Keuangan Desentralisasi investasi ahli Arthur's prinsip perdagangan

Arthur adalah salah satu investor paling legendaris di bidang cryptocurrency, yang dalam waktu singkat 3 tahun berhasil mencapai pengembalian investasi 100 kali lipat. Kini ia beralih ke perdagangan pasar sekunder dan tetap menunjukkan kinerja yang luar biasa.

Arthur memasuki dunia kripto pada tahun 2017, ketika dia baru berusia 20 tahun. Dia mengambil jurusan Ekonomi di Nanyang Technological University, dengan minor di bidang Kewirausahaan. Selama di universitas, Arthur aktif terlibat dalam kegiatan ekstrakurikuler, menjabat sebagai wakil ketua klub investasi, dan dilaporkan oleh media sebagai investor muda yang berbakat.

Setelah lulus, Arthur bergabung dengan sebuah perusahaan perdagangan minyak besar, bertanggung jawab atas pengiriman, analisis, dan perdagangan. Pengalaman ini membentuk dasar untuk investasi kripto di masa depannya, membantunya menetapkan standar investasi yang ketat.

Dengan meningkatnya minat terhadap teknologi blockchain, Arthur memutuskan untuk mengundurkan diri dari pekerjaannya dan fokus pada investasi cryptocurrency. Dia menjadi seorang investor yang berbasis pada analisis fundamental dan memperhatikan potensi aplikasi cryptocurrency di luar spekulasi. Ini membuatnya mendalami bidang Keuangan Desentralisasi pada awal tahun 2019 dan berhasil memanfaatkan peluang yang diberikan oleh gelombang Keuangan Desentralisasi.

Saat ini, Arthur adalah pendiri sebuah perusahaan investasi yang terutama berfokus pada investasi di pasar sekunder. Pada saat yang sama, ia juga merupakan seorang pemimpin pemikiran di industri dengan ratusan ribu penggemar.

Arthur menyatakan: "Dalam proses menjadi seorang investor, saya secara bertahap membentuk filosofi investasi saya sendiri. Setiap investor memiliki filosofi investasi yang unik, seperti Buffett yang mewakili filosofi investasi nilai jangka panjang. Begitu filosofi investasi terbentuk, kita mulai mencari strategi investasi yang sesuai untuk diri kita sendiri. Strategi ini akan disesuaikan dengan perubahan pasar, tetapi filosofi inti biasanya tidak akan berubah dengan mudah."

Melalui pengalaman-pengalaman ini, Arthur menyadari bahwa investasi yang sukses tidak hanya memerlukan wawasan yang tajam, tetapi juga kemampuan untuk terus belajar dan beradaptasi dengan pasar.

Jalan Pertumbuhan Arthur

Dalam proses menjadi seorang investor, Arthur menemukan bahwa setiap orang memiliki kesamaan saat menjelajahi ide investasi.

Sebagian besar orang awalnya terlibat dalam investasi saham, berdasarkan sudut pandang fundamental. Namun, Arthur mengamati bahwa selama 10-15 tahun terakhir, pentingnya pasar saham AS terus meningkat, menjadi satu-satunya pasar di dunia yang mengalami lonjakan jangka panjang. Sebaliknya, pasar Eropa dan Asia menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja. Ini menunjukkan bahwa tidak semua pasar akan naik dalam jangka panjang, kuncinya terletak pada fundamental keseluruhan pasar.

Kedua, popularitas investasi nilai tradisional sedang menurun. Investasi nilai yang sempit, yaitu investasi pada saham dengan PE yang tinggi, telah berkinerja buruk dalam beberapa tahun terakhir. Sebaliknya, investasi pada saham yang memiliki potensi pertumbuhan, seperti saham teknologi, menunjukkan kinerja yang lebih baik. Arthur juga cenderung berinvestasi pada proyek-proyek yang memiliki potensi pertumbuhan.

Untuk mendapatkan imbal hasil yang melampaui pasar, kuncinya adalah menemukan proyek-proyek dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi dari rata-rata pasar lebih awal daripada pasar itu sendiri. Inilah inti dari mendapatkan imbal hasil yang berlebih.

Arthur percaya bahwa cryptocurrency sangat cocok untuk strategi investasi global ini, karena ia adalah aset yang bersifat global. Jika sebuah proyek crypto menemukan posisi pasar yang tepat, potensi pertumbuhannya dapat berkembang secara global.

Ini juga menjelaskan mengapa perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat dan Cina dapat berhasil, mereka dapat berkembang dengan cepat di pasar domestik yang besar. Sebaliknya, di daerah seperti Asia Tenggara, ekspansi menjadi lebih sulit karena kompleksitas pasar.

Berdasarkan pemahaman ini, Arthur secara bertahap membentuk filosofi investasinya yang unik.

Mengungkap Strategi Investasi

Arthur mengungkapkan: "Skala investasi kami berada di antara 8 digit dan 9 digit."

Mereka mengadopsi strategi pemilihan koin yang berorientasi pada analisis fundamental yang khas. "Kami terutama fokus pada cryptocurrency berkapitalisasi kecil dan menengah. Koin dengan kapitalisasi pasar besar seperti Bitcoin dan Ethereum bukanlah arah investasi utama kami, karena tujuan kami adalah mengalahkan pasar."

"Perusahaan kami didirikan pada tahun 2020, awalnya fokus pada bidang Keuangan Desentralisasi. Kemudian, selama kami percaya bahwa suatu jalur memiliki potensi pertumbuhan, kami akan mempertimbangkan untuk berinvestasi. Tahun lalu kami juga menginvestasikan banyak proyek AI, dan bidang permainan juga selalu menjadi fokus investasi kami."

Seseorang bertanya kepada Arthur: "Bagaimana kamu memastikan memiliki cukup pemahaman tentang semua bidang ini?"

Dia mengaku: "Ini terutama bergantung pada waktu yang diinvestasikan. Selama bersedia mengeluarkan waktu dan energi, semua orang bisa mencapai tingkat yang layak untuk diinvestasikan dalam waktu yang relatif singkat. Tentu saja, Anda tidak mungkin memahami setiap detail seperti seorang ahli teknologi."

"Tetapi sebagai investor yang baik, Anda tidak perlu menguasai semua rincian untuk berinvestasi. Anda hanya perlu memiliki pemahaman dasar tentang proyek tersebut untuk mulai berinvestasi."

Saran untuk Pemula

Ketika membahas tentang cara cepat memahami suatu bidang investasi baru, Arthur mengajukan tiga langkah:

Langkah pertama adalah mengevaluasi tingkat keterpaduan bidang tersebut dengan cryptocurrency. Ini adalah pengalaman penting yang dia pelajari pada tahun 2017. Terkadang orang secara paksa menggabungkan aplikasi tertentu dengan blockchain, tetapi sebenarnya tingkat keterpaduan keduanya mungkin sangat rendah.

Langkah kedua adalah mengevaluasi kemungkinan pertumbuhan cepat. Karena para peserta pasar umumnya kurang sabar, jika suatu bidang membutuhkan waktu lama untuk menunjukkan hasil, mungkin akan kehilangan minat investor.

Langkah terakhir adalah dukungan data. Anda perlu menggunakan data untuk mendukung pandangan Anda tentang suatu bidang. Berikan diri Anda waktu untuk membuat penilaian, misalnya melihat data apa yang mendukung pandangan Anda dalam waktu tiga hingga enam bulan. Jika setelah enam bulan data belum muncul, Anda perlu meninjau kembali penilaian Anda.

Belajar dari kesalahan orang lain adalah kebijaksanaan, sementara belajar dari kesalahan sendiri adalah kecerdasan.

Ringkasan Pelajaran Investasi

Dalam operasi dana fase sebelumnya perusahaan, beberapa faktor yang tidak terduga menyebabkan mereka meluncurkan fase baru dana antara tahun 2020 hingga 2023.

Banyak investor yang sebelumnya mendukung Arthur memberikan dukungan kuat untuk dana baru dan berinvestasi lagi. Ini membuat kinerja dana terbaru sangat luar biasa.

Merefleksikan pengalaman ini, Arthur percaya bahwa ada banyak pelajaran berharga bagi para pengusaha. Ia menunjukkan bahwa industri investasi memiliki banyak peluang, dengan hambatan masuk yang relatif rendah. Namun, industri ini juga memiliki banyak tantangan, karena banyak aspek yang masih belum matang dan penuh ketidakpastian.

Arthur menyebutkan bahwa dalam sejarah industri selama 5 hingga 7 tahun terakhir, kunci keberhasilan terletak pada "bertahan hidup". Selama tidak gagal, seseorang dapat dianggap sebagai investor yang relatif sukses.

Dalam proses investasi, selain risiko pasar, ada dua risiko utama yang perlu diperhatikan secara khusus:

Pertama adalah risiko pengelolaan. Arthur berpendapat bahwa saat ini, dalam mengelola dana orang lain, harus ada mekanisme pengelolaan yang sempurna. Baru-baru ini, beberapa platform perdagangan mengalami serangan hacker yang mengakibatkan kerugian miliaran dana, yang tidak dapat diterima pada tahun 2024. Investor tidak seharusnya menghabiskan terlalu banyak energi pada masalah pengelolaan, tetapi harus menggunakan layanan pengelolaan terbaik di industri untuk menyelesaikan masalah ini.

Kedua adalah risiko lawan transaksi, termasuk risiko dari platform perdagangan dan proyek investasi itu sendiri. Beberapa orang kurang menyadari risiko ini, karena biasanya orang memiliki pandangan optimis tentang masa depan. Namun, begitu masalah muncul, seperti debitur yang gagal bayar atau bursa yang bangkrut, investor akan menghadapi kerugian besar. Dia mengingatkan semua orang untuk melakukan penilaian risiko dengan baik dan tidak mudah percaya pada janji dari pihak proyek.

Arthur mengakui bahwa dia telah mengalami kerugian dalam hal kustodian dan risiko mitra dagang. Sejak tahun 2022, mereka menemukan adanya titik ketidakseimbangan di pasar: banyak dana ventura yang muncul, sementara pasar kekurangan likuiditas yang cukup untuk menampung dana-dana tersebut. Terutama di Amerika, beberapa dana ventura besar jauh melebihi kapasitas pasar.

Ini justru menciptakan peluang di pasar sekunder, karena pasar sekunder berfluktuasi cukup besar, banyak investor enggan untuk berpartisipasi.

Semakin banyak proyek berkualitas yang tidak mendapat perhatian setelah menerbitkan token, karena modal ventura biasanya hanya fokus pada investasi awal dan mengabaikan operasional selanjutnya. Oleh karena itu, Arthur berharap dapat mengisi kekosongan pasar ini dengan memberikan dukungan kepada proyek-proyek yang membutuhkan bantuan. Fungsi modal ventura semakin menjadi lebih beragam.

Strategi Investasi di Bawah Tren Kematangan Pasar

Ketika membahas perubahan signifikan dalam siklus pasar ini dibandingkan dengan siklus sebelumnya, Arthur percaya bahwa ada beberapa peristiwa ikonik, seperti keruntuhan FTX dan penyelesaian suatu platform perdagangan dengan pemerintah AS, yang merupakan tonggak penting bagi industri.

"Tentu saja, masih ada beberapa cara investasi non-mainstream di industri kita, tetapi praktik ini akan semakin sulit. Meskipun tidak sepenuhnya tidak mungkin, tetapi kesulitannya meningkat."

"Performa pasar tahun ini adalah sebuah contoh. Mengapa Bitcoin mencapai rekor tertinggi, sementara banyak investor merasa tidak mendapatkan banyak uang? Karena posisi kita di pasar primer dan koin dengan kapitalisasi kecil biasanya lebih besar dibandingkan Bitcoin."

"Perubahan terbesar adalah pasar benar-benar bergerak ke arah institusional. Platform perdagangan terbesar di industri telah mencapai penyelesaian dengan pemerintah AS, yang berarti mereka mungkin akan menghadapi lebih banyak pembatasan dalam operasi mereka di masa depan."

Menangkap dengan tepat waktu masuk dan keluar

Seorang teman dari modal ventura bertanya: "Saya sering melihat laporan investasi kalian, yang sangat mengesankan. Dalam proses ini, kalian tampaknya menemukan banyak peluang investasi yang tidak diperhatikan orang lain. Kalian juga memegang beberapa token yang likuiditasnya tidak begitu baik. Bagaimana kalian menilai waktu masuk dan keluar dari proyek tertentu?"

Arthur menyatakan bahwa ini memang bagian yang paling sulit untuk dipahami.

Waktu pasar sangat penting bagi industri cryptocurrency. Dia percaya tidak ada jawaban yang sepenuhnya benar, dan strategi perlu disesuaikan secara terus-menerus berdasarkan kondisi pasar.

"Perbedaan terbesar dari siklus pasar ini dengan beberapa siklus sebelumnya adalah: bahkan jika Anda melihat proyek dengan fundamental yang baik, Anda harus lebih aktif saat mengambil keuntungan."

"Dalam periode ini, waktu keluar untuk meraih keuntungan yang benar-benar baik mungkin tidak lebih dari dua bulan. Secara spesifik, waktu terbaik untuk keluar dengan keuntungan adalah sekitar satu bulan singkat dari akhir Maret hingga awal April. Jika melewatkan jendela waktu ini, sangat mudah untuk jauh dari titik tertinggi."

"Oleh karena itu, Anda perlu mempertimbangkan dari sudut pandang makro, memperhatikan likuiditas pasar, volume perdagangan, serta sentimen pasar. Anda juga perlu memperhatikan indikator seperti suku bunga dana dan posisi long/short. Kami juga terus menambahkan data yang dapat dianalisis, agar dapat lebih baik dalam menangkap waktu pengaturan dari sudut pandang makro."

Dalam analisis fundamental, Arthur akan memperhatikan volume transaksi on-chain, terutama situasi pembelian dan penjualan besar.

Sambil itu juga perlu memperhatikan pertumbuhan fundamental. Karena banyak proyek blockchain mungkin dalam waktu singkat berubah dari sangat undervalued menjadi sangat overvalued. Sektor AI adalah contoh yang sangat baik.

Arthur berpendapat bahwa jalur AI relatif diabaikan tahun lalu, karena saat itu orang-orang memiliki sikap yang relatif konservatif terhadap proyek AI kripto. Namun, dengan datangnya pasar bull, bidang ini cepat dibesar-besarkan, dan banyak proyek mengalami kenaikan lebih dari sepuluh kali lipat.

Contoh Kasus Investasi Sukses

Arthur回忆道，他 investasi return tertinggi proyek adalah proyek permainan tertentu, dengan puncak return mendekati 2000 kali. Harga investasi sekitar 0,08 dolar, dan harga tertinggi melebihi 160 dolar. Tentu saja, tidak mungkin menjual semuanya pada titik tertinggi, karena sebagian token masih dalam periode penguncian, dan meskipun return sangat tinggi, investasi awal tidak banyak.

Proyek ini pada putaran pendanaan pertama, percaya bahwa investor di jalur ini masih sangat sedikit, ditambah lagi saat itu sedang berada dalam pasar bear, sehingga total pendanaan pada putaran itu kurang dari 1 juta dolar, jadi dana yang mereka investasikan tidak banyak. Namun dari segi tingkat pengembalian, proyek ini adalah yang tertinggi.

Dari segi jalur investasi, yang paling sukses adalah bidang Keuangan Desentralisasi. Mereka sudah memasuki jalur ini sejak awal, jadi pada dasarnya semua proyek Keuangan Desentralisasi blue-chip yang cukup sukses saat ini memiliki investasi, seperti beberapa platform pertukaran terdesentralisasi, protokol pinjaman, platform aset sintetis, dan lain-lain.

Mereka juga sangat sukses dalam investasi di pasar sekunder. Karena banyak proyek DeFi awal tidak memiliki putaran benih yang disebut, untuk berinvestasi hanya bisa melalui pembelian token atau berpartisipasi dalam penambangan likuiditas, beberapa proyek yang disebutkan sebelumnya adalah proyek yang diinvestasikan di pasar sekunder.

Pengalaman yang Didapat dari Peristiwa Besar

Setelah beberapa peristiwa besar, Arthur memiliki tuntutan moral yang lebih tinggi terhadap tim, yang dalam bahasa Inggris disebut integrity. Jika ada masalah dengan karakter seseorang, tidak peduli seberapa sukses proyeknya, semuanya bisa runtuh dalam waktu singkat.

Industri telah mengalami banyak peristiwa serupa, beberapa individu dan institusi yang pernah berpengaruh besar, karena masalah karakter, telah melanggar batas moral, meskipun telah mencapai ukuran besar, akhirnya tetap jatuh. Bagi para investor, investasi semacam ini tidak memiliki arti yang besar, kecuali jika Anda mengejar keuntungan jangka pendek.

Investor malaikat terkenal Amerika, Naval Ravikant, pernah berkata: "Ketika memilih mitra bisnis, perhatikan kecerdasan, semangat, tetapi yang paling penting adalah integritas... Jika Anda hanya memilih orang yang cerdas dan pekerja keras, maka Anda mungkin hanya menemukan seorang penipu yang cerdas dan gigih, yang pada akhirnya akan menipu Anda."

Refleksi lainnya adalah kontrol risiko, Arthur cukup baik dalam hal ini. Meskipun ia berinvestasi di beberapa proyek yang kemudian bermasalah, ia tidak mengalami kerugian besar.

Seperti