Kebijakan regulasi stablecoin Hong Kong segera diterapkan, ambang batas aplikasi dan persyaratan kepatuhan telah jelas.
Pada 1 Agustus 2025, "Peraturan Stablecoin" Hong Kong akan mulai berlaku. Untuk mendukung peraturan penting ini, Otoritas Moneter Hong Kong baru-baru ini merilis serangkaian dokumen regulasi, termasuk panduan regulasi untuk penerbit stablecoin berlisensi, panduan anti pencucian uang, serta penjelasan tentang sistem perizinan. Dokumen-dokumen ini bersama-sama membangun kerangka regulasi yang komprehensif yang mencakup aplikasi, operasi, manajemen aset, dan kepatuhan.
Panduan ini memberikan jalur permohonan dan standar kepatuhan yang jelas untuk pasar stablecoin, sekaligus menunjukkan keseimbangan Hong Kong dalam memperkuat pengendalian risiko sambil menyediakan ruang kebijakan untuk inovasi dan pengembangan stablecoin.
Jadwal Pemberian Lisensi Stablecoin Pertama
Otoritas keuangan menyatakan bahwa pemberian lisensi akan menjadi proses yang berkelanjutan. Untuk lembaga yang telah siap dan ingin segera mendapatkan pertimbangan, mereka harus mengajukan permohonan sebelum 30 September. Diperkirakan bahwa pada awal 2026, kelompok pertama penerbit stablecoin yang diberikan lisensi akan diumumkan, dengan fokus pada perdagangan lintas batas dan aplikasi Web3. Pada tahap pertama, hanya beberapa lisensi yang akan dikeluarkan, dengan ambang batas yang tinggi, dan akan memprioritaskan permohonan yang diajukan sebelum 30 September.
Untuk penerbit stablecoin fiat yang sudah memiliki kegiatan substantif di Hong Kong, Otoritas Moneter telah menetapkan periode transisi selama 6 bulan (hingga 31 Januari 2026). Penerbit ini harus mengajukan permohonan lisensi dan dokumen terkait sebelum 31 Oktober 2025. Penerbit yang berhasil mengajukan permohonan dan dikonfirmasi dapat terus melakukan kegiatan stablecoin yang diatur selama periode transisi.
Penerbit yang tidak dapat menyelesaikan aplikasi tepat waktu, ditolak, atau menarik kembali aplikasi akan memasuki periode penyelesaian selama satu bulan, harus keluar dari bisnis secara teratur dan menerima pengawasan ketat. Entitas yang terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur setelah periode penyelesaian akan melanggar peraturan dan melakukan tindak pidana.
Persyaratan manajemen risiko yang ketat
Otoritas moneter meminta penerbit stablecoin berlisensi hanya dapat mengandalkan penyedia layanan yang diakui untuk penerbitan stablecoin yang sah, dan tindakan penerbitan tersebut harus mendapatkan persetujuan lisensi. Penyedia yang diakui termasuk pemegang lisensi, lembaga yang diakui berdasarkan undang-undang perbankan, entitas yang memiliki lisensi pembayaran, platform perdagangan virtual yang memenuhi peraturan anti pencucian uang, serta lembaga pemegang lisensi nomor 1 yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong.
Dalam manajemen aset, aset yang dikelola harus dipisahkan secara ketat dari aset milik pemegang lisensi, dan kebijakan manajemen aset cadangan serta hasil audit harus diungkapkan secara berkala. Pemegang lisensi harus menggunakan langkah-langkah teknis seperti tanda tangan ganda, mekanisme koin pra-tempa, manajemen kunci privat yang aman, dan audit keamanan kontrak pintar, serta disarankan untuk menggabungkan simulasi off-chain untuk melakukan verifikasi ganda, guna meningkatkan kemampuan pertahanan risiko.
Persyaratan Kepatuhan Anti-Pencucian Uang
Panduan anti pencucian uang yang diterbitkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong menetapkan persyaratan bagi penerbit stablecoin berlisensi dalam hal penilaian risiko, due diligence pelanggan, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan transfer stablecoin, dan pelaporan transaksi mencurigakan. Penerbit berlisensi harus mengambil langkah-langkah efektif untuk mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pemegang stablecoin, dan pelanggan harus menjalani proses due diligence yang lengkap dan ditinjau secara berkala.
Peraturan Pengelolaan Aset Cadangan
Panduan regulasi mengharuskan semua stablecoin yang diterbitkan harus didukung oleh aset penuh. Aset cadangan yang memenuhi syarat termasuk uang tunai, simpanan bank, sekuritas utang yang dapat diperdagangkan, serta aset berkualitas tinggi, likuiditas tinggi, dan risiko rendah lainnya yang diakui oleh otoritas moneter. Otoritas moneter akan menerapkan persyaratan mitigasi risiko yang berbeda berdasarkan jenis dan struktur aset cadangan.
Pemegang lisensi dapat menerbitkan "stablecoin yang ditentukan" yang terikat pada mata uang fiat yang berbeda, namun jenis koin baru harus mendapatkan persetujuan dari Otoritas Moneter. Dalam keadaan khusus, Otoritas Moneter mengizinkan pengajuan jenis koin yang tidak sesuai, tetapi harus mendapatkan persetujuan kasus per kasus.
Selain itu, Otoritas Moneter meminta pemegang lisensi untuk tidak membayar bunga atas stablecoin yang mereka terbitkan, dan memungkinkan aset cadangan untuk disimpan di luar negeri serta mempercayakan manajer investasi pihak ketiga untuk mengelolanya, tetapi harus memastikan transparansi, keamanan, dan kemampuan pengelolaan aset.
Syarat dan Ketentuan Pengajuan
Pemohon harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong, atau lembaga yang diakui yang didirikan di luar Hong Kong. Baik pemohon merupakan badan hukum Hong Kong atau luar negeri, harus memiliki basis operasi yang substansial di Hong Kong.
Permohonan lisensi harus memenuhi kriteria minimum, termasuk sumber daya keuangan, manajemen risiko, pengungkapan informasi, dan aktivitas bisnis. Pemohon harus mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD atau sumber daya keuangan yang setara, dan menyerahkan dokumen terkait, seperti rencana bisnis dan anggaran keuangan untuk tiga tahun ke depan, laporan audit tiga tahun terakhir, dan laporan penilaian risiko pencucian uang.
Proses aplikasi mencakup diskusi awal yang tidak resmi dengan Otoritas Moneter, diikuti dengan pengajuan dokumen aplikasi yang lengkap. Jika disetujui, Otoritas Moneter akan mengumumkan informasi pemegang lisensi dan tanggal mulai berlaku.
Saat ini, sudah ada beberapa lembaga yang menyatakan niat untuk mengajukan lisensi stablecoin, termasuk beberapa perusahaan internet dan lembaga pembayaran terkenal. Namun, diperkirakan bahwa pada tahap pertama, Hong Kong mungkin hanya akan mengeluarkan sedikit lisensi, dengan total tidak lebih dari 10.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Hong Kong merilis panduan regulasi stablecoin, lisensi pertama akan didistribusi pada awal 2026.
Kebijakan regulasi stablecoin Hong Kong segera diterapkan, ambang batas aplikasi dan persyaratan kepatuhan telah jelas.
Pada 1 Agustus 2025, "Peraturan Stablecoin" Hong Kong akan mulai berlaku. Untuk mendukung peraturan penting ini, Otoritas Moneter Hong Kong baru-baru ini merilis serangkaian dokumen regulasi, termasuk panduan regulasi untuk penerbit stablecoin berlisensi, panduan anti pencucian uang, serta penjelasan tentang sistem perizinan. Dokumen-dokumen ini bersama-sama membangun kerangka regulasi yang komprehensif yang mencakup aplikasi, operasi, manajemen aset, dan kepatuhan.
Panduan ini memberikan jalur permohonan dan standar kepatuhan yang jelas untuk pasar stablecoin, sekaligus menunjukkan keseimbangan Hong Kong dalam memperkuat pengendalian risiko sambil menyediakan ruang kebijakan untuk inovasi dan pengembangan stablecoin.
Jadwal Pemberian Lisensi Stablecoin Pertama
Otoritas keuangan menyatakan bahwa pemberian lisensi akan menjadi proses yang berkelanjutan. Untuk lembaga yang telah siap dan ingin segera mendapatkan pertimbangan, mereka harus mengajukan permohonan sebelum 30 September. Diperkirakan bahwa pada awal 2026, kelompok pertama penerbit stablecoin yang diberikan lisensi akan diumumkan, dengan fokus pada perdagangan lintas batas dan aplikasi Web3. Pada tahap pertama, hanya beberapa lisensi yang akan dikeluarkan, dengan ambang batas yang tinggi, dan akan memprioritaskan permohonan yang diajukan sebelum 30 September.
Untuk penerbit stablecoin fiat yang sudah memiliki kegiatan substantif di Hong Kong, Otoritas Moneter telah menetapkan periode transisi selama 6 bulan (hingga 31 Januari 2026). Penerbit ini harus mengajukan permohonan lisensi dan dokumen terkait sebelum 31 Oktober 2025. Penerbit yang berhasil mengajukan permohonan dan dikonfirmasi dapat terus melakukan kegiatan stablecoin yang diatur selama periode transisi.
Penerbit yang tidak dapat menyelesaikan aplikasi tepat waktu, ditolak, atau menarik kembali aplikasi akan memasuki periode penyelesaian selama satu bulan, harus keluar dari bisnis secara teratur dan menerima pengawasan ketat. Entitas yang terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur setelah periode penyelesaian akan melanggar peraturan dan melakukan tindak pidana.
Persyaratan manajemen risiko yang ketat
Otoritas moneter meminta penerbit stablecoin berlisensi hanya dapat mengandalkan penyedia layanan yang diakui untuk penerbitan stablecoin yang sah, dan tindakan penerbitan tersebut harus mendapatkan persetujuan lisensi. Penyedia yang diakui termasuk pemegang lisensi, lembaga yang diakui berdasarkan undang-undang perbankan, entitas yang memiliki lisensi pembayaran, platform perdagangan virtual yang memenuhi peraturan anti pencucian uang, serta lembaga pemegang lisensi nomor 1 yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong.
Dalam manajemen aset, aset yang dikelola harus dipisahkan secara ketat dari aset milik pemegang lisensi, dan kebijakan manajemen aset cadangan serta hasil audit harus diungkapkan secara berkala. Pemegang lisensi harus menggunakan langkah-langkah teknis seperti tanda tangan ganda, mekanisme koin pra-tempa, manajemen kunci privat yang aman, dan audit keamanan kontrak pintar, serta disarankan untuk menggabungkan simulasi off-chain untuk melakukan verifikasi ganda, guna meningkatkan kemampuan pertahanan risiko.
Persyaratan Kepatuhan Anti-Pencucian Uang
Panduan anti pencucian uang yang diterbitkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong menetapkan persyaratan bagi penerbit stablecoin berlisensi dalam hal penilaian risiko, due diligence pelanggan, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan transfer stablecoin, dan pelaporan transaksi mencurigakan. Penerbit berlisensi harus mengambil langkah-langkah efektif untuk mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pemegang stablecoin, dan pelanggan harus menjalani proses due diligence yang lengkap dan ditinjau secara berkala.
Peraturan Pengelolaan Aset Cadangan
Panduan regulasi mengharuskan semua stablecoin yang diterbitkan harus didukung oleh aset penuh. Aset cadangan yang memenuhi syarat termasuk uang tunai, simpanan bank, sekuritas utang yang dapat diperdagangkan, serta aset berkualitas tinggi, likuiditas tinggi, dan risiko rendah lainnya yang diakui oleh otoritas moneter. Otoritas moneter akan menerapkan persyaratan mitigasi risiko yang berbeda berdasarkan jenis dan struktur aset cadangan.
Pemegang lisensi dapat menerbitkan "stablecoin yang ditentukan" yang terikat pada mata uang fiat yang berbeda, namun jenis koin baru harus mendapatkan persetujuan dari Otoritas Moneter. Dalam keadaan khusus, Otoritas Moneter mengizinkan pengajuan jenis koin yang tidak sesuai, tetapi harus mendapatkan persetujuan kasus per kasus.
Selain itu, Otoritas Moneter meminta pemegang lisensi untuk tidak membayar bunga atas stablecoin yang mereka terbitkan, dan memungkinkan aset cadangan untuk disimpan di luar negeri serta mempercayakan manajer investasi pihak ketiga untuk mengelolanya, tetapi harus memastikan transparansi, keamanan, dan kemampuan pengelolaan aset.
Syarat dan Ketentuan Pengajuan
Pemohon harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong, atau lembaga yang diakui yang didirikan di luar Hong Kong. Baik pemohon merupakan badan hukum Hong Kong atau luar negeri, harus memiliki basis operasi yang substansial di Hong Kong.
Permohonan lisensi harus memenuhi kriteria minimum, termasuk sumber daya keuangan, manajemen risiko, pengungkapan informasi, dan aktivitas bisnis. Pemohon harus mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD atau sumber daya keuangan yang setara, dan menyerahkan dokumen terkait, seperti rencana bisnis dan anggaran keuangan untuk tiga tahun ke depan, laporan audit tiga tahun terakhir, dan laporan penilaian risiko pencucian uang.
Proses aplikasi mencakup diskusi awal yang tidak resmi dengan Otoritas Moneter, diikuti dengan pengajuan dokumen aplikasi yang lengkap. Jika disetujui, Otoritas Moneter akan mengumumkan informasi pemegang lisensi dan tanggal mulai berlaku.
Saat ini, sudah ada beberapa lembaga yang menyatakan niat untuk mengajukan lisensi stablecoin, termasuk beberapa perusahaan internet dan lembaga pembayaran terkenal. Namun, diperkirakan bahwa pada tahap pertama, Hong Kong mungkin hanya akan mengeluarkan sedikit lisensi, dengan total tidak lebih dari 10.