Ikhtisar Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Pendahuluan
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini menarik perhatian luas, terutama dalam konteks harapan bahwa ETF ETH mungkin membawa keuntungan. Menurut statistik dari platform data, total nilai terkunci dari kedua kategori ini (TVL) meningkat pesat, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum membahas lebih dalam tentang keuntungan tambahan dari re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
Stake dan Likuiditas Stake Latar Belakang
Staking Ethereum merujuk pada pengguna yang mengunci ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, ada juga risiko terkena hukuman, serta risiko kekurangan likuiditas akibat tidak dapat segera menjual ETH karena periode pembatalan staking.
Menjadi validator memerlukan banyak dana awal (32 ETH), yang menjadi hambatan tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menawarkan layanan penggabungan stake, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan stake minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake sejumlah ETH, ETH yang distake tetap dalam status "terkunci" dan tidak dapat diakses hingga proses stake selesai, yang memerlukan beberapa hari (. Likuiditas staking muncul sebagai alternatif inovatif, yang mencetak token likuiditas sebagai imbalan atas setoran ETH pengguna. Token likuiditas mewakili ETH yang distake, ETH ini akan mengakumulasi imbalan, dan dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Solusi ini tidak hanya membuat staking lebih mudah diakses, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
![Gambaran Umum Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Kebangkitan Staking Ulang
Re-staking adalah konsep inovatif yang melibatkan penggunaan ETH yang di-stake untuk melindungi modul-modul yang tidak dapat diterapkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif )AVS(, yang dilindungi oleh token mereka sendiri, namun sering kali menghadapi masalah seperti perlunya membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat diarahkan dari kumpulan validator besar Ethereum, sehingga biaya untuk menyerang staking yang terpool lebih tinggi.
Meskipun suatu protokol adalah protokol staking ulang pertama, beberapa protokol lainnya juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk menyediakan keamanan, tetapi ada perbedaan dalam detailnya.
![Tampilan lengkap likuiditas dan staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Ringkasan Protokol Staking Ulang
Saat ini, protokol re-staking utama memiliki perbedaan dalam hal berikut:
Aset yang didukung: dari hanya mendukung ETH dan derivatifnya hingga mendukung berbagai aset kripto.
Model keamanan: dari persyaratan keamanan yang ketat hingga solusi yang lebih fleksibel
Lapisan eksekusi: berbasis Ethereum atau lapisan eksekusi yang dibangun sendiri
Penanganan hukuman: dari ketergantungan pada tata kelola ke penggunaan penyelesai khusus
Kontrak pintar inti: dari yang dapat ditingkatkan menjadi yang pada dasarnya tidak berubah
Meskipun ada perbedaan ini, protokol-protokol ini tampaknya sedang menyatu, dan pada akhirnya mungkin akan menyediakan layanan yang serupa. Keberhasilan setiap protokol akan sangat tergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun untuk membangun layanan di atas infrastruktur mereka.
![Gambaran menyeluruh tentang likuiditas dan penempatan kembali])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Overview Likuiditas Stake
Protokol Likuiditas dan stake memiliki perbedaan dalam hal berikut:
Jenis token yang dapat diperdagangkan kembali: asli, keranjang, atau terpisah
Aset deposit yang didukung: dari hanya ETH hingga berbagai LST.
Tingkat integrasi DeFi: dari sejumlah kecil hingga lebih dari seratus jenis integrasi
Dukungan Layer 2: sebagian besar mendukung L2, beberapa rencana membangun L2 sendiri
Jenis validator: daftar putih, individu atau tanpa izin
Integrasi dengan protokol staking ulang: sebagian besar telah terintegrasi dengan atau merencanakan integrasi dengan protokol staking ulang utama
![Gambaran Keseluruhan Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Pertumbuhan Stake Ulang
Deposito stake ulang telah meningkat secara signifikan sejak akhir 2023. Proporsi likuiditas stake ulang terhadap total stake ulang telah melebihi 70%, dengan pertumbuhan terus menerus sebesar 5-10% dalam beberapa bulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas dari stake ulang dilakukan melalui protokol likuiditas stake ulang.
Namun, baru-baru ini terjadi aliran keluar deposito yang jelas di beberapa platform, mungkin terkait dengan distribusi token yang akan datang. Diperkirakan dana akan mengalir di antara berbagai protokol, mencari peluang keuntungan baru.
![Gambaran umum likuiditas dan staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, ETH yang telah distake mendekati 33 juta, di mana sekitar 13,4 juta ETH)460 miliar dolar AS( distake melalui platform likuiditas, menyumbang 40,5% dari semua ETH yang distake.
Rasio antara stake ulang dan likuiditas stake adalah sekitar 35,6%, mendekati rasio likuiditas stake ETH dengan total stake ETH. Dengan platform stake ulang yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lain, kemungkinan akan menarik lebih banyak dana di masa depan.
Dengan layanan baru yang diluncurkan dalam protokol staking ulang dan menawarkan imbalan tambahan, mungkin akan menarik lebih banyak pencari keuntungan untuk berpartisipasi. Meskipun mungkin ada fluktuasi likuiditas dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, ekosistem staking ulang diharapkan dapat terus berkembang.
![Gambaran keseluruhan likuiditas dan stak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
StakeOrRegret
· 07-14 07:33
Berapa lama kunci tidur ini?
Lihat AsliBalas0
ProbablyNothing
· 07-13 05:45
Kunci saja dan Anda akan kaya?
Lihat AsliBalas0
CryptoGoldmine
· 07-12 16:52
Melihat data, ROI mingguan untuk Likuiditas yang dipertaruhkan telah mencapai 8%.
Lihat AsliBalas0
Layer2Arbitrageur
· 07-12 16:51
sudah menghitung keuntungan 14,3bps dalam arbitrase restaking
Re-stake dan likuiditas re-stake: inovasi dan perkembangan dalam bidang enkripsi stake
Ikhtisar Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Pendahuluan
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini menarik perhatian luas, terutama dalam konteks harapan bahwa ETF ETH mungkin membawa keuntungan. Menurut statistik dari platform data, total nilai terkunci dari kedua kategori ini (TVL) meningkat pesat, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum membahas lebih dalam tentang keuntungan tambahan dari re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
Stake dan Likuiditas Stake Latar Belakang
Staking Ethereum merujuk pada pengguna yang mengunci ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, ada juga risiko terkena hukuman, serta risiko kekurangan likuiditas akibat tidak dapat segera menjual ETH karena periode pembatalan staking.
Menjadi validator memerlukan banyak dana awal (32 ETH), yang menjadi hambatan tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menawarkan layanan penggabungan stake, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan stake minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake sejumlah ETH, ETH yang distake tetap dalam status "terkunci" dan tidak dapat diakses hingga proses stake selesai, yang memerlukan beberapa hari (. Likuiditas staking muncul sebagai alternatif inovatif, yang mencetak token likuiditas sebagai imbalan atas setoran ETH pengguna. Token likuiditas mewakili ETH yang distake, ETH ini akan mengakumulasi imbalan, dan dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Solusi ini tidak hanya membuat staking lebih mudah diakses, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
![Gambaran Umum Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Kebangkitan Staking Ulang
Re-staking adalah konsep inovatif yang melibatkan penggunaan ETH yang di-stake untuk melindungi modul-modul yang tidak dapat diterapkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif )AVS(, yang dilindungi oleh token mereka sendiri, namun sering kali menghadapi masalah seperti perlunya membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat diarahkan dari kumpulan validator besar Ethereum, sehingga biaya untuk menyerang staking yang terpool lebih tinggi.
Meskipun suatu protokol adalah protokol staking ulang pertama, beberapa protokol lainnya juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk menyediakan keamanan, tetapi ada perbedaan dalam detailnya.
![Tampilan lengkap likuiditas dan staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Ringkasan Protokol Staking Ulang
Saat ini, protokol re-staking utama memiliki perbedaan dalam hal berikut:
Meskipun ada perbedaan ini, protokol-protokol ini tampaknya sedang menyatu, dan pada akhirnya mungkin akan menyediakan layanan yang serupa. Keberhasilan setiap protokol akan sangat tergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun untuk membangun layanan di atas infrastruktur mereka.
![Gambaran menyeluruh tentang likuiditas dan penempatan kembali])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Overview Likuiditas Stake
Protokol Likuiditas dan stake memiliki perbedaan dalam hal berikut:
![Gambaran Keseluruhan Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Pertumbuhan Stake Ulang
Deposito stake ulang telah meningkat secara signifikan sejak akhir 2023. Proporsi likuiditas stake ulang terhadap total stake ulang telah melebihi 70%, dengan pertumbuhan terus menerus sebesar 5-10% dalam beberapa bulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas dari stake ulang dilakukan melalui protokol likuiditas stake ulang.
Namun, baru-baru ini terjadi aliran keluar deposito yang jelas di beberapa platform, mungkin terkait dengan distribusi token yang akan datang. Diperkirakan dana akan mengalir di antara berbagai protokol, mencari peluang keuntungan baru.
![Gambaran umum likuiditas dan staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, ETH yang telah distake mendekati 33 juta, di mana sekitar 13,4 juta ETH)460 miliar dolar AS( distake melalui platform likuiditas, menyumbang 40,5% dari semua ETH yang distake.
Rasio antara stake ulang dan likuiditas stake adalah sekitar 35,6%, mendekati rasio likuiditas stake ETH dengan total stake ETH. Dengan platform stake ulang yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lain, kemungkinan akan menarik lebih banyak dana di masa depan.
Dengan layanan baru yang diluncurkan dalam protokol staking ulang dan menawarkan imbalan tambahan, mungkin akan menarik lebih banyak pencari keuntungan untuk berpartisipasi. Meskipun mungkin ada fluktuasi likuiditas dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, ekosistem staking ulang diharapkan dapat terus berkembang.
![Gambaran keseluruhan likuiditas dan stak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(