Memecoinsの投資戦略の詳細な分析

暗号通貨市場において、memecoinsは常に議論の余地があるが無視できない存在です。本稿では、memecoinsの投資価値と戦略について複数の視点から探ります。

Memecoinsのベータ機能

特定のmemecoinsが好まれる理由は、主にそれらがLayer 1 (L1)資産に対して高いベータ係数を持っていることです。これは、memecoinsを適度に配置することで、レバレッジリスクを増加させることなく、L1資産に対するレバレッジ効果を得られることを意味します。

ある有名なメモコインを例に挙げると、その30日ベータが90日ロールベータを超えると、しばしば顕著な上昇機会を示唆します。この場合、そのメモコインの30日および60日の平均リターンはそれぞれ124%と413%に達しました。

しかし、注意が必要なのは、memecoinの爆発的な成長は通常、その対応するL1資産の短期的な上昇と同時に発生することです。例えば、あるL1資産が1週間以内に5%以上上昇した場合、関連するmemecoinの平均リターンは次のとおりです：

• 1週間の平均リターン：26%
• 30日間の平均リターン：141%
• 60日間平均リターン：512%

とはいえ、L1資産のパフォーマンスがmemecoinの優れたパフォーマンスを完全に保証するわけではありません。統計によると、約1/3のケースでは、L1資産が上昇してもmemecoinが下落する可能性があります。

チェーン上データ分析

価格の動向だけでなく、オンチェーンデータ分析もmemecoinの投資価値を評価するための重要なツールです。以下は幾つかの重要な指標です：

1. トークン保有者成長率(90日)
2. 保有銘柄の中央値と平均保有銘柄の比較
3. $1000を超える価値を持つウォレットの割合
4. $100k以上の価値を持つウォレットの割合
5. 大口保有者（かつて>$100kを保有していた）の保持率
6. 大口ホルダーによる分散型取引所のネットフロー/フローアウト

これらの指標は、ホルダー基盤の質と信念の強さを理解するのに役立ちます。

その他の考慮事項

チェーン上のデータに加えて、以下の要因も考慮する必要があります：

• 取引流動性
• 歴史的なプルバック
• 未決済ポジション量（主要な取引所に上場しているトークンに対して）

コミュニティと信念

memecoinの成功は、そのコミュニティの力と密接に関連しています。投資家は以下に注目すべきです：

• 共感を呼ぶストーリーとコミュニティのスローガン
• コミュニティメンバーの信念の強さと帰属感
• コミュニティのリーダーシップと調整能力
• 文化への没入感
• ソーシャルメディアプロモーション戦略（TikTokなどの新興プラットフォーム）

バリュエーション

memecoinの「公正価値」を評価するには、以下の方法を使用できます：

1. MVRV(時価総額と実現価値の比率):MVRVが1を下回ると、局所的な底を示す可能性があります。

2. モメンタム指標：

   • RSI（相対力指数）：RSIが30に近いと売られ過ぎ、70に近いと買われ過ぎを示します。
   • 移動平均線：価格が重要な移動平均線に対してどのような位置にあるかを分析します。

3. Google検索トレンド：大衆の関心の変化を反映しています。

マクロ環境

メメコインは流動性条件とリスク嗜好に非常に敏感です。好ましいマクロ経済環境と「動物的精神」の回帰は、メメコインの優れたパフォーマンスの重要な要因です。

まとめ

memecoinsへの投資は、L1資産との関係、オンチェーンデータ、コミュニティの活力、価値評価指標、マクロ環境など、さまざまな要因を総合的に考慮する必要があります。それでも、memecoinsは依然として高リスク資産に分類されるため、投資家は慎重に対応し、適切にポジションを管理するべきです。