Sudah sekitar 2,5 minggu sejak pasar AI代理 mencapai titik terendah (sekitar 4 miliar dolar AS nilai pasar), pasar kini sepenuhnya memasuki pasar bullish yang dipimpin oleh @virtuals_io. Benar... hanya Virtuals yang memimpin. Gelombang ini mirip dengan bulan Oktober hingga November tahun lalu, ketika Virtuals meluncurkan platform tokenisasi agen mereka, menetapkan posisi mereka sebagai pelopor dan pemain legal pertama, menyediakan jaringan distribusi teratas untuk proyek terkait AI mana pun (yang bersedia mengadopsi model token "fair launch").
Perbedaan kali ini terletak pada fitur terbaru "Genesis Launch"—sebuah cara yang lebih adil untuk memulai dan memberi imbalan kepada pendukung awal. Ini mengarah pada tren pertama:
Platform Peluncuran yang Adil / Peluncuran Berbasis Permainan
Peluncuran Genesis telah mengubah secara drastis keadaan pasar utama—dari spekulan yang secara buta terjun ke proyek sampah acak/kecil di Pumpfun, menjadi spekulan yang hampir pasti mendapatkan keuntungan 5-10 kali lipat saat proyek baru diluncurkan.
Pencapaian tujuan ini berkat pengenalan mekanisme "poin", yang mengoordinasikan tujuan berbagai pemangku kepentingan, serta model peluncuran dengan nilai pasar tetap dan pasokan tetap (setiap proyek dimulai dengan 112.000 VIRTUAL, sekitar 200.000 FDV). Setiap peserta dapat memperoleh hingga 0,5 VIRTUAL, token agen teratas (Virtuals memiliki daftar khusus), atau hanya dengan mendukung Virtuals untuk mendapatkan poin berdasarkan kontribusi.
Periode pendinginan yang baru-baru ini diperkenalkan semakin menekan perilaku penjualan, meningkatkan daya tarik Genesis Launchpad, karena penjual sekarang harus berpikir dua kali.
Hingga saat ini, Genesis Launchpad telah terbukti sangat sukses, di mana @BasisOS adalah kasus yang paling sukses, membawa keuntungan 200 kali lipat bagi para peserta. Sejak itu, banyak proyek dengan keuntungan antara 5-40 kali lipat muncul di Virtuals.
Mengingat keberhasilan Genesis Launch, dana dan perhatian kembali terfokus pada ekosistem Virtuals, sehingga meningkatkan dasar valuasi hampir semua token perwakilan di platform.
Namun, meskipun popularitasnya meningkat, kekurangan proyek berkualitas tetap menjadi salah satu tantangan terbesar yang dihadapi ekosistem Virtuals, yang mengarah pada tren kedua -
Spekulasi dan struktur perdagangan mengungguli substansi.
Sebagai trader/speculator, Anda dapat menghasilkan uang dengan berinvestasi di proyek-proyek yang timnya biasa-biasa saja dan produknya rata-rata—ini sepenuhnya berkat desain mekanisme Genesis Launch. Probabilitas suatu proyek yang memiliki kapitalisasi pasar $200.000 ditarik dan kemudian dijatuhkan sangat tinggi (terutama ketika Anda tahu tidak ada orang dalam atau putaran presale).
Sebagai pengembang proyek, jika Anda memiliki ide yang unik, Anda dapat meluncurkan token terlebih dahulu, bahkan tanpa produk yang dapat berjalan. Tidak perlu memiliki pengguna target yang jelas, tidak perlu memvalidasi permintaan pasar, apalagi memikirkan pendapatan dan pertumbuhan pengguna. Anda hanya perlu menciptakan kegemaran sebesar-besarnya dan kemudian meluncurkannya (jika ada versi demo, itu akan menjadi nilai tambah, jika tidak, tidak masalah, haha).
Proyek mana pun yang memenuhi persyaratan dasar (memiliki dokumentasi yang layak, ide produk yang baik, dan tim yang tampak dapat diandalkan) dapat berhasil meluncurkan koin di Virtuals Genesis Launch.
Pelajaran bagi para investor di sini adalah: melihat proyek-proyek startup ini sebagai peluang spekulasi jangka pendek, bukan sebagai investasi nilai jangka menengah atau panjang. Karena sembilan dari sepuluh, hal-hal yang dipromosikan sebagai "proyek AI dasar" ini adalah sampah. (Jika tertarik, saya telah menganalisis sebuah kasus tipikal secara rinci di Substack.)
Sementara proyek-proyek sampah merajalela, hal ini juga membawa banyak kesempatan dan kekosongan bagi proyek-proyek berkualitas (baik di bidang AI maupun di bidang lainnya). Ini mengarah pada tren ketiga —
Jendela peluang untuk proyek DeFi berkualitas tinggi
Dua bulan yang lalu, saya pernah berkomunikasi dengan tim @logarithm_fi/@BasisOS. Saya memahami produk mereka (strategi netral Delta yang mirip dengan Ethena, tetapi tidak bergantung pada stablecoin), dan saya sudah mengenal tim ini sejak mereka mendalami jalur LPDFi (produk berbasis likuiditas Univ3). Karena mengagumi mereka, saya memberikan beberapa saran tentang model ekonomi token dan rencana peluncuran. Saat itu saya benar-benar tidak menyangka bisa naik sebanyak ini—meskipun produk DeFi memiliki dukungan fundamental, tetapi bagian yang disebut "AI" memang masih terlalu awal. Namun pada akhirnya, semua ini tidak terlalu penting, proyek ini tetap menghancurkan pasar.
Kasus sukses Basis membuktikan: Proyek DeFi memiliki peluang kosong untuk menerbitkan token di Virtuals. Meskipun kurangnya mekanisme tradisional DeFi untuk mendorong TVL melalui emisi token, dengan memanfaatkan lalu lintas dan perhatian yang dibawa oleh peluncuran Virtuals (terutama ketika Anda memiliki produk DeFi yang solid), sudah cukup untuk memastikan bahwa brankas/strategi Anda mendapatkan TVL yang cukup.
Jika Anda memiliki produk DeFi yang matang dan ingin mengoptimalkan pengalaman pengguna atau meningkatkan fungsi inti melalui AI, silakan hubungi kapan saja. Saya sangat senang untuk bertukar ide.
Selain keuntungan lalu lintas, di sini juga muncul eksperimen tren baru yang mirip dengan era koin sampah ETH 2023-24. Ini mengarah pada tren keempat —
Menggunakan pendapatan dari volume perdagangan sebagai mesin pertumbuhan
Dahulu kala, pasar dipenuhi dengan banyak proyek DeFi kecil yang bersifat ponzi, yang menguji berbagai model ekonomi token: mengenakan biaya transaksi sebesar 1-3%, menggunakan dana tersebut untuk memperluas kas negara guna mempertahankan operasi strategi ponzi, kemudian mengembalikan pendapatan/bunga kepada pemegang token. Pada masa itu ketika pemain Ethereum memiliki dana yang melimpah (kenangan akan kegilaan orang-orang yang berjudi pada proyek-proyek sampah masih segar dalam ingatan), pencipta proyek hanya perlu satu atau dua minggu untuk meraih pendapatan enam hingga tujuh digit—berkat keadaan kelangkaan token di pasar saat itu.
Saat ini, kami melihat pola serupa di bidang agen AI.
Biasanya, platform Virtuals mengenakan biaya transaksi sebesar 1% untuk setiap transaksi, di mana 70% menjadi milik pencipta proyek. Platform peluncuran lainnya juga mengenakan biaya transaksi 1-2% dan mengembalikan 70%-100% kepada pencipta.
@Squidllora yang didukung oleh kecerdasan @AlloraNetwork (baru-baru ini diluncurkan di @autodotfun) sedang menggunakan pembagian pendapatan kreator untuk memperluas kolam dana/trove, dan memanfaatkan model prediksi Allora untuk perdagangan cryptocurrency utama (Allora setara dengan Bittensor dalam skenario keuangan murni—banyak ilmuwan bersaing untuk membangun model prediksi aset kripto terbaik dalam berbagai dimensi waktu). Sebagian keuntungan dari perdagangan akan digunakan untuk pembelian kembali token.
Model ini sangat efektif untuk tim yang memiliki dana yang cukup - mereka tidak perlu bergantung pada biaya transaksi untuk menjalankan operasi. Sekarang, tim dapat menerbitkan token agen AI sebagai alat pemasaran, mengumpulkan perhatian dan biaya dari saluran akuisisi pengguna baru, sehingga menyediakan modal awal untuk eksperimen AI yang baru.
Kembali ke topik, melihat secara keseluruhan bidang agen AI, meskipun banyak tim secara terbuka memajukan proyek, saat ini selain ekosistem Virtuals masih belum ada titik panas lainnya. Ini mengarah pada tren kelima—
Dominasi Virtuals / Ekosistem lain kurang memiliki dorongan naik
Karena dorongan berkelanjutan dari Genesis Launch, valuasi token proxy di Virtuals terus meningkat. Namun, munculnya proyek baru ini tidak berarti bahwa fundamental atau teknologi telah diperbaiki, pendorong utamanya berasal dari optimasi struktur perdagangan yang signifikan—lebih banyak orang terlibat dalam permainan di Virtuals karena mereka tahu dapat memperoleh keuntungan dari situ. Tren ini mungkin akan terus berlanjut sampai harga proyek yang ada mencapai titik tertinggi/langit-langit lokal.
Begitu situasi ini terjadi, perhatian pasar secara alami akan beralih ke ekosistem lain, seperti @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, terutama proyek dengan kapitalisasi pasar kecil yang memiliki perbaikan fundamental yang jelas (fitur baru, peluncuran produk baru, pencapaian kerja sama baru).
Saat ini, CB dan Arc mungkin adalah dua ekosistem terbaik, di mana masih ada beberapa proyek undervalued yang belum memulai tren kenaikan (seperti 3-4 aset yang umum di CB yang terintegrasi dengan subnet atau fokus pada pengembangan produk terkait Bittensor, serta proyek handshake di Arc yang berkontribusi pada ekosistem Ryzome).
Cara terbaik untuk memanfaatkan kesempatan ini adalah dengan menyiapkan token-token ini sebelum kebanyakan orang menyadari nilainya.
Peluang investasi AI bagi investor institusi terbatas
Meskipun ekosistem agen AI utama seperti VIRTUAL dan AI16Z mengalami kenaikan harga yang berkelanjutan, banyak investor institusi hanya bisa melihat dari jauh—karena aset yang saat ini mengalami apresiasi besar hanya cocok untuk partisipasi ritel/penggemar spekulatif. Aset-aset ini memiliki likuiditas yang tipis dan struktur pembuat pasar yang lemah (terutama pada Virtuals).
Kondisi kurangnya infrastruktur likuiditas yang sehat ini, ditambah dengan minat yang semakin besar dari institusi terhadap AI terdesentralisasi, mendorong mereka untuk mengalihkan dana mereka untuk berinvestasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, Layer1 berbasis agen, laboratorium AI terdesentralisasi, alih-alih token agen AI generasi saat ini.
Anda mungkin bertanya: token apa yang disukai oleh institusi ini? Mereka termasuk GRASS, TAO (dan subnetnya), VANA, FLOCK, $PROMPT (mungkin bisa dihitung), serta serangkaian token yang belum dirilis seperti @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect—proyek-proyek ini sedang membangun benteng Web3 AI yang nyata, menyerahkan kepemilikan model berperforma tinggi kepada masyarakat (bukan laboratorium AI terpusat). Singkatnya, semua ini adalah proyek AI yang benar-benar kompleks, yang tidak dapat dipahami atau diinvestasikan oleh investor biasa.
Bagaimana cara melakukan penataan terbaik berdasarkan tren?
Strategi saya adalah: secara bertahap memindahkan keuntungan dari perdagangan agen AI kecil jangka pendek (terutama dari proyek Genesis Launch dengan tingkat tim yang biasa-biasa saja) ke bidang AI terdesentralisasi (DeAI). Proyek AI fundamental yang nyata membutuhkan waktu untuk berkembang, karena sebagian besar fokus pada infrastruktur, bukan produk yang ditujukan kepada konsumen. Seperti yang kita lihat, ChatGPT, Grok, dan Anthropic tiba-tiba menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam tugas-tugas sehari-hari, penelitian waktu nyata, pemrograman, dan sebagainya, model Web3 terdesentralisasi suatu hari nanti akan bersinar dalam beberapa tugas asli Web2 dan Web3.
Apakah ini berarti Anda harus berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur DeAI?
Belum tentu. Penggerak pasar kripto adalah spekulasi dan distribusi—90% bergantung pada distribusi, 10% bergantung pada model. Untuk suatu proyek agar berhasil dalam jangka panjang, kuncinya terletak pada kemampuan untuk melakukan distribusi dengan baik: menyediakan produk yang dibutuhkan orang, memiliki UI/UX yang baik, merencanakan dan melaksanakan rencana peluncuran yang luar biasa, merancang strategi token yang kuat, serta memiliki rencana akuisisi dan retensi pengguna yang efektif.
Logika investasi inti saya tetap bertaruh pada tim yang memahami distribusi dan teknologi (model). Ini mirip dengan pendekatan investasi ventura Web2 pada SaaS vertikal (untuk kasus penggunaan niche tertentu, meskipun mungkin menggunakan model siap pakai + data proprietary sendiri di belakangnya).
Saya percaya logika ini akan tetap berlaku dalam jangka menengah hingga pendek, terutama di bidang Web3 — karena segalanya di sini didorong oleh spekulasi dan komunitas, hal-hal yang sederhana dan mudah dipahami lebih mudah untuk dijual dengan baik. Struktur pasar/perdagangan juga berkembang ke arah ini: model peluncuran yang adil (Genesis Launch) secara bertahap menjadi norma di pasar, sementara semakin banyak tim (di ekosistem lain) mulai menggabungkan kedua aspek ini dengan lebih erat (menghabiskan lebih banyak waktu bekerja sama dengan proyek infrastruktur untuk memanfaatkan teknologi mereka, sambil fokus pada distribusi dan strategi GTM, untuk membawa perhatian pada teknologi AI yang sesungguhnya).
Ringkasan cepat
Mode Peluncuran Genesis Virtuals mendominasi perhatian pasar dan imbalan.
Spekulasi masih jauh melampaui substansi - sebagian besar adalah peluang jangka pendek.
Proyek DeFi dengan fundamental yang solid menemukan ruang untuk naik di Virtuals.
Pendapatan kreator yang berasal dari volume perdagangan sedang mendorong gelombang eksperimen baru.
Virtuals memimpin, tetapi ekosistem lainnya mungkin segera menarik perhatian dana.
Investor institusi memilih untuk mengamati, lebih menyukai infrastruktur DeAI daripada token perantara.
Strategi penempatan: Memindahkan keuntungan agen AI jangka pendek ke infrastruktur DeAI jangka panjang, dan mendukung para pendiri yang dapat menggabungkan spekulasi/distribusi dengan teknologi nyata.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Era Hegemoni Virtual: Ketika Agen AI Bull Run Menjadi Permainan Likuiditas "Peluncuran yang Adil"
Judul Asli: Tren AI di Garis Depan
Penulis asli: 0xJeff
Sumber teks asli:
Kompilasi: Daisy, Mars Finance
Sudah sekitar 2,5 minggu sejak pasar AI代理 mencapai titik terendah (sekitar 4 miliar dolar AS nilai pasar), pasar kini sepenuhnya memasuki pasar bullish yang dipimpin oleh @virtuals_io. Benar... hanya Virtuals yang memimpin. Gelombang ini mirip dengan bulan Oktober hingga November tahun lalu, ketika Virtuals meluncurkan platform tokenisasi agen mereka, menetapkan posisi mereka sebagai pelopor dan pemain legal pertama, menyediakan jaringan distribusi teratas untuk proyek terkait AI mana pun (yang bersedia mengadopsi model token "fair launch").
Perbedaan kali ini terletak pada fitur terbaru "Genesis Launch"—sebuah cara yang lebih adil untuk memulai dan memberi imbalan kepada pendukung awal. Ini mengarah pada tren pertama:
Peluncuran Genesis telah mengubah secara drastis keadaan pasar utama—dari spekulan yang secara buta terjun ke proyek sampah acak/kecil di Pumpfun, menjadi spekulan yang hampir pasti mendapatkan keuntungan 5-10 kali lipat saat proyek baru diluncurkan.
Pencapaian tujuan ini berkat pengenalan mekanisme "poin", yang mengoordinasikan tujuan berbagai pemangku kepentingan, serta model peluncuran dengan nilai pasar tetap dan pasokan tetap (setiap proyek dimulai dengan 112.000 VIRTUAL, sekitar 200.000 FDV). Setiap peserta dapat memperoleh hingga 0,5 VIRTUAL, token agen teratas (Virtuals memiliki daftar khusus), atau hanya dengan mendukung Virtuals untuk mendapatkan poin berdasarkan kontribusi.
Periode pendinginan yang baru-baru ini diperkenalkan semakin menekan perilaku penjualan, meningkatkan daya tarik Genesis Launchpad, karena penjual sekarang harus berpikir dua kali.
Hingga saat ini, Genesis Launchpad telah terbukti sangat sukses, di mana @BasisOS adalah kasus yang paling sukses, membawa keuntungan 200 kali lipat bagi para peserta. Sejak itu, banyak proyek dengan keuntungan antara 5-40 kali lipat muncul di Virtuals.
Mengingat keberhasilan Genesis Launch, dana dan perhatian kembali terfokus pada ekosistem Virtuals, sehingga meningkatkan dasar valuasi hampir semua token perwakilan di platform.
Namun, meskipun popularitasnya meningkat, kekurangan proyek berkualitas tetap menjadi salah satu tantangan terbesar yang dihadapi ekosistem Virtuals, yang mengarah pada tren kedua -
Sebagai trader/speculator, Anda dapat menghasilkan uang dengan berinvestasi di proyek-proyek yang timnya biasa-biasa saja dan produknya rata-rata—ini sepenuhnya berkat desain mekanisme Genesis Launch. Probabilitas suatu proyek yang memiliki kapitalisasi pasar $200.000 ditarik dan kemudian dijatuhkan sangat tinggi (terutama ketika Anda tahu tidak ada orang dalam atau putaran presale).
Sebagai pengembang proyek, jika Anda memiliki ide yang unik, Anda dapat meluncurkan token terlebih dahulu, bahkan tanpa produk yang dapat berjalan. Tidak perlu memiliki pengguna target yang jelas, tidak perlu memvalidasi permintaan pasar, apalagi memikirkan pendapatan dan pertumbuhan pengguna. Anda hanya perlu menciptakan kegemaran sebesar-besarnya dan kemudian meluncurkannya (jika ada versi demo, itu akan menjadi nilai tambah, jika tidak, tidak masalah, haha).
Proyek mana pun yang memenuhi persyaratan dasar (memiliki dokumentasi yang layak, ide produk yang baik, dan tim yang tampak dapat diandalkan) dapat berhasil meluncurkan koin di Virtuals Genesis Launch.
Pelajaran bagi para investor di sini adalah: melihat proyek-proyek startup ini sebagai peluang spekulasi jangka pendek, bukan sebagai investasi nilai jangka menengah atau panjang. Karena sembilan dari sepuluh, hal-hal yang dipromosikan sebagai "proyek AI dasar" ini adalah sampah. (Jika tertarik, saya telah menganalisis sebuah kasus tipikal secara rinci di Substack.)
Sementara proyek-proyek sampah merajalela, hal ini juga membawa banyak kesempatan dan kekosongan bagi proyek-proyek berkualitas (baik di bidang AI maupun di bidang lainnya). Ini mengarah pada tren ketiga —
Dua bulan yang lalu, saya pernah berkomunikasi dengan tim @logarithm_fi/@BasisOS. Saya memahami produk mereka (strategi netral Delta yang mirip dengan Ethena, tetapi tidak bergantung pada stablecoin), dan saya sudah mengenal tim ini sejak mereka mendalami jalur LPDFi (produk berbasis likuiditas Univ3). Karena mengagumi mereka, saya memberikan beberapa saran tentang model ekonomi token dan rencana peluncuran. Saat itu saya benar-benar tidak menyangka bisa naik sebanyak ini—meskipun produk DeFi memiliki dukungan fundamental, tetapi bagian yang disebut "AI" memang masih terlalu awal. Namun pada akhirnya, semua ini tidak terlalu penting, proyek ini tetap menghancurkan pasar.
Kasus sukses Basis membuktikan: Proyek DeFi memiliki peluang kosong untuk menerbitkan token di Virtuals. Meskipun kurangnya mekanisme tradisional DeFi untuk mendorong TVL melalui emisi token, dengan memanfaatkan lalu lintas dan perhatian yang dibawa oleh peluncuran Virtuals (terutama ketika Anda memiliki produk DeFi yang solid), sudah cukup untuk memastikan bahwa brankas/strategi Anda mendapatkan TVL yang cukup.
Jika Anda memiliki produk DeFi yang matang dan ingin mengoptimalkan pengalaman pengguna atau meningkatkan fungsi inti melalui AI, silakan hubungi kapan saja. Saya sangat senang untuk bertukar ide.
Selain keuntungan lalu lintas, di sini juga muncul eksperimen tren baru yang mirip dengan era koin sampah ETH 2023-24. Ini mengarah pada tren keempat —
Dahulu kala, pasar dipenuhi dengan banyak proyek DeFi kecil yang bersifat ponzi, yang menguji berbagai model ekonomi token: mengenakan biaya transaksi sebesar 1-3%, menggunakan dana tersebut untuk memperluas kas negara guna mempertahankan operasi strategi ponzi, kemudian mengembalikan pendapatan/bunga kepada pemegang token. Pada masa itu ketika pemain Ethereum memiliki dana yang melimpah (kenangan akan kegilaan orang-orang yang berjudi pada proyek-proyek sampah masih segar dalam ingatan), pencipta proyek hanya perlu satu atau dua minggu untuk meraih pendapatan enam hingga tujuh digit—berkat keadaan kelangkaan token di pasar saat itu.
Saat ini, kami melihat pola serupa di bidang agen AI.
Biasanya, platform Virtuals mengenakan biaya transaksi sebesar 1% untuk setiap transaksi, di mana 70% menjadi milik pencipta proyek. Platform peluncuran lainnya juga mengenakan biaya transaksi 1-2% dan mengembalikan 70%-100% kepada pencipta.
@Squidllora yang didukung oleh kecerdasan @AlloraNetwork (baru-baru ini diluncurkan di @autodotfun) sedang menggunakan pembagian pendapatan kreator untuk memperluas kolam dana/trove, dan memanfaatkan model prediksi Allora untuk perdagangan cryptocurrency utama (Allora setara dengan Bittensor dalam skenario keuangan murni—banyak ilmuwan bersaing untuk membangun model prediksi aset kripto terbaik dalam berbagai dimensi waktu). Sebagian keuntungan dari perdagangan akan digunakan untuk pembelian kembali token.
Model ini sangat efektif untuk tim yang memiliki dana yang cukup - mereka tidak perlu bergantung pada biaya transaksi untuk menjalankan operasi. Sekarang, tim dapat menerbitkan token agen AI sebagai alat pemasaran, mengumpulkan perhatian dan biaya dari saluran akuisisi pengguna baru, sehingga menyediakan modal awal untuk eksperimen AI yang baru.
Kembali ke topik, melihat secara keseluruhan bidang agen AI, meskipun banyak tim secara terbuka memajukan proyek, saat ini selain ekosistem Virtuals masih belum ada titik panas lainnya. Ini mengarah pada tren kelima—
Karena dorongan berkelanjutan dari Genesis Launch, valuasi token proxy di Virtuals terus meningkat. Namun, munculnya proyek baru ini tidak berarti bahwa fundamental atau teknologi telah diperbaiki, pendorong utamanya berasal dari optimasi struktur perdagangan yang signifikan—lebih banyak orang terlibat dalam permainan di Virtuals karena mereka tahu dapat memperoleh keuntungan dari situ. Tren ini mungkin akan terus berlanjut sampai harga proyek yang ada mencapai titik tertinggi/langit-langit lokal.
Begitu situasi ini terjadi, perhatian pasar secara alami akan beralih ke ekosistem lain, seperti @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, terutama proyek dengan kapitalisasi pasar kecil yang memiliki perbaikan fundamental yang jelas (fitur baru, peluncuran produk baru, pencapaian kerja sama baru).
Saat ini, CB dan Arc mungkin adalah dua ekosistem terbaik, di mana masih ada beberapa proyek undervalued yang belum memulai tren kenaikan (seperti 3-4 aset yang umum di CB yang terintegrasi dengan subnet atau fokus pada pengembangan produk terkait Bittensor, serta proyek handshake di Arc yang berkontribusi pada ekosistem Ryzome).
Cara terbaik untuk memanfaatkan kesempatan ini adalah dengan menyiapkan token-token ini sebelum kebanyakan orang menyadari nilainya.
Meskipun ekosistem agen AI utama seperti VIRTUAL dan AI16Z mengalami kenaikan harga yang berkelanjutan, banyak investor institusi hanya bisa melihat dari jauh—karena aset yang saat ini mengalami apresiasi besar hanya cocok untuk partisipasi ritel/penggemar spekulatif. Aset-aset ini memiliki likuiditas yang tipis dan struktur pembuat pasar yang lemah (terutama pada Virtuals).
Kondisi kurangnya infrastruktur likuiditas yang sehat ini, ditambah dengan minat yang semakin besar dari institusi terhadap AI terdesentralisasi, mendorong mereka untuk mengalihkan dana mereka untuk berinvestasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, Layer1 berbasis agen, laboratorium AI terdesentralisasi, alih-alih token agen AI generasi saat ini.
Anda mungkin bertanya: token apa yang disukai oleh institusi ini? Mereka termasuk GRASS, TAO (dan subnetnya), VANA, FLOCK, $PROMPT (mungkin bisa dihitung), serta serangkaian token yang belum dirilis seperti @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect—proyek-proyek ini sedang membangun benteng Web3 AI yang nyata, menyerahkan kepemilikan model berperforma tinggi kepada masyarakat (bukan laboratorium AI terpusat). Singkatnya, semua ini adalah proyek AI yang benar-benar kompleks, yang tidak dapat dipahami atau diinvestasikan oleh investor biasa.
Bagaimana cara melakukan penataan terbaik berdasarkan tren?
Strategi saya adalah: secara bertahap memindahkan keuntungan dari perdagangan agen AI kecil jangka pendek (terutama dari proyek Genesis Launch dengan tingkat tim yang biasa-biasa saja) ke bidang AI terdesentralisasi (DeAI). Proyek AI fundamental yang nyata membutuhkan waktu untuk berkembang, karena sebagian besar fokus pada infrastruktur, bukan produk yang ditujukan kepada konsumen. Seperti yang kita lihat, ChatGPT, Grok, dan Anthropic tiba-tiba menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam tugas-tugas sehari-hari, penelitian waktu nyata, pemrograman, dan sebagainya, model Web3 terdesentralisasi suatu hari nanti akan bersinar dalam beberapa tugas asli Web2 dan Web3.
Apakah ini berarti Anda harus berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur DeAI?
Belum tentu. Penggerak pasar kripto adalah spekulasi dan distribusi—90% bergantung pada distribusi, 10% bergantung pada model. Untuk suatu proyek agar berhasil dalam jangka panjang, kuncinya terletak pada kemampuan untuk melakukan distribusi dengan baik: menyediakan produk yang dibutuhkan orang, memiliki UI/UX yang baik, merencanakan dan melaksanakan rencana peluncuran yang luar biasa, merancang strategi token yang kuat, serta memiliki rencana akuisisi dan retensi pengguna yang efektif.
Logika investasi inti saya tetap bertaruh pada tim yang memahami distribusi dan teknologi (model). Ini mirip dengan pendekatan investasi ventura Web2 pada SaaS vertikal (untuk kasus penggunaan niche tertentu, meskipun mungkin menggunakan model siap pakai + data proprietary sendiri di belakangnya).
Saya percaya logika ini akan tetap berlaku dalam jangka menengah hingga pendek, terutama di bidang Web3 — karena segalanya di sini didorong oleh spekulasi dan komunitas, hal-hal yang sederhana dan mudah dipahami lebih mudah untuk dijual dengan baik. Struktur pasar/perdagangan juga berkembang ke arah ini: model peluncuran yang adil (Genesis Launch) secara bertahap menjadi norma di pasar, sementara semakin banyak tim (di ekosistem lain) mulai menggabungkan kedua aspek ini dengan lebih erat (menghabiskan lebih banyak waktu bekerja sama dengan proyek infrastruktur untuk memanfaatkan teknologi mereka, sambil fokus pada distribusi dan strategi GTM, untuk membawa perhatian pada teknologi AI yang sesungguhnya).
Ringkasan cepat
Mode Peluncuran Genesis Virtuals mendominasi perhatian pasar dan imbalan.
Spekulasi masih jauh melampaui substansi - sebagian besar adalah peluang jangka pendek.
Proyek DeFi dengan fundamental yang solid menemukan ruang untuk naik di Virtuals.
Pendapatan kreator yang berasal dari volume perdagangan sedang mendorong gelombang eksperimen baru.
Virtuals memimpin, tetapi ekosistem lainnya mungkin segera menarik perhatian dana.
Investor institusi memilih untuk mengamati, lebih menyukai infrastruktur DeAI daripada token perantara.
Strategi penempatan: Memindahkan keuntungan agen AI jangka pendek ke infrastruktur DeAI jangka panjang, dan mendukung para pendiri yang dapat menggabungkan spekulasi/distribusi dengan teknologi nyata.