Changements radicaux dans le paysage commercial mondial, l'indice de peur atteint des niveaux historiques.
En 2025, le paysage commercial mondial subira une transformation majeure. Le gouvernement d'un certain pays a annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10% sur les marchandises de la grande majorité des pays, et des droits de douane plus élevés sur environ 60 des pays avec les plus grands déficits commerciaux. Cette mesure a provoqué de fortes turbulences sur le marché mondial, les principaux impacts incluent :
Augmentation des coûts d'entreprise, abaissement des prévisions de bénéfices
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique s'aggrave.
Provoquer des droits de douane de représailles d'autres pays, élargissement du risque de guerre commerciale
Dans cette situation, les participants du marché des capitaux adoptent généralement les stratégies suivantes :
Réduire la répartition des actifs à risque, tels que les actions et les cryptomonnaies
Augmenter la répartition des actifs refuges, tels que l'or, le dollar américain et le yen.
Augmentation des attentes de volatilité, entraînant une flambée de l'indice VIX
Les réactions en chaîne de la politique tarifaire entraînent une augmentation des coûts, un désordre dans la chaîne d'approvisionnement, une augmentation des risques de représailles, une attente des investisseurs et des mouvements de fonds de couverture, ce qui provoque finalement une panique sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de peur VIX a franchi 60, une situation extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est arrivé que trois fois auparavant, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX a atteint un environnement extrême de niveau historique. Face à cette situation, comment pouvons-nous utiliser le VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et représente l'ampleur de la volatilité attendue sur le marché pour les 30 jours suivants. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En résumé, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à des fluctuations futures plus importantes et à une anxiété plus forte ; un VIX plus bas représente un marché calme avec une confiance plus forte. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de peur" ou thermomètre de l'émotion du marché.
Le niveau normal du VIX se situe généralement entre 15 et 20, ce qui est considéré comme une zone de calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à paniquer de manière significative ; au-delà de 35, on parle de panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même s'envoler au-dessus de 50, reflétant une émotion de fuite vers la sécurité extrême sur le marché. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'émotion de fuite vers la sécurité du marché actuel, servant de référence pour ajuster leur allocation d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela indique généralement que le marché est en phase de grande peur ou de panique. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte chute des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu environ une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois. Les situations typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la tempête des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que le resserrement de la politique monétaire et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, le S&P 500 a généralement tendance à rebondir positivement. En moyenne, il augmente d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30 (zone de panique), le marché boursier connaît dans la plupart des cas un rebond technique à court terme.
Le marché des cryptomonnaies présente également une tendance similaire. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne de Bitcoin sur 7 jours après une extrême panique est d'environ 10%, avec un taux de réussite d'environ 75-80%. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, Bitcoin a explosé de plus de 20% au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui des actions lorsque le sentiment de refuge diminue.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Entre 2018 et 2024, les situations de panique extrême avec un VIX ≥ 40 sont extrêmement rares, en fait il n'y a eu que le 5 février 2018 et le 28 février 2020 où la chute provoquée par la pandémie a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a brièvement atteint un niveau historique de 82 points en mars.
En raison du très faible échantillon, les résultats statistiques ne sont que de référence : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu une forte volatilité cette semaine-là mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux sont de 100 %, mais cela est seulement dû à un événement unique (cela ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche de son pic, et qu'il y a une probabilité relativement élevée d'une reprise à court terme, qui est généralement un point bas relativement parlant dans un cycle plus large.
Bien que les performances à court terme après une extrême panique soient statistiquement positives, le faible échantillon signifie une incertitude élevée. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal de confirmation que le marché est dans un état de panique extrême, et l'évolution future du marché doit toujours être évaluée en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela représente généralement un état de calme relatif sur le marché. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de protection est faible. Cependant, à ce moment-là, l'évolution future n'est pas aussi clairement cohérente que lorsqu'il est élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est redescendu plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, durant la phase de hausse du marché au milieu de 2021 et à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Après un point d'événement où le VIX est extrêmement bas, le S&P 500 affiche un rendement moyen d'environ +0,8% sur les 7 jours suivants, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75% (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, les indices boursiers ont tendance à maintenir une lente hausse ou à fluctuer légèrement dans un environnement de faible volatilité. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une certaine complaisance du marché, et en cas de nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le marché des cryptomonnaies manque de direction claire pendant les périodes de faible VIX. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2%, avec un taux de victoire d'environ 60%. Parfois, les périodes de calme avec un faible VIX coïncident avec la phase haussière de Bitcoin ; mais il arrive aussi que Bitcoin subisse des corrections pendant les périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX sur l'évolution future de Bitcoin n'est pas évidente et doit être combinée avec la dynamique émotionnelle et cyclique du marché des cryptomonnaies lui-même.
Conclusion : Risques et opportunités vont de pair
Le VIX est actuellement autour de 50, face à l'incertitude des politiques commerciales, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême. Cependant, les opportunités naissent souvent dans le désespoir.
En regardant en arrière pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un plafond de 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après la récente chute due à la panique, le S&P 500 reste proche de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % sur cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin se trouvait à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de marché de 110 000 dollars, avec une hausse maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute est souvent accompagnée d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux, le chaos pouvant devenir une échelle vers la hausse. Saisir cette opportunité pour réaliser un bond d'investissement est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés durant cette période.
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HashBard
· 08-15 17:52
vix devient complètement shakespeare rn... le marché a son moment hamlet fr fr
Le VIX a grimpé à 60, la peur sur le marché atteint un niveau historique.
Changements radicaux dans le paysage commercial mondial, l'indice de peur atteint des niveaux historiques.
En 2025, le paysage commercial mondial subira une transformation majeure. Le gouvernement d'un certain pays a annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10% sur les marchandises de la grande majorité des pays, et des droits de douane plus élevés sur environ 60 des pays avec les plus grands déficits commerciaux. Cette mesure a provoqué de fortes turbulences sur le marché mondial, les principaux impacts incluent :
Dans cette situation, les participants du marché des capitaux adoptent généralement les stratégies suivantes :
Les réactions en chaîne de la politique tarifaire entraînent une augmentation des coûts, un désordre dans la chaîne d'approvisionnement, une augmentation des risques de représailles, une attente des investisseurs et des mouvements de fonds de couverture, ce qui provoque finalement une panique sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de peur VIX a franchi 60, une situation extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est arrivé que trois fois auparavant, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX a atteint un environnement extrême de niveau historique. Face à cette situation, comment pouvons-nous utiliser le VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et représente l'ampleur de la volatilité attendue sur le marché pour les 30 jours suivants. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En résumé, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à des fluctuations futures plus importantes et à une anxiété plus forte ; un VIX plus bas représente un marché calme avec une confiance plus forte. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de peur" ou thermomètre de l'émotion du marché.
Le niveau normal du VIX se situe généralement entre 15 et 20, ce qui est considéré comme une zone de calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à paniquer de manière significative ; au-delà de 35, on parle de panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même s'envoler au-dessus de 50, reflétant une émotion de fuite vers la sécurité extrême sur le marché. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'émotion de fuite vers la sécurité du marché actuel, servant de référence pour ajuster leur allocation d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela indique généralement que le marché est en phase de grande peur ou de panique. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte chute des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu environ une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois. Les situations typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la tempête des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que le resserrement de la politique monétaire et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, le S&P 500 a généralement tendance à rebondir positivement. En moyenne, il augmente d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30 (zone de panique), le marché boursier connaît dans la plupart des cas un rebond technique à court terme.
Le marché des cryptomonnaies présente également une tendance similaire. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne de Bitcoin sur 7 jours après une extrême panique est d'environ 10%, avec un taux de réussite d'environ 75-80%. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, Bitcoin a explosé de plus de 20% au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui des actions lorsque le sentiment de refuge diminue.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Entre 2018 et 2024, les situations de panique extrême avec un VIX ≥ 40 sont extrêmement rares, en fait il n'y a eu que le 5 février 2018 et le 28 février 2020 où la chute provoquée par la pandémie a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a brièvement atteint un niveau historique de 82 points en mars.
En raison du très faible échantillon, les résultats statistiques ne sont que de référence : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu une forte volatilité cette semaine-là mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux sont de 100 %, mais cela est seulement dû à un événement unique (cela ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche de son pic, et qu'il y a une probabilité relativement élevée d'une reprise à court terme, qui est généralement un point bas relativement parlant dans un cycle plus large.
Bien que les performances à court terme après une extrême panique soient statistiquement positives, le faible échantillon signifie une incertitude élevée. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal de confirmation que le marché est dans un état de panique extrême, et l'évolution future du marché doit toujours être évaluée en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela représente généralement un état de calme relatif sur le marché. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de protection est faible. Cependant, à ce moment-là, l'évolution future n'est pas aussi clairement cohérente que lorsqu'il est élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est redescendu plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, durant la phase de hausse du marché au milieu de 2021 et à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Après un point d'événement où le VIX est extrêmement bas, le S&P 500 affiche un rendement moyen d'environ +0,8% sur les 7 jours suivants, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75% (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, les indices boursiers ont tendance à maintenir une lente hausse ou à fluctuer légèrement dans un environnement de faible volatilité. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une certaine complaisance du marché, et en cas de nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le marché des cryptomonnaies manque de direction claire pendant les périodes de faible VIX. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2%, avec un taux de victoire d'environ 60%. Parfois, les périodes de calme avec un faible VIX coïncident avec la phase haussière de Bitcoin ; mais il arrive aussi que Bitcoin subisse des corrections pendant les périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX sur l'évolution future de Bitcoin n'est pas évidente et doit être combinée avec la dynamique émotionnelle et cyclique du marché des cryptomonnaies lui-même.
Conclusion : Risques et opportunités vont de pair
Le VIX est actuellement autour de 50, face à l'incertitude des politiques commerciales, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême. Cependant, les opportunités naissent souvent dans le désespoir.
En regardant en arrière pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un plafond de 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après la récente chute due à la panique, le S&P 500 reste proche de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % sur cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin se trouvait à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de marché de 110 000 dollars, avec une hausse maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute est souvent accompagnée d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux, le chaos pouvant devenir une échelle vers la hausse. Saisir cette opportunité pour réaliser un bond d'investissement est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés durant cette période.