Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre a arquitetura tecnológica e o ecossistema comercial
O sistema financeiro global está passando por uma onda de profundas transformações. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio abrangente de novas alternativas - moeda estável - devido à infraestrutura obsoleta, longos períodos de liquidação e altas taxas. Esses ativos digitais estão rapidamente revolucionando os modelos de fluxo de valor transfronteiriço, os paradigmas das transações empresariais e as formas como os indivíduos acessam serviços financeiros.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm-se desenvolvido continuamente e tornaram-se uma importante infraestrutura subjacente para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão gradualmente integrando as moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, uma série de novas ferramentas financeiras, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e produtos de rendimento programáveis, aumentaram significativamente a conveniência do uso de moedas estáveis.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Estuda os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, bem como a dinâmica da demanda que impulsiona a sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicação financeira e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos econômicos globais.
Um, por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para explorar a influência das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais, câmaras de compensação e pagamentos ponto a ponto. Embora tenham se integrado à vida cotidiana, a infraestrutura de muitos canais de pagamento existe desde a década de 1970. Embora tenham sido inovadoras na época, hoje a maior parte dessa infraestrutura de pagamento global está ultrapassada e altamente fragmentada. De modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de realizar liquidações 24 horas por dia e complexidade dos processos de back-end. Além disso, frequentemente incluem serviços adicionais desnecessários, como verificação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente estas dificuldades. Em comparação com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica imensamente o processo de pagamento, reduzindo intermediários e permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também diminuindo custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Liquidação em tempo real: as transações são concluídas quase instantaneamente, eliminando os atrasos no sistema bancário tradicional.
Seguro e fiável: o livro razão imutável da blockchain garante a segurança e transparência das transações, proporcionando proteção aos utilizadores.
Redução de custos: A eliminação de intermediários reduziu significativamente as taxas de transação, economizando dinheiro para os usuários.
Cobertura global: plataformas descentralizadas podem alcançar mercados que são insuficientemente atendidos pelos serviços financeiros tradicionais, realizando inclusão financeira.
Dois, o panorama da indústria de pagamentos em moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro níveis de pilha tecnológica:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é principalmente composta por vários prestadores de serviços de pagamento, que integram múltiplas instituições de pagamento independentes numa plataforma agregadora unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma forma conveniente de acesso a moeda estável, ferramentas para desenvolvedores que desenvolvem na camada de aplicação, e serviços de cartão de crédito para usuários de Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
Um prestador de serviços de pagamento: prestador de pagamento tradicional que integra moeda estável como USDC para pagamentos globais.
Uma carteira Web3: não fornece diretamente a funcionalidade de troca de moeda fiduciária, os usuários podem realizar operações de depósito e levantamento através da integração com serviços de terceiros.
Helio: 450 mil carteiras ativas e 6000 comerciantes. Com o plugin Solana Pay, milhões de comerciantes podem efetuar pagamentos com criptomoedas e converter instantaneamente USDY em outras moedas estáveis, como USDC, EURC e PYUSD.
Algumas aplicações de pagamento Web2 também permitem que os usuários realizem pagamentos com moeda estável, ampliando ainda mais os cenários de aplicação da moeda estável.
O domínio dos fornecedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias (com alguma sobreposição).
Gateway de pagamento para desenvolvedores; 2) Gateway de pagamento para consumidores. A maioria dos provedores de gateways de pagamento tende a se concentrar mais em uma dessas categorias, moldando assim seu produto principal, experiência do usuário e mercado-alvo.
O gateway de pagamento orientado para desenvolvedores destina-se a servir empresas, empresas de tecnologia financeira e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, eles oferecem interfaces de programação de aplicativos, kits de ferramentas de desenvolvimento de software e ferramentas para desenvolvedores, a fim de serem integrados aos sistemas de pagamento existentes, permitindo pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real, entre outras funcionalidades. Alguns projetos emergentes que se concentram em fornecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
BVNK: fornece infraestrutura de pagamento em nível empresarial para facilitar a integração de moeda estável. A BVNK oferece soluções de API que permitem uma transição sem costura, possui uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, e permite que as empresas mantenham e negociem várias moedas estáveis e moedas fiduciárias em contas empresariais, além de serviços para comerciantes que fornecem as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de moeda estável dos clientes. Processa mais de $10 bilhões em volume de transações anualizado, com um crescimento anual de 200%, avaliado em $750 milhões, com clientes de regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
Iron: fornece uma API para integrar de forma transparente as transações de moeda estável nos seus negócios existentes. Oferece às empresas canais globais de entrada e saída de fundos, infraestrutura de pagamento de moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados (incluindo pagamentos regulares, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda).
Juicyway: oferece uma gama de APIs para pagamentos empresariais, pagamentos de salários e pagamentos em massa, suportando moedas como naira nigeriana, dólar canadense, dólar, moeda estável e moeda. Focado principalmente no mercado africano, ainda não há dados operacionais.
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em proporcionar essa experiência de pagamento simples aos usuários incluem:
Decaf: plataforma bancária em blockchain, permitindo consumo pessoal, remessas e transações de moeda estável em mais de 184 países; Decaf colabora com canais locais, incluindo a Western Union, na América Latina, quase eliminando as taxas de saque, com mais de 10.000 usuários na América do Sul.
Meso: solução de depósito e levantamento, integrada diretamente com comerciantes, permitindo que usuários e empresas convertam facilmente entre moeda fiduciária e moeda estável, com pouca fricção. Meso também suporta Apple Pay para a compra de USDC, simplificando o processo para os consumidores adquirirem moeda estável.
Uma plataforma de pagamento: a funcionalidade da sua carteira de moeda estável utiliza a tecnologia de moeda estável, mas a sua funcionalidade está integrada na sua aplicação de pagamento ao consumidor existente, permitindo que os utilizadores enviem, recebam e utilizem facilmente dólares digitais sem precisar de interagir diretamente com a infraestrutura de blockchain.
b. U卡
O cartão de criptomoeda é um cartão de pagamento que permite aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões geralmente estão integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, realizando transações sem costura ao converter automaticamente os ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Reap: Emissor de cartões na Ásia, com clientes que incluem várias empresas, vende soluções white label, principalmente baseado em comissões sobre o volume de transações em parceria com bancos de Hong Kong, podendo cobrir a maior parte das regiões fora dos EUA, suporta depósitos multi-chain; em julho de 2024, o volume de transações atingiu $30M.
Raincards: emissor de cartões na América, suporta várias empresas na emissão de cartões, com a principal característica de poder atender usuários nos EUA e na América Latina. Emitiu um cartão corporativo USDC para pagar despesas de viagem, suprimentos de escritório e outras despesas de negócios diárias.
Fiat24: emissor europeu + banco web3, modelo de negócios semelhante ao das duas empresas acima, suporta várias empresas na emissão de cartões; licença suíça, principalmente atende usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em redes específicas. Crescimento lento com um total de 20 mil usuários, receita mensal de $10-15 mil.
Kast: um cartão U que está a crescer rapidamente numa rede blockchain, já foram emitidos mais de 10 mil cartões, com 5-6 mil utilizadores ativos mensais, volume de transações de $7 milhões em dezembro de 2024, receita de $200 mil.
1Money: ecossistema de moeda estável, lançou recentemente um cartão de crédito que suporta moeda estável, e oferece um kit de ferramentas de desenvolvimento de software para facilitar a integração L1 e L2, ainda sem dados.
Os fornecedores de cartões de criptomoeda são numerosos, e eles normalmente diferem em termos de áreas de serviço e moedas suportadas, oferecendo geralmente serviços de baixas taxas aos usuários finais, a fim de aumentar a disposição dos usuários para utilizar cartões de criptomoeda.
2. Segunda Camada: Processador de Pagamentos
Como uma camada-chave da pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Provedores de serviços de depósitos e retiradas 2. Provedores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando os pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Prestador de serviços de depósitos e levantamentos A: suporta mais de 80 tipos de moedas criptográficas, oferece várias formas de depósitos e levantamentos e serviços de troca de tokens, atendendo às diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Um prestador de serviços de depósitos e levantamentos B: cobre mais de 150 países e oferece serviços de depósitos e levantamentos para mais de 90 tipos de moedas criptográficas. A rede lida com todos os requisitos de KYC (conhecimento do cliente), AML (anti-lavagem de dinheiro) e conformidade, garantindo a conformidade e segurança dos serviços de depósitos e levantamentos.
Um gateway de pagamento híbrido: uma solução de gateway de pagamento híbrido que suporta a conversão e o pagamento bidirecionais entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, permitindo a fusão de pagamentos tradicionais em moeda fiduciária com ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Coordenação de processadores
Bridge: O produto central do Bridge inclui a API de coordenação e a API de emissão, sendo que a primeira ajuda as empresas a integrar vários pagamentos e trocas de moedas estáveis, enquanto a segunda apoia as empresas na rápida emissão de moedas estáveis. A plataforma atualmente possui licenças nos Estados Unidos e na Europa, e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos EUA, possuindo uma forte capacidade de operação em conformidade e vantagens de recursos.
Brale: semelhança com o produto Bridge, é uma plataforma de emissão de moeda estável regulamentada, que oferece API de coordenação e gestão de reservas de moeda estável. Possui licenças de conformidade em todos os estados dos EUA, as empresas parceiras precisam passar pelo KYB, e os usuários precisam abrir uma conta na Brale para realizar KYC. Os clientes da Brale são principalmente OGs on-chain.
Perena: A plataforma Numeraire da Perena reduziu a barreira de entrada para a emissão de moedas estáveis de nicho, incentivando os usuários a fornecer liquidez centralizada em um único pool. O Numeraire adota um modelo "hub-radial", onde o USD* atua como ativo de reserva central, servindo como o "hub" para a emissão e troca de moedas estáveis. Este mecanismo permite que várias moedas estáveis, atreladas a diferentes ativos ou jurisdições, sejam cunhadas, resgatadas e negociadas de forma eficiente, cada moeda estável conecta-se ao USD* como "raio" semelhante. Através desta estrutura de sistema, o Numeraire garante liquidez profunda e melhora a eficiência de capital, uma vez que moedas estáveis menores podem interagir através do USD* sem a necessidade de fornecer pools de liquidez descentralizados para cada par de negociação. O objetivo final do design deste sistema é não apenas aumentar a estabilidade de preços e reduzir o slippage, mas também permitir conversões sem costura entre moedas estáveis.
3. Terceiro Nível: Emissor de Ativos
Os emissores de ativos são responsáveis por criar, manter e resgatar moeda estável. O seu modelo de negócios geralmente tem como núcleo o balanço patrimonial, semelhante à operação de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de taxas. No nível dos emissores de ativos, a inovação da moeda estável pode ser dividida em três níveis: moeda estável suportada por reservas estáticas, moeda estável que gera juros e rendimento.
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PortfolioAlert
· 08-15 06:56
Então você vai brincar com a moeda estável USDT.
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MissedTheBoat
· 08-15 06:52
Ver "estável" me dá PTSD! Armadilha não consegue mais.
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SchrodingerAirdrop
· 08-14 14:35
Melhor deitar-se e esperar que os idiotas acabem o trabalho.
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ChainMaskedRider
· 08-12 19:32
mundo crypto todos estão à espera de um verdadeiro sistema estável
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GweiObserver
· 08-12 19:27
O cheiro que esta onda de moeda estável revela é realmente agradável.
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GateUser-a606bf0c
· 08-12 19:24
Alipay, trema...
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MetaNomad
· 08-12 19:24
Os velhos bancos tradicionais ainda estão a ter dificuldades em se adaptar.
A ascensão dos pagamentos com moeda estável: a inovação financeira impulsionada por tecnologia e negócios.
Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre a arquitetura tecnológica e o ecossistema comercial
O sistema financeiro global está passando por uma onda de profundas transformações. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio abrangente de novas alternativas - moeda estável - devido à infraestrutura obsoleta, longos períodos de liquidação e altas taxas. Esses ativos digitais estão rapidamente revolucionando os modelos de fluxo de valor transfronteiriço, os paradigmas das transações empresariais e as formas como os indivíduos acessam serviços financeiros.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm-se desenvolvido continuamente e tornaram-se uma importante infraestrutura subjacente para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão gradualmente integrando as moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, uma série de novas ferramentas financeiras, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e produtos de rendimento programáveis, aumentaram significativamente a conveniência do uso de moedas estáveis.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Estuda os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, bem como a dinâmica da demanda que impulsiona a sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicação financeira e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos econômicos globais.
Um, por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para explorar a influência das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais, câmaras de compensação e pagamentos ponto a ponto. Embora tenham se integrado à vida cotidiana, a infraestrutura de muitos canais de pagamento existe desde a década de 1970. Embora tenham sido inovadoras na época, hoje a maior parte dessa infraestrutura de pagamento global está ultrapassada e altamente fragmentada. De modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de realizar liquidações 24 horas por dia e complexidade dos processos de back-end. Além disso, frequentemente incluem serviços adicionais desnecessários, como verificação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente estas dificuldades. Em comparação com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica imensamente o processo de pagamento, reduzindo intermediários e permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também diminuindo custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Dois, o panorama da indústria de pagamentos em moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro níveis de pilha tecnológica:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é principalmente composta por vários prestadores de serviços de pagamento, que integram múltiplas instituições de pagamento independentes numa plataforma agregadora unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma forma conveniente de acesso a moeda estável, ferramentas para desenvolvedores que desenvolvem na camada de aplicação, e serviços de cartão de crédito para usuários de Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
O domínio dos fornecedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias (com alguma sobreposição).
O gateway de pagamento orientado para desenvolvedores destina-se a servir empresas, empresas de tecnologia financeira e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, eles oferecem interfaces de programação de aplicativos, kits de ferramentas de desenvolvimento de software e ferramentas para desenvolvedores, a fim de serem integrados aos sistemas de pagamento existentes, permitindo pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real, entre outras funcionalidades. Alguns projetos emergentes que se concentram em fornecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em proporcionar essa experiência de pagamento simples aos usuários incluem:
b. U卡
O cartão de criptomoeda é um cartão de pagamento que permite aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões geralmente estão integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, realizando transações sem costura ao converter automaticamente os ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Os fornecedores de cartões de criptomoeda são numerosos, e eles normalmente diferem em termos de áreas de serviço e moedas suportadas, oferecendo geralmente serviços de baixas taxas aos usuários finais, a fim de aumentar a disposição dos usuários para utilizar cartões de criptomoeda.
2. Segunda Camada: Processador de Pagamentos
Como uma camada-chave da pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Provedores de serviços de depósitos e retiradas 2. Provedores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando os pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
b. Emissão de moeda estável & Coordenação de processadores
3. Terceiro Nível: Emissor de Ativos
Os emissores de ativos são responsáveis por criar, manter e resgatar moeda estável. O seu modelo de negócios geralmente tem como núcleo o balanço patrimonial, semelhante à operação de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de taxas. No nível dos emissores de ativos, a inovação da moeda estável pode ser dividida em três níveis: moeda estável suportada por reservas estáticas, moeda estável que gera juros e rendimento.