Pengembara yang Melintasi Siklus Bull dan Bear: Enkripsi Pembuat Pasar
Bisnis pembuat pasar di pasar enkripsi tidak berbeda jauh secara esensial dibandingkan dengan keuangan tradisional. Namun, model operasi, teknologi, manajemen risiko, dan regulasi memiliki perbedaan yang signifikan. Pasar enkripsi relatif lebih kecil dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional, dan skala pembuat pasar di industri enkripsi juga relatif kecil. Likuiditas pasar enkripsi relatif rendah, dengan volatilitas yang tinggi, sehingga pembuat pasar perlu lebih berhati-hati dalam mengelola risiko. Proses perdagangan di pasar enkripsi sulit untuk diregulasi, dan tidak ada sistem pembuat pasar yang ketat untuk membatasi. Hubungan antara platform perdagangan, pihak proyek, dan pembuat pasar menjadi lebih kompleks. Bisnis pembuat pasar tidak hanya terjadi di platform perdagangan terpusat, tetapi juga melibatkan pembuatan pasar di blockchain, yang kemudian memunculkan beberapa middleware dan protokol untuk layanan pembuatan pasar. Dalam hal arsitektur teknologi, industri enkripsi perlu memiliki kemampuan teknis yang lebih tinggi untuk menjamin keamanan transaksi.
Bisnis pembuatan pasar di pasar enkripsi adalah lautan biru, memberikan setiap investor kesempatan tetapi juga disertai dengan risiko. Saat ini, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) semakin ketat dalam mengawasi pasar enkripsi, dan banyak lembaga serta bisnis yang terdampak. Ditambah lagi dengan kondisi pasar beruang, fenomena ledakan besar di lembaga besar semakin sering terjadi, sehingga manajemen risiko bagi pembuat pasar menjadi lebih menantang. Selain itu, pembuat pasar enkripsi juga menghadapi masalah fragmentasi pasar/interoperabilitas, efisiensi modal yang rendah, ketidakpastian regulasi, serta teknologi/konnektivitas pertukaran yang masih dalam perbaikan.
Meski begitu, enkripsi pembuat pasar masih memiliki ruang besar untuk berkembang dan menghasilkan keuntungan. Pembuat pasar enkripsi di masa depan juga akan menunjukkan beberapa karakteristik perkembangan pembuat pasar keuangan tradisional:
Peserta pasar semakin terdiversifikasi
Diversifikasi jenis produk pasar
Leverage bisnis tinggi
Efek kepala pasar semakin jelas
Dalam bidang investasi, Anda dapat fokus pada strategi atau proyek layanan pembuat pasar kecil yang terpusat, alat untuk memecahkan interoperabilitas, serta proyek CeDeFi.
Jalur Pembuat Pasar Tradisional
Market maker adalah lembaga atau individu yang menyediakan likuiditas di pasar keuangan. Tanggung jawab utama mereka adalah menyediakan likuiditas dan kedalaman pasar untuk pasar perdagangan sekuritas. Market maker biasanya melakukan transaksi antara pembeli dan penjual di pasar perdagangan sekuritas, dan memberikan kutipan di pasar agar trader lain dapat melakukan pembelian atau penjualan pada kutipan tersebut. Market maker biasanya terdiri dari bank investasi, perusahaan sekuritas, atau lembaga profesional, yang memainkan peran penting di pasar, membantu menjaga stabilitas dan likuiditas pasar. Market maker biasanya akan melakukan transaksi di satu atau lebih pasar secara bersamaan, dan menyediakan likuiditas dengan membeli dan menjual aset yang sama untuk memberikan kesempatan perdagangan bagi peserta pasar.
Tujuan utama dari pembuat pasar adalah untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga saat harga aset berfluktuasi, oleh karena itu mereka biasanya akan menggunakan algoritma dan teknik lainnya untuk menganalisis pasar, menemukan peluang, dan melakukan transaksi dengan cepat. Pembuat pasar dapat melakukan transaksi di berbagai pasar seperti saham, forex, komoditas, dan obligasi.
Gambaran Umum Industri
Fungsi industri dan layanan pelanggan
Peran market maker di pasar keuangan sangat penting, berbeda dari peserta pasar lainnya. Terutama dalam menyediakan likuiditas dan efisiensi pasar. Secara spesifik, market maker memiliki 6 fungsi utama:
Menyediakan likuiditas: Menyediakan likuiditas antara pembeli dan penjual, sehingga pasar menjadi lebih aktif.
Penawaran Berkelanjutan: Pembuat pasar memberikan penawaran berkelanjutan, selalu menyediakan harga beli dan jual, memudahkan peserta pasar untuk melakukan transaksi.
Mengelola risiko: Pembuat pasar perlu mengelola risiko perdagangan, mempertahankan rasio risiko terhadap imbal hasil yang sehat, dan melindungi kepentingan diri mereka dan klien.
Menyediakan konsultasi: Pembuat pasar dapat memberikan informasi dan analisis pasar, membantu klien membuat keputusan perdagangan yang lebih baik.
Meningkatkan efisiensi pasar: Kehadiran pembuat pasar dapat meningkatkan efisiensi pasar, mengurangi selisih harga antara pembeli dan penjual, serta meningkatkan efisiensi dan daya saing pasar.
Menawarkan produk inovatif: Meluncurkan produk baru berdasarkan permintaan pasar untuk memenuhi berbagai kebutuhan investasi pelanggan.
Klien dari pembuat pasar terutama terdiri dari beberapa kategori berikut:
Trader: Pembuat pasar menyediakan likuiditas bagi trader, membantu mereka melakukan transaksi dengan cepat dan efisien.
Lembaga investasi: Pembuat pasar menyediakan likuiditas dan layanan untuk lembaga investasi, membantu mereka dalam pengelolaan aset dan manajemen risiko.
Perusahaan perdagangan frekuensi tinggi: Pembuat pasar menyediakan likuiditas dan layanan untuk perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, membantu mereka melakukan perdagangan yang cepat dan frekuensi tinggi.
Investor pribadi: Pembuat pasar menyediakan likuiditas dan layanan untuk investor pribadi, membantu mereka dalam perdagangan produk keuangan seperti saham, futures, dan lainnya.
Institusi keuangan lainnya: Pembuat pasar juga menyediakan likuiditas dan layanan untuk institusi keuangan lainnya, seperti bank, perusahaan asuransi, dan lainnya.
Perkembangan jalur pembuat pasar
Perkembangan jalur pembuat pasar dapat dibagi menjadi lima tahap:
Sebelum abad ke-19: Tahap awal pembuat pasar, melakukan transaksi di pasar meja tradisional. Sistem pembuat pasar adalah salah satu sistem perdagangan sekuritas tertua, berasal dari pasar luar tradisional, pedagang mengambil peran pembuat pasar untuk memfasilitasi transaksi dan mengurangi biaya transaksi, dengan menyediakan kutipan dua arah untuk pedagang atau klien lainnya, metode kutipan juga lebih banyak dilakukan melalui komunikasi langsung, komunikasi telepon, dan metode tradisional lainnya.
Abad ke-19 hingga tahun 70-an abad ke-20: Platform perdagangan yang terstandarisasi muncul dan berkembang pesat, dengan pembuat pasar menyediakan likuiditas di pasar. Setelah abad ke-19, platform perdagangan utama di Amerika seperti platform perdagangan sekuritas Chicago dan platform perdagangan lainnya didirikan. Pada masa itu, pembuat pasar terutama aktif di platform perdagangan sekuritas New York (NYSE). Pada periode itu, pembuat pasar sebagian besar melakukan perdagangan secara manual, bukan melalui program komputer. Pembuat pasar akan menampilkan penawaran harga beli dan jual di buku perdagangan platform sekuritas, dan berdasarkan hal tersebut, mereka menyediakan likuiditas pasar.
1970-an hingga 1980-an: Seiring dengan perkembangan teknologi komputer, pembuat pasar mulai secara bertahap menerapkan sistem perdagangan elektronik, yang membuat perdagangan menjadi lebih cepat dan efisien. Pada tahun 1970-an dan 1980-an, volume perdagangan pembuat pasar meningkat pesat, dan strategi serta teknik perdagangan mereka terus berinovasi dan dioptimalkan.
Tahun 1990-an: Akhir abad ke-20, investor institusi dan pialang diskon ritel muncul, pangsa pasar perdagangan platform pencocokan internal pedagang pembuat pasar terus meningkat. Di satu sisi, munculnya investor institusi seperti reksadana dan dana pensiun di Amerika Serikat, permintaan investor institusi untuk transaksi besar jelas meningkat, sementara bank investasi besar seperti Goldman Sachs dapat memberikan layanan komprehensif untuk investor institusi, memiliki keunggulan relatif dalam menjalankan bisnis pembuat pasar terkait transaksi besar; Di sisi lain, volume perdagangan sekuritas ritel yang ditangani oleh pialang diskon seperti Robinhood dan Charles Schwab meningkat pesat, sementara pialang diskon semacam itu sebagian besar menyalurkan aliran pesanan ke platform pembuat pasar, sebagai imbalan untuk pembayaran dari pembuat pasar (disebut sebagai Pembayaran untuk Aliran Pesanan). Dengan globalisasi pasar keuangan, pembuat pasar mulai memperluas bisnis mereka secara global, sambil menghadapi persaingan yang semakin ketat. Pada periode ini, pembuat pasar mulai menggunakan strategi dan teknik perdagangan yang lebih kompleks dan canggih untuk meningkatkan efisiensi perdagangan dan profitabilitas.
Abad ke-21: Seiring dengan inovasi dan perkembangan berkelanjutan di pasar keuangan, peran pembuat pasar juga secara bertahap diperluas dan diperkuat. Di abad ke-21, pembuat pasar mulai memasuki pasar baru yang muncul, seperti pasar enkripsi dan pasar opsi, sambil juga mengadopsi metode teknologi yang lebih canggih, seperti kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin.
Ukuran pasar dan lingkungan persaingan
Menurut data dari lembaga pengatur industri keuangan FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), hingga September 2021, jumlah pialang yang terdaftar secara legal di AS telah melebihi 500. Pialang ini terdaftar di FINRA dan berada di bawah pengawasannya. Menurut Kantor Pengatur Uang AS (OCC), dari tahun 2012 hingga 2018, total pendapatan perdagangan perusahaan induk bank komersial AS tetap sekitar 50 miliar dolar, meskipun pada beberapa tahun yang diwakili oleh 2018, pendapatan perdagangan mengalami penurunan year-on-year akibat tekanan dari kondisi pasar sekunder, namun secara keseluruhan fluktuasi relatif kecil dan menunjukkan tren pertumbuhan. Sejak 2019, pendapatan perdagangan bank semakin meningkat, dengan total pendapatan perdagangan perusahaan induk bank di AS pada tahun 2019, 2020, dan 2021 masing-masing sebesar 751,26, 795,12, dan 789,46 miliar dolar. Ukuran atau pangsa pasar perusahaan pialang sering kali terkait dengan tingkat likuiditas yang mereka tawarkan di pasar tersebut, secara spesifik, pangsa pasar pialang dapat diukur melalui beberapa indikator berikut:
Proporsi volume perdagangan: Proporsi volume perdagangan yang dilakukan oleh market maker di suatu pasar dapat mencerminkan tingkat aktivitas dan pengaruhnya di pasar tersebut.
Kedalaman penawaran: Kedalaman penawaran dari pembuat pasar di suatu pasar, yaitu jumlah dan harga yang mereka siapkan untuk melakukan transaksi, dapat mencerminkan tingkat likuiditas yang mereka tawarkan di pasar tersebut.
Efisiensi perdagangan: efisiensi perdagangan dari pembuat pasar di pasar tertentu, yaitu kemampuan mereka untuk melakukan perdagangan dengan cepat dan efisien.
Singkatnya, pangsa pasar pembuat pasar adalah indikator penting yang dapat mencerminkan aktivitas perdagangan, kemampuan penyedia likuiditas, dan efisiensi perdagangan mereka di pasar.
Beberapa perusahaan pembuat pasar yang cukup terkenal adalah sebagai berikut:
Jane Street: Perusahaan perdagangan kuantitatif yang berbasis di New York City, Amerika Serikat, didirikan pada tahun 2000, yang terutama fokus pada perdagangan di bidang saham, futures, dan forex.
Citadel Securities: Perusahaan keuangan yang berbasis di Chicago, AS, didirikan pada tahun 2002, merupakan salah satu pembuat pasar terbesar di dunia, yang terutama terlibat dalam perdagangan saham, futures, forex, obligasi, dan bidang lainnya.
IMC Trading: Perusahaan keuangan yang berkantor pusat di Amsterdam, Belanda, didirikan pada tahun 1989, adalah salah satu pembuat pasar terkemuka di dunia, yang terlibat dalam perdagangan saham, futures, dan forex.
Optiver: Perusahaan keuangan yang berkantor pusat di Amsterdam, Belanda, didirikan pada tahun 1986, merupakan salah satu pembuat pasar opsi terbesar di dunia, juga terlibat dalam perdagangan di bidang lain.
Susquehanna International Group: Perusahaan keuangan yang berkantor pusat di Philadelphia, Amerika Serikat, didirikan pada tahun 1987, merupakan salah satu pembuat pasar opsi terbesar di dunia, serta terlibat dalam perdagangan di bidang lain.
Jump Trading: Perusahaan perdagangan kuantitatif yang berbasis di Chicago, Illinois, AS, didirikan pada tahun 1999. Perusahaan ini berkomitmen untuk menggunakan algoritma canggih dan teknologi mutakhir untuk melakukan perdagangan, guna mencari peluang keuntungan. Jump Trading terlibat dalam berbagai pasar di seluruh dunia, termasuk saham, futures, forex, dan mata uang digital.
syarat yang diperlukan untuk perusahaan pembuat pasar
Mendirikan perusahaan pembuat pasar memerlukan kekuatan modal yang tinggi, kemampuan teknis, dan wawasan pasar, serta harus memenuhi persyaratan regulasi dari lembaga pengawas keuangan, dan dihadapkan pada lingkungan pasar yang sangat kompetitif serta tekanan manajemen risiko yang tinggi, sehingga tingkat kesulitannya cukup tinggi.
Memahami pasar
Penyedia likuiditas perlu memahami aturan pasar, likuiditas, jenis perdagangan, dan pola perilaku trader dengan mendalam agar dapat membuat keputusan perdagangan yang tepat. Mereka perlu memahami tren dan peluang di pasar untuk mendapatkan keunggulan. Metode untuk memahami pasar ada beberapa sebagai berikut:
Mempelajari informasi dan data pasar: Dealer perlu mempelajari sejarah pasar dan data perdagangan saat ini untuk memahami fluktuasi harga dan pasar. Dealer dapat memperoleh informasi pasar dengan menggunakan perangkat lunak perdagangan atau penyedia data pasar.
Melacak berita dan peristiwa: pembuat pasar juga perlu memahami berita baru yang terkait dengan pasar
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TokenDustCollector
· 08-15 16:57
Menjadi market maker adalah cara yang benar untuk menghasilkan uang.
Lihat AsliBalas0
AirdropGrandpa
· 08-15 02:56
Market maker adalah pro di balik layar
Lihat AsliBalas0
SignatureAnxiety
· 08-12 17:40
Menyembunyikan seribu wajah adalah keterampilan teknis.
enkripsi pembuat pasar: kekuatan tak terlihat yang melintasi bull dan bear
Pengembara yang Melintasi Siklus Bull dan Bear: Enkripsi Pembuat Pasar
Bisnis pembuat pasar di pasar enkripsi tidak berbeda jauh secara esensial dibandingkan dengan keuangan tradisional. Namun, model operasi, teknologi, manajemen risiko, dan regulasi memiliki perbedaan yang signifikan. Pasar enkripsi relatif lebih kecil dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional, dan skala pembuat pasar di industri enkripsi juga relatif kecil. Likuiditas pasar enkripsi relatif rendah, dengan volatilitas yang tinggi, sehingga pembuat pasar perlu lebih berhati-hati dalam mengelola risiko. Proses perdagangan di pasar enkripsi sulit untuk diregulasi, dan tidak ada sistem pembuat pasar yang ketat untuk membatasi. Hubungan antara platform perdagangan, pihak proyek, dan pembuat pasar menjadi lebih kompleks. Bisnis pembuat pasar tidak hanya terjadi di platform perdagangan terpusat, tetapi juga melibatkan pembuatan pasar di blockchain, yang kemudian memunculkan beberapa middleware dan protokol untuk layanan pembuatan pasar. Dalam hal arsitektur teknologi, industri enkripsi perlu memiliki kemampuan teknis yang lebih tinggi untuk menjamin keamanan transaksi.
Bisnis pembuatan pasar di pasar enkripsi adalah lautan biru, memberikan setiap investor kesempatan tetapi juga disertai dengan risiko. Saat ini, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) semakin ketat dalam mengawasi pasar enkripsi, dan banyak lembaga serta bisnis yang terdampak. Ditambah lagi dengan kondisi pasar beruang, fenomena ledakan besar di lembaga besar semakin sering terjadi, sehingga manajemen risiko bagi pembuat pasar menjadi lebih menantang. Selain itu, pembuat pasar enkripsi juga menghadapi masalah fragmentasi pasar/interoperabilitas, efisiensi modal yang rendah, ketidakpastian regulasi, serta teknologi/konnektivitas pertukaran yang masih dalam perbaikan.
Meski begitu, enkripsi pembuat pasar masih memiliki ruang besar untuk berkembang dan menghasilkan keuntungan. Pembuat pasar enkripsi di masa depan juga akan menunjukkan beberapa karakteristik perkembangan pembuat pasar keuangan tradisional:
Dalam bidang investasi, Anda dapat fokus pada strategi atau proyek layanan pembuat pasar kecil yang terpusat, alat untuk memecahkan interoperabilitas, serta proyek CeDeFi.
Jalur Pembuat Pasar Tradisional
Market maker adalah lembaga atau individu yang menyediakan likuiditas di pasar keuangan. Tanggung jawab utama mereka adalah menyediakan likuiditas dan kedalaman pasar untuk pasar perdagangan sekuritas. Market maker biasanya melakukan transaksi antara pembeli dan penjual di pasar perdagangan sekuritas, dan memberikan kutipan di pasar agar trader lain dapat melakukan pembelian atau penjualan pada kutipan tersebut. Market maker biasanya terdiri dari bank investasi, perusahaan sekuritas, atau lembaga profesional, yang memainkan peran penting di pasar, membantu menjaga stabilitas dan likuiditas pasar. Market maker biasanya akan melakukan transaksi di satu atau lebih pasar secara bersamaan, dan menyediakan likuiditas dengan membeli dan menjual aset yang sama untuk memberikan kesempatan perdagangan bagi peserta pasar.
Tujuan utama dari pembuat pasar adalah untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga saat harga aset berfluktuasi, oleh karena itu mereka biasanya akan menggunakan algoritma dan teknik lainnya untuk menganalisis pasar, menemukan peluang, dan melakukan transaksi dengan cepat. Pembuat pasar dapat melakukan transaksi di berbagai pasar seperti saham, forex, komoditas, dan obligasi.
Gambaran Umum Industri
Fungsi industri dan layanan pelanggan
Peran market maker di pasar keuangan sangat penting, berbeda dari peserta pasar lainnya. Terutama dalam menyediakan likuiditas dan efisiensi pasar. Secara spesifik, market maker memiliki 6 fungsi utama:
Klien dari pembuat pasar terutama terdiri dari beberapa kategori berikut:
Perkembangan jalur pembuat pasar
Perkembangan jalur pembuat pasar dapat dibagi menjadi lima tahap:
Sebelum abad ke-19: Tahap awal pembuat pasar, melakukan transaksi di pasar meja tradisional. Sistem pembuat pasar adalah salah satu sistem perdagangan sekuritas tertua, berasal dari pasar luar tradisional, pedagang mengambil peran pembuat pasar untuk memfasilitasi transaksi dan mengurangi biaya transaksi, dengan menyediakan kutipan dua arah untuk pedagang atau klien lainnya, metode kutipan juga lebih banyak dilakukan melalui komunikasi langsung, komunikasi telepon, dan metode tradisional lainnya.
Abad ke-19 hingga tahun 70-an abad ke-20: Platform perdagangan yang terstandarisasi muncul dan berkembang pesat, dengan pembuat pasar menyediakan likuiditas di pasar. Setelah abad ke-19, platform perdagangan utama di Amerika seperti platform perdagangan sekuritas Chicago dan platform perdagangan lainnya didirikan. Pada masa itu, pembuat pasar terutama aktif di platform perdagangan sekuritas New York (NYSE). Pada periode itu, pembuat pasar sebagian besar melakukan perdagangan secara manual, bukan melalui program komputer. Pembuat pasar akan menampilkan penawaran harga beli dan jual di buku perdagangan platform sekuritas, dan berdasarkan hal tersebut, mereka menyediakan likuiditas pasar.
1970-an hingga 1980-an: Seiring dengan perkembangan teknologi komputer, pembuat pasar mulai secara bertahap menerapkan sistem perdagangan elektronik, yang membuat perdagangan menjadi lebih cepat dan efisien. Pada tahun 1970-an dan 1980-an, volume perdagangan pembuat pasar meningkat pesat, dan strategi serta teknik perdagangan mereka terus berinovasi dan dioptimalkan.
Tahun 1990-an: Akhir abad ke-20, investor institusi dan pialang diskon ritel muncul, pangsa pasar perdagangan platform pencocokan internal pedagang pembuat pasar terus meningkat. Di satu sisi, munculnya investor institusi seperti reksadana dan dana pensiun di Amerika Serikat, permintaan investor institusi untuk transaksi besar jelas meningkat, sementara bank investasi besar seperti Goldman Sachs dapat memberikan layanan komprehensif untuk investor institusi, memiliki keunggulan relatif dalam menjalankan bisnis pembuat pasar terkait transaksi besar; Di sisi lain, volume perdagangan sekuritas ritel yang ditangani oleh pialang diskon seperti Robinhood dan Charles Schwab meningkat pesat, sementara pialang diskon semacam itu sebagian besar menyalurkan aliran pesanan ke platform pembuat pasar, sebagai imbalan untuk pembayaran dari pembuat pasar (disebut sebagai Pembayaran untuk Aliran Pesanan). Dengan globalisasi pasar keuangan, pembuat pasar mulai memperluas bisnis mereka secara global, sambil menghadapi persaingan yang semakin ketat. Pada periode ini, pembuat pasar mulai menggunakan strategi dan teknik perdagangan yang lebih kompleks dan canggih untuk meningkatkan efisiensi perdagangan dan profitabilitas.
Abad ke-21: Seiring dengan inovasi dan perkembangan berkelanjutan di pasar keuangan, peran pembuat pasar juga secara bertahap diperluas dan diperkuat. Di abad ke-21, pembuat pasar mulai memasuki pasar baru yang muncul, seperti pasar enkripsi dan pasar opsi, sambil juga mengadopsi metode teknologi yang lebih canggih, seperti kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin.
Ukuran pasar dan lingkungan persaingan
Menurut data dari lembaga pengatur industri keuangan FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), hingga September 2021, jumlah pialang yang terdaftar secara legal di AS telah melebihi 500. Pialang ini terdaftar di FINRA dan berada di bawah pengawasannya. Menurut Kantor Pengatur Uang AS (OCC), dari tahun 2012 hingga 2018, total pendapatan perdagangan perusahaan induk bank komersial AS tetap sekitar 50 miliar dolar, meskipun pada beberapa tahun yang diwakili oleh 2018, pendapatan perdagangan mengalami penurunan year-on-year akibat tekanan dari kondisi pasar sekunder, namun secara keseluruhan fluktuasi relatif kecil dan menunjukkan tren pertumbuhan. Sejak 2019, pendapatan perdagangan bank semakin meningkat, dengan total pendapatan perdagangan perusahaan induk bank di AS pada tahun 2019, 2020, dan 2021 masing-masing sebesar 751,26, 795,12, dan 789,46 miliar dolar. Ukuran atau pangsa pasar perusahaan pialang sering kali terkait dengan tingkat likuiditas yang mereka tawarkan di pasar tersebut, secara spesifik, pangsa pasar pialang dapat diukur melalui beberapa indikator berikut:
Singkatnya, pangsa pasar pembuat pasar adalah indikator penting yang dapat mencerminkan aktivitas perdagangan, kemampuan penyedia likuiditas, dan efisiensi perdagangan mereka di pasar.
Beberapa perusahaan pembuat pasar yang cukup terkenal adalah sebagai berikut:
Jane Street: Perusahaan perdagangan kuantitatif yang berbasis di New York City, Amerika Serikat, didirikan pada tahun 2000, yang terutama fokus pada perdagangan di bidang saham, futures, dan forex.
Citadel Securities: Perusahaan keuangan yang berbasis di Chicago, AS, didirikan pada tahun 2002, merupakan salah satu pembuat pasar terbesar di dunia, yang terutama terlibat dalam perdagangan saham, futures, forex, obligasi, dan bidang lainnya.
IMC Trading: Perusahaan keuangan yang berkantor pusat di Amsterdam, Belanda, didirikan pada tahun 1989, adalah salah satu pembuat pasar terkemuka di dunia, yang terlibat dalam perdagangan saham, futures, dan forex.
Optiver: Perusahaan keuangan yang berkantor pusat di Amsterdam, Belanda, didirikan pada tahun 1986, merupakan salah satu pembuat pasar opsi terbesar di dunia, juga terlibat dalam perdagangan di bidang lain.
Susquehanna International Group: Perusahaan keuangan yang berkantor pusat di Philadelphia, Amerika Serikat, didirikan pada tahun 1987, merupakan salah satu pembuat pasar opsi terbesar di dunia, serta terlibat dalam perdagangan di bidang lain.
Jump Trading: Perusahaan perdagangan kuantitatif yang berbasis di Chicago, Illinois, AS, didirikan pada tahun 1999. Perusahaan ini berkomitmen untuk menggunakan algoritma canggih dan teknologi mutakhir untuk melakukan perdagangan, guna mencari peluang keuntungan. Jump Trading terlibat dalam berbagai pasar di seluruh dunia, termasuk saham, futures, forex, dan mata uang digital.
syarat yang diperlukan untuk perusahaan pembuat pasar
Mendirikan perusahaan pembuat pasar memerlukan kekuatan modal yang tinggi, kemampuan teknis, dan wawasan pasar, serta harus memenuhi persyaratan regulasi dari lembaga pengawas keuangan, dan dihadapkan pada lingkungan pasar yang sangat kompetitif serta tekanan manajemen risiko yang tinggi, sehingga tingkat kesulitannya cukup tinggi.
Memahami pasar
Penyedia likuiditas perlu memahami aturan pasar, likuiditas, jenis perdagangan, dan pola perilaku trader dengan mendalam agar dapat membuat keputusan perdagangan yang tepat. Mereka perlu memahami tren dan peluang di pasar untuk mendapatkan keunggulan. Metode untuk memahami pasar ada beberapa sebagai berikut:
Mempelajari informasi dan data pasar: Dealer perlu mempelajari sejarah pasar dan data perdagangan saat ini untuk memahami fluktuasi harga dan pasar. Dealer dapat memperoleh informasi pasar dengan menggunakan perangkat lunak perdagangan atau penyedia data pasar.
Melacak berita dan peristiwa: pembuat pasar juga perlu memahami berita baru yang terkait dengan pasar