Positionnement stratégique d'Ethereum : de "l'ordinateur mondial" à "le livre mondial"
Beaucoup de gens pensent que Vitalik Buterin met l'accent sur le fait qu'Ethereum est un "grand livre mondial" comme un tout nouveau changement stratégique, mais en réalité, cette transformation a commencé dès la mise en œuvre de l'EIP-1559. Les stablecoins représentent 50 % de la part sur Ethereum, consolidant davantage sa position en tant que couche de règlement financier. Explorons en profondeur le processus de ce changement :
La signification centrale de l'EIP-1559
Le principal objectif de l'EIP-1559 n'est pas de réduire les frais de Gas, mais de redéfinir le mécanisme de capture de valeur du réseau principal Ethereum. Cela marque le fait qu'Ethereum ne dépend plus de la consommation de gas générée par l'augmentation du volume des transactions pour obtenir de la valeur.
Avant la mise en œuvre de l'EIP-1559, toutes les transactions (y compris DeFi, NFT, GameFi, etc.) étaient centralisées sur la chaîne principale, entraînant une consommation énorme de Gas ETH. Les données montrent qu'en 2021, l'ETH détruit en moyenne par jour se chiffrant à plusieurs milliers. À l'époque, la chaîne principale d'Ethereum était fortement congestionnée, et les Layer 2 devaient également participer à la concurrence pour le Gas lors de la soumission des données de validation par lots sur la chaîne principale, ce qui était coûteux et difficile à prévoir.
EIP-1559 a changé les règles du jeu : avec l'introduction d'un mécanisme de Base fee prévisible, le coût de soumission des lots de Layer2 sur la chaîne principale est devenu stable et contrôlable. Cela a directement abaissé le seuil d'entrée pour l'exploitation de Layer2, permettant à davantage de Layer2 de se fier uniquement à Ethereum pour le règlement final.
En surface, l'EIP-1559 a facilité les Layer2, mais a en réalité profondément transformé la logique de capture de valeur d'Ethereum : passant d'une "croissance par consommation" dépendant des transactions à haute fréquence sur la chaîne principale à une "croissance par impôt" dépendant de la demande de règlement des Layer2.
Cette transformation fait du rôle d'Ethereum celui d'un système de règlement central, tandis que les Layer2 ressemblent à des banques locales, traitant des transactions quotidiennes mais nécessitant des règlements et une réglementation importants via le système central. C'est précisément une caractéristique typique de la " comptabilité mondiale ".
La centralisation des stablecoins
Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde dépasse 250 milliards de dollars, dont Ethereum représente 50 % de la part. Ce ratio a même augmenté depuis la mise en œuvre de l'EIP-1559. La raison pour laquelle Ethereum peut attirer autant de capitaux est principalement due à sa prime de sécurité irremplaçable.
Plus précisément, une stablecoin a accumulé 62,99 milliards de dollars sur Ethereum, tandis qu'une autre stablecoin a 38,15 milliards de dollars. En comparaison, le total des stablecoins sur d'autres blockchains est relativement faible.
La raison pour laquelle les émetteurs de stablecoins choisissent Ethereum n'est pas la vitesse ou le coût des transactions, mais l'inégalée sécurité économique fournie par près de 100 milliards de dollars en ETH stakés. Pour les institutions gérant d'énormes actifs, cette sécurité est essentielle.
L'énorme capital des stablecoins a formé un cercle vertueux d'auto-renforcement de l'écosystème Ethereum : plus il y a de stablecoins, plus la liquidité est profonde, attirant davantage de protocoles DeFi à choisir Ethereum, générant ainsi une demande accrue de stablecoins, ce qui attire encore plus de capitaux.
D'un point de vue, l'accumulation massive de stablecoins sur Ethereum est en réalité le résultat d'un vote par l'action sur la liquidité mondiale, ainsi qu'une reconnaissance par le marché de son positionnement en tant que livre de comptes mondial.
Positionnement stratégique écologique
Lorsque la chaîne principale d'Ethereum se concentre sur la création d'une couche de règlement de niveau "banque centrale", le positionnement stratégique de l'ensemble de l'écosystème Ethereum devient clair : Layer2 est responsable des transactions à haute fréquence, la chaîne principale d'Ethereum se concentre sur le règlement final, avec une répartition des tâches claire et efficace. Chaque règlement revenant de Layer2 vers la chaîne principale continuera de détruire de l'ETH, favorisant ainsi un effet déflationniste.
Cependant, cette transformation a également entraîné de nouveaux défis. Alors que les utilisateurs se tournent vers Layer2, le volume des transactions sur le réseau principal a considérablement diminué, et le nombre d'ETH détruits quotidiennement a clairement chuté. Dans le même temps, le volume des transactions traité par certaines plateformes Layer2 a explosé, générant des revenus considérables.
Ce phénomène a suscité certaines controverses, certains considérant que Layer2 est un "vampire" qui épuise la valeur du réseau principal Ethereum. Mais en réalité, cela n'affecte pas la position d'Ethereum en tant que registre mondial. L'énorme accumulation de stablecoins, la garantie de près de mille milliards de dollars (28 % de l'offre en staking) et le plus grand écosystème DeFi au monde prouvent que le capital choisit l'autorité de règlement d'Ethereum, et non la prospérité commerciale de l'écosystème Layer2.
Une personne célèbre semble avoir pris conscience de ce problème et tente de réhausser la performance de la mainnet d'Ethereum pour éviter que Layer2 ne devienne un fardeau au développement de la position du grand livre mondial d'Ethereum.
Mais au fond, le succès ou l'échec de Layer2 n'est pas directement lié à la position du livre de comptes mondial d'Ethereum. Mettre l'accent sur "livre de comptes mondial" ressemble davantage à une confirmation officielle d'un fait accompli. L'EIP-1559 est ce tournant historique, à partir de ce moment, Ethereum n'est plus "l'ordinateur mondial", mais "la banque centrale mondiale".
En d'autres termes, si l'on considère que les dividendes des cryptomonnaies futures résident dans la fusion des infrastructures DeFi sur la chaîne et de la finance traditionnelle, alors le positionnement d'Ethereum en tant que "banque centrale mondiale" suffit à consolider sa position, et la prospérité ou non de l'écosystème Layer 2 n'est pas essentielle.
Bien sûr, si vous pensez toujours qu'Ethereum doit dépendre de la puissance de l'écosystème Layer2 pour émerger, alors cette analyse peut ne pas s'appliquer.
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BlockchainFries
· 08-17 17:14
Il était temps de se transformer ! Puissance de calcul gâchée à brûler de l'argent.
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GweiWatcher
· 08-16 20:42
Vitalik avait déjà ce projet en tête.
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just_another_wallet
· 08-16 14:27
Mince, ça y est, c'est devenu une banque.
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BlockchainBouncer
· 08-16 14:27
Mauvais ! Vitalik Buterin a giflé un groupe de personnes.
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FloorPriceNightmare
· 08-16 14:25
Vitalik Buterin, tu dis que ça change, eh bien, ça change !~
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MagicBean
· 08-16 14:12
Les stablecoins ne sont que des astuces des market makers.
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ColdWalletGuardian
· 08-16 14:03
Couche de règlement purement financière ? Je passe.
Transformation stratégique d'Ethereum : d'ordinateur mondial à livre de comptes mondial
Positionnement stratégique d'Ethereum : de "l'ordinateur mondial" à "le livre mondial"
Beaucoup de gens pensent que Vitalik Buterin met l'accent sur le fait qu'Ethereum est un "grand livre mondial" comme un tout nouveau changement stratégique, mais en réalité, cette transformation a commencé dès la mise en œuvre de l'EIP-1559. Les stablecoins représentent 50 % de la part sur Ethereum, consolidant davantage sa position en tant que couche de règlement financier. Explorons en profondeur le processus de ce changement :
Le principal objectif de l'EIP-1559 n'est pas de réduire les frais de Gas, mais de redéfinir le mécanisme de capture de valeur du réseau principal Ethereum. Cela marque le fait qu'Ethereum ne dépend plus de la consommation de gas générée par l'augmentation du volume des transactions pour obtenir de la valeur.
Avant la mise en œuvre de l'EIP-1559, toutes les transactions (y compris DeFi, NFT, GameFi, etc.) étaient centralisées sur la chaîne principale, entraînant une consommation énorme de Gas ETH. Les données montrent qu'en 2021, l'ETH détruit en moyenne par jour se chiffrant à plusieurs milliers. À l'époque, la chaîne principale d'Ethereum était fortement congestionnée, et les Layer 2 devaient également participer à la concurrence pour le Gas lors de la soumission des données de validation par lots sur la chaîne principale, ce qui était coûteux et difficile à prévoir.
EIP-1559 a changé les règles du jeu : avec l'introduction d'un mécanisme de Base fee prévisible, le coût de soumission des lots de Layer2 sur la chaîne principale est devenu stable et contrôlable. Cela a directement abaissé le seuil d'entrée pour l'exploitation de Layer2, permettant à davantage de Layer2 de se fier uniquement à Ethereum pour le règlement final.
En surface, l'EIP-1559 a facilité les Layer2, mais a en réalité profondément transformé la logique de capture de valeur d'Ethereum : passant d'une "croissance par consommation" dépendant des transactions à haute fréquence sur la chaîne principale à une "croissance par impôt" dépendant de la demande de règlement des Layer2.
Cette transformation fait du rôle d'Ethereum celui d'un système de règlement central, tandis que les Layer2 ressemblent à des banques locales, traitant des transactions quotidiennes mais nécessitant des règlements et une réglementation importants via le système central. C'est précisément une caractéristique typique de la " comptabilité mondiale ".
Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde dépasse 250 milliards de dollars, dont Ethereum représente 50 % de la part. Ce ratio a même augmenté depuis la mise en œuvre de l'EIP-1559. La raison pour laquelle Ethereum peut attirer autant de capitaux est principalement due à sa prime de sécurité irremplaçable.
Plus précisément, une stablecoin a accumulé 62,99 milliards de dollars sur Ethereum, tandis qu'une autre stablecoin a 38,15 milliards de dollars. En comparaison, le total des stablecoins sur d'autres blockchains est relativement faible.
La raison pour laquelle les émetteurs de stablecoins choisissent Ethereum n'est pas la vitesse ou le coût des transactions, mais l'inégalée sécurité économique fournie par près de 100 milliards de dollars en ETH stakés. Pour les institutions gérant d'énormes actifs, cette sécurité est essentielle.
L'énorme capital des stablecoins a formé un cercle vertueux d'auto-renforcement de l'écosystème Ethereum : plus il y a de stablecoins, plus la liquidité est profonde, attirant davantage de protocoles DeFi à choisir Ethereum, générant ainsi une demande accrue de stablecoins, ce qui attire encore plus de capitaux.
D'un point de vue, l'accumulation massive de stablecoins sur Ethereum est en réalité le résultat d'un vote par l'action sur la liquidité mondiale, ainsi qu'une reconnaissance par le marché de son positionnement en tant que livre de comptes mondial.
Lorsque la chaîne principale d'Ethereum se concentre sur la création d'une couche de règlement de niveau "banque centrale", le positionnement stratégique de l'ensemble de l'écosystème Ethereum devient clair : Layer2 est responsable des transactions à haute fréquence, la chaîne principale d'Ethereum se concentre sur le règlement final, avec une répartition des tâches claire et efficace. Chaque règlement revenant de Layer2 vers la chaîne principale continuera de détruire de l'ETH, favorisant ainsi un effet déflationniste.
Cependant, cette transformation a également entraîné de nouveaux défis. Alors que les utilisateurs se tournent vers Layer2, le volume des transactions sur le réseau principal a considérablement diminué, et le nombre d'ETH détruits quotidiennement a clairement chuté. Dans le même temps, le volume des transactions traité par certaines plateformes Layer2 a explosé, générant des revenus considérables.
Ce phénomène a suscité certaines controverses, certains considérant que Layer2 est un "vampire" qui épuise la valeur du réseau principal Ethereum. Mais en réalité, cela n'affecte pas la position d'Ethereum en tant que registre mondial. L'énorme accumulation de stablecoins, la garantie de près de mille milliards de dollars (28 % de l'offre en staking) et le plus grand écosystème DeFi au monde prouvent que le capital choisit l'autorité de règlement d'Ethereum, et non la prospérité commerciale de l'écosystème Layer2.
Une personne célèbre semble avoir pris conscience de ce problème et tente de réhausser la performance de la mainnet d'Ethereum pour éviter que Layer2 ne devienne un fardeau au développement de la position du grand livre mondial d'Ethereum.
Mais au fond, le succès ou l'échec de Layer2 n'est pas directement lié à la position du livre de comptes mondial d'Ethereum. Mettre l'accent sur "livre de comptes mondial" ressemble davantage à une confirmation officielle d'un fait accompli. L'EIP-1559 est ce tournant historique, à partir de ce moment, Ethereum n'est plus "l'ordinateur mondial", mais "la banque centrale mondiale".
En d'autres termes, si l'on considère que les dividendes des cryptomonnaies futures résident dans la fusion des infrastructures DeFi sur la chaîne et de la finance traditionnelle, alors le positionnement d'Ethereum en tant que "banque centrale mondiale" suffit à consolider sa position, et la prospérité ou non de l'écosystème Layer 2 n'est pas essentielle.
Bien sûr, si vous pensez toujours qu'Ethereum doit dépendre de la puissance de l'écosystème Layer2 pour émerger, alors cette analyse peut ne pas s'appliquer.