Vue d'ensemble du réengagement et de la liquidité de réengagement
Introduction
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité une large attention, en particulier dans le contexte de l'anticipation d'un ETF ETH qui pourrait apporter des bénéfices. Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total verrouillé de ces deux catégories (TVL) a rapidement augmenté, se classant respectivement cinquième et sixième dans toutes les catégories DeFi. Avant d'explorer les avantages supplémentaires du staking et du staking de liquidité, examinons d'abord leurs principes de base.
stake et Liquidité stake contexte
Le staking d'Ethereum fait référence à l'action pour les utilisateurs de verrouiller des ETH afin de sécuriser le réseau et d'obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il existe également des risques de pénalités, ainsi que le risque d'insuffisance de liquidité en raison de l'incapacité à vendre immédiatement des ETH en raison du cycle de désengagement.
Devenir validateur nécessite un important capital initial (32 ETH), ce qui représente un seuil élevé pour beaucoup de personnes. Par conséquent, certaines plateformes proposent des services de collecte de stake, permettant à plusieurs utilisateurs de combiner leur ETH pour répondre aux exigences minimales de mise.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état "verrouillé" et inaccessible jusqu'à ce que le déblocage prenne quelques jours (. La Liquidité de stakage est née comme une solution innovante, elle frappe des jetons de liquidité en échange des dépôts d'ETH des utilisateurs. Les jetons de liquidité représentent l'ETH staké, cet ETH accumule des récompenses et peut être utilisé pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements. Ces solutions rendent non seulement le staking plus accessible, mais améliorent également la flexibilité des investisseurs et les rendements potentiels.
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L'émergence du re-staking
Le re-staking est un concept innovant qui consiste à utiliser l'ETH staké pour sécuriser des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que les chaînes latérales, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement des services de validation active )AVS(, qui sont protégés par leurs propres jetons, mais font souvent face à des problèmes tels que la nécessité de construire un réseau de sécurité et des modèles de confiance peu fiables. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être tirée d'un grand ensemble de validateurs d'Ethereum, rendant le coût d'attaque sur son staking pool plus élevé.
Bien qu'un certain protocole soit le premier protocole de re-staking, plusieurs autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
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Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking présentent des différences dans les domaines suivants :
Actifs pris en charge : allant du support uniquement d'ETH et de ses dérivés à la prise en charge de plusieurs actifs cryptographiques.
Modèle de sécurité : des exigences de sécurité strictes à des solutions plus flexibles
Couche d'exécution : basée sur Ethereum ou couche d'exécution construite soi-même
Traitement des sanctions : passer de la gouvernance dépendante à l'utilisation de solveurs spécialisés
Contrats intelligents de base : de l'évolutif à l'immuable
Malgré ces différences, ces protocoles semblent converger et pourraient finalement offrir des services similaires. Le succès de chaque protocole dépendra en grande partie des partenariats qu'ils pourront établir pour construire des services sur leur infrastructure.
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Aperçu de la liquidité et du staking
Le protocole de re-staking de Liquidité présente des différences dans les domaines suivants :
Types de jetons de liquidité et de staking : natif, panier ou isolé
Actifs de dépôt pris en charge : allant de seulement ETH à divers LST.
DeFi degré d'intégration : de peu à plus de cent intégrations.
Support de Layer 2 : la plupart prennent en charge L2, certains projets construisent leur propre L2
Type de validateurs : liste blanche, unique ou sans autorisation
Intégration avec les protocoles de re-staking : la plupart sont déjà intégrés ou prévoient de s'intégrer avec les principaux protocoles de re-staking.
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Croissance du nouveau stake
Les dépôts de re-staking ont considérablement augmenté depuis la fin de 2023. La part de la liquidité de re-staking dans le total des re-stakings a dépassé 70 %, enregistrant une croissance continue de 5 à 10 % au cours des derniers mois. Cela indique que la majeure partie de la liquidité de re-staking se fait par le biais des protocoles de liquidité de re-staking.
Cependant, récemment, certains dépôts sur certaines plateformes ont connu un flux sortant significatif, ce qui pourrait être lié à la distribution de jetons à venir. On s'attend à ce que les fonds circulent entre différents protocoles à la recherche de nouvelles opportunités de rendement.
![Vue d'ensemble de la liquidité de la nouvelle mise en jeu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Conclusion
À la date de juillet 2024, près de 33 millions d'ETH ont été mis en stake, dont environ 13,4 millions d'ETH)460 milliards de dollars( ont été mis en stake via des plateformes de liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH en stake.
Le ratio de la re-staking par rapport à la liquidité de staking est d'environ 35,6 %, proche du ratio de l'ETH de liquidité de staking par rapport à l'ETH total de staking. Avec l'annulation du plafond de dépôt sur la plateforme de re-staking et son expansion à d'autres actifs, cela pourrait attirer davantage de fonds à l'avenir.
Avec le lancement de nouveaux services dans le protocole de re-staking et l'offre de récompenses supplémentaires, cela pourrait attirer davantage de chercheurs de rendement à participer. Bien que des fluctuations de liquidité puissent survenir à court terme, à long terme, l'écosystème de re-staking devrait continuer à s'étendre.
![Vue d'ensemble de la Liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
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StakeOrRegret
· 07-14 07:33
Ah, combien de temps cette position de repos sera-t-elle verrouillée ?
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ProbablyNothing
· 07-13 05:45
On va devenir riche en verrouillant?
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CryptoGoldmine
· 07-12 16:52
J'ai regardé les données, le ROI hebdomadaire de la Liquidité en stake a atteint 8%.
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Layer2Arbitrageur
· 07-12 16:51
déjà calculé un avantage de 14,3 bps dans les arbs de restaking
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RektRecorder
· 07-12 16:50
Les yeux s'assombrissent... encore un nouveau moyen de jouer.
Re-staking et liquidité re-staking : innovation et développement dans le domaine du chiffrement de stake.
Vue d'ensemble du réengagement et de la liquidité de réengagement
Introduction
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité une large attention, en particulier dans le contexte de l'anticipation d'un ETF ETH qui pourrait apporter des bénéfices. Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total verrouillé de ces deux catégories (TVL) a rapidement augmenté, se classant respectivement cinquième et sixième dans toutes les catégories DeFi. Avant d'explorer les avantages supplémentaires du staking et du staking de liquidité, examinons d'abord leurs principes de base.
stake et Liquidité stake contexte
Le staking d'Ethereum fait référence à l'action pour les utilisateurs de verrouiller des ETH afin de sécuriser le réseau et d'obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il existe également des risques de pénalités, ainsi que le risque d'insuffisance de liquidité en raison de l'incapacité à vendre immédiatement des ETH en raison du cycle de désengagement.
Devenir validateur nécessite un important capital initial (32 ETH), ce qui représente un seuil élevé pour beaucoup de personnes. Par conséquent, certaines plateformes proposent des services de collecte de stake, permettant à plusieurs utilisateurs de combiner leur ETH pour répondre aux exigences minimales de mise.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état "verrouillé" et inaccessible jusqu'à ce que le déblocage prenne quelques jours (. La Liquidité de stakage est née comme une solution innovante, elle frappe des jetons de liquidité en échange des dépôts d'ETH des utilisateurs. Les jetons de liquidité représentent l'ETH staké, cet ETH accumule des récompenses et peut être utilisé pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements. Ces solutions rendent non seulement le staking plus accessible, mais améliorent également la flexibilité des investisseurs et les rendements potentiels.
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L'émergence du re-staking
Le re-staking est un concept innovant qui consiste à utiliser l'ETH staké pour sécuriser des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que les chaînes latérales, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement des services de validation active )AVS(, qui sont protégés par leurs propres jetons, mais font souvent face à des problèmes tels que la nécessité de construire un réseau de sécurité et des modèles de confiance peu fiables. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être tirée d'un grand ensemble de validateurs d'Ethereum, rendant le coût d'attaque sur son staking pool plus élevé.
Bien qu'un certain protocole soit le premier protocole de re-staking, plusieurs autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
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Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking présentent des différences dans les domaines suivants :
Malgré ces différences, ces protocoles semblent converger et pourraient finalement offrir des services similaires. Le succès de chaque protocole dépendra en grande partie des partenariats qu'ils pourront établir pour construire des services sur leur infrastructure.
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Aperçu de la liquidité et du staking
Le protocole de re-staking de Liquidité présente des différences dans les domaines suivants :
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Croissance du nouveau stake
Les dépôts de re-staking ont considérablement augmenté depuis la fin de 2023. La part de la liquidité de re-staking dans le total des re-stakings a dépassé 70 %, enregistrant une croissance continue de 5 à 10 % au cours des derniers mois. Cela indique que la majeure partie de la liquidité de re-staking se fait par le biais des protocoles de liquidité de re-staking.
Cependant, récemment, certains dépôts sur certaines plateformes ont connu un flux sortant significatif, ce qui pourrait être lié à la distribution de jetons à venir. On s'attend à ce que les fonds circulent entre différents protocoles à la recherche de nouvelles opportunités de rendement.
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Conclusion
À la date de juillet 2024, près de 33 millions d'ETH ont été mis en stake, dont environ 13,4 millions d'ETH)460 milliards de dollars( ont été mis en stake via des plateformes de liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH en stake.
Le ratio de la re-staking par rapport à la liquidité de staking est d'environ 35,6 %, proche du ratio de l'ETH de liquidité de staking par rapport à l'ETH total de staking. Avec l'annulation du plafond de dépôt sur la plateforme de re-staking et son expansion à d'autres actifs, cela pourrait attirer davantage de fonds à l'avenir.
Avec le lancement de nouveaux services dans le protocole de re-staking et l'offre de récompenses supplémentaires, cela pourrait attirer davantage de chercheurs de rendement à participer. Bien que des fluctuations de liquidité puissent survenir à court terme, à long terme, l'écosystème de re-staking devrait continuer à s'étendre.
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