De gênio matemático a especialista em negociação de ativos de criptografia: a lendária jornada de Kevin Zhou

Kevin Zhou é um conhecido trader e analista no campo dos ativos de criptografia. Desde que entrou no mercado de Bitcoin em 2011, sua conta pessoal tem uma taxa de crescimento composta de cerca de 100% ao ano, enquanto o fundo de hedge Galois Capital que ele fundou cresceu a uma taxa composta de 35% em cinco anos, alcançando um tamanho de ativos de 250 milhões de dólares. Este fundo adota uma estratégia de mercado neutro e teve apenas quatro meses de perdas, com uma máxima de retração mensal não superior a -1% (excluindo o incidente FTX).

Experiência nos primeiros anos

Kevin Zhou imigrou para os Estados Unidos com os pais aos três anos. A pobreza familiar fez com que ele valorizasse o dinheiro desde pequeno. O pai é professor de matemática, e desde cedo ele desenvolveu seu talento em matemática. Com 11 anos, ele já conseguia estudar cálculo junto com estudantes universitários.

Durante o ensino secundário, Kevin começou a mostrar um espírito empresarial, revendendo cartões de jogos na escola. Ele adora videojogos, especialmente os sistemas económicos dentro dos jogos.

Durante a universidade, Kevin especializou-se em matemática e economia. Após a graduação, trabalhou como analista quantitativo de back office em uma agência de classificação. Influenciado por seu pai, decidiu entrar na indústria financeira.

Entrar no setor de Ativos de criptografia

Em 2011, Kevin teve contato com o Bitcoin e começou a investir quando o preço estava cerca de 11 dólares. Em 2013, ele se juntou à exchange Buttercoin, incubada pelo YC.

Após o fracasso da Buttercoin, Kevin juntou-se à Kraken e estabeleceu um balcão de negociação fora da bolsa (OTC). Durante os dois anos em que trabalhou lá, ele vivenciou demissões na empresa, captações de recursos e expansão de negócios.

Fundação da Galois Capital

Em 2017, Kevin deixou a Kraken para fundar a Galois Capital. O fundo adota uma estratégia de neutralidade de mercado, inicialmente lucrando principalmente através de OTC, negociação de basis e mineração DeFi.

Com a intensificação da concorrência no mercado, Kevin está constantemente em busca de novas estratégias. Ele acredita que a chave para o sucesso está em manter um pensamento inverso, encontrando oportunidades em que está certo e os outros estão errados.

Eventos de mercado significativos

Na evento de fusão do Ethereum, Kevin analisou o valor potencial do ETH POW do ponto de vista das transações. Embora algumas previsões tenham sido precisas, ele admite ter superestimado o valor a longo prazo do ETH POW.

No incidente da queda da Luna, a Galois Capital ganhou 15 milhões de dólares através de vendas a descoberto e participação na liquidação. Kevin acredita que, se tivesse sido mais decisivo na altura, poderia ter ganho mais.

Mudanças de mercado e perspectivas futuras

Kevin acredita que os Ativos de criptografia estão a tornar-se cada vez mais difíceis de negociar, com oportunidades a surgirem apenas ocasionalmente durante um mercado em baixa. Ele enfatiza a importância de "pensar um passo à frente" e sugere prestar atenção aos efeitos de segundo ou terceiro nível.

Em relação ao Bitcoin, Kevin mantém uma crença de longo prazo, mas também reconhece o risco do "estado final". Ele prevê que poderão surgir versões bifurcadas com emissão de cauda no futuro.

Ao rever a sua carreira, Kevin acredita que esta experiência teve tanto conquistas como arrependimentos. Ele aconselha os jovens a terem coragem para empreender mais cedo, ao mesmo tempo que mantêm a confiança, mas sem perder o espírito crítico.