その脅威は、コインベースが資金提供したアストロターフグループ「Stand with Crypto (SwC)」が、上院から出てくる市場構造の取り組みを支持するように議員を圧力をかける努力を詳述した8月12日のSemafor報告書で強調されました。政治家に電話やメールを大量に送ることに加えて、SwCは、先月の選挙前の「クリプト投票を促す」活動と同様に、来月の間に複数の都市でイベントを開催しています。
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WLF、ALT5 Sigmaと15億ドルの財務取引を締結
フロー＃4に戻ると、ウォーレンはRFIAが「大統領の暗号腐敗を抑制する」ことに失敗したことを心配していました。トランプの暗号の影響力が広範囲であることに疑いはなく、$TRUMPメモコイン、DeFiプロジェクトWorld Liberty Financial (WLF)およびそのWLFIとUSD1トークン、非代替性トークン#4 for just a moment, but Flaw #NFT(コレクション、トランプ・メディア＆テクノロジー・グループ)TMTG(のさまざまな暗号関連の側面、ブロック報酬マイニング操作、暗号をテーマにした商品などが含まれています。
サークルが4億8200万ドルの損失を報告、トランプのWLFが15億ドルの契約を締結
ステーブルコイン発行者のCircle (NASDAQ: CRCL)は、公開企業としての第1四半期に9桁の損失を計上しました。一方、トランプ大統領の暗号資産の利益は10桁の範囲にあり、さらに増加しています。
8月12日、USDCステーブルコインの発行者であるサークルは、6月のナスダック上場以来初めての四半期報告書を発表しました。会社は、年々53%増加した収益と準備金収入の成長である$658百万に焦点を当ててほしいと考えていますが、会社は$591百万の現金外費用により$482百万の純損失を計上しました。これは、初期公開に関連するもので、$424百万の株式報酬が含まれています。(
デジタル資産取引所であるCoinbase )NASDAQ: COIN(やBinanceにおけるUSDCの存在のコストは、Circleが支払った4億0700万ドルの「流通および取引」コストに明らかにされました。この数字は、昨年の同時期からほぼ3分の2増加しており、CircleがUSDT発行者であるTether以外の競合が参加する前に、デジタル資産経済におけるUSDCの役割を確立する必要に迫られていることに基づいています。
この点において、Circleは新しい「オープンLayer-1ブロックチェーン」であるArcの計画を発表しました。これは「ステーブルコインの支払い、FX、および資本市場アプリケーションのためのエンタープライズグレードの基盤」を提供することを目的としています。Ethereum Virtual Machine互換のArcは、今秋にパブリックテストネットを立ち上げる予定で、USDCを「ガス」料金として使用し、Circleのプラットフォームおよびサービス全体に「統合」される予定です。
収益発表の電話会議で、CircleのCEOであるジェレミー・アレール氏は、Arcが機関が「ブロックチェーン上で、会計の観点からシンプルで、非常に低コストで安定した手数料を提供できる迅速かつ予測可能な方法で手数料を支払うことを可能にすることを目的としている」と述べました。また、Arcは「オプトインの機密転送機能を備えた構成可能なプライバシー制御」も提供します。
CircleのArcニュースに圧倒されなかった人もおり、一部の批評家はその自己説明を真のLayer-1として疑問視し、Arcのバリデーターが「Circleによって審査された」ことがArcを「コンソーシアムチェーン」にするという意見を示唆しています。
電話会議で、アレール氏はサークルが「最終的には、アークがかなり大規模な分散ネットワークのプロのバリデーターによって運営されることを目指している」と述べました。「それは、この重要なインフラを運営する人々のための運用の安全性とコンプライアンスの期待に応えることができる必要があります。私たちはそれが地理的に広く分散されることを望んでいます。また、それが主要な機関にも分散されることを望んでいます。」
サークルの株は火曜日の市場がオープンすると急騰しましたが、最終的には$163.21で取引を終え、月曜日の終値から1.3%の控えめな上昇となりました。これは、米国上院が6月末にステーブルコインに焦点を当てたGENIUS法案を承認した後の、CRCLの約$300のピークからは大きく離れています。
株式は時間外取引で5%下落しました。投資家が第2四半期の損失に驚いたかもしれませんが、Circleが自社のクラスA普通株式1000万株を一般に提供する計画を発表したことも助けにならなかったでしょう。このうち200万株は会社自身からのもので、残りの800万株は株主から提供されます。
クリプトとトラディショナルファイナンスの区別が曖昧になっている
Circleの宿敵であるTetherは、USDTをサポートするために独自のステーブルコイン決済ネットワーク)を構築中です。そして、AllaireがRemitly、MoneyGram、Zeps、Stripe、さらにはVisa (NASDAQ: V)やMastercard (NASDAQ: MA)のような決済ネットワークでUSDCが果たす重要な役割を推進する一方で、これらのネットワークにはUSDCを含まない独自の計画があるかもしれません。
8月3日、パラダイムのベンチャーキャピタルグループは、パラダイムとストライプのコラボレーションによって構築された「高性能な決済重視のブロックチェーン」であるTempoという隠れたプロジェクトについて言及した製品マーケティングの求人情報を掲載しました。
2月に、Stripeは新しいステーブルコインを発行する能力を持つ商人向けのステーブルコイン統合プラットフォームであるBridgeの11億ドルの買収を完了しました。USDBは5月に立ち上がりました。同じ月に、StripeはBridgeを利用したステーブルコイン金融口座を100以上の国の顧客に提供し、USDCとUSDBの両方の使用を提供しました。
ストライプは、ビザとの安定通貨提携も行っており、今週ブルームバーグは「将来的に自社の安定通貨を立ち上げる可能性を排除していない」と指摘しました。ブルームバーグは、ビザの暗号担当責任者カイ・シェフィールドの言葉を引用し、安定通貨は「価値交換のための別のメカニズム」であり、「私たちの対象市場を大幅に拡大する」と述べました。
多くの伝統的金融機関、例えばバンク・オブ・アメリカ (BOA)、JPモルガン (NASDAQ: JPM)、その他の有名企業は、個々または共同で自らのステーブルコインイニシアティブについて公に考えを巡らせています。一部のステーブルコイン発行者の恐れは、これらの企業のブランド認知度が自社をはるかに上回っているため、これらの新たなステーブルコインが急速に失った地位を取り戻すことができるということです。
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銀行は報酬としての安定通貨の利息に抗議する
8月11日、PaxosはCircleおよびRipple Labsとともに、財務省の通貨監督局(OCC)からの国家信託チャーターを申請しました。これまでのところ、唯一発行されたブロックチェーン企業(デジタル資産カストディアンのAnchorage Digital)だけです。
パクソスは、ペイパルの(NASDAQ: PYPL) PYUSDステーブルコインの発行者であり、すでにニューヨーク金融サービス局(NYDFS)との州レベルの信託チャーターを保持しており、これを全国チャーターに変換することを検討しています。先週、パクソスは、同社のデューデリジェンスおよびマネーロンダリング防止の不備に関して、NYDFSとの間で4850万ドルの和解に達しました。
トラディショナルファイナンス（TradFi）とブロックチェーン分野が交差するにつれて、縄張り争いは避けられません。例えば、GENIUS法がステーブルコイン発行者にトークン保有者に利回りを提供することを禁止している一方で、Coinbaseのような企業は、名目上は利回りでない「報酬」を発行しています。
8月12日、バンクポリシー研究所(BPI)は、議会に対して「ステーブルコインの利子支払いの抜け穴を閉じる」よう求める声明を発表しました。BPIは、ステーブルコイン発行者またはビジネス関連者の「流通チャネル」として機能する取引所を特に取り上げ、GENIUS法の利回り規則が「ステーブルコインの保有者に間接的に利子を支払わせることで簡単に回避され、損なわれる」と述べています。
BPIは、米国の銀行を代表する「非党派」の擁護団体であり、ステーブルコインの発行者は「銀行預金、マネーマーケットファンド、または投資商品と同じ方法で規制、監視、または検査されていない」と主張しています。したがって、「決済用のステーブルコインは、厳格に規制され監視されている銀行が預金に対して行うように利息を支払ったり、マネーマーケットファンドが行うように利回りを提供したりすべきではありません。」
銀行や信用組合は、預金者が現金を引き出し、ステーブルコインベースの「報酬」プログラムに投資することを考えると不安を感じていました。BPIはこの恐れを強調し、「特にストレスの多い時期における、より大きな預金流出リスクが、経済全体の信用創造を損なう」と警告しています。これにより、「金利の上昇、融資の減少、メインストリートのビジネスや家庭に対するコストの増加」が生じる可能性があります。
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銀行はトークン化された株式を不平等な競争環境と見なしている
銀行はまた、Coinbase、Kraken、Robinhood (NASDAQ: HOOD)のような取引所が顧客にトークン化された株式を提供しようとする動きに対して抵抗しています。Coinbaseは最近「すべてはトークン化されるべきだ」と宣言しましたが、ウォール街は、ブロックチェーン企業が銀行と同じルールに従わなければ危険が待っていると警告しています。
証券取引委員会(SEC)は最近、デジタル資産に対してどのように規制の枠組みを適用するか、または適用しないかについてのプロジェクトクリプトの青写真を発表しました。提案の中には、SECが「アメリカ国内でトークン化された証券を配布しようとする企業と協力する」ことが含まれていました。
支持者は、トークン化により消費者が従来の取引時間外で取引できるようになり、市場の状況変化に迅速に対応できると主張しています。一部のウォール街のプレーヤーはこの動きに参加することに関心を示していますが、他の人は二層の規制シナリオが市場を分断し、両方の部分がより大きな価格変動にさらされるリスクがあると警告しています。
先月、Healthy Markets Association (HMA) の投資者擁護グループは、SECの議長ポール・アトキンスに対して、「資産のトークン化は、市場改善の機会を提供するものであり、委員会と議会はこれを探求すべきである」との信念を表明する手紙を送りました。 しかし、HMAは「適用される連邦証券法および規則の施行が不足していること、ならびにそれらからの免除が求められるプロセスについて深刻な懸念を表明しました。」
PoliticoはHMAのチーフ、タイラー・ゲラッシュの言葉を引用して言った。「(暗号の名の下に伝統的な市場に抜け穴を作ることは、何百万ものアメリカの退職者、大学の貯蓄者、ビジネスに依存する市場に対する大きな賭けだ。」
マーケットメイカーのシタデル・セキュリティーズはSECに対し、「上場株式証券の代替品として販売される‘見た目が似た’製品に対して、投資家を保護し、公平で秩序ある効率的な市場を維持し、資本形成を促進するというSECの使命の核心にある長年の規制から広範な免除を与えることは耐えられない」と述べました。
注目すべきは、シタデルとHMAの手紙はどちらもSECのプロジェクトクリプト発表のかなり前に送信されたため、これらの懸念が真剣に受け止められたのであれば、SECのリーダーシップはまだそれを示していないということです。
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上院民主党は市場構造の欠陥を指摘
キャピトルヒルでは、上院銀行委員会の民主党員が、責任ある金融革新法)RFIA(、すなわち先月下院で通過したCLARITY法デジタル資産市場構造法案の上院版についていくつかの考えを持っています。
先月末、委員会の共和党指導部は、上院が8月の休会に入る直前にRFIAの議論草案を発表し、利害関係者や他の委員会メンバーからの意見を求めました。これまでのところ、暗号業者からの多くの提出は、草案における分散型金融)DeFi[c]プラットフォームの扱いや「附属資産」という新しい概念に焦点を当てています。
8月11日、委員会のランキングメンバーであるエリザベス・ウォーレン(D-MA)が、民主党スタッフがRFIA草案をレビューし、「上院が修正すべき5つの主要な欠陥」を特定したことを示すファクトシートを発表しました。
欠陥#1は「付随資産」の概念であり、民主党はこれが「伝統的な証券がSECの権限から逃れるためのスーパーハイウェイ」を表すと主張しています。この概念はデジタル資産に限らず、企業が「連邦および州の証券法によって付与される保護なしに」すべての種類の資産を投資家に販売する道を開いています。
奇妙なことに、この立場は、暗号に批判的なウォーレンが、暗号に友好的なアンドリーセン・ホロウィッツ (a16z) ベンチャーキャピタルグループと珍しく一致しており、彼らもこの概念が広く定義されすぎていると考えています。(政治は本当に奇妙な同盟を生むものです。)
欠陥 #2 は、連邦預金保険公社に保険された銀行が「顧客のため、また自社のアカウントのために、幅広い暗号活動に直接従事することを許可される自由」です。これは「暗号活動を納税者の安全ネットの中にしっかりと組み込むことになり、預金保険基金、銀行システムの安全性と健全性を脅かし」、さらに「金融崩壊のリスクを高める」ことになります。
欠陥 #3 は、RFIA がマネーロンダリング、テロ資金供与、制裁逃れに関する取り扱いにおいて「深刻なギャップのいずれかを埋める」ことに失敗したことです。コインミキサーのような物議を醸す DeFi プラットフォームは、基本的な義務さえも遵守する必要がないとされていますが、先週のトルネードキャッシュ共同創設者ローマン・ストームに対する有罪判決は、裁判所が物事を異なって見る可能性があることを示唆しています。(
Flaw )5をスキップします。RFIAの「トークンに対する免税と抜け穴」は、SECを無視し、「大多数の暗号取引を[商品先物取引委員会]の弱く、リソース不足の規制緩和体制に押しやる」ものです。
ウォーレンの異議にかかわらず、上院と下院の民主党員は、彼らが欠陥があると考える暗号規則に実際に反対票を投じることに関してほとんど骨がないことを示しています。舞台裏では、彼らは自分たちの虚勢がパフォーマティブであることを認めており、巨大な暗号キャンペーン資金の重圧が自分たちに降りかかることを恐れています。
その脅威は、コインベースが資金提供したアストロターフグループ「Stand with Crypto (SwC)」が、上院から出てくる市場構造の取り組みを支持するように議員を圧力をかける努力を詳述した8月12日のSemafor報告書で強調されました。政治家に電話やメールを大量に送ることに加えて、SwCは、先月の選挙前の「クリプト投票を促す」活動と同様に、来月の間に複数の都市でイベントを開催しています。
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WLF、ALT5 Sigmaと15億ドルの財務取引を締結
フロー＃4に戻ると、ウォーレンはRFIAが「大統領の暗号腐敗を抑制する」ことに失敗したことを心配していました。トランプの暗号の影響力が広範囲であることに疑いはなく、$TRUMPメモコイン、DeFiプロジェクトWorld Liberty Financial (WLF)およびそのWLFIとUSD1トークン、非代替性トークン#4 for just a moment, but Flaw #NFT(コレクション、トランプ・メディア＆テクノロジー・グループ)TMTG(のさまざまな暗号関連の側面、ブロック報酬マイニング操作、暗号をテーマにした商品などが含まれています。
ニューヨーカーのデイビッド・カークパトリックは最近、ドナルド・トランプが大統領であった間にトランプ家がどれほど利益を得たかを計算しようとしました。ホテルなどからの寄付を除外すると、トランプの暗号通貨事業は、2022年にこれらの水域に初めて足を踏み入れて以来、約24億ドルほど彼の収益を改善したと推定されています。これらの利益は主に紙上の富ですが、それでもトランプが政治の中で享受してきた利益の43%以上を占めています。
週末にCBSニュースに語ったトランプの協力者デイビッド・ベイリーは、トランプが2024年の大統領選挙キャンペーン中に発言したBTC会議の主催者であり、トランプが「自分を豊かにするためにこの業界を受け入れた」という考えを否定しました。「彼は私が見るのと同じ潜在能力を見ていると思います。」
潜在能力について言えば、もう一つの主要なトランプの大金が迫っているようです。8月11日、ブロックチェーン金融テック企業ALT5 Sigma Corporation )NASDAQ: ALTS(は、2億株の普通株の販売を通じて15億ドルを調達する計画を発表しました。
これは、1株あたり7.50ドルで1億株の登録直接提供と、同じ価格での同時プライベートプレースメントを通じたさらに1億株の販売で構成されています。「世界最大の機関投資家および著名な暗号ベンチャーキャピタル企業」の選ばれた数が提供に参加しましたが、名前は言及されませんでした。
750百万ドルの私募は、主に主要投資家WLFからのWLFIの形で提供されました。その見返りに、WLFは100万ALT5株と、行使価格1¢の9900万の事前資金調達ワラントを取得しました。
ALT5は、売却代金を「$WLFIトークンの取得資金、当社の暗号通貨財務業務の確立、既存の訴訟の解決、既存の債務の支払い、既存の当社の事業運営への資金提供、運転資金および一般的な企業目的」に使用する予定です。
取引の結果、WLFの共同設立者兼CEOであるザック・ウィトコフがALT5の会長になり、WLFの共同設立者であるエリック・トランプがALT5のディレクター、WLFの共同設立者兼CEOであるザック・フォークマンがボードオブザーバーになり、マット・モーガンが最高投資責任者になります。
モーガンはThe Blockに対し、この取引がWLFIトークンに0.20ドルの価値を置くと述べました。このトークンは以前はWLFプラットフォームでの「ガバナンス」投票のみに使用されていました。初回販売時、WLFIは1.5セントで販売されており、トークンが今月の後半に公開取引を開始する際、初期のWLFI保有者にとっては大きな利益が約束されています。)
8月12日、エリック・トランプはALT5の取締役に加わることへの興奮をツイートし、WLFのUSD1ステーブルコインとALT5の決済技術との「シナジー」は「比類のないもの」であると付け加えました。エリックは、彼と兄のドン・ジュニアは「この会社の成功に深くコミットしている」と述べました。
ドン・ジュニア (もWLFの共同創設者)は自らの興奮をツイートし、ALT5の「WLFIトークンを取得するための財務戦略」と前述の相乗効果の間に、「何か特別なものが創造されていると信じています。」と言いました。
両兄弟は、WLFコミュニティが最近、WLFIを「主要な中央集権取引所と分散型プラットフォームの両方で取引可能にすることを投票した」と指摘することを確実にしました。記録のために、WLFはほぼ1年近く経過しているにもかかわらず、実際にDeFi機能を立ち上げていないことを明記します。
WLF-ALT5の取引に関する噂が先週ブルームバーグの報告で浮上し、ALT5の株価は劇的だが一時的な急騰を見せました。月曜日の噂の確認は株価を再び押し上げることにはほとんど寄与せず、火曜日の終値は$5.96で、先週金曜日の約$11のピークを大きく下回りました。
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