Laporan Mingguan Pasar Aset Kripto: BTC Melanjutkan Rebound, Sikap The Federal Reserve (FED) Mempengaruhi Arah Pasar

Minggu ini, harga Bitcoin (BTC) melanjutkan tren kenaikan, dibuka pada 83733.07 dolar AS dan akhirnya ditutup pada 85177.34 dolar AS, dengan total kenaikan mingguan sebesar 1.72% dan fluktuasi sebesar 4.06%. Ini adalah minggu kedua berturut-turut BTC mengalami rebound, tetapi momentum pasar untuk naik masih kurang, dengan volume perdagangan yang jelas menyusut. Harga BTC terus bergerak di luar saluran penurunan dan sedang menguji indikator teknis kunci yaitu rata-rata bergerak 200 hari.

Dalam hal lingkungan makro, kebijakan perdagangan pemerintah Amerika Serikat telah memasuki tahap negosiasi, tetapi negosiasi awal dengan Jepang tidak mencapai hasil yang diharapkan, membuat pemerintah Amerika Serikat menghadapi dilema. Sikap mitra dagang utama sangat tegas, sementara negara-negara tujuan sekunder juga cenderung mengambil posisi tegas, tampaknya negara-negara tersebut sedang menerapkan strategi memperpanjang waktu. Faktanya, Amerika Serikat sedang berhadapan dengan dunia dalam masalah tarif, dan juga menanggung tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Ketua The Federal Reserve (FED) Powell memberikan pidato pada hari Rabu minggu ini, menyatakan bahwa sebelum mempertimbangkan untuk menyesuaikan posisi kebijakan, The Federal Reserve (FED) memiliki kemampuan untuk menunggu sinyal yang lebih jelas. Pernyataan ini menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) tetap berhati-hati dalam menghadapi perubahan situasi perdagangan, yang menyebabkan pasar saham, pasar obligasi, dan pasar valuta asing menghadapi tekanan.

Dalam kebijakan, pemerintah AS terus menyerukan pemotongan suku bunga, tetapi sebelum mencapai terobosan yang substansial, kami percaya bahwa politik, ekonomi, dan pasar akan tetap beroperasi di jalur yang rasional dalam jangka menengah hingga panjang.

Kepercayaan konsumen terus lesu, dan dunia usaha merasa bingung dengan rencana produksi. Tanpa dukungan pemerintah dan bank sentral, Wall Street terus menjual posisi long dan mengurangi perdagangan. Indeks utama turun sepanjang minggu, dengan Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing turun 2,62%, 1,5%, dan 1,33%, serta volume perdagangan menurun secara signifikan.

Pasar obligasi juga menunjukkan kinerja yang buruk. Imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun turun menjadi 3,7580%, sedangkan yang 10 tahun turun menjadi 4,4960%, masih berada di level tinggi. Risiko obligasi jangka panjang meningkat secara signifikan, setelah melonjak 11,25% pekan lalu, terjadi penjualan besar-besaran, dan likuiditas semakin ketat.

Indeks dolar telah turun selama empat minggu berturut-turut, jatuh ke 99,171% minggu ini. Dana mengalir dari Amerika Serikat ke Eropa, ini adalah hasil dari penurunan indeks dolar, penurunan pasar saham, sementara pasar obligasi tidak dapat menyerap dana yang keluar. Aliran keluar dana adalah situasi yang paling tidak diinginkan oleh Amerika Serikat.

Pernyataan para pejabat The Federal Reserve (FED) pada dasarnya konsisten: ekonomi belum menunjukkan kemunduran, tarif akan membawa ketidakpastian bagi penurunan inflasi dan perkembangan ekonomi, dan The Federal Reserve (FED) akan tetap menunggu sebelum situasi lebih jelas. Ini menghilangkan harapan pasar terhadap penurunan suku bunga darurat oleh The Federal Reserve (FED). Saat ini, pasar memperkirakan bahwa The Federal Reserve (FED) mungkin akan menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya pada bulan Juni, dengan kemungkinan penurunan suku bunga sebanyak 4 kali sepanjang tahun.

Dalam hal data on-chain, tekanan jual minggu ini terus melemah. Total penjualan on-chain selama seminggu turun menjadi 107810,75 BTC, di mana pemegang jangka pendek menyumbang 103713,35 BTC dan pemegang jangka panjang berjumlah 4097,4 BTC. Bursa terus menunjukkan aliran keluar bersih, dengan jumlah keluaran mencapai 19467,31 BTC minggu ini. Kelompok pemegang jangka panjang masih berperan stabil, dengan penambahan bersih hampir 100 ribu BTC minggu ini. Seiring dengan rebound harga, tingkat kerugian mengambang kelompok pemegang jangka pendek secara keseluruhan turun menjadi sekitar 8%.

Dalam hal aliran dana, saluran stablecoin mencapai skala aliran mingguan tertinggi sejak Januari, melebihi 950 juta USD. Aliran bersih dana melalui saluran ETF melebihi 10 juta USD, dan kinerja BTC baru-baru ini terus lebih baik daripada indeks Nasdaq.

Berdasarkan data dari mesin analisis tertentu, indikator pengukuran siklus BTC adalah 0.125, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase perpanjangan kenaikan.