Prévisions du pic de cette bull run de Bitcoin : analyse des données off-chain

Avec la hausse continue du prix du Bitcoin, le marché s'intéresse généralement au sommet que pourrait atteindre ce bull run. Cet article explorera les plages de prix possibles pour le Bitcoin en analysant plusieurs modèles de valorisation off-chain et indicateurs de cycle. Bien que les prévisions ne puissent pas entièrement remplacer des décisions flexibles basées sur des données en temps réel, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les tendances futures possibles.

Modèles de prévision des prix principaux

Plusieurs modèles de prévision des prix largement suivis incluent :

1. Modèle de capitalisation de marché supérieur : prédit le pic en multipliant la capitalisation moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais les prévisions pour le cycle 2020-2021 étaient trop élevées. La valeur prévue actuelle dépasse 500 000 dollars, avec une fiabilité relativement faible.

2. Modèle de sommet Delta : prévisions obtenues en soustrayant la capitalisation boursière de la capitalisation boursière moyenne. La plage de prévisions pour le dernier cycle était de 80 000 à 100 000 dollars.

3. Modèle de prix terminal : basé sur le calcul de la destruction des jetons vieillissants après ajustement de l'offre, historiquement le plus proche des pics réels, y compris le sommet de 64000 dollars en 2021. La prévision actuelle est d'environ 221000 dollars, considérée comme l'un des modèles de prévision de sommet macroéconomique les plus fiables.

Analyse du ratio MVRV

Le ratio MVRV ( valeur de marché/valeur réalisée ) est un indicateur important pour mesurer la psychologie des investisseurs. Historiquement, ce ratio est généralement proche de 4 au sommet des principaux cycles. Actuellement, ce ratio est de 2,34, ce qui indique qu'il y a encore une grande marge de hausse. Compte tenu des facteurs de rendement décroissant, le pic de ce cycle pourrait être d'environ 3,5.

Analyse du temps de cycle

En analysant le "nombre de jours jusqu'au point bas du cycle", nous avons constaté que les derniers cycles de Bitcoin ont atteint un sommet d'environ 1060 jours. Nous sommes actuellement au 930ème jour de ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait apparaître dans environ 130 jours.

Historiquement, les hausses de prix souvent provoquées par le FOMO(Fear of Missing Out) se produisent généralement à la fin des cycles, entraînant une augmentation rapide des indicateurs d'agent de la base de coût moyenne des investisseurs(. Supposons qu'à la fin de ce cycle, le prix réalisé augmente de 65%), et en tenant compte de la diminution des rendements(, il pourrait atteindre environ 78 000 dollars vers la mi-octobre.

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Prévisions de pics potentiels

En combinant le prix cible prévu de 78 000 $ et un objectif MVRV conservateur de 3,5, on en déduit que le prix potentiel maximum du Bitcoin est d'environ 273 000 $. Bien que cette prévision semble optimiste, compte tenu des hausses paraboliques observées dans le passé, atteindre cet objectif à court terme n'est pas impossible.

Cependant, des attentes plus réalistes sont que le pic pourrait se situer entre 150 000 et 200 000 dollars. Il est à noter que ces modèles s'ajustent dynamiquement en fonction des fluctuations du marché et que si une frénésie extrême se produit en fin de cycle, les valeurs prédites pourraient être rapidement révisées à la hausse.

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Conclusion

Il existe de nombreuses incertitudes quant à la prévision précise des sommets de Bitcoin. Ce que nous pouvons faire, c'est construire un cadre probabiliste basé sur des données historiques et des indicateurs off-chain. Des outils comme le ratio MVRV, le prix terminal et les sommets Delta ont prouvé leur valeur à plusieurs reprises dans la prévision des sommets du marché.

Bien que l'objectif de 273 000 $ semble optimiste, il repose sur des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et des cycles réguliers. En fin de compte, la meilleure stratégie consiste à prendre des décisions basées sur des données en temps réel plutôt que sur des niveaux de prix fixes. Les investisseurs devraient utiliser ces outils d'analyse de manière flexible pour affiner leur stratégie d'investissement et prendre des bénéfices en temps opportun lorsque des signaux de sommet commencent à apparaître dans des indicateurs de marché plus larges.

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