Tokenisasi Aset: Masa Depan Keuangan dan Evolusi Pasar

Tokenisasi aset sedang menjadi kategori aset penting dalam industri cryptocurrency. Hingga Mei 2024, pasar aset dunia nyata (RWA) telah melampaui 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan minat yang semakin meningkat dari para investor terhadap produk keuangan inovatif ini. Tokenisasi RWA dan pengenalan ke dalam blockchain dapat menawarkan peluang pendapatan dalam DeFi (. Pasar tokenisasi aset diperkirakan akan mencapai 10 triliun dolar AS pada tahun 2030.

Daya tarik utama pasar yang sedang berkembang ini tidak hanya menyediakan peluang imbal hasil untuk DeFi. Dengan mendigitalisasi aset menjadi Token, ia mewujudkan fraksionasi aset—memecah aset seperti obligasi pemerintah, saham, dan properti menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan membuka pintu peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset termasuk peningkatan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset yang dapat ditokenisasi yang dapat saling beroperasi, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi dalam aset dengan hasil tinggi dengan modal yang relatif rendah. Selain itu, karena sifat publik banyak blockchain, hal ini meningkatkan transparansi dan memperkuat komposabilitas dengan menghubungkan nilai aset dunia nyata ke dalam ekosistem DeFi.

Nilai pasar obligasi pemerintah yang ter-tokenisasi di Amerika Serikat juga meningkat dari 114 juta USD pada tahun 2023 menjadi 845 juta USD, sebuah perusahaan manajemen aset adalah penerbit terbesar untuk kategori aset ini, menguasai sekitar 38% pasar.

Sebuah penelitian terbaru dari suatu perusahaan konsultasi menunjukkan bahwa 64% investor bernilai tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka pada tokenisasi obligasi pemerintah sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, namun tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi teknologi blockchain yang paling menjanjikan dan berpotensi. Ondo Finance berada dalam posisi yang menguntungkan dengan layanan tokenisasi obligasi pemerintahnya, minat investor terus meningkat.

![Laporan Riset Ondo Finance: Bekerja Sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-058bbe49acf2e59280019cee0982d674.webp(

Teknologi Ondo

Ondo sedang merombak keuangan melalui protokol desentralisasinya, memanfaatkan blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan melakukan tokenisasi aset stabil dalam keuangan tradisional, Ondo menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Ondo memiliki dua divisi utama: manajemen aset dan teknologi. Divisi manajemen aset menciptakan dan mengawasi produk keuangan yang ter-tokenisasi, sementara divisi teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini, Ondo Finance menawarkan dua pilihan investasi yang berbeda:

1. USDY)Ondo US Dollar Yield Token(

   • Surat berharga yang ditokenisasi didukung oleh obligasi negara AS jangka pendek dan simpanan bank.
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan 5,30%)APY(, total nilai terkunci)TVL( adalah 315,35 juta dolar.
   • Lebih aman dan lebih transparan dibandingkan stablecoin tradisional.
   • Dikelola oleh perusahaan trust untuk memastikan kepatuhan dan perlindungan investor.

2. OUSG)Ondo jangka pendek obligasi pemerintah AS (

   • Menyediakan investasi pasif dengan risiko rendah dalam tokenisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek.
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%)APY(, total nilai terkunci)TVL( adalah 221,32 juta dolar.
   • Pada bulan Maret 2024, akan memindahkan investasi dari suatu ETF ke dana lainnya.
   • Ondo baru-baru ini meluncurkan versi baru dari OUSG, yang disebut rOUSG, untuk memberikan keuntungan kepada investor melalui tambahan token rOUSG.

![Laporan Riset Ondo Finance: Bekerja sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dengan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15c396b3a6c644b5e08e0c9483bd3b48.webp(

Flux Finance Ondo

Flux Finance yang dibuat oleh tim Ondo Finance adalah kemajuan penting dalam pinjaman terdesentralisasi. Ini didasarkan pada suatu protokol pinjaman, tetapi menambahkan fitur baru. Ini mendukung koin terbuka seperti USDC dan koin terbatas seperti OUSG. Ini berarti Anda dapat meminjamkan USDC secara bebas, tetapi menggunakan OUSG sebagai jaminan untuk pinjaman memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu, untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Flux menggunakan model kolam p2pool), yang memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan jaminan yang berlebihan. Pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari koin stabil yang mereka sediakan, sementara peminjam dapat meminjam koin stabil dengan menggunakan jaminan mereka dan mengikuti persyaratan izin aset. Flux Finance dikelola oleh Ondo DAO.

Pesaing

Mengingat Ondo telah menjalin hubungan dengan salah satu perusahaan manajemen aset besar, Ondo tampaknya mulai menonjol dalam kategori RWA kripto di dunia keuangan tradisional, melengkapi perusahaan-perusahaan keuangan tradisional lainnya.

Di bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Beberapa protokol fokus pada tokenisasi kredit struktural dan menggunakan NFT untuk menerbitkan utang. Yang lain menawarkan eksposur aset sintetis, memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa memiliki aset. Ada juga protokol yang menyediakan pinjaman dengan jaminan rendah kepada lembaga, menekankan penilaian kredit dan pemberian pinjaman. Beberapa di antaranya menangani perdagangan hasil tokenisasi, memungkinkan pengguna untuk memisahkan dan memperdagangkan bagian hasil dari aset.

Ada beberapa alasan mengapa Ondo Finance menonjol. Ia mengintegrasikan keuangan tradisional dengan blockchain dan menargetkan pasar obligasi AS yang besar, dengan cakupan pasar yang luas. Pendekatan komplementernya melibatkan kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, sehingga menghindari persaingan langsung. Selain itu, Ondo menawarkan produk inovatif seperti USDY dan OUSG, yang menyediakan alternatif yang lebih aman dan transparan dibandingkan dengan koin stabil tradisional.

Token Ekonomi

Ringkasan ekonomi Token ONDO:

• Harga saat ini: $1.87
• Peringkat kapitalisasi pasar: #54
• Valuasi dilusi penuh (FDV):$131.5B, peringkat #16
• Suplai Beredar: 1,44 miliar ONDO ( 14,27% dari total suplai )
• Total pasokan: 10 miliar ONDO
• Total pasokan maksimum: 10 miliar ONDO
• Unlock berikutnya: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta ), dalam 5 hari

Acara pembukaan yang akan datang:

• 18 Juni 2024: 1,67 juta ONDO( sekitar $2,19 juta )
• 18 Juli 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Agustus 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 September 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Oktober 2024: 1,67 juta ONDO( sekitar $2,19 juta)
• 18 November 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Desember 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Januari 2025: 19,4 juta ONDO( sekitar $25,5B)
• 18 Januari 2026: 19,4 juta ONDO( sekitar $25,5B)
• 18 Januari 2027: 19,4 juta ONDO( sekitar $25,5B)
• 18 Januari 2028: 19,4 juta ONDO( sekitar $25,5B)

Penggunaan Token

Token ONDO adalah token governance dari Ondo Finance dan protokol Flux Finance. Pemegangnya memiliki hak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam Ondo DAO, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di atas rantai.

Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau dikuasakan setidaknya 100 juta ONDO hak suara.

Masih belum jelas apakah di masa depan akan ada kegunaan lain untuk pemegang ONDO.

Tim, Penggalangan Dana, dan Ekosistem

Tim Ondo Finance memiliki kombinasi beragam anggota yang berasal dari bidang keuangan tradisional dan Web3. Pendiri dan CEO serta Presiden dan COO keduanya berasal dari sebuah bank investasi. Anggota penting lainnya berasal dari sebuah perusahaan manajemen aset. Selain itu, tim juga termasuk pengembang dari berbagai proyek Web3 terkenal. Kombinasi keahlian ini sangat selaras dengan visi dan tujuan unik Ondo Finance.

( Ringkasan Penggalangan Dana

• Putaran benih: Mengumpulkan $400 ribu pada bulan Desember 2021, setiap Token $0,013
• Putaran Publik: Mengumpulkan $1000 juta pada 12 Mei 2022, setiap Token $0,03
• Putaran A: Mengumpulkan $20 juta pada April 2022, setiap Token $0,02

) kemitraan

Ondo Finance telah membentuk beberapa kemitraan kunci untuk memperkuat layanan blockchain dan keuangannya:

• Bekerja sama dengan suatu lembaga yayasan blockchain, mengintegrasikan produk tokenisasi Obligasi Negara AS USDY
• Bekerja sama dengan suatu protokol DeFi, meluncurkan USDY untuk digunakan di kolam AMM, dan menjadikannya sebagai jaminan untuk posisi utang yang terjamin.
• Bekerja sama dengan beberapa pembuat pasar, meningkatkan likuiditas USDY
• Bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset, menunjukkan komitmen terhadap upaya tokenisasi yang diperluas dan integrasi produk.

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dengan Protokol RWA Web3]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp###

Adopsi dan Peta Jalan

Ondo Finance bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik. Fokus mereka adalah menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai aturan.

Produk utama:

• OUSG:tokenisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek ETF
• OMMF:tokenisasi koin pasar uang
• USDY: Alternatif stablecoin untuk pendapatan
• Flux Finance: protokol yang mendukung tokenisasi sekuritas sebagai jaminan

Produk-produk ini mendorong pertumbuhan yang signifikan, TVL Ondo meningkat dari 40 juta USD menjadi 534 juta USD. Melihat ke depan, Ondo berencana untuk memperluas penggunaan koin setara kas tokenisasi mereka dengan meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF. Ini akan melibatkan membangun kemitraan dan mengembangkan alat lintas rantai untuk memfasilitasi proses ini.

Pada tahap berikutnya, mereka bertujuan untuk tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik, mengatasi tantangan yang terkait dengan likuiditas dan infrastruktur. Akhirnya, Ondo berharap dapat berinovasi dalam keuangan tradisional dengan memperluas keuntungan blockchain ke bidang layanan keuangan yang lebih luas, menggunakan kombinasi mekanisme terpusat dan terdesentralisasi. Pendekatan ini akan membantu membawa manfaat teknologi blockchain ke dalam operasi keuangan yang lebih luas.

Faktor Fundamental yang Bullish

• Industri tokenisasi akan mengalami pertumbuhan yang signifikan, kerjasama Ondo Finance dengan sebuah perusahaan manajemen aset, secara strategis memposisikan untuk membawa triliunan dolar ke Web3.
• TVL Ondo Finance telah mengalami pertumbuhan yang signifikan sejak awal 2024. Aset dunia nyata di bidang kripto mewakili narasi baru yang segar dan menjanjikan, dengan potensi adopsi awal yang kuat.
• Ondo Finance berkomitmen untuk mengembangkan produknya, guna memenuhi kebutuhan pelanggan.
• Sebagian besar investasi OUSG awalnya berada dalam suatu ETF. Pada Maret 2024, mereka beralih ke dana lain, sejalan dengan fokus tokenisasi aset Ondo.
• Ondo Finance adalah pemimpin dalam bidang RWA kripto, menjadikannya pilihan utama.
• Ondo Finance memiliki sekitar 38% dari total pasokan dana saat ini.

Faktor dasar bearish

• Penggunaan ONDO Token menunjukkan risiko sentralisasi yang signifikan.
• Meskipun semua pemegang dapat berpartisipasi dalam tata kelola, pemegang terbesar memiliki pengaruh terbesar.
• Sekitar 85% dari total pasokan ONDO dikendalikan oleh tim Ondo Finance.
• Beroperasi di persimpangan antara keuangan tradisional dan cryptocurrency, Ondo Finance memasuki pasar yang relatif belum berkembang, dengan regulasi menjadi tantangan besar.
• Utang buruk adalah risiko utama dari protokol DeFi termasuk Flux dari Ondo Finance. Utang buruk terjadi ketika nilai jaminan peminjam di bawah utangnya. Jika ekuitas peminjam menjadi negatif, Flux akan menggunakan cadangannya untuk mengurangi kerugian. Untuk meminimalkan volatilitas dan mengurangi risiko utang buruk, Flux hanya menerima aset stabil sebagai jaminan.