Ethena: USDe stablecoin muncul secara mengejutkan dengan total penerbitan mencapai 5,5 miliar USD

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Ethena: Bank Sentral Pasar Aset Kripto Generasi Baru

I. Latar Belakang Tim Ethena

Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri Guy Young pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kejatuhan Luna. COO Elliot Parker sebelumnya menjabat sebagai manajer produk di sebuah perusahaan investasi terkenal, dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan institusi kawasan Asia-Pasifik Jane Liu telah memegang posisi penting di beberapa perusahaan Aset Kripto terkenal.

Pemahaman Menyeluruh tentang Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto di Dunia Koin

Dua, Situasi Pendanaan Ethena

Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total dana yang dihimpun mencapai 1,195 juta dolar AS. Institusi investasi utama termasuk perusahaan modal ventura terkenal dan investor Aset Kripto. Pihak investor mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga dengan latar belakang keuangan tradisional, memberikan dukungan dana dan sumber daya industri untuk Ethena.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto

Tiga, Ringkasan Proyek Ethena

Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai. Ethena bertujuan untuk menghubungkan CeFi, DeFi, dan keuangan tradisional, menangkap selisih suku bunga dari berbagai bidang, dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto

mekanisme operasi USDe

  1. Mencetak/Membeli Kembali: Hanya dua entitas hukum independen yang mendapatkan izin daftar putih yang dapat melakukan pencetakan dan pembelian kembali USDe, yang perlu menggunakan aset kripto yang ditentukan sebagai jaminan.

  2. Pemeliharaan Stabilitas: Ethena menerapkan strategi Delta netral otomatis, yang mengimbangi fluktuasi harga aset yang dijaminkan melalui hedging.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto

sumber pendapatan sUSDe

Imbal hasil sUSDe berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk bunga simpanan, pendapatan biaya dana, dan imbal hasil staking. Imbal hasil ini akan dialokasikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna menebus.

aplikasi USDe/sUSDe/iUSDe

Di bidang DeFi, dapat digunakan sebagai jaminan untuk platform pinjam meminjam, margin untuk kontrak berkelanjutan, jaminan untuk protokol stablecoin, dan lain-lain. Di bursa terpusat, USDe dapat digunakan sebagai mata uang penilaian untuk pasangan perdagangan. iUSDe ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, memungkinkan mereka untuk mendapatkan imbal hasil tinggi di pasar kripto tanpa harus langsung terlibat dengan Aset Kripto.

Penjelasan menyeluruh tentang Ethena: Generasi baru dari Aset Kripto

Empat, Ciri Inovatif Ethena

  1. Menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi fluktuasi harga aset jaminan, meningkatkan stabilitas.

  2. Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1, lebih baik daripada sebagian besar proyek stablecoin.

  3. Menggunakan mode kustodian OES, memastikan keamanan aset.

  4. Menghubungkan keuangan tradisional dan pasar Aset Kripto, memperluas jangkauan penggunaan USDe.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru Aset Kripto di Dunia Koin

Lima, Status Pengembangan Proyek

USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga di pasar, dengan total penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar AS. Ethena telah menjadi bagian penting dari banyak protokol DeFi dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Pendapatan proyek tumbuh dengan cepat, menjadi salah satu startup dengan pertumbuhan pendapatan tercepat di industri Aset Kripto.

Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko potensial, seperti ketidakstabilan pendapatan inti, mekanisme deleveraging otomatis bursa yang mungkin mempengaruhi strategi lindung nilai, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.

Penjelasan lengkap Ethena: Generasi baru dari koin圈联储

Enam, Analisis Investasi Token ENA

Valuasi dilusi penuh token ENA saat ini sekitar 5,6 miliar USD, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 2 miliar USD. Rencana distribusi token menunjukkan bahwa akan ada lebih banyak token yang akan dibuka dalam beberapa bulan mendatang. Baru-baru ini, kinerja harga ENA cukup lemah, yang mungkin telah mencerminkan sebagian tekanan pembukaan.

Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek mungkin menghadapi tekanan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang. Investor perlu menimbang risiko dan potensi imbalan, serta mengambil keputusan dengan hati-hati.

Penjelasan Lengkap tentang Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto

ENA-5.85%
USDE0.06%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 4
  • Bagikan
Komentar
0/400
gaslight_gasfeezvip
· 07-15 22:11
Lihat dengan seksama, tidak terlalu stabil
Lihat AsliBalas0
TrustlessMaximalistvip
· 07-14 07:20
Scamcoin masih bermain stablecoin?
Lihat AsliBalas0
DaoResearchervip
· 07-14 07:12
Menurut bagian 3.2 dari makalah terbaru V God, distribusi bobot suara untuk stablecoin semacam ini menunjukkan skewness yang sangat kanan.
Lihat AsliBalas0
TokenEconomistvip
· 07-14 07:08
sebenarnya, tokenomik mereka menunjukkan dinamika efek Cantillon klasik...
Lihat AsliBalas0
  • Sematkan
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)