As empresas de Fintech muitas vezes oferecem experiências de utilizador excecionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, caras e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, rentável e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.
As vantagens do DeFi são evidentes no âmbito das stablecoins. Enquanto as transferências bancárias internacionais tradicionais podem custar entre 30 a 50 dólares e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e tomada de empréstimos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e alta liquidez.
Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em oferecer experiências de utilizador superiores. Esta integração não só promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.
Abraçando a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Numerosos protocolos agora gerem com segurança milhares de milhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em termos de governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que aprisionou os fundos dos utilizadores da Yotta que eram presumidos como segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:
A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para aprimorar suas soluções de stablecoin, e
Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Olhando para o Futuro
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão suportados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante a interfaces familiares da Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os retardatários possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação de fintech e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
É de código aberto com execução publicamente verificável.
É simples e compreensível.
Muda com pouca frequência.
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – eles são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicada em outro lugar.
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O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi
As empresas de Fintech muitas vezes oferecem experiências de utilizador excecionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, caras e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, rentável e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.
Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em oferecer experiências de utilizador superiores. Esta integração não só promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.
Abraçando a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Numerosos protocolos agora gerem com segurança milhares de milhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em termos de governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que aprisionou os fundos dos utilizadores da Yotta que eram presumidos como segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Olhando para o Futuro
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão suportados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante a interfaces familiares da Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os retardatários possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação de fintech e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – eles são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicada em outro lugar.