في 13 أغسطس، سجلت تدفقات صافية يومية لصندوق ETF الفوري لإيثريوم في الولايات المتحدة 729.1 مليون دولار، وهو أعلى رقم تاريخي ثانٍ. استحوذ صندوق ETHA التابع لبلاك روك على 500.9 مليون دولار، وساهم صندوق FET التابع لفيديلتي بمبلغ 154.7 مليون دولار، بينما لم تسجل المنتجات السبعة الأخرى أي تدفقات خارجة.
الأكثر إثارة هو بيانات التراكم على مدى ثلاثة أيام:
من 11 إلى 13 أغسطس، بلغت التدفقات الإجمالية لصندوق إثيريوم ETF 2.2 مليار دولار (حوالي 500,000 ETH)
تدفق 3.309 مليار دولار فقط على ETF بيتكوين في نفس الفترة، بينما إثيريوم يتقدم بنحو 7 مرات
هذه التدفقات المالية دفعت سعر ETH إلى الارتفاع إلى 4,790 دولارًا في 14 أغسطس، ويبعد فقط 4% عن أعلى مستوى تاريخي له وهو 4,900 دولار في نوفمبر 2021.
!
ارتفاع الأسعار ثم تراجعها، وزيادة التقلبات على المدى القصير
على الرغم من تدفق الأموال المستمر، شهد إثيريوم تصحيحًا تقنيًا بعد الوصول إلى القمة:
18 أغسطس انخفض بنسبة 6% في يوم واحد، ليصل إلى 4,320 دولار (بانخفاض 10% عن ذروته الشهرية البالغة 4,795 دولار)
سوق المشتقات قام بتسوية أكثر من 2.1 مليون دولار من مراكز الشراء 以太 خلال 24 ساعة، مما زاد من التقلبات
حتى 19 أغسطس، تظهر بيانات Gate أن سعر ETH يبلغ 4,285 دولار، مع انخفاض طفيف بنسبة 0.86% خلال 24 ساعة.
أشار المحللون إلى أن السبب الرئيسي في هذا التراجع هو جني الأرباح على المدى القصير، خاصة بعد أن شهد صندوق المؤشرات المتداولة تدفقات صافية لمدة 8 أيام متتالية، حيث اختارت بعض المؤسسات قفل الأرباح.
أزمة الإمدادات وتخطيط استراتيجي المؤسسات كقوة دافعة رئيسية
تزايد الندرة
هذا الشهر، تم شراء 500,000 ETH من ETF إيثيريوم، وهو ما يتجاوز 450,000 ETH التي تم إصدارها حديثًا منذ "الدمج" في سبتمبر 2022. أصبحت هذه الفجوة في الإمدادات نقطة دعم مهمة لارتفاع الأسعار.
###تدخل عميق من العملاق
أعلنت شركة التعدين المشفرة BitMine Immersion عن جمع 24.5 مليار دولار لزيادة حيازتها من إثير (كان مخططًا سابقًا لجمع 4.5 مليار دولار)
تظهر التقارير المالية للشركة أن الشركات التقليدية مثل MicroStrategy تسرع من توجهها نحو إدراج ETH في تخصيص الأصول.
مؤسس إثيريوم المشارك فيتاليك بوتيرين حذر من ذلك قائلاً: "إذا أخبرنا أحدهم بعد ثلاث سنوات أن تراكم الاحتياطيات قد أدى إلى انهيار ETH... تخميني هو أنهم ربما حولوا ذلك إلى لعبة مفرطة الرافعة المالية."
بيتكوين ETF تبدو أقل بريقًا، لكن الطلب لا يزال قويًا
أداء بيتكوين ETF كان معتدلاً خلال نفس الفترة:
صافي التدفق في 13 أغسطس بلغ 86.9 مليون دولار، مع قيادة ARKB (آرك إنفست) و FBTC (فيدليتي)
الحجم الإجمالي لإدارة الأصول بلغ 158.6 مليار دولار، يمثل 6.48% من قيمة البيتكوين (يمثل ETF إيثريوم 5.22%)
اقترح مؤيد بيتكوين سامسون مو نظرية "مأزق المتلقّي"، معتقدًا أن ارتفاع إثيريوم هو استراتيجية للمالكين على المدى الطويل لتصنيع السرد ثم بيع وتحويل إلى BTC.
##تغير مفاجئ في تدفق الأموال، السوق يدخل مرحلة جديدة
تكشف البيانات الأخيرة عن نقطة تحول:
19 أغسطس، تدفق صافي إيثريوم ETF في يوم واحد يبلغ 196.34 مليون دولار
بلومبرغ ETHA تدفق 86.87 مليون دولار، فيديليتي FETH تدفق 78.40 مليون دولار
هذا أنهى اتجاه التدفقات الداخلة المستمر لمدة 8 أيام، مما يدل على ارتفاع ضغط التعديل على المدى القصير. ومع ذلك، لا تزال التدفقات الداخلة الصافية الأسبوعية تصل إلى 2.9 مليار دولار، مما يمثل 80% من جميع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة.
المحللون: قد تكون التصحيحات فرصة للتخطيط على المدى الطويل
على الرغم من التقلبات على المدى القصير، لم تتغير توقعات المؤسسات على المدى الطويل بالنسبة لإثيريوم:
بنك ستاندرد تشارترد يرفع السعر المستهدف ل ETH لعام 2025 من 4,000 دولار إلى 7,500 دولار، ويتوقع 25,000 دولار في 2028
مستوى الدعم الرئيسي يتراوح بين 4,100 و 4,200 دولار، ويتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا، حيث تجمع الحيتان 341,000 ETH في هذه المنطقة.
إذا اخترق الجانب الفني مقاومة 4,500 دولار، فمن المتوقع أن يتحدى مرة أخرى القمة التاريخية
ترقية النظام البيئي والسياسات الكلية كمتغيرات مستقبلية
##تطور التكنولوجيا
فريق تطوير إثيريوم يعمل على ترقية لزيادة سعة الطبقة 1 بمقدار 10 مرات، مما يعزز من تطبيقات DeFi والسيناريوهات المؤسسية.
##المزايا التنظيمية
تم تمرير قانون GENIUS في الولايات المتحدة في يوليو، والذي يدعم بوضوح تنظيم العملات المستقرة. أكثر من 50% من العملات المستقرة تصدر على إثيريوم، مما يساهم في 40% من الرسوم على السلسلة.
الحساسية الكلية
رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول سيتحدث في مؤتمر جاكسون هول، وقد تؤثر توجيهات سياسة الفائدة على السيولة قصيرة الأجل لـ ETH.
وصف محللو بلومبرغ مؤخرًا جنون تداول ETF إيثريوم بأنه "ETHSANITY" (جنون إيثريوم) ، حيث بلغ حجم التداول في غضون أربعة أيام 17 مليار دولار. غالبًا ما تنبئ هذه التسميات العاطفية بدخول الأصول في مرحلة جديدة - حيث يتم تأسيس قاعدة قيمة وسط التقلبات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم ETF تدفق الأموال في يوم واحد قفز إلى 7.29 مليار دولار، وتجاوز التدفق المالي في نفس الفترة بيتكوين ETF سبع مرات.
في 13 أغسطس، سجلت تدفقات صافية يومية لصندوق ETF الفوري لإيثريوم في الولايات المتحدة 729.1 مليون دولار، وهو أعلى رقم تاريخي ثانٍ. استحوذ صندوق ETHA التابع لبلاك روك على 500.9 مليون دولار، وساهم صندوق FET التابع لفيديلتي بمبلغ 154.7 مليون دولار، بينما لم تسجل المنتجات السبعة الأخرى أي تدفقات خارجة.
الأكثر إثارة هو بيانات التراكم على مدى ثلاثة أيام:
هذه التدفقات المالية دفعت سعر ETH إلى الارتفاع إلى 4,790 دولارًا في 14 أغسطس، ويبعد فقط 4% عن أعلى مستوى تاريخي له وهو 4,900 دولار في نوفمبر 2021.
!
ارتفاع الأسعار ثم تراجعها، وزيادة التقلبات على المدى القصير
على الرغم من تدفق الأموال المستمر، شهد إثيريوم تصحيحًا تقنيًا بعد الوصول إلى القمة:
أشار المحللون إلى أن السبب الرئيسي في هذا التراجع هو جني الأرباح على المدى القصير، خاصة بعد أن شهد صندوق المؤشرات المتداولة تدفقات صافية لمدة 8 أيام متتالية، حيث اختارت بعض المؤسسات قفل الأرباح.
أزمة الإمدادات وتخطيط استراتيجي المؤسسات كقوة دافعة رئيسية
تزايد الندرة
هذا الشهر، تم شراء 500,000 ETH من ETF إيثيريوم، وهو ما يتجاوز 450,000 ETH التي تم إصدارها حديثًا منذ "الدمج" في سبتمبر 2022. أصبحت هذه الفجوة في الإمدادات نقطة دعم مهمة لارتفاع الأسعار.
###تدخل عميق من العملاق
مؤسس إثيريوم المشارك فيتاليك بوتيرين حذر من ذلك قائلاً: "إذا أخبرنا أحدهم بعد ثلاث سنوات أن تراكم الاحتياطيات قد أدى إلى انهيار ETH... تخميني هو أنهم ربما حولوا ذلك إلى لعبة مفرطة الرافعة المالية."
بيتكوين ETF تبدو أقل بريقًا، لكن الطلب لا يزال قويًا
أداء بيتكوين ETF كان معتدلاً خلال نفس الفترة:
اقترح مؤيد بيتكوين سامسون مو نظرية "مأزق المتلقّي"، معتقدًا أن ارتفاع إثيريوم هو استراتيجية للمالكين على المدى الطويل لتصنيع السرد ثم بيع وتحويل إلى BTC.
##تغير مفاجئ في تدفق الأموال، السوق يدخل مرحلة جديدة تكشف البيانات الأخيرة عن نقطة تحول:
هذا أنهى اتجاه التدفقات الداخلة المستمر لمدة 8 أيام، مما يدل على ارتفاع ضغط التعديل على المدى القصير. ومع ذلك، لا تزال التدفقات الداخلة الصافية الأسبوعية تصل إلى 2.9 مليار دولار، مما يمثل 80% من جميع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة.
المحللون: قد تكون التصحيحات فرصة للتخطيط على المدى الطويل
على الرغم من التقلبات على المدى القصير، لم تتغير توقعات المؤسسات على المدى الطويل بالنسبة لإثيريوم:
ترقية النظام البيئي والسياسات الكلية كمتغيرات مستقبلية
##تطور التكنولوجيا فريق تطوير إثيريوم يعمل على ترقية لزيادة سعة الطبقة 1 بمقدار 10 مرات، مما يعزز من تطبيقات DeFi والسيناريوهات المؤسسية.
##المزايا التنظيمية تم تمرير قانون GENIUS في الولايات المتحدة في يوليو، والذي يدعم بوضوح تنظيم العملات المستقرة. أكثر من 50% من العملات المستقرة تصدر على إثيريوم، مما يساهم في 40% من الرسوم على السلسلة.
الحساسية الكلية
رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول سيتحدث في مؤتمر جاكسون هول، وقد تؤثر توجيهات سياسة الفائدة على السيولة قصيرة الأجل لـ ETH.
وصف محللو بلومبرغ مؤخرًا جنون تداول ETF إيثريوم بأنه "ETHSANITY" (جنون إيثريوم) ، حيث بلغ حجم التداول في غضون أربعة أيام 17 مليار دولار. غالبًا ما تنبئ هذه التسميات العاطفية بدخول الأصول في مرحلة جديدة - حيث يتم تأسيس قاعدة قيمة وسط التقلبات.