تحليل سوق إثيريوم: ETH يقترب تدريجياً من ذروته في عام 2021، وترميز الأصول في الأسهم يحظى بشعبية متزايدة

وفقًا لبيانات سوق Gate، وصل سعر ETH إلى 4,790 دولارًا أمريكيًا في 14 أغسطس لفترة قصيرة، وهو قريب جدًا من أعلى مستوى تاريخي له في عام 2021. بعد ذلك، تبع ETH الانسحاب للخلف العام، وبحلول 19 أغسطس 2025، بلغ سعر ETH 4,291 دولارًا، مما يعني أنه يبعد 12.7% فقط عن أعلى مستوى تاريخي سجله في نوفمبر 2021 عند 4,800 دولار. دفعت هذه الانتعاش القوي القيمة السوقية الإجمالية لتتجاوز 5,615.4 مليار دولار، وبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 720.3 مليار دولار، مما جعل المشاعر السوقية تقترب من الهوس.

!

بيانات الأسعار الأخيرة: تقترب من الذروة التاريخية

شهدت أسعار الإيثريوم مؤخراً اتجاهات سعرية ملحوظة تتسم بالاختراق.

• اختراق المقاومة الرئيسية: تم اختراق منطقة المقاومة الرئيسية بين $4,000 و $4,100 بنجاح الأسبوع الماضي، ودخلنا في قناة سوق الثور الفنية؛
• ارتفاع الأسعار الشهري ملفت: ارتفعت الأسعار بنسبة 47.68% خلال الـ 30 يومًا الماضية، من $2,973 في منتصف يوليو.
• الاتجاه القوي للأسبوع: ارتفاع بنسبة 27% خلال 7 أيام، متفوقًا بشكل ملحوظ على البيتكوين (124%).

تدفق الأموال المؤسسية أصبح المحرك الرئيسي

التغيرات في الطلب الهيكلي هي المنطق الرئيسي لارتفاع إيثريوم في هذه الجولة:

• ETF مستمر في جذب الأموال: تدفقات يومية إلى ETF إيثيريوم الفوري في الولايات المتحدة بقيمة 7.291 مليون دولار، عودة مشاعر FOMO بين المؤسسات؛
• شراء مؤسسي: أعلنت الخزينة المؤسسية مؤخرًا عن خطة زيادة الحصة بحجم يصل إلى 270 مليار دولار، وقد اشترت 379,000 ETH (بقيمة 1.8 مليار دولار) خلال 10 أيام؛
• تقلص السيولة: انخفض مخزون ETH في البورصة إلى أدنى مستوى له في 9 سنوات، ووصلت كمية التراهن إلى أعلى مستوياتها، وواصلت المعروض المتداول الانكماش.

إشارات السوق في ظل الانقسام: تحركات الحيتان

تصرفات حاملي العملات بكميات كبيرة تظهر تنافس بين الصعود والهبوط:

• جني الأرباح: أحد المشاركين الأوائل في ICO قام ببيع 4,283 ETH (حوالي 18.7 مليون دولار)، محققًا إجمالي أرباح قدرها 366.8 مليون دولار (نسبة العائد 11,835x)؛
• الشراء في القمة: قامت جهة غامضة بشراء 379,000 ETH (1.8 مليار دولار) عبر عدة محافظ خلال 10 أيام، بسعر متوسط قدره 4,728 دولار؛ -套利 القراصنة: قامت مجموعة القراصنة الكورية الشمالية UNC4736 بزيادة $53 مليون المسروقة إلى $102.5 مليون من خلال تداول ETH، مما يبرز فرص تقلب السوق.

##الجانب الفني: ارتفاع جديد وشيك، وخطر ضغط الدب يرتفع

الإفراج عن هيكل التكنولوجيا إشارة قوية صعودية:

• قناة الصعود مستقرة: السعر يحافظ على نمط "قمم أعلى وقيعان أعلى"، والدعم يقع بين $2,100–$2,250؛
• مستويات المقاومة الرئيسية: $4,892 تُعتبر هدفًا للاختراق بشكل عام، وإذا تم الثبات عليها، ستفتح مجالًا جديدًا لاكتشاف الأسعار؛
• تحذير من تصفية مراكز البيع: إذا تم تجاوز أعلى مستوى سابق، فقد يتسبب ذلك في تصفية متتالية لمراكز بيع بقيمة $20 مليار، مما يؤدي إلى "سوق ضغط الشراء".

المنطق الأساسي لقيمة الأصول المرمزة

تحويل الأصول الحقيقية في بيئة الإيثريوم (RWA) إلى نقاط تقييم جديدة:

• وضع بنية DeFi التحتية: تحمل أكثر من 60% من العملات المستقرة وإصدار RWA، وقد تجاوز حجم توكنز السندات الحكومية على السلسلة 10 مليار دولار؛
• توسيع سيناريوهات اعتماد المؤسسات: تستخدم مؤسسات مثل BlackRock شبكة الإيثريوم لإصدار صناديق رمزية، مما أدى إلى زيادة هائلة في الطلب على الأصول المتوافقة على السلسلة.

توقعات الأسعار: المؤسسات ترفع السعر المستهدف

تتوقع المؤسسات الرئيسية اتجاهًا متفائلًا ل ETH على المدى المتوسط:

• بنك ستاندرد تشارترد يرفع السعر المستهدف بنهاية 2025 إلى $7,500؛
• تشير تحليلات BitBull إلى أنه إذا أغلقت الأسبوع فوق $4,892 ، فإن $6,000 ستصبح الهدف الفني التالي.

##آفاق المستقبل

مع تسريع إصدار الأسهم المرمزة والأصول RWA على سلسلة إيثريوم، أصبحت قدرة التقاط القيمة في "الطبقة المالية" المنطق الأساسي لزيادة حيازة المؤسسات. تظهر بيانات السلسلة الحالية: بلغ متوسط صافي تدفق ETH من البورصات لمدة 30 يومًا -40,000 ETH، مما يدل على رغبة قوية في الاحتفاظ على المدى الطويل. إذا تم كسر أعلى مستوى سابق عند $4,892، ستدخل إيثريوم رسميًا "منطقة بدون مقاومة"، وقد تدفع موجة جديدة من رأس المال إلى أن تصبح أول رمز رئيسي يصل إلى $10,000.