# DeFiオプションマシンガンプール:暗号市場のリターンの新たな方向性をリード2021年下半期、DeFiオプションスマートプール（DOV）が異軍突起し、個人投資家の注目を集めるだけでなく、大手機関投資家の関心も引きました。DOVは登場以来、爆発的な成長を見せ、DeFiオプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占めており、毎月の取引名目金額は数十億ドルに達します。## DOVのコアの利点DOVの最大の利点は、そのシンプルで使いやすい特性です。投資家は資産をスマートプールに預けるだけで、自動的にオプション戦略を実行できます。この便利さにより、一般の投資家ももともと店頭取引や専門のオプション取引所を通じてしか実現できなかった戦略に参加できるようになります。現在、DOVは主に通常のカバードコールオプションとキャッシュカバードプットオプション戦略を採用しており、ユーザーに分散型金融分野で最も魅力的な基礎収益率を提供しています。平均して15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得る可能性があり、全体的な収益がさらに向上します。特定の状況下では、スマートプール内の担保はステーキングやガバナンスの収益を得ることもでき、これにより単一のスマートプールが同時に三重の収益を生み出すことができます：オプションのプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益。このような多様な収益モデルは、分散型金融（DeFi）分野において前例のない持続可能な高収益モデルを生み出しました。一方で、マーケットメイカーも積極的に参加し、オプションを購入するためにあらかじめプレミアムを支払うことで、基礎収益率を引き上げました。## DOVの革命的な影響1. DeFiに高品質なオーガニック収益をもたらす従来の分散型金融の収益は主にトークンの報酬に依存しており、このモデルには潜在的なリスクがあります。大量の新規参入者が市場から退出すると、トークンの価格が暴落し、全体のDeFiエコシステムの健全な循環が破壊される可能性があります。対照的に、DOVの基本的な収益はトークン報酬とは完全に独立しています。それは基礎資産の高いボラティリティを現金化し、オプションのプレミアムの形で収益を提供します。この収益は外部の大規模なオプション市場から得られるため、DOVは流動性プールの規模が拡大することによって生じる収益の減少問題を効果的に解決します。2. 分散型金融非線形ツールのスケーラブル取引分散型金融は、線形ツールの管理においてすでに相当成熟していますが、オプションなどの非線形ツールを扱う際には依然として課題に直面しています。DOVは革新的なソリューションを提供します：ハイブリッドモデルを採用し、オンチェーンで投資、担保管理、価格発見、決済を行い、オフチェーンで非線形リスク管理を行います。このモデルは、信頼を必要とするすべてのプロセスがブロックチェーン上で実行され、利益が事前に実現され、全体のプロセスが完全に透明であることを保証します。DOVは売り手の問題を効果的に解決し、DeFi投資家の担保を高い基礎利回りを提供するマーケットメイカーとマッチングします。DOVを通じて取引されるすべてのオプション契約は十分に担保されており、清算の必要が排除されています。3. トークンオプション市場に基礎流動性を提供する伝統的な暗号化オプション市場は主にビットコインとイーサリアムに集中しています。DOVの出現は、ALGO、LUNA、AAVE、AVAXなどのさまざまなトークンのために活発なオプション取引場を創出しました。この流動性はDeFiからCeFiへと拡張されることが期待されており、流動性の革新においてDeFiが初めてCeFiをリードすることを示しています。さらに重要なのは、DOVがさまざまなトークン保有者に対して、保有やステーキング以外の新しい収益源を提供し、投資家、投機家、財団、プロジェクトの金庫などの多様な参加を引き寄せていることです。## DOVの今後の展開DOVの発展の可能性はこれだけに留まりません。将来的には、より複雑なオプション構造や特異なオプションが導入され、さらにはより広範な非線形製品の分野に拡大する可能性があります。スマートプール取引のオプション契約はトークン化され、二次市場で活発に取引され、最終的には成熟した分散型金融デリバティブ市場が形成されるでしょう。DOVは、オプションや構造的商品取引の方法を変えるだけでなく、資産管理のモデルを根本的に革新しました。これにより、一般の投資家も本来は大規模な機関のみが使用できる複雑な取引戦略に参加し、最適なリスク対報酬比を追求できるようになりました。最も重要なことは、DOVが従来のヘッジファンドの高額な料金体系を廃止し、投資家はごくわずか、あるいはゼロの費用で参加できるようになったことです。これはDeFiの核心的な価値を反映し、金融サービスの真の分散化と民主化を実現しました。## 主なDOVプロトコルの概要- Ribbon.Finance：DOVの先駆者で、イーサリアムに基づいて構築されており、約2億ドルがロックされています。- Thetanuts.Finance：マルチチェーン操作に特化し、複数の主要なパブリックチェーンをサポート。- StakeDAO：現在イーサリアムで運営しており、Polygonへの拡張を計画しています。- Friktion.Finance:SolanaエコシステムでDOVサービスを提供しています。- Opium.Finance:PolygonでETHと1INCHのマシンガンプールを提供しています。- Arrow Markets:アバランチチェーンにブル/ベアスプレッドマシンガンプールを提供します。DeFiエコシステムの継続的な発展に伴い、私たちはDOVが今後の暗号金融市場においてますます重要な役割を果たし、投資家により多様で効率的なリターンの選択肢を提供することを信じる理由があります。
分散型金融オプションスマートプールDOV：高収益新モデルが暗号資産市場の革新をリード
DeFiオプションマシンガンプール:暗号市場のリターンの新たな方向性をリード
2021年下半期、DeFiオプションスマートプール（DOV）が異軍突起し、個人投資家の注目を集めるだけでなく、大手機関投資家の関心も引きました。DOVは登場以来、爆発的な成長を見せ、DeFiオプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占めており、毎月の取引名目金額は数十億ドルに達します。
DOVのコアの利点
DOVの最大の利点は、そのシンプルで使いやすい特性です。投資家は資産をスマートプールに預けるだけで、自動的にオプション戦略を実行できます。この便利さにより、一般の投資家ももともと店頭取引や専門のオプション取引所を通じてしか実現できなかった戦略に参加できるようになります。
現在、DOVは主に通常のカバードコールオプションとキャッシュカバードプットオプション戦略を採用しており、ユーザーに分散型金融分野で最も魅力的な基礎収益率を提供しています。平均して15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得る可能性があり、全体的な収益がさらに向上します。
特定の状況下では、スマートプール内の担保はステーキングやガバナンスの収益を得ることもでき、これにより単一のスマートプールが同時に三重の収益を生み出すことができます：オプションのプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益。このような多様な収益モデルは、分散型金融（DeFi）分野において前例のない持続可能な高収益モデルを生み出しました。
一方で、マーケットメイカーも積極的に参加し、オプションを購入するためにあらかじめプレミアムを支払うことで、基礎収益率を引き上げました。
DOVの革命的な影響
従来の分散型金融の収益は主にトークンの報酬に依存しており、このモデルには潜在的なリスクがあります。大量の新規参入者が市場から退出すると、トークンの価格が暴落し、全体のDeFiエコシステムの健全な循環が破壊される可能性があります。
対照的に、DOVの基本的な収益はトークン報酬とは完全に独立しています。それは基礎資産の高いボラティリティを現金化し、オプションのプレミアムの形で収益を提供します。この収益は外部の大規模なオプション市場から得られるため、DOVは流動性プールの規模が拡大することによって生じる収益の減少問題を効果的に解決します。
分散型金融は、線形ツールの管理においてすでに相当成熟していますが、オプションなどの非線形ツールを扱う際には依然として課題に直面しています。DOVは革新的なソリューションを提供します：ハイブリッドモデルを採用し、オンチェーンで投資、担保管理、価格発見、決済を行い、オフチェーンで非線形リスク管理を行います。
このモデルは、信頼を必要とするすべてのプロセスがブロックチェーン上で実行され、利益が事前に実現され、全体のプロセスが完全に透明であることを保証します。DOVは売り手の問題を効果的に解決し、DeFi投資家の担保を高い基礎利回りを提供するマーケットメイカーとマッチングします。DOVを通じて取引されるすべてのオプション契約は十分に担保されており、清算の必要が排除されています。
伝統的な暗号化オプション市場は主にビットコインとイーサリアムに集中しています。DOVの出現は、ALGO、LUNA、AAVE、AVAXなどのさまざまなトークンのために活発なオプション取引場を創出しました。
この流動性はDeFiからCeFiへと拡張されることが期待されており、流動性の革新においてDeFiが初めてCeFiをリードすることを示しています。さらに重要なのは、DOVがさまざまなトークン保有者に対して、保有やステーキング以外の新しい収益源を提供し、投資家、投機家、財団、プロジェクトの金庫などの多様な参加を引き寄せていることです。
DOVの今後の展開
DOVの発展の可能性はこれだけに留まりません。将来的には、より複雑なオプション構造や特異なオプションが導入され、さらにはより広範な非線形製品の分野に拡大する可能性があります。スマートプール取引のオプション契約はトークン化され、二次市場で活発に取引され、最終的には成熟した分散型金融デリバティブ市場が形成されるでしょう。
DOVは、オプションや構造的商品取引の方法を変えるだけでなく、資産管理のモデルを根本的に革新しました。これにより、一般の投資家も本来は大規模な機関のみが使用できる複雑な取引戦略に参加し、最適なリスク対報酬比を追求できるようになりました。
最も重要なことは、DOVが従来のヘッジファンドの高額な料金体系を廃止し、投資家はごくわずか、あるいはゼロの費用で参加できるようになったことです。これはDeFiの核心的な価値を反映し、金融サービスの真の分散化と民主化を実現しました。
主なDOVプロトコルの概要
DeFiエコシステムの継続的な発展に伴い、私たちはDOVが今後の暗号金融市場においてますます重要な役割を果たし、投資家により多様で効率的なリターンの選択肢を提供することを信じる理由があります。