Evolução da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong: do vazio OTC à supervisão abrangente
Nos últimos anos, o sistema de regulamentação de ativos virtuais de Hong Kong passou por uma rápida evolução. Desde o início da ausência de regulamentação até a cobertura abrangente atual, esse processo reflete a mudança de atitude do governo em relação ao mercado de criptomoedas e a melhoria do pensamento regulatório.
Em maio de 2025, a polícia de Hong Kong desmantelou com sucesso um grupo de lavagem de dinheiro de ativos virtuais avaliado em 15 milhões de dólares. O grupo principalmente desmembrava e transferia fundos através do canal de negociação OTC ( em Tsim Sha Tsui. Anteriormente, no famoso caso JPEX, os investigadores descobriram que muitos dos fundos envolvidos foram trocados e transferidos através de lojas OTC locais, tornando-se uma parte crucial da cadeia de fraudes.
Em seguida, o governo de Hong Kong publicou em junho de 2025 um documento de consulta legislativa sobre a regulamentação dos serviços de compra e venda de ativos virtuais. O documento propôs incluir todos os serviços de compra e venda de ativos virtuais, incluindo OTC, em um quadro regulatório unificado de licenciamento. Embora essa proposta ainda esteja na fase de consulta, ela traça um plano claro para a regulamentação futura de ativos virtuais em Hong Kong - desde a emissão de licenças para a plataforma de negociação de ativos virtuais )VATP(, até a regulamentação de lojas de moedas, e a cobertura total dos serviços de negociação de ativos virtuais.
A regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong passou por três fases principais:
Primeira fase (2023): VATP sob regulamentação, mas OTC torna-se um ponto cego regulatório
No final de 2022, Hong Kong aprovou uma revisão legal e, a partir de junho de 2023, implementará um sistema de licenciamento para VATP, supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários )SFC(. No entanto, este sistema se aplica apenas a negócios de "plataforma eletrônica + contato com ativos dos clientes", deixando de fora lojas de moedas físicas, balcões, caixas eletrônicos e outros cenários OTC, resultando em um vácuo regulatório.
Segunda fase (2024): Licenciamento da alfândega, OTC de criptomoedas sob regulamentação
No início de 2024, o Secretário das Finanças e o Departamento de Tesouraria )FSTB( lançaram a consulta sobre o sistema de licenciamento de serviços OTC, incluindo pela primeira vez o OTC físico no âmbito da regulamentação. Os principais pontos incluem: todas as operações de negociação de ativos virtuais em Hong Kong (físicas ou online) devem ser licenciadas; a emissão de licenças será responsabilidade da Alfândega de Hong Kong )CCE(; abrange a troca e transferência de moeda fiduciária, como USDT e BTC.
Terceira fase (2025): OTC incorporado na família VASP, supervisão unificada pela Comissão de Valores Mobiliários
Em junho de 2025, Hong Kong lançou a segunda rodada de propostas legislativas para serviços de compra e venda de ativos virtuais, com um aumento tanto no alcance quanto na profundidade da regulação. As principais mudanças incluem: expansão do alcance para transações de grande volume, corretagem, liquidação e troca, gestão de ativos e outros serviços complexos; a autoridade reguladora foi alterada para a Comissão de Valores Mobiliários, com o Banco Central supervisionando bancos/empresas de serviços financeiros; manutenção do princípio de negócios, riscos e regras semelhantes; e provisão de isenções para emissores de stablecoins que atendem a condições específicas.
Existem três principais fatores impulsionadores por trás dessa série de mudanças políticas:
Casos graves frequentes expõem o vácuo regulatório: vários casos de lavagem de dinheiro e fraude envolvendo OTC destacam as deficiências da atual estrutura regulatória.
Pressão regulatória internacional e padrões do GAFI: Para atender aos padrões internacionais de combate à lavagem de dinheiro e manter o status de centro financeiro internacional de Hong Kong, as autoridades reguladoras devem preencher as lacunas na regulamentação de OTC.
A opinião pública local impulsiona a atualização das políticas: O feedback do público recebido pelo governo reflete concentradamente a alta risco do OTC e a necessidade de regulamentação, impulsionando a expansão do escopo regulatório.
O processo de regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong, que vai desde o "mercado negro" OTC até a regulamentação abrangente, reflete a sistematização e internacionalização do pensamento regulatório. Embora o mais recente quadro regulatório ainda esteja em período de consulta pública, já lançou as bases para o desenvolvimento saudável do mercado de ativos virtuais no futuro.
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SchrodingerWallet
· 08-16 14:36
A regulação está de olho no OTC, uma tendência que não pode ser parada!
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DataOnlooker
· 08-16 14:21
Acabar com a gangue de golpistas é simplesmente maravilhoso.
Atualização da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong: OTC incluído na estrutura VASP, abrangendo totalmente a encriptação de transações.
Evolução da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong: do vazio OTC à supervisão abrangente
Nos últimos anos, o sistema de regulamentação de ativos virtuais de Hong Kong passou por uma rápida evolução. Desde o início da ausência de regulamentação até a cobertura abrangente atual, esse processo reflete a mudança de atitude do governo em relação ao mercado de criptomoedas e a melhoria do pensamento regulatório.
Em maio de 2025, a polícia de Hong Kong desmantelou com sucesso um grupo de lavagem de dinheiro de ativos virtuais avaliado em 15 milhões de dólares. O grupo principalmente desmembrava e transferia fundos através do canal de negociação OTC ( em Tsim Sha Tsui. Anteriormente, no famoso caso JPEX, os investigadores descobriram que muitos dos fundos envolvidos foram trocados e transferidos através de lojas OTC locais, tornando-se uma parte crucial da cadeia de fraudes.
Em seguida, o governo de Hong Kong publicou em junho de 2025 um documento de consulta legislativa sobre a regulamentação dos serviços de compra e venda de ativos virtuais. O documento propôs incluir todos os serviços de compra e venda de ativos virtuais, incluindo OTC, em um quadro regulatório unificado de licenciamento. Embora essa proposta ainda esteja na fase de consulta, ela traça um plano claro para a regulamentação futura de ativos virtuais em Hong Kong - desde a emissão de licenças para a plataforma de negociação de ativos virtuais )VATP(, até a regulamentação de lojas de moedas, e a cobertura total dos serviços de negociação de ativos virtuais.
A regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong passou por três fases principais:
Primeira fase (2023): VATP sob regulamentação, mas OTC torna-se um ponto cego regulatório No final de 2022, Hong Kong aprovou uma revisão legal e, a partir de junho de 2023, implementará um sistema de licenciamento para VATP, supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários )SFC(. No entanto, este sistema se aplica apenas a negócios de "plataforma eletrônica + contato com ativos dos clientes", deixando de fora lojas de moedas físicas, balcões, caixas eletrônicos e outros cenários OTC, resultando em um vácuo regulatório.
Segunda fase (2024): Licenciamento da alfândega, OTC de criptomoedas sob regulamentação No início de 2024, o Secretário das Finanças e o Departamento de Tesouraria )FSTB( lançaram a consulta sobre o sistema de licenciamento de serviços OTC, incluindo pela primeira vez o OTC físico no âmbito da regulamentação. Os principais pontos incluem: todas as operações de negociação de ativos virtuais em Hong Kong (físicas ou online) devem ser licenciadas; a emissão de licenças será responsabilidade da Alfândega de Hong Kong )CCE(; abrange a troca e transferência de moeda fiduciária, como USDT e BTC.
Terceira fase (2025): OTC incorporado na família VASP, supervisão unificada pela Comissão de Valores Mobiliários Em junho de 2025, Hong Kong lançou a segunda rodada de propostas legislativas para serviços de compra e venda de ativos virtuais, com um aumento tanto no alcance quanto na profundidade da regulação. As principais mudanças incluem: expansão do alcance para transações de grande volume, corretagem, liquidação e troca, gestão de ativos e outros serviços complexos; a autoridade reguladora foi alterada para a Comissão de Valores Mobiliários, com o Banco Central supervisionando bancos/empresas de serviços financeiros; manutenção do princípio de negócios, riscos e regras semelhantes; e provisão de isenções para emissores de stablecoins que atendem a condições específicas.
Existem três principais fatores impulsionadores por trás dessa série de mudanças políticas:
Casos graves frequentes expõem o vácuo regulatório: vários casos de lavagem de dinheiro e fraude envolvendo OTC destacam as deficiências da atual estrutura regulatória.
Pressão regulatória internacional e padrões do GAFI: Para atender aos padrões internacionais de combate à lavagem de dinheiro e manter o status de centro financeiro internacional de Hong Kong, as autoridades reguladoras devem preencher as lacunas na regulamentação de OTC.
A opinião pública local impulsiona a atualização das políticas: O feedback do público recebido pelo governo reflete concentradamente a alta risco do OTC e a necessidade de regulamentação, impulsionando a expansão do escopo regulatório.
O processo de regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong, que vai desde o "mercado negro" OTC até a regulamentação abrangente, reflete a sistematização e internacionalização do pensamento regulatório. Embora o mais recente quadro regulatório ainda esteja em período de consulta pública, já lançou as bases para o desenvolvimento saudável do mercado de ativos virtuais no futuro.
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