Web3エコシステムの突破口：投資戦略と起業機会

Web3ユーザー群体は着実に拡大しており、イーサリアムドメインサービスの独立アドレス数は今年7月末までに50万を突破しました。2017年以来、Web3インフラはますます整備されており、最初の「泥道」から徐々に「アスファルト道路」へと発展しています。しかし、業界のエコシステムの繁栄は依然として市場サイクルと密接に関連しており、オンチェーンデータの価値は十分に発掘されておらず、新しいアプリケーションシナリオやユーザーインタラクションメカニズムはまだ開発の余地があります。Web3業界は依然として爆発前夜にあります。

! Yunjiu Capital Niu Fengxuan:私たちはまだWeb3.0の発生前夜にいます

最近、数人の投資界の人々が集まり、彼らの目に映るWeb3業界の発展状況、投資の配置思考、そして起業エコシステムに対する観察について議論しました。以下は関連内容の整理です：

重要なポイント:

• 組み合わせ可能性と統一されたデータベースは、ブロックチェーン技術がもたらす最大の価値です。

• Web3はデータの価値を再定義しました；このデータの金鉱をどのように開発するかは、非常に大きな可能性を秘めた革新の方向性です。

• アプリケーション層の価値創造は、単に従来のWeb2製品を改造するのではなく、新しいメカニズムとインタラクション方法に基づいています。

• Web3の爆発はまだ初期段階にあり、スタートアップチームは盲目的にブルマーケットのホットトピックを追うのではなく、本当の製品ニーズとターゲットユーザーを見つけることに集中すべきです。

起業家の目から見たWeb3業界の発展

2017年から2021年の4年間、Web3業界は「泥道」から「アスファルトの道路」への変化を遂げました。4年前、この分野に開発者や起業家として入ることは多くの課題に直面しました。Web2の起業と比較して、Web3のインフラストラクチャには制約が多く、起業家は実現可能と不可能の境界を明確に理解する必要があります。この4年間で、中間層とプロトコル層は0から1への突破を実現し、アプリケーション層もインフラストラクチャが徐々に整備される中で初めての爆発を迎え、1から100、さらには100から1000のプロセスに進んでいます。

ゲーム、NFT、メタバースなどの分野はまだ初期段階にあります。注目すべきは、現在のトッププロジェクトの多くが前回のブルマーケットの終わりとベアマーケットの初めに誕生したものであり、最近のブルマーケット中ではないということです。これらの企業は困難な資金調達プロセスを経験しました。たとえば、AxieやSandboxは2019年末の資金調達時に評価額が1500万ドルに過ぎませんでしたが、現在のWeb3プロジェクトのスタートアップ評価額は2000万ドルから5000万ドルに達することが珍しくありません。

ブロックチェーン技術のコアバリュー

数年にわたる思考と実践を経て、ブロックチェーン技術がもたらすコアバリューは主に二つの側面に現れています：

1. コンポーザビリティ（相互運用性）：これは、コードレベルでの許可不要な組み合わせと呼び出し、及びデジタル資産のクロスアプリケーションネイティブ相互運用に現れます。この「レゴロジック」は、業界の急速な発展を促し、例えば2020年のDeFi分野では、わずか数ヶ月で多くの可能性が探求されました。

2. 統一されたデータベース：これは膨大なWeb2アプリケーションの背後にあるデータを統合することを意味し、ユーザーは1つのアドレスでさまざまなアプリケーションにログインでき、巨大な価値のデータベースが形成されます。

これらの二つの点に基づいて、二つの重要な投資テーマが派生しました：

1. データ：オンチェーンデータは「金鉱」です。各アドレスはユニークな識別子であり、ユーザーが複数のアプリケーションでの行動を記録しています。これらの公開されている匿名データは、底層データソースから上層のデータクリーニング、分析、インデックス、さらにデータに基づくプロトコルレイヤーのプロジェクトやアプリケーションツールに至るまで、包括的かつ効率的に分析および掘削することができます。各レイヤーにはユニコーンレベルの企業が誕生する可能性があります。

2. アプリケーション層：今後3-4年はアプリケーション層の大規模な爆発の段階になる可能性があります。DeFiは0から1へのユーザーと価値の蓄積を完了しましたが、ゲーム、ソーシャル、NFTなどの分野はまだ初期探索段階にあります。Web3のキラーアプリケーションは、Web2アプリに単にウォレットログインを追加するのではなく、ブロックチェーンの基本特性を組み合わせて、特定のシーンで革新的なメカニズムとプレイスタイルを通じてユーザーの新しいインタラクション方法を解放する必要があります。

起業家にとっての機会と課題

Web3起業家にとって、以下の点に注意する価値があります：

1. 熊市に対応するために十分な資金を準備し、少なくとも2〜3年分の資金を用意して牛市が来るまで耐え忍ぶ。

2. 熊市では、盲目的にトレンドを追うのではなく、真の製品需要とターゲットユーザーの発見に集中してください。

3. 先にbeliever（信仰者）になり、その後builder（建设者）になること。業界に対する強い信念と愛を持ち続けることで、ベアマーケットの中でも踏ん張ることができる。

4. 過去の負担を捨て、業界に一定期間浸った後に起業の方向性を決定する。業界の現状と制限を理解し、欲張りすぎないようにする。

Web3投資の特徴:

従来の産業投資と比べて、Web3投資にはいくつかの独特な点があります：

1. デューデリジェンスは難易度が高く、多くのプロジェクトチームは世界中に分散しており、投資前に対面で会ったことがない場合もあります。

2. 投資家の構造はより複雑で、一回の資金調達には十数の機関が参加する可能性があり、各機関はプロジェクトに独自の価値を提供する必要があります。

3. 市場には資金が不足しているわけではなく、質の高いプロジェクトが不足しているため、投資機関がプロジェクトに付加価値を提供できるかが重要な考慮事項となる。

投資の焦点と起業家の特徴

現在、インフラストラクチャとミドルウェアは投資の重点であり、基盤となる開発環境と基礎建設はまだ改善が必要です。アプリケーション層では、革新的なプレイスタイル、メカニズム、デザインが重視されています。

理想の起業家は次のようであるべきです：

1. 業界に対する深い理解があり、投資家の認識を超える洞察を提供できる。
2. この業界を真剣に信じ、大きな目標を持って取り組む。
3. 創造的な精神を持ち、面白いアイデアや解決策を提案できる。

! Yunjiu Capital Niu Fengxuan:私たちはまだWeb3.0の発生前夜にいます

業界が直面している課題

Web3業界が現在直面している主な課題は、ユーザーベースが小さく、主にハイプ型のユーザーであることです。これは、業界のインフラが不十分であり、製品がユーザーの必要なニーズを満たしていない問題を反映しています。起業家は業界の現状を十分に理解し、実行可能なことと不可能なことの境界を明確にし、理想と現実のギャップに陥らないようにする必要があります。

投資機関の価値

資金支援を提供するだけでなく、Web3投資機関のコア競争力は、投資先プロジェクトに追加の価値をもたらすことにあります。それは主にビジネスとリソースの二つの側面において表れます。

1. ビジネスサポート：プロジェクトの製品開発や戦略的意思決定に深く関与し、専門的なアドバイスや洞察を提供します。

2. リソース連携：トークン経済モデルの設計、プロジェクトの協力連携、人材採用などを支援します。

コアはプロジェクトが正しい方向に成長し、より高いステージとより広い市場に向かうのを助けることです。

! Yunjiu Capital Niu Fengxuan:私たちはまだWeb3.0の発生前夜にいます