Web3投資リサーチ方法論:第1章:マクロファイナンスと暗号市場のリンケージ分析

昨日、BTCの価格は一時122000ドルを突破し、ビットコインは世界第6位の資産となりました。無関心から賑わいへ、無名から知られる存在へ、ニッチ資産から主流資産へと変化し、現在は伝統的な金融市場に深く組み込まれ、その価格動向は米株や米債との相関性が歴史的な最高の0.8に達し、世界の流動性の指標となっています。
アメリカの金融市場のわずかな変化に対して、暗号資産市場はしばしば即座に反応し、それは暗号資産市場に影響を与える最も重要な要因の一つとなっています。本記事では、米連邦準備制度の金融政策、アービトラージ取引、米連邦準備制度の流動性管理という3つの観点から、マクロ金融が暗号資産市場に与える影響を分析し、その影響の原理を説明します。

1. 米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策と暗号市場
米連邦準備制度は、世界的な金融システムの策定者として、その利上げ・利下げやバランスシートの縮小・拡大の行動がしばしば世界市場に深遠な影響を与えます。株式、債券、外国為替、さらには暗号資産市場においても、米連邦準備制度の金融政策の変化に引きずられます。世界経済が高度に相互接続されている背景の中で、米連邦準備制度のいかなる決定も、アメリカ国内経済に影響を与えるだけでなく、新興市場や先進国の金融政策、資本の流れ、そして市場の感情に連鎖反応を引き起こします。