Tinjauan dan Prospek Pasar Makro: Kebijakan Tarif Menyebabkan Ketidakpastian, Fokus pada Pertahanan Sambil Menunggu Sinyal
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, aset berisiko menunjukkan pola fluktuasi, kecuali emas yang terus mengalami kenaikan, pasar saham AS, cryptocurrency, dan pasar komoditas secara keseluruhan menunjukkan kinerja yang lemah. Terutama setelah pernyataan tegas mengenai tarif mobil, kondisi pasar jelas melemah di paruh kedua minggu. Pasar cryptocurrency secara umum tenang tetapi momentum relatif lemah, meskipun AS telah meluncurkan proposal regulasi stablecoin baru, tetapi di tengah likuiditas yang buruk dan ketidakpastian makro yang masih ada, pasar masih menunggu sinyal arah baru.
2. Analisis Data Ekonomi
Prakiraan GDPNow terbaru menunjukkan GDP kuartal pertama sebesar -1,8%, sama dengan minggu lalu. Ekonomi AS menunjukkan tren melemah yang jelas, tetapi belum ada sinyal resesi yang pasti. Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda kelelahan yang signifikan, dengan tingkat pengangguran di banyak area perkotaan meningkat. Data PCE Februari melebihi ekspektasi, tetapi pengeluaran konsumsi menurun, mencerminkan kombinasi "pertumbuhan lemah + inflasi tinggi".
3. Likuiditas dan Suku Bunga
Likuiditas luas Federal Reserve sedikit membaik, tetap di sekitar 6 triliun. Kurva imbal hasil obligasi pemerintah menunjukkan "bear steepening", dengan kenaikan imbal hasil jangka panjang lebih besar dibandingkan jangka pendek, menunjukkan kekhawatiran pasar terhadap inflasi masih ada. Selisih kredit obligasi dengan imbal hasil tinggi terus melebar, menunjukkan tekanan yang meningkat pada lingkungan mikro perusahaan, risiko resesi mungkin semakin parah.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
1. Variabel Kunci
Kebijakan tarif setara akan menjadi variabel terbesar di pasar risiko baru-baru ini. Jika tarif melebihi ekspektasi atau memicu tindakan balasan, mungkin akan memberikan dampak besar pada pasar yang lemah.
2. Fokus utama pada data
Perlu memperhatikan dengan cermat tingkat pengangguran AS dan data pekerjaan non-pertanian untuk mengevaluasi lebih lanjut risiko resesi.
3. Saran Investasi
Prioritas pertahanan, lingkungan makro saat ini menunjukkan kombinasi "ekonomi lemah + inflasi kaku + kebijakan yang tidak stabil"
Aset berisiko menghadapi tekanan suku bunga dan ekspektasi resesi yang berlipat ganda, disarankan untuk mengurangi posisi atau menurunkan target profit.
Dapat mengalokasikan aset lindung nilai seperti emas, obligasi AS, dll.
Jika dampak tarif lebih rendah dari yang diharapkan, preferensi risiko pasar mungkin membaik, tetapi masih memerlukan lebih banyak kabar baik makro untuk membentuk dorongan bullish.
Disarankan untuk menghindari membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun, patuhi disiplin
Secara keseluruhan, pasar saat ini berada dalam pola "ekonomi lemah + inflasi tinggi + ketidakpastian kebijakan", di mana aset berisiko menghadapi tekanan penurunan. Arah pasar di masa depan tergantung pada implementasi kebijakan tarif dan apakah data ketenagakerjaan mengonfirmasi risiko resesi, dalam jangka pendek tetap perlu fokus pada pertahanan, bersabar menunggu sinyal yang lebih jelas muncul.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
8
Bagikan
Komentar
0/400
BlockchainGriller
· 07-19 20:53
Melihat ke bawah adalah dasar, disarankan untuk Semua
Lihat AsliBalas0
SerumDegen
· 07-19 12:41
pasar sedang dalam mode rekt puncak rn... menumpuk emas seperti boomer jujur saja
Lihat AsliBalas0
DaoGovernanceOfficer
· 07-18 20:43
*sigh* data empiris sangat menunjukkan permainan defensif saat ini
Ketidakpastian pasar makro meningkat, kebijakan tarif mungkin memicu guncangan. Disarankan strategi defensif menunggu sinyal.
Tinjauan dan Prospek Pasar Makro: Kebijakan Tarif Menyebabkan Ketidakpastian, Fokus pada Pertahanan Sambil Menunggu Sinyal
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, aset berisiko menunjukkan pola fluktuasi, kecuali emas yang terus mengalami kenaikan, pasar saham AS, cryptocurrency, dan pasar komoditas secara keseluruhan menunjukkan kinerja yang lemah. Terutama setelah pernyataan tegas mengenai tarif mobil, kondisi pasar jelas melemah di paruh kedua minggu. Pasar cryptocurrency secara umum tenang tetapi momentum relatif lemah, meskipun AS telah meluncurkan proposal regulasi stablecoin baru, tetapi di tengah likuiditas yang buruk dan ketidakpastian makro yang masih ada, pasar masih menunggu sinyal arah baru.
2. Analisis Data Ekonomi
Prakiraan GDPNow terbaru menunjukkan GDP kuartal pertama sebesar -1,8%, sama dengan minggu lalu. Ekonomi AS menunjukkan tren melemah yang jelas, tetapi belum ada sinyal resesi yang pasti. Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda kelelahan yang signifikan, dengan tingkat pengangguran di banyak area perkotaan meningkat. Data PCE Februari melebihi ekspektasi, tetapi pengeluaran konsumsi menurun, mencerminkan kombinasi "pertumbuhan lemah + inflasi tinggi".
3. Likuiditas dan Suku Bunga
Likuiditas luas Federal Reserve sedikit membaik, tetap di sekitar 6 triliun. Kurva imbal hasil obligasi pemerintah menunjukkan "bear steepening", dengan kenaikan imbal hasil jangka panjang lebih besar dibandingkan jangka pendek, menunjukkan kekhawatiran pasar terhadap inflasi masih ada. Selisih kredit obligasi dengan imbal hasil tinggi terus melebar, menunjukkan tekanan yang meningkat pada lingkungan mikro perusahaan, risiko resesi mungkin semakin parah.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
1. Variabel Kunci
Kebijakan tarif setara akan menjadi variabel terbesar di pasar risiko baru-baru ini. Jika tarif melebihi ekspektasi atau memicu tindakan balasan, mungkin akan memberikan dampak besar pada pasar yang lemah.
2. Fokus utama pada data
Perlu memperhatikan dengan cermat tingkat pengangguran AS dan data pekerjaan non-pertanian untuk mengevaluasi lebih lanjut risiko resesi.
3. Saran Investasi
Secara keseluruhan, pasar saat ini berada dalam pola "ekonomi lemah + inflasi tinggi + ketidakpastian kebijakan", di mana aset berisiko menghadapi tekanan penurunan. Arah pasar di masa depan tergantung pada implementasi kebijakan tarif dan apakah data ketenagakerjaan mengonfirmasi risiko resesi, dalam jangka pendek tetap perlu fokus pada pertahanan, bersabar menunggu sinyal yang lebih jelas muncul.