Ethena: Bank Sentral Pasar Aset Kripto Generasi Baru
I. Latar Belakang Tim Ethena
Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri Guy Young pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kejatuhan Luna. COO Elliot Parker sebelumnya menjabat sebagai manajer produk di sebuah perusahaan investasi terkenal, dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan institusi kawasan Asia-Pasifik Jane Liu telah memegang posisi penting di beberapa perusahaan Aset Kripto terkenal.
Dua, Situasi Pendanaan Ethena
Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total dana yang dihimpun mencapai 1,195 juta dolar AS. Institusi investasi utama termasuk perusahaan modal ventura terkenal dan investor Aset Kripto. Pihak investor mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga dengan latar belakang keuangan tradisional, memberikan dukungan dana dan sumber daya industri untuk Ethena.
Tiga, Ringkasan Proyek Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai. Ethena bertujuan untuk menghubungkan CeFi, DeFi, dan keuangan tradisional, menangkap selisih suku bunga dari berbagai bidang, dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.
mekanisme operasi USDe
Mencetak/Membeli Kembali: Hanya dua entitas hukum independen yang mendapatkan izin daftar putih yang dapat melakukan pencetakan dan pembelian kembali USDe, yang perlu menggunakan aset kripto yang ditentukan sebagai jaminan.
Pemeliharaan Stabilitas: Ethena menerapkan strategi Delta netral otomatis, yang mengimbangi fluktuasi harga aset yang dijaminkan melalui hedging.
sumber pendapatan sUSDe
Imbal hasil sUSDe berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk bunga simpanan, pendapatan biaya dana, dan imbal hasil staking. Imbal hasil ini akan dialokasikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna menebus.
aplikasi USDe/sUSDe/iUSDe
Di bidang DeFi, dapat digunakan sebagai jaminan untuk platform pinjam meminjam, margin untuk kontrak berkelanjutan, jaminan untuk protokol stablecoin, dan lain-lain. Di bursa terpusat, USDe dapat digunakan sebagai mata uang penilaian untuk pasangan perdagangan. iUSDe ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, memungkinkan mereka untuk mendapatkan imbal hasil tinggi di pasar kripto tanpa harus langsung terlibat dengan Aset Kripto.
Empat, Ciri Inovatif Ethena
Menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi fluktuasi harga aset jaminan, meningkatkan stabilitas.
Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1, lebih baik daripada sebagian besar proyek stablecoin.
Menggunakan mode kustodian OES, memastikan keamanan aset.
Menghubungkan keuangan tradisional dan pasar Aset Kripto, memperluas jangkauan penggunaan USDe.
Lima, Status Pengembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga di pasar, dengan total penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar AS. Ethena telah menjadi bagian penting dari banyak protokol DeFi dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Pendapatan proyek tumbuh dengan cepat, menjadi salah satu startup dengan pertumbuhan pendapatan tercepat di industri Aset Kripto.
Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko potensial, seperti ketidakstabilan pendapatan inti, mekanisme deleveraging otomatis bursa yang mungkin mempengaruhi strategi lindung nilai, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.
Enam, Analisis Investasi Token ENA
Valuasi dilusi penuh token ENA saat ini sekitar 5,6 miliar USD, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 2 miliar USD. Rencana distribusi token menunjukkan bahwa akan ada lebih banyak token yang akan dibuka dalam beberapa bulan mendatang. Baru-baru ini, kinerja harga ENA cukup lemah, yang mungkin telah mencerminkan sebagian tekanan pembukaan.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek mungkin menghadapi tekanan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang. Investor perlu menimbang risiko dan potensi imbalan, serta mengambil keputusan dengan hati-hati.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
gaslight_gasfeez
· 07-15 22:11
Lihat dengan seksama, tidak terlalu stabil
Lihat AsliBalas0
TrustlessMaximalist
· 07-14 07:20
Scamcoin masih bermain stablecoin?
Lihat AsliBalas0
DaoResearcher
· 07-14 07:12
Menurut bagian 3.2 dari makalah terbaru V God, distribusi bobot suara untuk stablecoin semacam ini menunjukkan skewness yang sangat kanan.
Lihat AsliBalas0
TokenEconomist
· 07-14 07:08
sebenarnya, tokenomik mereka menunjukkan dinamika efek Cantillon klasik...
Ethena: USDe stablecoin muncul secara mengejutkan dengan total penerbitan mencapai 5,5 miliar USD
Ethena: Bank Sentral Pasar Aset Kripto Generasi Baru
I. Latar Belakang Tim Ethena
Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri Guy Young pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kejatuhan Luna. COO Elliot Parker sebelumnya menjabat sebagai manajer produk di sebuah perusahaan investasi terkenal, dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan institusi kawasan Asia-Pasifik Jane Liu telah memegang posisi penting di beberapa perusahaan Aset Kripto terkenal.
Dua, Situasi Pendanaan Ethena
Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total dana yang dihimpun mencapai 1,195 juta dolar AS. Institusi investasi utama termasuk perusahaan modal ventura terkenal dan investor Aset Kripto. Pihak investor mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga dengan latar belakang keuangan tradisional, memberikan dukungan dana dan sumber daya industri untuk Ethena.
Tiga, Ringkasan Proyek Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai. Ethena bertujuan untuk menghubungkan CeFi, DeFi, dan keuangan tradisional, menangkap selisih suku bunga dari berbagai bidang, dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.
mekanisme operasi USDe
Mencetak/Membeli Kembali: Hanya dua entitas hukum independen yang mendapatkan izin daftar putih yang dapat melakukan pencetakan dan pembelian kembali USDe, yang perlu menggunakan aset kripto yang ditentukan sebagai jaminan.
Pemeliharaan Stabilitas: Ethena menerapkan strategi Delta netral otomatis, yang mengimbangi fluktuasi harga aset yang dijaminkan melalui hedging.
sumber pendapatan sUSDe
Imbal hasil sUSDe berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk bunga simpanan, pendapatan biaya dana, dan imbal hasil staking. Imbal hasil ini akan dialokasikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna menebus.
aplikasi USDe/sUSDe/iUSDe
Di bidang DeFi, dapat digunakan sebagai jaminan untuk platform pinjam meminjam, margin untuk kontrak berkelanjutan, jaminan untuk protokol stablecoin, dan lain-lain. Di bursa terpusat, USDe dapat digunakan sebagai mata uang penilaian untuk pasangan perdagangan. iUSDe ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, memungkinkan mereka untuk mendapatkan imbal hasil tinggi di pasar kripto tanpa harus langsung terlibat dengan Aset Kripto.
Empat, Ciri Inovatif Ethena
Menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi fluktuasi harga aset jaminan, meningkatkan stabilitas.
Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1, lebih baik daripada sebagian besar proyek stablecoin.
Menggunakan mode kustodian OES, memastikan keamanan aset.
Menghubungkan keuangan tradisional dan pasar Aset Kripto, memperluas jangkauan penggunaan USDe.
Lima, Status Pengembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga di pasar, dengan total penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar AS. Ethena telah menjadi bagian penting dari banyak protokol DeFi dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Pendapatan proyek tumbuh dengan cepat, menjadi salah satu startup dengan pertumbuhan pendapatan tercepat di industri Aset Kripto.
Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko potensial, seperti ketidakstabilan pendapatan inti, mekanisme deleveraging otomatis bursa yang mungkin mempengaruhi strategi lindung nilai, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.
Enam, Analisis Investasi Token ENA
Valuasi dilusi penuh token ENA saat ini sekitar 5,6 miliar USD, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 2 miliar USD. Rencana distribusi token menunjukkan bahwa akan ada lebih banyak token yang akan dibuka dalam beberapa bulan mendatang. Baru-baru ini, kinerja harga ENA cukup lemah, yang mungkin telah mencerminkan sebagian tekanan pembukaan.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek mungkin menghadapi tekanan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang. Investor perlu menimbang risiko dan potensi imbalan, serta mengambil keputusan dengan hati-hati.