Miliarder Philippe Laffont Menjual Seluruh Saham Coatue di Super Micro Computer dan Masuk ke Goliath Kecerdasan Buatan (AI) Ini untuk Pertama Kalinya dalam 9 Kuartal
Formulir 13F memberikan cara bagi investor untuk melihat saham mana yang dibeli dan dijual oleh manajer uang paling cerdas di Wall Street.
Miliarder Philippe Laffont menjual hampir 8,9 juta saham Supermicro pada kuartal yang berakhir Juni -- dan pengambilan keuntungan mungkin hanya menceritakan sebagian dari kisah tersebut.
Sementara itu, bos miliarder Coatue meningkatkan investasinya di tengah revolusi kecerdasan buatan (AI) sebesar 34% hanya dalam tiga bulan.
10 saham yang kami suka lebih baik daripada Nvidia ›
Jika Anda melewatkannya, minggu lalu menandai salah satu data dump terpenting dari seluruh kuartal. 14 Agustus adalah batas waktu bagi investor institusi dengan setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola untuk mengajukan Formulir 13F ke Securities and Exchange Commission.
Sementara musim laporan keuangan -- periode enam minggu setiap kuartal di mana sebagian besar perusahaan S&P 500 melaporkan hasil operasi mereka -- dapat memberikan petunjuk kepada investor tentang kesehatan perusahaan-perusahaan Amerika, 13F sangat berharga dalam membantu investor mengenali saham, industri, sektor, dan tren mana yang mendapatkan perhatian penuh dari manajer uang terbaik Wall Street.
Meskipun aktivitas perdagangan Warren Buffett sangat diperhatikan oleh para investor, dia jauh dari satu-satunya manajer uang miliarder yang memiliki kemampuan untuk menemukan permata yang tersembunyi di depan mata. Misalnya, miliarder Philippe Laffont dari Coatue Management memiliki rekam jejak yang luas dalam berinvestasi pada pemenang.
Sumber gambar: Getty Images. Apa yang membuat Laffont menjadi manajer dana yang menarik untuk diikuti adalah kecenderungannya untuk berinvestasi di ruang kecerdasan buatan (AI). Selama kuartal kedua, 13F Coatue Management menunjukkan bahwa bos miliardernya sepenuhnya keluar dari kepemilikan dana di Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) sambil secara bersamaan berinvestasi dalam revolusi AI.
Super Micro Computer ditendang oleh miliarder kepala Coatue Management
Menurut 13F Coatue, Philippe Laffont melepaskan lebih dari selusin saham dari portofolio dananya pada kuartal yang berakhir Juni. Bisa dibilang, tidak ada penjualan yang lebih menonjol daripada raksasa infrastruktur kecerdasan buatan Super Micro Computer. Setelah menjadi pemegang saham selama dua kuartal, Laffont mengirim semua 8.886.735 saham pergi, yang memiliki nilai pasar lebih dari $303 juta pada akhir Maret.
Pertanyaan yang jelas adalah: Mengapa Laffont menjual saham Supermicro?
Katalis yang paling logis adalah bahwa miliarder kepala Coatue mengunci keuntungan. Selama kuartal keempat, yang merupakan saat Laffont mengawasi penambahan Supermicro ke dalam dananya, saham diperdagangkan di bawah $20 pada satu titik. Tetapi selama paruh kedua kuartal kedua, saham perusahaan tersebut secara konsisten berfluktuasi antara $40 dan $50. Tidak mungkin jika Laffont mendapatkan keuntungan persentase tiga digit pada posisi ini.
Cerita BerlanjutKekhawatiran adalah bahwa pengambilan keuntungan mungkin hanya menceritakan sebagian dari cerita ini.
Alasan saham Super Micro Computer anjlok pada paruh kedua tahun lalu berkaitan dengan tuduhan penipuan dari seorang penjual pendek terkenal, serta perusahaan yang menunda pengajuan laporan tahunan dan hasil operasional kuartal pertama fiskal berikutnya. Ini bukanlah tampilan yang baik untuk Supermicro, dan itu benar-benar merusak kepercayaan investor terhadap tim manajemennya.
Cahaya positif bagi Super Micro Computer adalah bahwa sebuah komite khusus independen tidak menemukan bukti kesalahan oleh manajemen pada Desember 2024, dan perusahaan tersebut, akhirnya, mengajukan hasil operasional tahunan dan kuartal pertama tanpa ada penyajian ulang. Namun demikian, para investor telah ragu untuk memberikan banyak premi pada saham Supermicro sampai perusahaan tersebut dapat menempatkan peristiwa ini dengan tegas di belakang.
Masalah lain yang mungkin telah memaksa Laffont untuk menuju keluar adalah sifat kompetitif dari infrastruktur pusat data AI. Saat produksi meningkat di ruang infrastruktur, server rak kustom Supermicro kemungkinan akan melihat daya harga premiumnya menurun seiring waktu, yang akan berdampak negatif pada margin. Bahkan dengan peningkatan penjualan tahunan yang berkelanjutan dalam dua digit, menurunnya margin berisiko menghambat pertumbuhan profit.
Sumber gambar: Nvidia. ## Miliarder Philippe Laffont membeli saham No. 1 Wall Street untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun.
Di sisi lain dari pendulum, bos miliarder Coatue mengawasi penambahan 13 saham baru ke dalam portofolio dana miliknya pada kuartal yang berakhir di bulan Juni, serta menambah 19 posisi yang sudah ada. Mungkin tidak ada penambahan yang ada yang lebih menonjol dibandingkan dengan perusahaan publik terbesar, Nvidia (NASDAQ: NVDA).
Apa yang menjadikan tambahan ini sangat menarik adalah bahwa Laffont telah menjadi penjual yang gigih untuk saham Nvidia selama delapan kuartal berturut-turut sebelum kuartal terbaru ini. Selama lebih dari dua tahun, ia telah menjual lebih dari 41 juta saham, jika memperhitungkan pemecahan saham Nvidia 10-untuk-1 pada bulan Juni 2024. Namun selama kuartal kedua, Laffont mengambil 2.942.694 saham Nvidia, yang meningkatkan kepemilikan dana miliknya sebesar 34%.
Justru, potensi keuntungan tiga digit Supermicro membuat keputusan untuk menguangkan saham Coatue menjadi mudah, penurunan Nvidia sekitar 40% dari puncak ke dasar antara awal Januari dan awal April mungkin telah memberi Laffont kepercayaan untuk menambah posisi yang sudah ada di dananya. Penurunan terkait tarif di Wall Street terbukti tidak bertahan lama, dan selama empat bulan berikutnya, saham AI terus meroket.
Ada kemungkinan besar Philippe Laffont juga terpesona oleh moat Nvidia yang tampaknya berkelanjutan sebagai pemimpin tak terbantahkan dalam unit pemrosesan grafis AI (GPUs). Chip Hopper (H100) dan Blackwell adalah pilihan utama bagi perusahaan yang mengoperasikan pusat data yang dipercepat AI, dan garis waktu inovasi cepat CEO Jensen Huang seharusnya memungkinkan chip AI canggih baru diperkenalkan setiap 12 bulan. Akan sulit bagi perusahaan lain untuk bersaing dengan perangkat keras Nvidia berdasarkan komputasi.
Untuk membangun poin ini, platform perangkat lunak CUDA milik Nvidia telah melakukan pekerjaan luar biasa dalam menjaga loyalitas klien terhadap ekosistem produk dan layanannya. Selain Hopper dan Blackwell yang memiliki keunggulan komputasi, CUDA membantu pengembang dalam memaksimalkan potensi komputasi dari AI-GPU mereka, serta dalam membangun dan melatih model bahasa besar.
Tapi meskipun Nvidia adalah saham No. 1 Wall Street, dan miliarder Philippe Laffont tampaknya semakin optimis tentang prospek pertumbuhannya, tidak ada jaminan bahwa kenaikan mendekati parabolanya dapat berlanjut.
Selama lebih dari tiga dekade, semua teknologi besar berikutnya telah mengalami peristiwa pecahnya gelembung di tahap awal. Dengan kata lain, adalah hal yang umum bagi para investor untuk melebih-lebihkan utilitas dan adopsi teknologi baru di awal ekspansinya. Dengan sebagian besar bisnis yang belum mendekati pengoptimalan solusi AI mereka, tampaknya AI adalah yang berikutnya dalam deretan panjang gelembung yang pada akhirnya akan pecah -- dan itu akan sangat merugikan saham Nvidia.
Di luar preseden sejarah, masalah relevan lainnya bagi Nvidia adalah meningkatnya kompetisi. Seiring berkurangnya kelangkaan AI-GPU karena kompetisi eksternal dan internal yang berkembang, Nvidia kemungkinan akan melihat penurunan kekuatan harga dan margin kotor.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang... dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami merekomendasikannya, Anda akan memiliki $654.624!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami merekomendasikannya, Anda akan memiliki $1.075.117!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.049% — sebuah kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 18 Agustus 2025
Sean Williams tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Philippe Laffont Menjual Seluruh Saham Coatue di Super Micro Computer dan Memasuki Goliath Kecerdasan Buatan (AI) Ini untuk Pertama Kalinya dalam 9 Kuartal yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Miliarder Philippe Laffont Menjual Seluruh Saham Coatue di Super Micro Computer dan Masuk ke Goliath Kecerdasan Buatan (AI) Ini untuk Pertama Kalinya dalam 9 Kuartal
Poin Utama
Jika Anda melewatkannya, minggu lalu menandai salah satu data dump terpenting dari seluruh kuartal. 14 Agustus adalah batas waktu bagi investor institusi dengan setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola untuk mengajukan Formulir 13F ke Securities and Exchange Commission.
Sementara musim laporan keuangan -- periode enam minggu setiap kuartal di mana sebagian besar perusahaan S&P 500 melaporkan hasil operasi mereka -- dapat memberikan petunjuk kepada investor tentang kesehatan perusahaan-perusahaan Amerika, 13F sangat berharga dalam membantu investor mengenali saham, industri, sektor, dan tren mana yang mendapatkan perhatian penuh dari manajer uang terbaik Wall Street.
Meskipun aktivitas perdagangan Warren Buffett sangat diperhatikan oleh para investor, dia jauh dari satu-satunya manajer uang miliarder yang memiliki kemampuan untuk menemukan permata yang tersembunyi di depan mata. Misalnya, miliarder Philippe Laffont dari Coatue Management memiliki rekam jejak yang luas dalam berinvestasi pada pemenang.
Sumber gambar: Getty Images. Apa yang membuat Laffont menjadi manajer dana yang menarik untuk diikuti adalah kecenderungannya untuk berinvestasi di ruang kecerdasan buatan (AI). Selama kuartal kedua, 13F Coatue Management menunjukkan bahwa bos miliardernya sepenuhnya keluar dari kepemilikan dana di Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) sambil secara bersamaan berinvestasi dalam revolusi AI.
Super Micro Computer ditendang oleh miliarder kepala Coatue Management
Menurut 13F Coatue, Philippe Laffont melepaskan lebih dari selusin saham dari portofolio dananya pada kuartal yang berakhir Juni. Bisa dibilang, tidak ada penjualan yang lebih menonjol daripada raksasa infrastruktur kecerdasan buatan Super Micro Computer. Setelah menjadi pemegang saham selama dua kuartal, Laffont mengirim semua 8.886.735 saham pergi, yang memiliki nilai pasar lebih dari $303 juta pada akhir Maret.
Pertanyaan yang jelas adalah: Mengapa Laffont menjual saham Supermicro?
Katalis yang paling logis adalah bahwa miliarder kepala Coatue mengunci keuntungan. Selama kuartal keempat, yang merupakan saat Laffont mengawasi penambahan Supermicro ke dalam dananya, saham diperdagangkan di bawah $20 pada satu titik. Tetapi selama paruh kedua kuartal kedua, saham perusahaan tersebut secara konsisten berfluktuasi antara $40 dan $50. Tidak mungkin jika Laffont mendapatkan keuntungan persentase tiga digit pada posisi ini.
Cerita BerlanjutKekhawatiran adalah bahwa pengambilan keuntungan mungkin hanya menceritakan sebagian dari cerita ini.
Alasan saham Super Micro Computer anjlok pada paruh kedua tahun lalu berkaitan dengan tuduhan penipuan dari seorang penjual pendek terkenal, serta perusahaan yang menunda pengajuan laporan tahunan dan hasil operasional kuartal pertama fiskal berikutnya. Ini bukanlah tampilan yang baik untuk Supermicro, dan itu benar-benar merusak kepercayaan investor terhadap tim manajemennya.
Cahaya positif bagi Super Micro Computer adalah bahwa sebuah komite khusus independen tidak menemukan bukti kesalahan oleh manajemen pada Desember 2024, dan perusahaan tersebut, akhirnya, mengajukan hasil operasional tahunan dan kuartal pertama tanpa ada penyajian ulang. Namun demikian, para investor telah ragu untuk memberikan banyak premi pada saham Supermicro sampai perusahaan tersebut dapat menempatkan peristiwa ini dengan tegas di belakang.
Masalah lain yang mungkin telah memaksa Laffont untuk menuju keluar adalah sifat kompetitif dari infrastruktur pusat data AI. Saat produksi meningkat di ruang infrastruktur, server rak kustom Supermicro kemungkinan akan melihat daya harga premiumnya menurun seiring waktu, yang akan berdampak negatif pada margin. Bahkan dengan peningkatan penjualan tahunan yang berkelanjutan dalam dua digit, menurunnya margin berisiko menghambat pertumbuhan profit.
Sumber gambar: Nvidia. ## Miliarder Philippe Laffont membeli saham No. 1 Wall Street untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun.
Di sisi lain dari pendulum, bos miliarder Coatue mengawasi penambahan 13 saham baru ke dalam portofolio dana miliknya pada kuartal yang berakhir di bulan Juni, serta menambah 19 posisi yang sudah ada. Mungkin tidak ada penambahan yang ada yang lebih menonjol dibandingkan dengan perusahaan publik terbesar, Nvidia (NASDAQ: NVDA).
Apa yang menjadikan tambahan ini sangat menarik adalah bahwa Laffont telah menjadi penjual yang gigih untuk saham Nvidia selama delapan kuartal berturut-turut sebelum kuartal terbaru ini. Selama lebih dari dua tahun, ia telah menjual lebih dari 41 juta saham, jika memperhitungkan pemecahan saham Nvidia 10-untuk-1 pada bulan Juni 2024. Namun selama kuartal kedua, Laffont mengambil 2.942.694 saham Nvidia, yang meningkatkan kepemilikan dana miliknya sebesar 34%.
Justru, potensi keuntungan tiga digit Supermicro membuat keputusan untuk menguangkan saham Coatue menjadi mudah, penurunan Nvidia sekitar 40% dari puncak ke dasar antara awal Januari dan awal April mungkin telah memberi Laffont kepercayaan untuk menambah posisi yang sudah ada di dananya. Penurunan terkait tarif di Wall Street terbukti tidak bertahan lama, dan selama empat bulan berikutnya, saham AI terus meroket.
Ada kemungkinan besar Philippe Laffont juga terpesona oleh moat Nvidia yang tampaknya berkelanjutan sebagai pemimpin tak terbantahkan dalam unit pemrosesan grafis AI (GPUs). Chip Hopper (H100) dan Blackwell adalah pilihan utama bagi perusahaan yang mengoperasikan pusat data yang dipercepat AI, dan garis waktu inovasi cepat CEO Jensen Huang seharusnya memungkinkan chip AI canggih baru diperkenalkan setiap 12 bulan. Akan sulit bagi perusahaan lain untuk bersaing dengan perangkat keras Nvidia berdasarkan komputasi.
Untuk membangun poin ini, platform perangkat lunak CUDA milik Nvidia telah melakukan pekerjaan luar biasa dalam menjaga loyalitas klien terhadap ekosistem produk dan layanannya. Selain Hopper dan Blackwell yang memiliki keunggulan komputasi, CUDA membantu pengembang dalam memaksimalkan potensi komputasi dari AI-GPU mereka, serta dalam membangun dan melatih model bahasa besar.
Tapi meskipun Nvidia adalah saham No. 1 Wall Street, dan miliarder Philippe Laffont tampaknya semakin optimis tentang prospek pertumbuhannya, tidak ada jaminan bahwa kenaikan mendekati parabolanya dapat berlanjut.
Selama lebih dari tiga dekade, semua teknologi besar berikutnya telah mengalami peristiwa pecahnya gelembung di tahap awal. Dengan kata lain, adalah hal yang umum bagi para investor untuk melebih-lebihkan utilitas dan adopsi teknologi baru di awal ekspansinya. Dengan sebagian besar bisnis yang belum mendekati pengoptimalan solusi AI mereka, tampaknya AI adalah yang berikutnya dalam deretan panjang gelembung yang pada akhirnya akan pecah -- dan itu akan sangat merugikan saham Nvidia.
Di luar preseden sejarah, masalah relevan lainnya bagi Nvidia adalah meningkatnya kompetisi. Seiring berkurangnya kelangkaan AI-GPU karena kompetisi eksternal dan internal yang berkembang, Nvidia kemungkinan akan melihat penurunan kekuatan harga dan margin kotor.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang... dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami merekomendasikannya, Anda akan memiliki $654.624!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami merekomendasikannya, Anda akan memiliki $1.075.117!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.049% — sebuah kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 18 Agustus 2025
Sean Williams tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Philippe Laffont Menjual Seluruh Saham Coatue di Super Micro Computer dan Memasuki Goliath Kecerdasan Buatan (AI) Ini untuk Pertama Kalinya dalam 9 Kuartal yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar