L'envolée du prix des actions MSTR : innovations et risques des stratégies d'investissement en Bitcoin
Le prix des actions de MSTR (MicroStrategy) a grimpé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu une correction en raison de certains facteurs, MSTR a maintenu une forte dynamique de hausse. Ce phénomène nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de s'appuyer sur le concept de Bitcoin, mais possède également son propre mode de fonctionnement et ses stratégies uniques.
La stratégie clé de MSTR : acheter des Bitcoins par le biais d'obligations convertibles.
MSTR était à l'origine une société de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais elle s'est depuis transformée. Sa stratégie principale consiste à lever des fonds par l'émission d'obligations convertibles, à acheter massivement des Bitcoins et à les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu. Si le prix de l'action augmente fortement, les investisseurs peuvent choisir de convertir en actions, entraînant une dilution des actions ; si le prix de l'action ne monte pas, l'entreprise devra payer un certain coût en capital.
La logique opérationnelle de MSTR est :
Utiliser les fonds levés par les obligations convertibles pour acheter Bitcoin
Augmenter continuellement la quantité de Bitcoin détenue de cette manière, tout en augmentant la valeur du Bitcoin par action correspondante.
Par exemple, les données du début de 2024 montrent que le Bitcoin correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à des obligations convertibles (augmentation de 33,3 %), tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui augmente progressivement les droits de propriété sur le Bitcoin.
Les dernières données montrent qu'au 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 Bitcoin pour 4,6 milliards de dollars, portant ses avoirs totaux à 331 200. Selon cette tendance, la valeur du Bitcoin par rapport à chaque 100 actions est proche de 0,12 Bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en Bitcoin des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche d'or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner" des Bitcoin :
Émettre continuellement des obligations pour acheter des Bitcoins, en augmentant la détention de Bitcoins par action par dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement des Bitcoins, tout en bénéficiant des gains de levier dus à l'augmentation du prix du Bitcoin.
Ce modèle est en quelque sorte similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement levés pour subventionner les droits des anciens actionnaires, en continuant à lever des fonds.
risque de durabilité du mode
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
Difficulté de levée de fonds accrue : si le prix des actions n'augmente pas, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : Si la vitesse d'émission des actions dépasse celle de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires pourraient diminuer.
Modèle de copie : Plus d'entreprises imitent la stratégie de MSTR, ce qui pourrait entraîner une perte de son unicité.
La signification stratégique et les risques de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par les grands capitaux américains a une signification stratégique. Étant donné que l'offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions d'unités, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient représenter 3 millions d'unités. Pour les grands capitaux, "l'accumulation de jetons" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position actuel de MSTR est supérieur au rendement, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs opérations :
Si le prix du Bitcoin corrige, le prix de l'action MSTR pourrait subir une plus grande baisse en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépendra de la capacité de levée de fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En regardant en arrière, lorsque MSTR a effectué son premier achat massif de Bitcoin en 2020, le prix du Bitcoin est passé de 3000 dollars à 5000 dollars. Beaucoup de gens ont manqué cette opportunité d'investissement parce qu'ils pensaient que le prix était trop élevé, tandis que MSTR a acheté en grande quantité à 10000 dollars. En conséquence, le Bitcoin a continué à monter jusqu'à 20000 dollars, prouvant la vision de MSTR.
Cette occasion d'investissement manquée dans MSTR nous a fait réaliser que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands capitaux américains valent la peine d'être étudiées. Le modèle de MSTR est simple, mais il reflète une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.
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gas_fee_therapy
· Il y a 6h
J'ai compris, beaucoup de BTC avec levier.
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MetaMaskVictim
· Il y a 19h
C'est comme ça, plus on commence tôt, plus on gagne de l'argent.
Analyse des stratégies et des risques d'investissement en Bitcoin derrière la forte hausse du prix des actions MSTR
L'envolée du prix des actions MSTR : innovations et risques des stratégies d'investissement en Bitcoin
Le prix des actions de MSTR (MicroStrategy) a grimpé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu une correction en raison de certains facteurs, MSTR a maintenu une forte dynamique de hausse. Ce phénomène nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de s'appuyer sur le concept de Bitcoin, mais possède également son propre mode de fonctionnement et ses stratégies uniques.
La stratégie clé de MSTR : acheter des Bitcoins par le biais d'obligations convertibles.
MSTR était à l'origine une société de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais elle s'est depuis transformée. Sa stratégie principale consiste à lever des fonds par l'émission d'obligations convertibles, à acheter massivement des Bitcoins et à les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu. Si le prix de l'action augmente fortement, les investisseurs peuvent choisir de convertir en actions, entraînant une dilution des actions ; si le prix de l'action ne monte pas, l'entreprise devra payer un certain coût en capital.
La logique opérationnelle de MSTR est :
Par exemple, les données du début de 2024 montrent que le Bitcoin correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à des obligations convertibles (augmentation de 33,3 %), tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui augmente progressivement les droits de propriété sur le Bitcoin.
Les dernières données montrent qu'au 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 Bitcoin pour 4,6 milliards de dollars, portant ses avoirs totaux à 331 200. Selon cette tendance, la valeur du Bitcoin par rapport à chaque 100 actions est proche de 0,12 Bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en Bitcoin des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche d'or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner" des Bitcoin :
Ce modèle est en quelque sorte similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement levés pour subventionner les droits des anciens actionnaires, en continuant à lever des fonds.
risque de durabilité du mode
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
La signification stratégique et les risques de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par les grands capitaux américains a une signification stratégique. Étant donné que l'offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions d'unités, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient représenter 3 millions d'unités. Pour les grands capitaux, "l'accumulation de jetons" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position actuel de MSTR est supérieur au rendement, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs opérations :
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En regardant en arrière, lorsque MSTR a effectué son premier achat massif de Bitcoin en 2020, le prix du Bitcoin est passé de 3000 dollars à 5000 dollars. Beaucoup de gens ont manqué cette opportunité d'investissement parce qu'ils pensaient que le prix était trop élevé, tandis que MSTR a acheté en grande quantité à 10000 dollars. En conséquence, le Bitcoin a continué à monter jusqu'à 20000 dollars, prouvant la vision de MSTR.
Cette occasion d'investissement manquée dans MSTR nous a fait réaliser que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands capitaux américains valent la peine d'être étudiées. Le modèle de MSTR est simple, mais il reflète une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.