Entretien avec le PDG de Tether : projet de loi sur les stablecoins, IPO de Circle, Bitcoin et la capitalisation boursière de Tether à un trillion

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, leader du monde des stablecoins, a de grands projets pour le développement de l'entreprise. Alors que les États-Unis adoptent un projet de loi sur les stablecoins marquant un tournant, nous nous interrogeons sur les prochaines étapes de la concurrence dans le domaine des stablecoins.

La loi sur les stablecoins Genius étend le champ de bataille du marché des cryptomonnaies aux scénarios de paiement réels. La conversation entre Bankless et Paolo révèle la compréhension de Tether à cet égard, nous fournissant des éclaircissements importants. Il y a ici des faits masqués par l'engouement pour l'introduction en bourse de Circle, ainsi qu'une demande nationale pour l'expansion du dollar sur la chaîne. L'analyse de Paolo sur le modèle commercial des stablecoins, la stratégie de marché cible et la logique d'investissement de Tether comble un vide que les rapports de recherche sur les stablecoins actuels n'ont pas réussi à couvrir, et c'est un point clé que les professionnels des paiements Web3 doivent surveiller.

I. À propos de la loi sur les stablecoins Genius

Le Sénat américain vient d'adopter le projet de loi sur les stablecoins Genius. Ce projet de loi est sans aucun doute une très bonne nouvelle pour les émetteurs de stablecoins domestiques, mais qu'en pense l'émetteur offshore Tether ?

Paolo a déclaré qu'en tant que pionnier de l'industrie des stablecoins, Tether a toujours poussé le développement de ce domaine depuis sa création en 2014. Ce processus n'a pas été facile et a rencontré de nombreux obstacles, notamment de la part du système bancaire. Mais l'équipe de Tether a toujours insisté pour fournir des dollars aux personnes exclues par la finance traditionnelle.

Aujourd'hui, nous sommes honorés de voir les pays les plus puissants du monde commencer à s'intéresser et à réglementer les stablecoins. Le projet de loi GENIUS est un pas important dans la bonne direction. Tether attend avec impatience de voir la version finale, afin de continuer à faire progresser son plan de stablecoin aux États-Unis.

Paolo estime que le projet de loi GENIUS a construit un cadre solide pour les stablecoins onshore et offshore aux États-Unis. En tant qu'émetteur offshore, USDT est déjà dans une position favorable en matière de conformité. Le projet de loi fixe des normes de conformité élevées, ce qui, selon Paolo, est juste et louable.

Tether collabore activement avec les organismes d'application de la loi du monde entier et a actuellement établi des relations avec plus de 250 organismes d'application de la loi dans plus de 55 pays. En même temps, Tether, grâce à sa technologie de surveillance, peut efficacement identifier les activités du marché secondaire dans l'écosystème blockchain et en informer rapidement les autorités.

Paolo pense que le projet de loi GENIUS offre aux émetteurs offshore un moyen de réaliser des avantages mutuels en établissant un système de gestion similaire. Chaque pays doit établir un système correspondant, et le projet de loi GENIUS servira d'exemple pour d'autres pays. Une fois que les États-Unis auront adopté ce projet de loi, d'autres pays suivront, ouvrant la voie au développement de l'industrie des stablecoins dans le monde.

Deux, modèles commerciaux des stablecoins

Paolo pense que les stablecoins ont des cas d'utilisation radicalement différents aux États-Unis et dans d'autres régions du monde, ce qui pourrait être un point de vue assez controversé.

Il a souligné que le modèle commercial des stablecoins sur le marché américain semble difficile à mettre en œuvre actuellement. Bien que l'introduction en bourse de Circle ait suscité un grand intérêt aux États-Unis, il est presque impossible de réaliser des bénéfices grâce aux stablecoins aux États-Unis. Tous les concurrents se concentreront sur le marché américain où les bénéfices sont plus faciles à obtenir, mais pour Paolo, le marché des stablecoins américain est en train de tomber dans une concurrence acharnée.

Les États-Unis sont l'un des marchés les plus efficaces au monde en matière de flux de capitaux, avec une efficacité des canaux financiers atteignant 90 %. L'introduction de stablecoins pourrait porter cette efficacité à 95 %, mais l'espace de prime est très limité. En revanche, dans d'autres régions du monde, comme le Nigeria, l'Argentine ou la Turquie, l'efficacité des canaux financiers pourrait n'être que de 10 à 20 %. Avec l'introduction de stablecoins, l'efficacité pourrait atteindre 50 %, ce qui représente une augmentation de 30 à 40 %. Pour ces pays, l'importance des stablecoins est d'autant plus grande.

Paolo a souligné qu'il y a encore 3 milliards de personnes dans le monde sans compte bancaire, tandis que Tether a actuellement atteint 450 millions d'utilisateurs, ce qui représente une énorme opportunité. Il a souligné qu'il est essentiel de distinguer ces deux produits et scénarios d'application différents.

Trois, comment gagner la prochaine phase des stablecoins

Avec l'avancement de la loi GENIUS, l'industrie des stablecoins est sur le point d'entrer dans sa deuxième phase. Dans cette phase, la clé des stablecoins réside dans la distribution. Tether, en tant que pionnier de l'industrie, a établi de puissants canaux de distribution natifs en crypto.

Paolo a déclaré que Tether avait investi dans plus de 100 entreprises, ces investissements étant réalisés avec les fonds propres de Tether et non avec les réserves. Cela a généré des bénéfices pour Tether et a établi un large canal de distribution. Tether a établi des points de contact physiques solides en Afrique, en Amérique Centrale et en Amérique du Sud, couvrant des millions d'entités, ce qui est l'un des facteurs clés de succès.

Paolo a détaillé les projets innovants de Tether en Afrique, où ils construisent des kiosques équipés de panneaux solaires et de batteries rechargeables pour résoudre le problème local de pénurie d'électricité. Ces kiosques proposent un service d'abonnement à 3 USDT par mois, avec actuellement environ 500 000 utilisateurs et 10 millions de remplacements de batteries. D'ici la fin 2026, Tether prévoit d'avoir 10 000 kiosques, et d'atteindre 100 000 d'ici la fin 2030, couvrant environ 30 millions de foyers et touchant en moyenne 120 millions de personnes en Afrique. Cela fournit non seulement de l'électricité aux résidents locaux, mais leur permet également d'effectuer des transactions quotidiennes en USDT.

Paolo estime que ce canal de distribution innovant et l'infiltration approfondie des marchés émergents sont les clés du maintien de la position de leader de Tether. Tether est non seulement en avance sur le plan technique, mais a également établi à l'échelle mondiale un réseau de distribution de dollars sans précédent, qui est l'un des avantages les moins connus de Tether.

Paolo a expliqué que l'épidémie de 2020 a accéléré la croissance des utilisateurs de Tether. Les nouveaux marchés émergents des pays en développement présentent trois caractéristiques communes : une relative pauvreté, un taux d'inflation élevé, une forte pénétration des smartphones et une population jeune. De 2017 à 2020, les jeunes ont été les premiers à entrer en contact et à comprendre les cryptomonnaies. Pendant la pandémie, l'augmentation du taux de chômage a aggravé l'inflation, poussant les gens à acheter des dollars en espèces pour se protéger. Les jeunes ont présenté à leurs parents les dollars dans les portefeuilles de cryptomonnaie, un phénomène particulièrement évident pendant la pandémie.

Paolo a souligné que, selon une analyse statistique, moins de 40 % de la capitalisation boursière de Tether est liée au marché des crypto-monnaies. En d'autres termes, plus de 60 % de la croissance de la capitalisation boursière provient de l'utilisation de l'USDT dans les marchés émergents. Il a insisté sur le fait que cette croissance se produit naturellement et n'est pas le résultat d'une promotion directe de Tether.

Paolo pense que le prochain moteur de croissance de la capitalisation boursière de l'USDT pourrait venir du commerce des matières premières. Presque tous les plus grands négociants en matières premières sont en contact avec Tether, car l'USDT peut considérablement améliorer l'efficacité des transactions. Il donne l'exemple des magasins en Bolivie qui ont commencé à afficher l'USDT sur leurs étiquettes de prix, tout cela se produisant naturellement.

Quatre, la logique d'investissement de Tether Ventures

Paolo a présenté la stratégie d'investissement diversifiée de Tether Ventures. En plus d'acheter des actifs traditionnels comme le Bitcoin et l'or, Tether investit également dans des terres et des entreprises agricoles. Par exemple, ils ont investi dans Adecoagro, qui possède de vastes terres en Amérique du Sud, dont les principales activités incluent les produits laitiers, le bioéthanol, le riz et les produits d'élevage.

Tether investit également dans de nouveaux domaines technologiques, en particulier l'intelligence artificielle. Ils construisent une plateforme d'intelligence artificielle peer-to-peer QVAC, visant à rapprocher l'IA des gens, capable de fonctionner sur divers appareils. De plus, Tether a investi dans la société de technologie d'interface cerveau-machine Blackrock Neurotech, Paolo estime que cela est essentiel pour que l'humanité maintienne un avantage dans la compétition avec l'IA et les robots.

Concernant l'investissement dans le club de football italien Juventus, Paolo a déclaré que cela offrait à Tether un canal de promotion mondial unique. Les fans de la Juventus sont répartis dans le monde entier, et Tether peut aider le club à atteindre ses objectifs dans le domaine du football.

Paolo souligne que la distribution est un facteur clé dans l'évaluation des investissements. Par exemple, pour la plateforme vidéo Rumble, s'ils lancent un portefeuille supportant Bitcoin et Tether Gold, cela représenterait une énorme opportunité. Il a également prédit qu'il pourrait y avoir un billion d'agents IA dans les 15 prochaines années, chacun devant avoir un portefeuille non custodiaire. Tether développe un Kit de Développement de Portefeuille open source(WDK), permettant à quiconque de construire un portefeuille non custodiaire complet.

Cinq, sur la blockchain, les portefeuilles et Bitcoin

Paolo ne pense pas qu'il y aura une "chaîne Tether", mais il estime qu'il existe de bonnes opportunités parmi ces projets de blockchain. Tether pourrait lancer un portefeuille prenant en charge tous les réseaux d'ici la fin de l'année, construit avec WDK. Il envisage que les portefeuilles des utilisateurs à l'avenir puissent automatiquement transférer des USDT vers des chaînes à frais de transaction réduits grâce à des outils d'échange inter-chaînes.

En parlant de Bitcoin, Paolo a exprimé son affection. Il estime que la naissance de Bitcoin est pleine de poésie, c'est une chaîne simple mais qui accomplit sa mission. Paolo aime particulièrement Bitcoin, car il fonctionne même dans les pires cas. Il a mentionné que les solutions de couche 2 comme le Lightning Network offrent plus d'opportunités.

Paolo pense que la chaîne principale de Bitcoin deviendra la couche de règlement pour des canaux de style Lightning Network. Avec l'émergence de nouvelles couches ou d'applications sur Bitcoin, toutes seront ancrées à Bitcoin, faisant de Bitcoin la couche de sécurité qui ancre tout.

Six, les avantages de Tether pour les États-Unis et les cryptomonnaies

Paolo pense que Tether présente de nombreux avantages pour les États-Unis :

1. Apporter l'inclusion financière à des millions de personnes grâce au dollar.

2. Alors que d'autres pays tentent de remplacer la position internationale du dollar, Tether promeut le dollar.

3. Tether est l'un des plus grands acheteurs de la dette publique américaine, aidant à diversifier la propriété de la dette américaine.

4. Tether réinvestit la majorité de ses bénéfices aux États-Unis, soutenant les grandes entreprises américaines.

En ce qui concerne les cryptomonnaies, Paolo a souligné que malgré le FUD(, la peur, l'incertitude et le doute), les fondamentaux(FUC) ont continuellement augmenté. La stabilité et la transparence de Tether fournissent une base solide au marché des cryptomonnaies, stimulant le développement de l'ensemble de l'industrie.