Ethena: La banque centrale du nouveau marché des Cryptoactifs
I. Contexte de l'équipe Ethena
L'équipe d'Ethena possède une vaste expertise et une expérience pratique dans les domaines des Cryptoactifs, de la finance et de la technologie. Le fondateur Guy Young a travaillé dans un grand fonds spéculatif et a fondé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO Elliot Parker a été chef de produit dans une société d'investissement renommée et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. La responsable de la croissance institutionnelle de la région Asie-Pacifique, Jane Liu, a occupé des postes clés dans plusieurs entreprises de Cryptoactifs de renom.
Deux, la situation de financement d'Ethena
Ethena a complété trois tours de financement, atteignant un montant total de 119,5 millions de dollars. Les principaux investisseurs incluent des sociétés de capital-risque renommées et des investisseurs en cryptoactifs. Les investisseurs comprennent des échanges, des teneurs de marché, ainsi que des institutions issues du secteur financier traditionnel, fournissant à Ethena un soutien financier et des ressources sectorielles.
Trois, aperçu du projet Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique, qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne en dollars sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des actifs cryptographiques et des positions de couverture. Ethena vise à connecter CeFi, DeFi et la finance traditionnelle, à capturer les écarts de taux d'intérêt entre différents domaines, afin d'offrir des rendements plus élevés aux utilisateurs.
mécanisme de fonctionnement de USDe
Minting/Redeeming : Seules deux entités juridiques indépendantes ayant obtenu l'autorisation de la liste blanche peuvent procéder à la création et au rachat de USDe, en utilisant des actifs cryptoactifs spécifiés comme garantie.
Maintenance de la stabilité : Ethena utilise une stratégie Delta neutre automatisée pour couvrir les fluctuations de prix des actifs de garantie.
sUSDe des sources de revenus
Les revenus de sUSDe proviennent de la gestion des garanties par Ethena, y compris les intérêts de dépôt, les revenus de frais de financement et les revenus de staking, etc. Ces revenus seront distribués sous forme d'USDe supplémentaires lorsque l'utilisateur les réclame.
USDe/sUSDe/iUSDe des scénarios d'application
Dans le domaine de la DeFi, il peut servir de garantie pour les plateformes de prêt, de marge pour les contrats perpétuels, et de garantie pour les protocoles de stablecoins. Dans les échanges centralisés, USDe peut servir de monnaie de cotation pour les paires de trading. iUSDe est destiné aux institutions financières traditionnelles, leur permettant d'accéder à des rendements élevés sur le marché crypto sans toucher directement aux cryptomonnaies.
Quatre, les caractéristiques innovantes d'Ethena
Adopter une stratégie delta neutre pour couvrir la volatilité des prix des actifs collatéraux, afin d'améliorer la stabilité.
Efficacité du capital élevée, le ratio de garantie proche de 1:1, supérieur à la plupart des projets de stablecoins.
Adopter le mode de garde OES, garantir la sécurité des actifs.
Connecter les marchés financiers traditionnels et les Cryptoactifs, élargir le champ d'application de l'USDe.
Cinq, État actuel du développement du projet
USDe est devenu le troisième stablecoin en dollars sur le marché, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena est devenue une partie intégrante de nombreux protocoles DeFi et construit un écosystème autour de USDe. Les revenus du projet croissent rapidement, en faisant l'une des startups à la croissance de revenus la plus rapide dans le secteur des Cryptoactifs.
Cependant, Ethena est également confronté à certains risques potentiels, tels que l'instabilité des revenus principaux, la possibilité que le mécanisme de désendettement automatique des échanges affecte les stratégies de couverture, ainsi que les risques de liquidité pouvant être engendrés par les partenaires.
Six, analyse d'investissement des jetons ENA
La valorisation entièrement diluée du jeton ENA est actuellement d'environ 5,6 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Le plan de distribution des jetons montre que davantage de jetons seront déverrouillés dans les mois à venir. Récemment, la performance du prix de l'ENA a été relativement faible, ce qui pourrait refléter une partie de la pression de déverrouillage.
Dans l'ensemble, les prix des jetons Ethena pourraient être sous pression à court terme, mais les activités principales du projet ont une valeur à long terme. Les investisseurs doivent peser les risques et les rendements potentiels et prendre des décisions prudentes.
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gaslight_gasfeez
· 07-15 22:11
En y regardant de plus près, ce n'est pas très stable.
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TrustlessMaximalist
· 07-14 07:20
Les scamcoins jouent encore avec les stablecoins ?
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DaoResearcher
· 07-14 07:12
Selon la section 3.2 du dernier article de Vitalik Buterin, la distribution du poids de vote pour ce type de stablecoin présente une forte asymétrie à droite.
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TokenEconomist
· 07-14 07:08
en fait, leur tokenomics présente des dynamiques classiques de l'effet Cantillon...
Ethena : l'émission de la stablecoin USDe connaît un essor remarquable, dépassant 5,5 milliards de dollars.
Ethena: La banque centrale du nouveau marché des Cryptoactifs
I. Contexte de l'équipe Ethena
L'équipe d'Ethena possède une vaste expertise et une expérience pratique dans les domaines des Cryptoactifs, de la finance et de la technologie. Le fondateur Guy Young a travaillé dans un grand fonds spéculatif et a fondé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO Elliot Parker a été chef de produit dans une société d'investissement renommée et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. La responsable de la croissance institutionnelle de la région Asie-Pacifique, Jane Liu, a occupé des postes clés dans plusieurs entreprises de Cryptoactifs de renom.
Deux, la situation de financement d'Ethena
Ethena a complété trois tours de financement, atteignant un montant total de 119,5 millions de dollars. Les principaux investisseurs incluent des sociétés de capital-risque renommées et des investisseurs en cryptoactifs. Les investisseurs comprennent des échanges, des teneurs de marché, ainsi que des institutions issues du secteur financier traditionnel, fournissant à Ethena un soutien financier et des ressources sectorielles.
Trois, aperçu du projet Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique, qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne en dollars sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des actifs cryptographiques et des positions de couverture. Ethena vise à connecter CeFi, DeFi et la finance traditionnelle, à capturer les écarts de taux d'intérêt entre différents domaines, afin d'offrir des rendements plus élevés aux utilisateurs.
mécanisme de fonctionnement de USDe
Minting/Redeeming : Seules deux entités juridiques indépendantes ayant obtenu l'autorisation de la liste blanche peuvent procéder à la création et au rachat de USDe, en utilisant des actifs cryptoactifs spécifiés comme garantie.
Maintenance de la stabilité : Ethena utilise une stratégie Delta neutre automatisée pour couvrir les fluctuations de prix des actifs de garantie.
sUSDe des sources de revenus
Les revenus de sUSDe proviennent de la gestion des garanties par Ethena, y compris les intérêts de dépôt, les revenus de frais de financement et les revenus de staking, etc. Ces revenus seront distribués sous forme d'USDe supplémentaires lorsque l'utilisateur les réclame.
USDe/sUSDe/iUSDe des scénarios d'application
Dans le domaine de la DeFi, il peut servir de garantie pour les plateformes de prêt, de marge pour les contrats perpétuels, et de garantie pour les protocoles de stablecoins. Dans les échanges centralisés, USDe peut servir de monnaie de cotation pour les paires de trading. iUSDe est destiné aux institutions financières traditionnelles, leur permettant d'accéder à des rendements élevés sur le marché crypto sans toucher directement aux cryptomonnaies.
Quatre, les caractéristiques innovantes d'Ethena
Adopter une stratégie delta neutre pour couvrir la volatilité des prix des actifs collatéraux, afin d'améliorer la stabilité.
Efficacité du capital élevée, le ratio de garantie proche de 1:1, supérieur à la plupart des projets de stablecoins.
Adopter le mode de garde OES, garantir la sécurité des actifs.
Connecter les marchés financiers traditionnels et les Cryptoactifs, élargir le champ d'application de l'USDe.
Cinq, État actuel du développement du projet
USDe est devenu le troisième stablecoin en dollars sur le marché, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena est devenue une partie intégrante de nombreux protocoles DeFi et construit un écosystème autour de USDe. Les revenus du projet croissent rapidement, en faisant l'une des startups à la croissance de revenus la plus rapide dans le secteur des Cryptoactifs.
Cependant, Ethena est également confronté à certains risques potentiels, tels que l'instabilité des revenus principaux, la possibilité que le mécanisme de désendettement automatique des échanges affecte les stratégies de couverture, ainsi que les risques de liquidité pouvant être engendrés par les partenaires.
Six, analyse d'investissement des jetons ENA
La valorisation entièrement diluée du jeton ENA est actuellement d'environ 5,6 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Le plan de distribution des jetons montre que davantage de jetons seront déverrouillés dans les mois à venir. Récemment, la performance du prix de l'ENA a été relativement faible, ce qui pourrait refléter une partie de la pression de déverrouillage.
Dans l'ensemble, les prix des jetons Ethena pourraient être sous pression à court terme, mais les activités principales du projet ont une valeur à long terme. Les investisseurs doivent peser les risques et les rendements potentiels et prendre des décisions prudentes.