Le ermite qui traverse les cycles haussier et baissier : les teneurs de marché en chiffrement
Les activités de market making sur le marché du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de celles de la finance traditionnelle. Cependant, les modèles opérationnels, la technologie, la gestion des risques et la réglementation présentent de grandes différences. Le marché du chiffrement est encore relativement petit par rapport au marché financier traditionnel, et la taille des market makers dans l'industrie du chiffrement est également relativement petite. La liquidité du marché du chiffrement est relativement faible, avec une volatilité élevée, ce qui oblige les market makers à être plus prudents dans la gestion des risques. Le processus de trading sur le marché du chiffrement est difficile à réguler, et il n'existe pas de système strict de market making pour encadrer ces activités. Les relations entre les plateformes de trading, les projets et les market makers deviennent plus complexes. Les activités de market making ne se limitent pas aux plateformes de trading centralisées, mais impliquent également le market making sur la chaîne, ce qui a donné lieu à l'émergence de certains middleware et protocoles destinés à servir le market making. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement doit posséder des capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Le marché de la chiffrement avec des activités de market making est un océan bleu, offrant des opportunités à chaque investisseur mais accompagné de risques. Actuellement, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis renforcent la réglementation sur le marché de la chiffrement, affectant de nombreuses institutions et entreprises. De plus, avec le marché baissier, les grandes institutions connaissent des défaillances fréquentes, ce qui rend la gestion des risques pour les market makers encore plus difficile. En outre, les market makers en chiffrement font face à des problèmes tels que la fragmentation du marché / l'interopérabilité, l'inefficacité du capital, l'incertitude réglementaire et les technologies d'échange / connectivité encore en amélioration.
Même dans ce contexte, les chiffrement market makers ont encore un grand potentiel de développement et de rentabilité. Les chiffrement market makers présenteront également à l'avenir certaines caractéristiques de développement des market makers traditionnels dans la finance.
Les participants au marché se diversifient progressivement
Diversification des paires de marché
Effet de levier élevé
L'effet de tête des market makers devient de plus en plus évident
Dans le domaine de l'investissement, il est possible de se concentrer sur des stratégies de market makers centralisés de petite taille ou des projets de services, des outils de résolution d'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.
Piste des teneurs de marché traditionnels
Un teneur de marché désigne une institution ou un individu fournissant de la liquidité sur les marchés financiers. Son rôle principal est d'apporter de la liquidité et de la profondeur au marché des valeurs mobilières. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des valeurs mobilières, et fournissent des cotations afin que d'autres traders puissent acheter ou vendre sur cette cotation. Les teneurs de marché sont généralement composés de banques d'investissement, de sociétés de valeurs mobilières ou d'institutions professionnelles, qui jouent un rôle important sur le marché, contribuant à maintenir la stabilité et la liquidité du marché. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions simultanément sur un ou plusieurs marchés, et fournissent de la liquidité en achetant et en vendant le même actif, afin d'offrir des opportunités de transaction aux participants du marché.
L'objectif principal des teneurs de marché est de tirer profit des écarts de prix lors des fluctuations des prix des actifs, c'est pourquoi ils utilisent souvent des algorithmes et d'autres techniques pour analyser le marché, identifier des opportunités et exécuter des transactions rapidement. Les teneurs de marché peuvent trader sur divers marchés tels que les actions, le forex, les matières premières, et les obligations.
Aperçu de l'industrie
Fonctions industrielles et services aux clients
Le rôle des teneurs de marché sur les marchés financiers est très important, avec une unicité qui les distingue des autres participants au marché. En particulier en ce qui concerne la fourniture de liquidité et l'efficacité du marché. Plus précisément, les teneurs de marché assument six principales fonctions :
Fournir de la liquidité : Fournir de la liquidité entre les acheteurs et les vendeurs pour rendre le marché plus actif.
Cotation continue : Les teneurs de marché fournissent des cotations en continu, offrant à tout moment des prix d'achat et de vente, facilitant ainsi les transactions pour les participants du marché.
Gestion des risques : les teneurs de marché doivent gérer les risques de transaction, maintenir un rapport risque-rendement sain et protéger leurs propres intérêts ainsi que ceux de leurs clients.
Fournir des conseils : les teneurs de marché peuvent fournir des informations et des analyses de marché, aidant les clients à prendre de meilleures décisions de trading.
Augmenter l'efficacité du marché : la présence des teneurs de marché peut accroître l'efficacité du marché, réduire l'écart entre les acheteurs et les vendeurs, et améliorer l'efficacité et la compétitivité du marché.
Fournir des produits innovants : lancer de nouveaux produits en fonction des besoins du marché pour répondre aux différentes exigences d'investissement des clients.
Les clients des teneurs de marché comprennent principalement les catégories suivantes :
Trader : Les teneurs de marché fournissent de la liquidité aux traders, les aidant à effectuer des transactions rapides et efficaces.
Institutions d'investissement : les teneurs de marché fournissent de la liquidité et des services aux institutions d'investissement, les aidant dans la gestion de leurs actifs et de leurs risques.
Sociétés de trading haute fréquence : Les teneurs de marché fournissent de la liquidité et des services aux sociétés de trading haute fréquence, les aidant à effectuer des transactions rapides et fréquentes.
Investisseurs particuliers : les teneurs de marché fournissent de la liquidité et des services aux investisseurs particuliers, les aidant à négocier des actions, des contrats à terme et d'autres produits financiers.
Autres institutions financières : Les teneurs de marché fournissent également de la liquidité et des services à d'autres institutions financières, telles que les banques, les compagnies d'assurance, etc.
L'évolution de la voie des market makers
Le développement de la voie des teneurs de marché peut être divisé en cinq phases :
Avant le 19ème siècle : phase initiale des teneurs de marché, où les transactions étaient réalisées dans des marchés de gré à gré traditionnels. Le système de teneur de marché est l'un des plus anciens systèmes de négociation de titres, originaire des marchés de gré à gré traditionnels. Les négociants, afin de faciliter les transactions et de réduire les coûts de transaction, assument eux-mêmes le rôle de teneurs de marché, fournissant des cotations bilatérales à d'autres négociants ou clients, les méthodes de cotation étant également principalement des communications en personne ou par téléphone, etc.
19ème siècle - années 70 : des plateformes de trading normalisées apparaissent et se développent rapidement, les teneurs de marché fournissent de la liquidité sur le marché de gré à gré. À la fin du 19ème siècle, les principales plateformes de trading américaines telles que la plateforme de valeurs mobilières de Chicago sont établies. À cette époque, les teneurs de marché étaient principalement actifs sur la plateforme de valeurs mobilières de New York (NYSE). À cette époque, les teneurs de marché opéraient principalement sur la base de transactions manuelles, et non de programmes informatiques. Les teneurs de marché afficheraient les offres d'achat et de vente sur le carnet de commandes de la plateforme de valeurs mobilières, fournissant ainsi de la liquidité au marché.
Années 1970-1980 : Avec le développement de la technologie informatique, les teneurs de marché ont commencé à appliquer progressivement des systèmes de trading électroniques, ce qui a rendu les transactions plus rapides et plus efficaces. Dans les années 1970 et 1980, le volume des transactions des teneurs de marché a rapidement augmenté, et leurs stratégies et techniques de trading ont également été constamment innovées et optimisées.
Années 1990 : À la fin du 20e siècle, les investisseurs institutionnels et les courtiers à escompte de détail ont émergé, et la part de marché des plateformes de négociation internes des teneurs de marché a continué d'augmenter. D'une part, les investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension américains, ont émergé, et la demande des investisseurs institutionnels pour les transactions de gros a nettement augmenté, tandis que les grandes banques d'investissement, représentées par Goldman Sachs, peuvent fournir des services complets aux investisseurs institutionnels, ayant un avantage relatif dans l'exécution des activités de tenue de marché liées aux transactions de gros ; d'autre part, le volume des transactions de titres par les particuliers a explosé avec des courtiers à escompte tels que Robinhood et Charles Schwab, qui transfèrent principalement le flux d'ordres aux plateformes de teneurs de marché, en échange du paiement des teneurs de marché pour cela (appelé Paiement pour le Flux d'Ordres). Avec la mondialisation des marchés financiers, les teneurs de marché ont commencé à étendre leurs activités à l'échelle mondiale, tout en faisant face à une concurrence de plus en plus intense. Pendant cette période, les teneurs de marché ont commencé à adopter des stratégies et des techniques de négociation plus complexes et avancées pour améliorer l'efficacité des transactions et la rentabilité.
21ème siècle : avec l'innovation et le développement continus des marchés financiers, le rôle des teneurs de marché a également été progressivement élargi et consolidé. Au 21ème siècle, les teneurs de marché ont commencé à pénétrer de nouveaux marchés, tels que le marché des chiffrement et le marché des options, tout en adoptant des moyens technologiques plus avancés, tels que l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique.
Taille du marché et environnement concurrentiel
Selon les données de l'autorité de régulation du secteur financier FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), au 30 septembre 2021, le nombre de teneurs de marché légaux enregistrés aux États-Unis dépasse 500. Ces teneurs de marché sont enregistrés auprès de la FINRA et sont soumis à sa réglementation. Selon le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) des États-Unis, entre 2012 et 2018, le revenu total des transactions des sociétés holding bancaires commerciales américaines est resté autour de 50 milliards de dollars, bien que certaines années, comme 2018, aient été affectées par les conditions du marché secondaire, entraînant une baisse du revenu de transaction d'une année sur l'autre, mais l'ensemble a montré peu de fluctuations, affichant une tendance à la croissance. Depuis 2019, le revenu des transactions bancaires a encore augmenté, avec des revenus totaux de transactions des sociétés holding bancaires américaines de 751,26, 795,12 et 789,46 milliards de dollars respectivement en 2019, 2020 et 2021. La taille ou la part de marché des sociétés de teneurs de marché est souvent liée au degré de liquidité qu'elles fournissent sur ce marché, et plus précisément, la part de marché des teneurs de marché peut être mesurée par les indicateurs suivants :
Part de volume des transactions : La part de volume des transactions d'un teneur de marché sur un certain marché peut refléter son activité et son influence dans ce marché.
Profondeur des cotations : La profondeur des cotations d'un teneur de marché sur un certain marché, c'est-à-dire la quantité et le prix auxquels il est prêt à effectuer des transactions, peut refléter le degré de liquidité qu'il fournit sur ce marché.
Efficacité des transactions : l'efficacité des transactions d'un teneur de marché sur un marché donné, c'est-à-dire sa capacité à effectuer des transactions rapidement et efficacement.
En résumé, la part de marché des teneurs de marché est un indicateur important qui peut refléter leur activité de trading, leur capacité à fournir de la liquidité et leur efficacité de trading sur le marché.
Les entreprises de teneurs de marché les plus connues sont les suivantes :
Jane Street : une société de trading quantitatif basée à New York, États-Unis, fondée en 2000, se concentrant principalement sur le trading d'actions, de contrats à terme et de devises.
Citadel Securities : une entreprise financière basée à Chicago, aux États-Unis, fondée en 2002, est l'un des plus grands teneurs de marché au monde, principalement impliquée dans le trading d'actions, de contrats à terme, de devises, d'obligations, etc.
IMC Trading : une entreprise financière basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, fondée en 1989, est l'un des principaux teneurs de marché au monde, opérant dans les domaines du commerce des actions, des contrats à terme, des devises, etc.
Optiver : une entreprise financière basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, fondée en 1986, est l'un des plus grands teneurs de marché d'options au monde et est également impliquée dans d'autres domaines de trading.
Susquehanna International Group : une société financière basée à Philadelphie, États-Unis, fondée en 1987, qui est l'un des plus grands teneurs de marché d'options au monde et qui est également impliquée dans le trading dans d'autres domaines.
Jump Trading : société de trading quantitatif basée à Chicago, dans l'Illinois, aux États-Unis, fondée en 1999. Cette entreprise se consacre à l'utilisation d'algorithmes avancés et de technologies de pointe pour effectuer des transactions à la recherche d'opportunités de profit. Jump Trading est impliquée à l'échelle mondiale dans divers marchés tels que les actions, les contrats à terme, le Forex et les monnaies numériques.
conditions nécessaires pour une société de market making
Créer une société de market making nécessite une grande puissance financière, des compétences techniques et une compréhension du marché, tout en répondant aux exigences de régulation des autorités financières et en faisant face à un environnement de marché très concurrentiel et à une pression élevée en matière de gestion des risques, ce qui rend la tâche assez difficile.
Comprendre le marché
Les market makers doivent avoir une compréhension approfondie des règles du marché, de la liquidité, des types de transactions et des comportements des traders afin de prendre des décisions de trading correctes. Ils doivent comprendre les tendances et les opportunités sur le marché pour obtenir un avantage. Les méthodes pour comprendre le marché incluent les suivantes :
Étudier les informations et données du marché : les teneurs de marché doivent étudier l'historique et les données de trading actuelles du marché afin de comprendre les fluctuations du marché et des prix. Les teneurs de marché peuvent obtenir des informations sur le marché en utilisant des logiciels de trading ou des fournisseurs de données de marché.
Suivre les nouvelles et les événements : les teneurs de marché doivent également être informés des nouvelles liées au marché.
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TokenDustCollector
· 08-15 16:57
Devenir market maker, c'est vraiment rentable.
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AirdropGrandpa
· 08-15 02:56
Les market makers sont les pros derrière la scène.
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SignatureAnxiety
· 08-12 17:40
L'art de l'invisibilité est une compétence technique.
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NonFungibleDegen
· 08-12 17:34
La difficulté de faire le marché n'est pas négligeable.
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SandwichHunter
· 08-12 17:29
Les market makers jouent avec l'arbitrage à effet de levier.
Chiffrement des teneurs de marché : la force invisible qui traverse les bulls et les bears
Le ermite qui traverse les cycles haussier et baissier : les teneurs de marché en chiffrement
Les activités de market making sur le marché du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de celles de la finance traditionnelle. Cependant, les modèles opérationnels, la technologie, la gestion des risques et la réglementation présentent de grandes différences. Le marché du chiffrement est encore relativement petit par rapport au marché financier traditionnel, et la taille des market makers dans l'industrie du chiffrement est également relativement petite. La liquidité du marché du chiffrement est relativement faible, avec une volatilité élevée, ce qui oblige les market makers à être plus prudents dans la gestion des risques. Le processus de trading sur le marché du chiffrement est difficile à réguler, et il n'existe pas de système strict de market making pour encadrer ces activités. Les relations entre les plateformes de trading, les projets et les market makers deviennent plus complexes. Les activités de market making ne se limitent pas aux plateformes de trading centralisées, mais impliquent également le market making sur la chaîne, ce qui a donné lieu à l'émergence de certains middleware et protocoles destinés à servir le market making. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement doit posséder des capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Le marché de la chiffrement avec des activités de market making est un océan bleu, offrant des opportunités à chaque investisseur mais accompagné de risques. Actuellement, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis renforcent la réglementation sur le marché de la chiffrement, affectant de nombreuses institutions et entreprises. De plus, avec le marché baissier, les grandes institutions connaissent des défaillances fréquentes, ce qui rend la gestion des risques pour les market makers encore plus difficile. En outre, les market makers en chiffrement font face à des problèmes tels que la fragmentation du marché / l'interopérabilité, l'inefficacité du capital, l'incertitude réglementaire et les technologies d'échange / connectivité encore en amélioration.
Même dans ce contexte, les chiffrement market makers ont encore un grand potentiel de développement et de rentabilité. Les chiffrement market makers présenteront également à l'avenir certaines caractéristiques de développement des market makers traditionnels dans la finance.
Dans le domaine de l'investissement, il est possible de se concentrer sur des stratégies de market makers centralisés de petite taille ou des projets de services, des outils de résolution d'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.
Piste des teneurs de marché traditionnels
Un teneur de marché désigne une institution ou un individu fournissant de la liquidité sur les marchés financiers. Son rôle principal est d'apporter de la liquidité et de la profondeur au marché des valeurs mobilières. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des valeurs mobilières, et fournissent des cotations afin que d'autres traders puissent acheter ou vendre sur cette cotation. Les teneurs de marché sont généralement composés de banques d'investissement, de sociétés de valeurs mobilières ou d'institutions professionnelles, qui jouent un rôle important sur le marché, contribuant à maintenir la stabilité et la liquidité du marché. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions simultanément sur un ou plusieurs marchés, et fournissent de la liquidité en achetant et en vendant le même actif, afin d'offrir des opportunités de transaction aux participants du marché.
L'objectif principal des teneurs de marché est de tirer profit des écarts de prix lors des fluctuations des prix des actifs, c'est pourquoi ils utilisent souvent des algorithmes et d'autres techniques pour analyser le marché, identifier des opportunités et exécuter des transactions rapidement. Les teneurs de marché peuvent trader sur divers marchés tels que les actions, le forex, les matières premières, et les obligations.
Aperçu de l'industrie
Fonctions industrielles et services aux clients
Le rôle des teneurs de marché sur les marchés financiers est très important, avec une unicité qui les distingue des autres participants au marché. En particulier en ce qui concerne la fourniture de liquidité et l'efficacité du marché. Plus précisément, les teneurs de marché assument six principales fonctions :
Les clients des teneurs de marché comprennent principalement les catégories suivantes :
L'évolution de la voie des market makers
Le développement de la voie des teneurs de marché peut être divisé en cinq phases :
Avant le 19ème siècle : phase initiale des teneurs de marché, où les transactions étaient réalisées dans des marchés de gré à gré traditionnels. Le système de teneur de marché est l'un des plus anciens systèmes de négociation de titres, originaire des marchés de gré à gré traditionnels. Les négociants, afin de faciliter les transactions et de réduire les coûts de transaction, assument eux-mêmes le rôle de teneurs de marché, fournissant des cotations bilatérales à d'autres négociants ou clients, les méthodes de cotation étant également principalement des communications en personne ou par téléphone, etc.
19ème siècle - années 70 : des plateformes de trading normalisées apparaissent et se développent rapidement, les teneurs de marché fournissent de la liquidité sur le marché de gré à gré. À la fin du 19ème siècle, les principales plateformes de trading américaines telles que la plateforme de valeurs mobilières de Chicago sont établies. À cette époque, les teneurs de marché étaient principalement actifs sur la plateforme de valeurs mobilières de New York (NYSE). À cette époque, les teneurs de marché opéraient principalement sur la base de transactions manuelles, et non de programmes informatiques. Les teneurs de marché afficheraient les offres d'achat et de vente sur le carnet de commandes de la plateforme de valeurs mobilières, fournissant ainsi de la liquidité au marché.
Années 1970-1980 : Avec le développement de la technologie informatique, les teneurs de marché ont commencé à appliquer progressivement des systèmes de trading électroniques, ce qui a rendu les transactions plus rapides et plus efficaces. Dans les années 1970 et 1980, le volume des transactions des teneurs de marché a rapidement augmenté, et leurs stratégies et techniques de trading ont également été constamment innovées et optimisées.
Années 1990 : À la fin du 20e siècle, les investisseurs institutionnels et les courtiers à escompte de détail ont émergé, et la part de marché des plateformes de négociation internes des teneurs de marché a continué d'augmenter. D'une part, les investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension américains, ont émergé, et la demande des investisseurs institutionnels pour les transactions de gros a nettement augmenté, tandis que les grandes banques d'investissement, représentées par Goldman Sachs, peuvent fournir des services complets aux investisseurs institutionnels, ayant un avantage relatif dans l'exécution des activités de tenue de marché liées aux transactions de gros ; d'autre part, le volume des transactions de titres par les particuliers a explosé avec des courtiers à escompte tels que Robinhood et Charles Schwab, qui transfèrent principalement le flux d'ordres aux plateformes de teneurs de marché, en échange du paiement des teneurs de marché pour cela (appelé Paiement pour le Flux d'Ordres). Avec la mondialisation des marchés financiers, les teneurs de marché ont commencé à étendre leurs activités à l'échelle mondiale, tout en faisant face à une concurrence de plus en plus intense. Pendant cette période, les teneurs de marché ont commencé à adopter des stratégies et des techniques de négociation plus complexes et avancées pour améliorer l'efficacité des transactions et la rentabilité.
21ème siècle : avec l'innovation et le développement continus des marchés financiers, le rôle des teneurs de marché a également été progressivement élargi et consolidé. Au 21ème siècle, les teneurs de marché ont commencé à pénétrer de nouveaux marchés, tels que le marché des chiffrement et le marché des options, tout en adoptant des moyens technologiques plus avancés, tels que l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique.
Taille du marché et environnement concurrentiel
Selon les données de l'autorité de régulation du secteur financier FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), au 30 septembre 2021, le nombre de teneurs de marché légaux enregistrés aux États-Unis dépasse 500. Ces teneurs de marché sont enregistrés auprès de la FINRA et sont soumis à sa réglementation. Selon le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) des États-Unis, entre 2012 et 2018, le revenu total des transactions des sociétés holding bancaires commerciales américaines est resté autour de 50 milliards de dollars, bien que certaines années, comme 2018, aient été affectées par les conditions du marché secondaire, entraînant une baisse du revenu de transaction d'une année sur l'autre, mais l'ensemble a montré peu de fluctuations, affichant une tendance à la croissance. Depuis 2019, le revenu des transactions bancaires a encore augmenté, avec des revenus totaux de transactions des sociétés holding bancaires américaines de 751,26, 795,12 et 789,46 milliards de dollars respectivement en 2019, 2020 et 2021. La taille ou la part de marché des sociétés de teneurs de marché est souvent liée au degré de liquidité qu'elles fournissent sur ce marché, et plus précisément, la part de marché des teneurs de marché peut être mesurée par les indicateurs suivants :
En résumé, la part de marché des teneurs de marché est un indicateur important qui peut refléter leur activité de trading, leur capacité à fournir de la liquidité et leur efficacité de trading sur le marché.
Les entreprises de teneurs de marché les plus connues sont les suivantes :
Jane Street : une société de trading quantitatif basée à New York, États-Unis, fondée en 2000, se concentrant principalement sur le trading d'actions, de contrats à terme et de devises.
Citadel Securities : une entreprise financière basée à Chicago, aux États-Unis, fondée en 2002, est l'un des plus grands teneurs de marché au monde, principalement impliquée dans le trading d'actions, de contrats à terme, de devises, d'obligations, etc.
IMC Trading : une entreprise financière basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, fondée en 1989, est l'un des principaux teneurs de marché au monde, opérant dans les domaines du commerce des actions, des contrats à terme, des devises, etc.
Optiver : une entreprise financière basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, fondée en 1986, est l'un des plus grands teneurs de marché d'options au monde et est également impliquée dans d'autres domaines de trading.
Susquehanna International Group : une société financière basée à Philadelphie, États-Unis, fondée en 1987, qui est l'un des plus grands teneurs de marché d'options au monde et qui est également impliquée dans le trading dans d'autres domaines.
Jump Trading : société de trading quantitatif basée à Chicago, dans l'Illinois, aux États-Unis, fondée en 1999. Cette entreprise se consacre à l'utilisation d'algorithmes avancés et de technologies de pointe pour effectuer des transactions à la recherche d'opportunités de profit. Jump Trading est impliquée à l'échelle mondiale dans divers marchés tels que les actions, les contrats à terme, le Forex et les monnaies numériques.
conditions nécessaires pour une société de market making
Créer une société de market making nécessite une grande puissance financière, des compétences techniques et une compréhension du marché, tout en répondant aux exigences de régulation des autorités financières et en faisant face à un environnement de marché très concurrentiel et à une pression élevée en matière de gestion des risques, ce qui rend la tâche assez difficile.
Comprendre le marché
Les market makers doivent avoir une compréhension approfondie des règles du marché, de la liquidité, des types de transactions et des comportements des traders afin de prendre des décisions de trading correctes. Ils doivent comprendre les tendances et les opportunités sur le marché pour obtenir un avantage. Les méthodes pour comprendre le marché incluent les suivantes :
Étudier les informations et données du marché : les teneurs de marché doivent étudier l'historique et les données de trading actuelles du marché afin de comprendre les fluctuations du marché et des prix. Les teneurs de marché peuvent obtenir des informations sur le marché en utilisant des logiciels de trading ou des fournisseurs de données de marché.
Suivre les nouvelles et les événements : les teneurs de marché doivent également être informés des nouvelles liées au marché.