Ethereum recuperação forte, análise das perspectivas de crescimento dos projetos líderes do ecossistema
Recentemente, o preço do Ethereum subiu significativamente, com um aumento de 48% no último mês, impulsionando a valorização dos projetos dentro de todo o ecossistema Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os ciclos de alta, projetos de qualidade no ecossistema Ethereum geralmente apresentam um efeito de multiplicação. Um conhecido projeto DEX é um dos alvos blue-chip que muitos analistas estão focando em seus portfólios de investimento no ecossistema Ethereum. Este projeto subiu 28% no último mês, e se o mercado continuar, há potencial para mais aumentos.
Além de beneficiar-se da tendência geral do Ethereum, este projeto DEX também possui algumas dinâmicas de crescimento únicas, que incluem principalmente:
Expectativa de que o ambiente regulatório possa ser flexibilizado
Os dados principais do negócio do projeto estão em uma posição de liderança na indústria
Fatores que impulsionam a valorização estrutural do preço dos tokens
Um, Mudança no Ambiente Regulatório
2021 até 2023 foi um período de ambiguidade regulatória. Em setembro de 2021, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) iniciou uma investigação sobre a operadora do projeto DEX, com foco em seu marketing e serviços aos investidores. Desde então, a questão de saber se o projeto estava envolvido em regulamentações de valores mobiliários tornou-se um dos tópicos centrais na regulamentação de criptomoedas. Em agosto de 2023, o projeto venceu um processo coletivo, com o tribunal determinando que seu contrato era utilizado principalmente para fins legais.
Período de pressão regulatória de 2023 a 2024. Em abril de 2024, a SEC enviou uma notificação Wells ao projeto, acusando-o de operar como uma bolsa de valores não registrada. A equipe do projeto, em seguida, apresentou documentos de refutação detalhados.
Desde 2025, entrou no período de flexibilização da regulamentação. Em fevereiro de 2025, a SEC anunciou o fim da investigação sobre o projeto. Em abril, a SEC convidou várias empresas de criptomoedas, incluindo o projeto, para participar de uma reunião de discussão sobre regulamentação. Em maio, o Congresso dos EUA avançou com uma nova proposta de lei de regulamentação de ativos criptográficos, que clarificou a definição de transações de ativos digitais que não constituem valores mobiliários. Atualmente, o projeto não enfrenta mais riscos regulatórios significativos e pode receber mais benefícios regulatórios no futuro.
Dois, situação dos negócios do projeto
1. Dados empresariais em destaque
Este DEX é um dos protocolos de troca descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total de bloqueio (TVL) atinge 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, classificando-se em segundo lugar entre os DEX. O rendimento anual é de cerca de 929 milhões de dólares, com uma classificação de mercado em sétimo lugar. De acordo com métodos de avaliação tradicionais, seu índice preço/lucro é de aproximadamente 4,5-6,4, muito abaixo dos intercâmbios centralizados do mesmo setor.
De acordo com o relatório financeiro da fundação do projeto para o primeiro trimestre de 2025, até o final de março, detinha ativos variados no valor de cerca de 150 milhões de dólares, com uma boa situação financeira.
2. Inovação no modelo econômico dos tokens
A equipe do projeto tem tentado constantemente capacitar o token. Anteriormente, foram apresentadas várias propostas de "interruptor de taxas", que não puderam ser implementadas devido a preocupações regulatórias, mas com a melhoria do ambiente regulatório, há esperança de que sejam concretizadas no futuro.
Em fevereiro de 2025, a blockchain Layer 2 do projeto Unichain foi oficialmente lançada. O Unichain utiliza um mecanismo de staking de tokens, onde os validadores podem obter uma participação nos lucros da rede por meio do staking. Isso proporciona novos cenários de aplicação para os tokens.
Três, desempenho do mercado de tokens
Atualmente, a capitalização de mercado em circulação do token do projeto é de 4,2 bilhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 6,7 bilhões de dólares. Cerca de 37% dos tokens estão em estado de staking.
O volume de contratos em aberto é de 448 milhões, com uma relação entre o volume de contratos e o valor de mercado de cerca de 10,6%. As contas de grandes operadores têm posições longas claramente superiores às curtas. Desde que o Ethereum subiu, o volume de contratos em aberto desse token também tem aumentado gradualmente, e o mercado de derivativos está ativo.
No mercado à vista, o token tem uma trajetória semelhante ao Éter, mas a volatilidade é geralmente 2-3 vezes maior que a do Éter. Nesta alta de abril, o aumento do Éter foi superior ao deste token, se a tendência continuar, pode haver espaço para uma recuperação deste token.
Quatro, Conclusão
Com a melhoria do ambiente regulatório das criptomoedas, este projeto, como líder do setor, pode beneficiar-se. Os dados de negócios próprios são excelentes, a situação financeira é boa, e a nova cadeia Layer 2 e a proposta de comutação de taxas também trazem novas oportunidades de desenvolvimento para o token. Com a tendência geral de subida do ecossistema Ethereum, este projeto é um dos blue chips do ecossistema Ethereum que vale a pena acompanhar.
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SchrödingersNode
· 10h atrás
DEX grande irmão, vamos lá!
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LayerZeroHero
· 10h atrás
Ainda é o Musk confiável
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ForeverBuyingDips
· 10h atrás
Não consegui copiar até o fundo, rachou.
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ConfusedWhale
· 10h atrás
Perda de corte há dois anos. Hoje finalmente posso olhar o mercado sorrindo.
Análise das Perspectivas de Crescimento do Projeto DEX Líder do Ecossistema Ethereum: Melhoria da Regulação + Inovação de Tokens
Ethereum recuperação forte, análise das perspectivas de crescimento dos projetos líderes do ecossistema
Recentemente, o preço do Ethereum subiu significativamente, com um aumento de 48% no último mês, impulsionando a valorização dos projetos dentro de todo o ecossistema Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os ciclos de alta, projetos de qualidade no ecossistema Ethereum geralmente apresentam um efeito de multiplicação. Um conhecido projeto DEX é um dos alvos blue-chip que muitos analistas estão focando em seus portfólios de investimento no ecossistema Ethereum. Este projeto subiu 28% no último mês, e se o mercado continuar, há potencial para mais aumentos.
Além de beneficiar-se da tendência geral do Ethereum, este projeto DEX também possui algumas dinâmicas de crescimento únicas, que incluem principalmente:
Um, Mudança no Ambiente Regulatório
2021 até 2023 foi um período de ambiguidade regulatória. Em setembro de 2021, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) iniciou uma investigação sobre a operadora do projeto DEX, com foco em seu marketing e serviços aos investidores. Desde então, a questão de saber se o projeto estava envolvido em regulamentações de valores mobiliários tornou-se um dos tópicos centrais na regulamentação de criptomoedas. Em agosto de 2023, o projeto venceu um processo coletivo, com o tribunal determinando que seu contrato era utilizado principalmente para fins legais.
Período de pressão regulatória de 2023 a 2024. Em abril de 2024, a SEC enviou uma notificação Wells ao projeto, acusando-o de operar como uma bolsa de valores não registrada. A equipe do projeto, em seguida, apresentou documentos de refutação detalhados.
Desde 2025, entrou no período de flexibilização da regulamentação. Em fevereiro de 2025, a SEC anunciou o fim da investigação sobre o projeto. Em abril, a SEC convidou várias empresas de criptomoedas, incluindo o projeto, para participar de uma reunião de discussão sobre regulamentação. Em maio, o Congresso dos EUA avançou com uma nova proposta de lei de regulamentação de ativos criptográficos, que clarificou a definição de transações de ativos digitais que não constituem valores mobiliários. Atualmente, o projeto não enfrenta mais riscos regulatórios significativos e pode receber mais benefícios regulatórios no futuro.
Dois, situação dos negócios do projeto
1. Dados empresariais em destaque
Este DEX é um dos protocolos de troca descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total de bloqueio (TVL) atinge 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, classificando-se em segundo lugar entre os DEX. O rendimento anual é de cerca de 929 milhões de dólares, com uma classificação de mercado em sétimo lugar. De acordo com métodos de avaliação tradicionais, seu índice preço/lucro é de aproximadamente 4,5-6,4, muito abaixo dos intercâmbios centralizados do mesmo setor.
De acordo com o relatório financeiro da fundação do projeto para o primeiro trimestre de 2025, até o final de março, detinha ativos variados no valor de cerca de 150 milhões de dólares, com uma boa situação financeira.
2. Inovação no modelo econômico dos tokens
A equipe do projeto tem tentado constantemente capacitar o token. Anteriormente, foram apresentadas várias propostas de "interruptor de taxas", que não puderam ser implementadas devido a preocupações regulatórias, mas com a melhoria do ambiente regulatório, há esperança de que sejam concretizadas no futuro.
Em fevereiro de 2025, a blockchain Layer 2 do projeto Unichain foi oficialmente lançada. O Unichain utiliza um mecanismo de staking de tokens, onde os validadores podem obter uma participação nos lucros da rede por meio do staking. Isso proporciona novos cenários de aplicação para os tokens.
Três, desempenho do mercado de tokens
Atualmente, a capitalização de mercado em circulação do token do projeto é de 4,2 bilhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 6,7 bilhões de dólares. Cerca de 37% dos tokens estão em estado de staking.
O volume de contratos em aberto é de 448 milhões, com uma relação entre o volume de contratos e o valor de mercado de cerca de 10,6%. As contas de grandes operadores têm posições longas claramente superiores às curtas. Desde que o Ethereum subiu, o volume de contratos em aberto desse token também tem aumentado gradualmente, e o mercado de derivativos está ativo.
No mercado à vista, o token tem uma trajetória semelhante ao Éter, mas a volatilidade é geralmente 2-3 vezes maior que a do Éter. Nesta alta de abril, o aumento do Éter foi superior ao deste token, se a tendência continuar, pode haver espaço para uma recuperação deste token.
Quatro, Conclusão
Com a melhoria do ambiente regulatório das criptomoedas, este projeto, como líder do setor, pode beneficiar-se. Os dados de negócios próprios são excelentes, a situação financeira é boa, e a nova cadeia Layer 2 e a proposta de comutação de taxas também trazem novas oportunidades de desenvolvimento para o token. Com a tendência geral de subida do ecossistema Ethereum, este projeto é um dos blue chips do ecossistema Ethereum que vale a pena acompanhar.