة المحتملة لمشاريع الوكلاء الذكيين:

• قد تصل مشاريع إطار عمل وكيل الذكاء الاصطناعي إلى حوالي 5٪ من قيمة سوق الإيثريوم
• منصة الإطلاق المدمجة قد تصل إلى مستوى القيمة السوقية الإجمالية لـ Chainlink + Uniswap
• قد تصل مشاريع تطبيقات الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إلى 1.25%-3% من القيمة السوقية للإيثيريوم

كيف تغير الوكلاء الذكاء الاصطناعي نظام الصناعة

الميزة الرئيسية لوكيل الذكاء الاصطناعي تكمن في ابتكار أسلوب التفاعل:

• تداول الأصول: يمكن للمستخدمين التفاعل مع الوكيل مباشرة باستخدام اللغة الطبيعية للشراء والبيع
• تمويل المشروع: يمكن للمطورين عرض المنتجات مباشرة، ويتم الاستثمار مباشرة من قبل المجتمع
• إصدار التوكنات: يمكن للذكاء الاصطناعي إكمال عملية إصدار التوكنات تلقائيًا، ويمتلك الوكيل المفتاح الخاص ويدير صندوق الأموال.

تتبع هذه التغييرات عدة معايير مهمة:

• المشروع مفتوح المصدر، التطبيق يمكن التحقق منه
• الأموال آمنة نسبيًا، مما يمنع المطورين من سحب الأموال
• شفافية عملية التمويل وإصدار العملات

من المحتمل أن تصل تطبيقات الوكيل التي يمكنها الفوز بدخول تداول المستخدمين إلى مستوى تقييم مشابه لرموز المنصات في البورصات.

الرؤية طويلة المدى لوكيل الذكاء الاصطناعي

من منظور أوسع، قد يشكل وكيل الذكاء الاصطناعي مستقبلاً مجتمع ذكاء اصطناعي جديد، مما يخلق اقتصاداً يتجاوز تريليون دولار. في هذا الاقتصاد القائم على الذكاء الاصطناعي، ستصبح العملات المشفرة وسيلة هامة لدورة الاقتصاد.

مراحل تطوير صناعة وكيل الذكاء الاصطناعي

وفقًا لبيانات القيمة السوقية، بلغ إجمالي القيمة السوقية لوكيل الذكاء الاصطناعي حوالي 60%-75% من المسارات الرئيسية مثل DeFi وGameFi وLayer2. من خلال تقييم مشاعر السوق، يبدو أن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي قد اجتاز نصف الطريق، ولا يزال هناك مجال كبير للنمو.

اتجاهات التنمية المستقبلية

بالإضافة إلى منصات الإطلاق النموذجية الشائعة حاليًا ، فإن الاتجاهات التالية تستحق الاهتمام:

1. بورصة العملات المشفرة المدفوعة بالوكيل: تحقيق إدراج العملات اللامركزية، إدارة الأصول والتداول
2. العملات المستقرة المدفوعة بالوكيل: التعديل التلقائي بواسطة الذكاء الاصطناعي للحفاظ على الربط
3. تطبيق التحويل إلى وكيل: دمج خدمات الوكيل في أنواع مختلفة من التطبيقات، مثل الألعاب، NFT، الأصول المادية، إلخ.

بشكل عام، فإن تطوير مسار وكيل الذكاء الاصطناعي قد بدأ للتو، ولا يزال هناك إمكانات هائلة في المستقبل.