Re-staking et liquidité de re-staking : une nouvelle façon de libérer le potentiel de staking d'Ethereum
Introduction
Le staking et le staking de liquidité attirent de plus en plus d'attention, surtout dans le contexte favorable que pourrait apporter l'ETF ETH. Selon les statistiques, le volume total verrouillé des deux catégories (TVL) augmente rapidement, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, cet article présentera les principes de base du staking et du staking de liquidité ainsi que les revenus supplémentaires qu'ils apportent.
stake et Liquidité de fond
Le staking d'Ethereum fait référence au fait que les utilisateurs stakent des ETH pour protéger le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Cependant, staker des ETH comporte également des risques de pénalités, ainsi que le risque d'insuffisance de liquidité dû à l'incapacité de vendre immédiatement des ETH en raison de la période de déstaking.
Devenir validateur nécessite un seuil élevé de 32 ETH, c'est pourquoi des services de staking collectif ont émergé, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour répondre aux exigences minimales de staking. Cependant, les ETH en staking restent dans un état de "verrouillage" jusqu'à ce qu'ils soient débloqués pour y accéder.
La liquidité de staking est née, elle crée des tokens de liquidité représentant l'ETH staké par les utilisateurs. Ces tokens peuvent être utilisés pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements. Des entreprises comme Lido sont des pionniers du staking de liquidité, rendant le staking plus accessible et offrant une plus grande flexibilité aux investisseurs.
L'essor du re-staking
Le concept de re-staking a été proposé pour la première fois par EigenLayer, utilisant l'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que des sidechains, des réseaux oracle, etc. Ces modules nécessitent généralement des services de validation actifs (AVS), mais font face à des problèmes de création d'un réseau sécurisé et de confiance. Le re-staking résout ce problème, car il peut utiliser le large ensemble de validateurs d'Ethereum pour guider la sécurité.
En plus d'EigenLayer, d'autres protocoles de re-staking ont également émergé. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils diffèrent en termes de types d'actifs supportés, de modèles de sécurité, de couche d'exécution, etc.
EigenLayer prend actuellement en charge uniquement l'ETH et ses variantes, avec une sécurité relativement élevée.
Karak et Symbiotic prennent en charge un plus large éventail d'actifs, avec une sécurité plus flexible.
Les contrats principaux d'EigenLayer et de Karak sont évolutifs, tandis que les contrats principaux de Symbiotic sont essentiellement immuables.
Les types d'actifs pris en charge déterminent la capacité du protocole à attirer des flux de dépôts. Un soutien plus large des actifs contribue à attirer plus de trafic.
En termes de modèle de sécurité, EigenLayer n’accepte que les ETH moins volatils et leurs variantes, ce qui peut réduire les risques de cybersécurité. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de support de chaîne, EigenLayer et Symbiotic prennent principalement en charge Ethereum, tandis que Karak prend en charge les dépôts sur 5 chaînes. L'intégration de plus de chaînes peut réduire le besoin de ponts de messages.
Le succès de ces protocoles dépend finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. Actuellement, le nombre d'AVS construits sur EigenLayer est le plus élevé, et Karak ainsi que Symbiotic travaillent également activement à l'expansion de leurs collaborations.
Aperçu de la liquidité de nouveau en stake
Les principaux protocoles de liquidité de re-staking incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow, entre autres. Ils diffèrent dans les aspects suivants :
Liquidité de re-staking des jetons ( LRT ) type : natif, basé sur un panier et indépendant.
Actifs de dépôt pris en charge : allant du soutien exclusif à l'ETH à une prise en charge de plusieurs LST.
DeFi et le niveau d'intégration de Layer 2 sont différents.
Différent de l'intégration avec le protocole de re-staking.
La proposition de valeur de ces protocoles est de débloquer l'efficacité du capital, permettant aux utilisateurs de tirer des rendements cumulés grâce au re-staking et à la DeFi. Ils sont largement intégrés dans l'écosystème DeFi et s'étendent à la couche 2 pour réduire les frais de gaz.
Croissance du staking
Depuis la fin de 2023, les dépôts de re-staking ont explosé. Le ratio de re-staking de la liquidité ( Liquidité de re-staking TVL/Re-staking TVL ) a dépassé 70%, ce qui indique que la majorité de la liquidité du re-staking passe par des protocoles de re-staking de liquidité.
Mais récemment, il y a eu quelques sorties de fonds, ce qui pourrait être lié au TGE et à la répartition des jetons. Les Farmers pourraient chercher d'autres opportunités d'airdrop, une partie de la liquidité pourrait être dirigée vers de nouveaux protocoles comme Karak et Symbiotic.
Conclusion
À partir de juillet 2024, environ 13,4 millions d'ETH(460 milliards de dollars) sont stakés via des plateformes de liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés. Le ratio de re-staking par rapport au staking liquide est d'environ 35,6 %.
Avec l'annulation des limites de dépôt sur les plateformes de re-staking et l'expansion vers d'autres actifs, l'avenir devrait attirer davantage de flux de capitaux. Le nouveau mécanisme de récompense AVS pourrait attirer davantage de chercheurs de rendement. Dans l'ensemble, le re-staking et la liquidité de re-staking libèrent un nouveau potentiel pour le staking d'Ethereum, offrant aux utilisateurs plus de choix et d'opportunités de rendement.
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rekt_but_resilient
· 07-04 07:59
Ces revenus méritent-ils vraiment d'être appelés innovation ?
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MoonRocketTeam
· 07-01 09:03
Les fusées haussières sont prêtes, en attente de ravitaillement de la TVL de la station spatiale.
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StrawberryIce
· 07-01 09:00
Ah ah ah, la situation s'est ouverte, le TVL en avant !
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FlatTax
· 07-01 08:44
BTC est vraiment délicieux, suivez-moi pour vous enrichir.
Re-staking et liquidité re-staking : la nouvelle tendance de staking d'ETH qui mène à l'innovation en Finance décentralisée.
Re-staking et liquidité de re-staking : une nouvelle façon de libérer le potentiel de staking d'Ethereum
Introduction
Le staking et le staking de liquidité attirent de plus en plus d'attention, surtout dans le contexte favorable que pourrait apporter l'ETF ETH. Selon les statistiques, le volume total verrouillé des deux catégories (TVL) augmente rapidement, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, cet article présentera les principes de base du staking et du staking de liquidité ainsi que les revenus supplémentaires qu'ils apportent.
stake et Liquidité de fond
Le staking d'Ethereum fait référence au fait que les utilisateurs stakent des ETH pour protéger le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Cependant, staker des ETH comporte également des risques de pénalités, ainsi que le risque d'insuffisance de liquidité dû à l'incapacité de vendre immédiatement des ETH en raison de la période de déstaking.
Devenir validateur nécessite un seuil élevé de 32 ETH, c'est pourquoi des services de staking collectif ont émergé, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour répondre aux exigences minimales de staking. Cependant, les ETH en staking restent dans un état de "verrouillage" jusqu'à ce qu'ils soient débloqués pour y accéder.
La liquidité de staking est née, elle crée des tokens de liquidité représentant l'ETH staké par les utilisateurs. Ces tokens peuvent être utilisés pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements. Des entreprises comme Lido sont des pionniers du staking de liquidité, rendant le staking plus accessible et offrant une plus grande flexibilité aux investisseurs.
L'essor du re-staking
Le concept de re-staking a été proposé pour la première fois par EigenLayer, utilisant l'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que des sidechains, des réseaux oracle, etc. Ces modules nécessitent généralement des services de validation actifs (AVS), mais font face à des problèmes de création d'un réseau sécurisé et de confiance. Le re-staking résout ce problème, car il peut utiliser le large ensemble de validateurs d'Ethereum pour guider la sécurité.
En plus d'EigenLayer, d'autres protocoles de re-staking ont également émergé. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils diffèrent en termes de types d'actifs supportés, de modèles de sécurité, de couche d'exécution, etc.
Les types d'actifs pris en charge déterminent la capacité du protocole à attirer des flux de dépôts. Un soutien plus large des actifs contribue à attirer plus de trafic.
En termes de modèle de sécurité, EigenLayer n’accepte que les ETH moins volatils et leurs variantes, ce qui peut réduire les risques de cybersécurité. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de support de chaîne, EigenLayer et Symbiotic prennent principalement en charge Ethereum, tandis que Karak prend en charge les dépôts sur 5 chaînes. L'intégration de plus de chaînes peut réduire le besoin de ponts de messages.
Le succès de ces protocoles dépend finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. Actuellement, le nombre d'AVS construits sur EigenLayer est le plus élevé, et Karak ainsi que Symbiotic travaillent également activement à l'expansion de leurs collaborations.
Aperçu de la liquidité de nouveau en stake
Les principaux protocoles de liquidité de re-staking incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow, entre autres. Ils diffèrent dans les aspects suivants :
La proposition de valeur de ces protocoles est de débloquer l'efficacité du capital, permettant aux utilisateurs de tirer des rendements cumulés grâce au re-staking et à la DeFi. Ils sont largement intégrés dans l'écosystème DeFi et s'étendent à la couche 2 pour réduire les frais de gaz.
Croissance du staking
Depuis la fin de 2023, les dépôts de re-staking ont explosé. Le ratio de re-staking de la liquidité ( Liquidité de re-staking TVL/Re-staking TVL ) a dépassé 70%, ce qui indique que la majorité de la liquidité du re-staking passe par des protocoles de re-staking de liquidité.
Mais récemment, il y a eu quelques sorties de fonds, ce qui pourrait être lié au TGE et à la répartition des jetons. Les Farmers pourraient chercher d'autres opportunités d'airdrop, une partie de la liquidité pourrait être dirigée vers de nouveaux protocoles comme Karak et Symbiotic.
Conclusion
À partir de juillet 2024, environ 13,4 millions d'ETH(460 milliards de dollars) sont stakés via des plateformes de liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés. Le ratio de re-staking par rapport au staking liquide est d'environ 35,6 %.
Avec l'annulation des limites de dépôt sur les plateformes de re-staking et l'expansion vers d'autres actifs, l'avenir devrait attirer davantage de flux de capitaux. Le nouveau mécanisme de récompense AVS pourrait attirer davantage de chercheurs de rendement. Dans l'ensemble, le re-staking et la liquidité de re-staking libèrent un nouveau potentiel pour le staking d'Ethereum, offrant aux utilisateurs plus de choix et d'opportunités de rendement.