Análise das causas da recente retração do mercado de ativos de criptografia

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma correção significativa, e as principais razões são duas:

Microscópico: Eventos de ataques cibernéticos contínuos geram preocupações no mercado

Recentemente, o roubo que ocorreu em uma determinada plataforma de negociação e da Infini causou uma enorme perda de fundos, gerando preocupações a curto prazo sobre o desempenho dos ativos de criptografia por parte dos investidores tradicionais, aumentando o sentimento de aversão ao risco. Embora esses eventos de grandes perdas tenham um impacto limitado nos comerciantes de moeda, eles claramente abalaram a confiança dos investidores tradicionais, o que pode ser observado na situação de saída de fundos do ETF de BTC, evidenciando seu impacto negativo.

Macroeconômico: Intensificação da rivalidade entre grandes potências e reavaliação de ativos

1. O problema do déficit fiscal dos Estados Unidos continua a ser um foco de atenção do mercado. A redução dos gastos do governo pode afetar o crescimento econômico, sendo necessário acompanhar o progresso das políticas relacionadas e seu impacto nos indicadores macroeconômicos.

2. Os resultados de código aberto da DeepSeek impactam a competição de IA, o que pode levar à queda na valorização das ações relacionadas à IA nos EUA.

3. A valorização das ações de tecnologia chinesas começa a voltar ao normal, e o mercado de ações de Hong Kong vê a entrada de capital do sul. Isso reflete a tendência de redução da diferença de valorização entre empresas chinesas e americanas.

4. O progresso na construção dos fundos soberanos dos EUA merece atenção e pode afetar os preços de ativos como o ouro.

5. A orientação da política tarifária afetará as expectativas de inflação. Atualmente, parece que o risco de inflação geral é controlável.

6. A tendência do dólar apresenta incertezas, e a escolha da política de força ou fraqueza afetará o desempenho de vários ativos.

No geral, os atuais fatores de incerteza no mercado são bastante numerosos. Os investidores podem considerar adotar uma estratégia de halteres para aumentar a resiliência dos seus portfólios. Por um lado, alocar em ativos de criptografia blue-chip ou produtos DeFi de baixo risco, por outro lado, alocar pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade quando estiverem em baixa. Embora o mercado enfrente alguma pressão a curto prazo, ainda não surgiram riscos estruturais óbvios, e pode ser considerada uma alocação moderada em caso de retrações excessivas.