Die ersten Bitcoin-ETFs sind da

Zusammenfassung

• Bitcoin ETF ist ein neues Anlageinstrument, das bekannte Anlageprinzipien von ETF mit der Spannung der Preisexplosionen in der Kryptowelt verbindet.
• Ein Bitcoin-ETF spiegelt den Preis der digitalen Währung wider und ermöglicht es Anlegern, im ETF zu investieren, ohne selbst mit Bitcoin zu handeln.
• Die Investition in einen Bitcoin-ETF erspart Anlegern von Kryptowährungen jegliche Probleme mit der Lagerung und den Sicherheitsverfahren.
• ProShares Bitcoin Strategy ETF ist der erste Bitcoin-ETF, der in den USA gehandelt wird.
• Für Kryptowährungsbegeisterte und normale Anleger hat es endlich Gestalt angenommen - die ersten Bitcoin-ETFs sind da.

Was ist ein ETF?

Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Anlageform, die einen Index, einen Sektor, ein Produkt oder einen anderen Vermögenswert abbildet, aber genauso wie eine normale Aktie an einer Börse gekauft oder verkauft werden kann. Ein ETF ist ein Anlageplan, der mit einem einzigen Auftrag eine große Vielfalt von Vermögenswerten kauft. Er kann auch in einen periodischen Auftrag verpackt sein, der den Vermögenswert wiederkehrend kauft. Das kann zum Beispiel ein monatlicher Kauf sein.
Auf diese Weise kauft der Anleger in regelmäßigen Abständen Anteile dieses Vermögenswerts mit einem vorher festgelegten, festen Geldbetrag. Und der Anleger kann diesen Vermögenswert auch ohne Probleme wieder verkaufen.
Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Anlageform, die mehrere Basiswerte und nicht nur einen einzigen Vermögenswert enthält. Einige ETFs bilden einen Aktienindex ab und bilden so ein breites Portfolio, während andere auf bestimmte Branchen ausgerichtet sind. Die Vielfalt und Anzahl der ETFs ist immens. Ein ETF wird auch als mittel- bis langfristige Anlage betrachtet.

Fig 1 - Rachel Mendelson/Insider "Bevor Sie in börsengehandelte Fonds investieren, sollten Sie überlegen, wie sich ein bestimmter börsengehandelter Fonds auf Ihr Portfolio auswirken könnte und wie er im Vergleich zu anderen Fondsarten abschneidet, businessinsider , Zugriffsdatum: 29. November 21

Was macht einen ETF so besonders?

Der Vorteil von börsengehandelten Fonds besteht darin, dass Sie den Markt nicht timen und sich keine Sorgen um den Markt selbst machen müssen, da er weiterhin Anteile kauft, selbst wenn der Markt hoch oder niedrig ist. Mit einem einzigen Kauf erwerben Sie z. B. regelmäßig eine große Menge an Vermögenswerten. Der Hauptvorteil eines ETF besteht darin, dass Ihr Portfolio stark diversifiziert ist und das Risiko als gering eingestuft wird, da Sie mehrere Vermögenswerte kaufen und nicht nur einen einzigen. Gleichzeitig sind ETFs kostengünstig und haben auch einige steuerliche Vorteile.

Wie funktioniert ein Bitcoin-ETF?

Ein Bitcoin-ETF funktioniert ähnlich wie ein normaler ETF. Er kauft Kryptowährungen und das sogar regelmäßig mit einem festen Betrag. Er ahmt den Preis der beliebtesten digitalen Währung der Welt nach und kauft sie automatisch für Sie ein. Er ermöglicht es Anlegern, Kryptowährungen zu kaufen, ohne den komplizierten Prozess zu durchlaufen, diese Währungen einzeln zu handeln oder digitale Geldbörsen anzulegen.
Traditionelle Anleger, vor allem Aktienanleger, können bei ihrem bereits bestehenden Broker bleiben und müssen sich nicht um die komplexen Lagerungs- und Sicherheitsverfahren kümmern, die für Kryptowährungsanleger erforderlich sind.

Der Grund, warum es für konventionelle Anleger einfach ist, in diese Kryptowährungs-ETFs zu investieren, liegt darin, dass die Inhaber des ETFs nicht direkt in Bitcoin selbst investiert sind. Die ETFs ermöglichen es den Anlegern, ihre Anlagen zu diversifizieren, ohne die Vermögenswerte selbst zu besitzen.
Dieser Bitcoin-ETF würde traditionellen Anlegern die Türen zur Kryptowelt öffnen und es ihnen ermöglichen, am astronomischen Wachstum von Krypto-Tokens teilzuhaben. Gleichzeitig würden die Token mehr finanzielle Unterstützung erhalten.

Warum nicht einfach in Bitcoin investieren?

Da der Bitcoin-ETF also einfach den Preis der Kryptowährung selbst widerspiegelt, warum nicht den Zwischenhändler, den ETF, überspringen und gleichzeitig die Kosten des ETFs sparen? Warum nicht einfach direkt in Bitcoin investieren? Hierfür gibt es mehrere Gründe. Erstens müssen sich Anleger, wie bereits erwähnt, nicht mit den Sicherheitsverfahren befassen, die mit dem Besitz von Bitcoin und anderen Kryptowährungen verbunden sind.

Außerdem ist es nicht notwendig, sich mit Kryptowährungsbörsen zu befassen - Anleger können den ETF einfach über traditionelle Börsen und Märkte kaufen und verkaufen. Ein weiterer wichtiger Vorteil ist der Bitcoin-ETF gegenüber dem Kauf von Bitcoin. Der ETF ist ein Anlageprodukt, bei dem die Anleger in der Regel davon ausgehen, dass der Wert der Vermögenswerte innerhalb des ETFs mit der Zeit steigen wird.

Ein weiterer Grund, und vielleicht der wichtigste, ist, dass ETFs in der "traditionellen" Investmentwelt weitaus besser verstanden werden als Kryptowährungen. Traditionelle Anleger, die nichts von Kryptowährungen wissen, aber von ihrem astronomischen Preisanstieg gehört haben, können über ETFs an deren Wachstum teilhaben.
Die Anleger, die sich an der digitalen Währung beteiligen wollen, können dies endlich über die Bitcoin-ETFs tun, eine Anlageform, die sie bereits kennen. Allerdings gab es bei dem Versuch, die ersten Bitcoin-ETFs aufzulegen, Rückschläge und Probleme.





Der lange Weg zur Bitcoin-ETF-Zulassung

Der Grund für diese Bitcoin-ETF-Rückzieher ist, dass Bitcoin, die nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung der Welt, noch weitgehend unreguliert ist. Darüber hinaus zögert die Securities and Exchange Commission (SEC) aus den USA, einen ETF, der sich auf den neuen und weitgehend unerprobten Kryptowährungsmarkt konzentriert, an die Öffentlichkeit gelangen zu lassen.


Das liegt vor allem an den unregulierten, dezentralen Merkmalen der Kryptowährungen. Diese Kryptowährungen nutzen dezentralisierte Netzwerke auf der Grundlage der Blockchain-Technologie, die von keiner Bank oder Finanzinstitution kontrolliert werden können. Dies sind einige der Gründe, warum die SEC sehr zögerlich ist, wenn es darum geht, Kryptowährungen über Bitcoin-ETF in die traditionelle und stark regulierte Investmentwelt aufzunehmen.

Die Unternehmen, die versuchen, Bitcoin-ETFs aufzulegen, hatten von Anfang an Probleme mit den Regulierungsbehörden. Cameron und Tyler Winklevoss, die für ihre Beteiligung an Meta (früher Facebook) und der digitalen Währungsbörse Gemini bekannt sind, hatten vor dem Jahr 2017 Petitionen für einen Bitcoin-ETF namens Winklevoss Bitcoin Trust eingereicht. Diese Petition wurde von der SEC abgelehnt.
Eine der Erklärungen der SEC gibt Einblick in ihre Argumentation und wird in der folgenden Erklärung erläutert:
"In den USA ansässige Personen schicken Geld an alle möglichen exotischen Orte, um in unregulierte [Kryptowährungs-]Instrumente zu investieren, wobei sie absolut keinen Regressanspruch haben, wenn sie jeden Cent verlieren, den sie in Gefahr gebracht haben... Eine Regulierung wird diese Probleme lösen und das Kundenvermögen 'onshore' halten."

Der Grund für ihre Ablehnung war, dass Bitcoin an weitgehend unregulierten Börsen gehandelt wird, was sie anfällig für Betrug und Manipulation macht. Aber das war nicht das Ende des Bitcoin-ETF. Am 19. Oktober 2021 wurde schließlich der allererste Bitcoin-bezogener ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF offiziell aufgelegt und der Handel begann. Der ETF von ProShares unterscheidet sich von anderen Bitcoin-ETFs, da der Fonds den zukünftigen Preis von Bitcoin nachbildet und nicht direkt an den Kassakurs von Bitcoin gebunden ist. Der Hauptgrund dafür, dass es solche ETFs nicht gibt, ist, dass die SEC sie noch nicht genehmigt hat. Zumindest noch nicht. Obwohl Krypto-Enthusiasten diesen ProShares Bitcoin Strategy ETF als einen Schritt in die richtige Richtung sehen, erwarten viele Anleger, dass die SEC einen Bitcoin-ETF genehmigt, der direkt an die Währung gebunden ist. Erst kürzlich verweigerte die SEC VanEck die Genehmigung für einen börsengehandelten Bitcoin-Fonds, der an der Cboe Global Markets Inc. gehandelt werden soll, und traf damit die erste Entscheidung zu diesem Thema seit der Einführung der ersten Bitcoin-Futures-ETFs. Die Aufsichtsbehörde bekräftigte ihre Bedenken, dass dieses börsengehandelte Produkt, das auf dem Bitcoin-Kassakurs basiert, in ihren Augen gegen die Wertpapiervorschriften verstoßen könnte, da der Markt zu anfällig für Missbrauch ist und keine Regulierungsbehörden hat.

"Wir sind enttäuscht über das heutige Update der SEC, die die Genehmigung unseres physischen Bitcoin-ETFs abgelehnt hat", sagte Jan van Eck, Vorstandsvorsitzender von VanEck. "Wir sind nach wie vor der Meinung, dass Anleger die Möglichkeit haben sollten, über ein reguliertes Anlageprodukt in Bitcoin zu investieren, und dass eine ETF-Struktur ohne Termingeschäfte ein besserer Ansatz ist.

Der physisch besicherte Bitcoin-ETF bleibt daher vorerst unerreichbar. Dennoch sehen Anleger einen Bitcoin-ETF vor Ort als Meilenstein für den Durchbruch von Kryptowährungen zum Mainstream-Investment. Der ProShares Bitcoin Strategy ETF und verwandte ETFs sind die ersten Schritte in die richtige Richtung. Aber die SEC muss letztendlich einen Bitcoin-ETF genehmigen, der direkt an die Kryptowährung gebunden ist. Dieser Schritt könnte noch einige Zeit in Anspruch nehmen, bis er realisiert wird.

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Autor: article_bot
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