A inflação nos EUA subiu em julho, enquanto o crescimento econômico mostrou sinais de fraqueza. O CPI e a inflação subjacente estão acima da meta de 2%, tornando difícil uma mudança de política no curto prazo. O mercado de trabalho permanece estável, mas com um enfraquecimento marginal, e a recuperação do consumo é instável. Dentro do Federal Reserve, as divergências sobre o momento da redução das taxas de juros aumentaram, e o mercado espera que uma redução possa ser iniciada em setembro. Os riscos geopolíticos e a batalha política interna aumentam a incerteza, e o Fed mantém uma postura de espera com altas taxas de juros, enquanto a aversão ao risco no mercado permanece pressionada.
O volume de transações no mercado de criptomoedas aumentou significativamente em julho, com uma média diária de 161,2 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao mês passado, com várias vezes superando 200 bilhões de dólares em um único dia. A capitalização total de mercado subiu para 3,94 trilhões de dólares (+16,2% ), o BTC representa 60,6%, o ETH 11,8%, e os fundos estão se movendo do BTC para o ecossistema ETH, aquecendo o sentimento do mercado. Os novos tokens populares lançados são principalmente de projetos de infraestrutura, com Layer 1/2 sendo os mais observados, e o DeFi continua a ser um importante motor de crescimento.
Em julho, o fluxo líquido de ETFs de BTC atingiu 201,5 milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido de ETH foi de 107,1 milhões de dólares, levando os preços a subir 11,46% e 55,83%, respetivamente. A circulação de stablecoins disparou em 96,17 milhões de dólares, com o USDE a liderar com um aumento mensal de 36,2%.
O BTC tentou várias vezes alcançar os 120 mil dólares sem sucesso, o ETH teve o melhor desempenho, enquanto o SOL está relativamente fraco. Instituições aumentaram significativamente suas participações em ETH e realizaram staking, impulsionando a transição para ativos de reserva. A primeira legislação sobre stablecoins dos EUA entrou em vigor, definindo um caminho regulatório claro. O primeiro ETF de Solana que suporta staking em cadeia foi listado, inaugurando uma nova era de produtos geradores de rendimento.
O projeto de lei CLARITY entrou em revisão no Senado, podendo impulsionar a conformidade e o fluxo de capital. A aprovação do ETF de Solana acelera, várias instituições estão a solicitar o ETF de staking de Ethereum, que se espera ser aprovado até ao final do ano.
Perspectiva Macroeconômica
Em julho de 2025, a economia dos Estados Unidos continua a apresentar uma combinação de recuperação da inflação e enfraquecimento do crescimento. A inflação ainda está distante da meta de 2%, e a política monetária mantém-se cautelosa. O emprego apresenta uma desaceleração marginal, o consumo está a aquecer, mas a base permanece instável, e as tensões geopolíticas e os jogos de políticas internas aumentam a incerteza.
Em relação à inflação, a taxa de inflação anual do CPI de junho subiu para 2,7%, com uma inflação subjacente de 2,9%. Os preços dos serviços aumentaram significativamente, especialmente nos setores de habitação, saúde e seguros. Os funcionários da Reserva Federal acreditam que será difícil iniciar um afrouxamento a curto prazo, com a política focando principalmente na "manutenção da estabilidade".
O mercado de trabalho apresenta ainda alguma resiliência, mas com um enfraquecimento marginal. Em junho, foram criados 147.000 empregos não agrícolas, e a taxa de desemprego caiu ligeiramente para 4,1%. A disposição para contratar nas indústrias, como a de manufatura e de construção, diminuiu, e algumas regiões estão a desacelerar a expansão das contratações.
O consumo recupera de forma moderada. As vendas a retalho em junho aumentaram 0,6% em relação ao mês anterior, com a recuperação do consumo de bens não essenciais e online a ser mais activa. No entanto, as altas taxas de juro e o aumento dos custos de crédito estão a conter o consumo de gama média e alta. Em várias regiões, os consumidores estão a ser conservadores em relação a produtos de alto preço, e a recuperação do setor de turismo e alojamento está a abrandar.
As divergências na política monetária aumentam. O mercado espera que o FOMC de julho mantenha as taxas de juros inalteradas, realizando a quinta pausa consecutiva no aumento das taxas. Dentro da Reserva Federal existem divergências sobre o momento do corte das taxas, e o mercado espera que o corte comece o mais cedo em setembro.
A situação geopolítica ainda apresenta incertezas. O conflito no Médio Oriente continua, e as divergências entre os EUA e a China permanecem sem solução. A dúvida sobre a independência da Reserva Federal dos EUA está a aumentar no país, afetando a credibilidade das políticas. A confiança das empresas nos investimentos de médio e longo prazo foi abalado, e a aversão ao risco no mercado está sob pressão.
Olhando para o futuro, a economia dos EUA está em um período crítico de competição entre múltiplas forças. O Federal Reserve continua a ser orientado por dados a curto prazo, mantendo uma observação cautelosa. Os dados econômicos centrais de agosto e setembro, assim como a evolução dos riscos geopolíticos, merecem atenção. Se a inflação continuar a cair e a pressão sobre o emprego aumentar, o Federal Reserve pode entrar oficialmente em um ciclo de redução das taxas de juros no outono.
Mercado de criptomoedas
De acordo com os dados da CoinGecko, até 28 de julho, o volume de negociação no mercado de criptomoedas em julho aumentou significativamente, com uma média diária de 161,2 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao mês anterior. Duas ondas de concentração de volume ocorreram entre 11-18 de julho e 21-25 de julho, com o volume de negociação diário frequentemente ultrapassando 200 bilhões de dólares, refletindo uma entrada massiva de capital e um aumento no sentimento. O BTC quebrou um novo recorde e o ETH liderou fortemente, impulsionando uma alta de curto prazo no mercado, acelerando a liberação de oportunidades estruturais.
O valor total de mercado de criptomoedas subiu para 3,94 trilhões de dólares, um aumento de 16,2% em relação ao mês anterior. A participação de mercado do BTC é de 60,6%, o ETH subiu para 11,8%, a taxa de câmbio ETH/BTC aumentou para 0,32, e o desempenho do ETH superou o do BTC. No dia 22 de julho, o valor total de mercado ultrapassou 4 trilhões, alcançando um novo recorde, com uma aceleração significativa no ritmo de crescimento desde 11 de julho, refletindo a entrada de capital impulsionada pela valorização de ativos de referência e a recuperação da confiança. A expansão do valor de mercado apresenta características estruturais, sinalizando que o mercado entrou em um novo ciclo de alta.
Os tokens populares lançados em julho estão principalmente concentrados em projetos de infraestrutura, com Layer1 e Layer2 sendo os mais populares, como Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, entre outros. O projeto DeFi Aspecta também recebeu atenção. Os investidores estão bastante interessados em projetos de infraestrutura que melhoram o desempenho e a escalabilidade da blockchain, e as aplicações DeFi continuam a ser um importante motor de crescimento.
Análise de dados na cadeia
Em julho, o fluxo líquido de ETF de BTC em moeda corrente foi de 201,5 milhões de dólares, com o total de ativos líquidos aumentando de 13,13 bilhões para 15,145 bilhões de dólares (+15,35% ). No mês, o BTC subiu de 107.172 dólares para 119.451 dólares, uma alta de 11,46%.
ETH apresentou um desempenho melhor, com um fluxo líquido de 10,71 mil milhões de dólares em julho, e o total de ativos líquidos aumentou de 995 milhões para 2,066 mil milhões de dólares ( +107,64% ). Durante o mês, o ETH subiu de 2.486 dólares para 3.874 dólares, um aumento de 55,83%.
A circulação total de stablecoins em julho aumentou em 9.617 bilhões de dólares(+4,14%), alcançando 241,38 bilhões de dólares. O USDE aumentou 36,2%(+1,9 bilhões), o USDT aumentou 5,55 bilhões e o USDC aumentou 2,13 bilhões.
Análise de preços das moedas principais
O BTC tentou várias vezes atingir os 120 mil dólares esta semana, mas sem sucesso, recuando para 114,759 dólares após o pico de 120,113 dólares em 23 de julho. O preço atual é de cerca de 119,600 dólares, ainda pairando abaixo da média móvel de 20 dias em ( cerca de 116,300 dólares ). Tecnologicamente, está tentando encontrar um fundo na faixa de 110,530-116,000 dólares; se a recuperação for bem-sucedida, poderá enfrentar novamente os 123,000 dólares, caso contrário, poderá descer para os 100 mil dólares.
O desempenho do ETH é forte, subindo de 3.740 dólares para 3.881 dólares em dois dias, com um aumento diário de 3-4%. Nos últimos seis dias de negociação, o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de 2,4 bilhões de dólares, superando em muito o de BTC. Tecnologicamente, está a pressionar a resistência de 3.745 dólares, com um objetivo de 4.094 dólares após a quebra, caso contrário, pode haver uma correção para 3.500 dólares ou perto da média móvel de 20 dias (3.234 dólares ).
O desempenho do SOL está fraco, após perder os 200 dólares, rapidamente recuou para a faixa dos 184 dólares. Atualmente, está pairando na faixa de 190-187 dólares, formando uma correção de cabeça e ombros invertida ou de copo e alça. Uma quebra da resistência de 180-188 dólares pode levar a uma alta para os 220 dólares, enquanto uma queda abaixo do suporte de 176 dólares pode acelerar a correção para 157 dólares. O interesse pelo SOL está baixo, os detentores de longo prazo mostram sinais de redução, ainda se encontra em um padrão de ajuste.
Eventos em destaque deste mês
Várias empresas de ações dos EUA estão aumentando massivamente a sua participação em ETH e fazendo staking na blockchain, criando um "MicroStrategy de Ethereum". SharpLink, Bitmine e outros detêm grandes quantidades de ETH, promovendo a transformação do ETH em um ativo de reserva a nível institucional.
A lei de stablecoins dos EUA, o "GENIUS Act", entrou oficialmente em vigor, definindo um caminho de supervisão bancária. Gigantes dos pagamentos e bancos tradicionais aceleram a implementação de aplicações de pagamento e liquidação em blockchain, promovendo a encriptação no setor de serviços financeiros mainstream.
O primeiro ETF de Solana suportado por staking em cadeia ( SSK ) foi listado nos EUA, criando a estrutura "staking + dividendos em dinheiro". Instituições como a Grayscale também já apresentaram pedidos de ETF de Solana à vista, e a SEC deve aprovar até outubro. O ETF de staking de Ethereum também está em revisão.
Perspectivas para o próximo mês
O projeto de lei CLARITY entrou em revisão no Senado, com a expectativa de impulsionar a conformidade e a entrada de capital no mercado de criptomoedas nos EUA. Se mantiver isenções para DeFi e outros termos, pode se tornar um ponto de inflexão na regulamentação de criptomoedas.
A aprovação do ETF de spot da Solana está a acelerar, e a SEC pode decidir antes do meio ou final de agosto. O ETF de staking de Ethereum, liderado pela BlackRock e outros, está em revisão, e é esperado que seja aprovado no quarto trimestre de 2025. A aprovação destes ETFs irá impulsionar ainda mais a entrada de capital institucional.
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PumpingCroissant
· 08-18 02:47
Mais um aviso de bull run? Vamos lá!
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PseudoIntellectual
· 08-17 20:12
bull run bull run Sente o cheiro, não sente?
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ImpermanentPhilosopher
· 08-15 18:09
又香了 Tudo em就完事
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Rugman_Walking
· 08-15 03:57
Bear Market shorting King BTC preço alvo $12K
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LayerZeroHero
· 08-15 03:46
cair assim e ainda estar vivo...
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BlockchainBard
· 08-15 03:41
O cheiro do bull run voltou, vamos lá!
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GasWaster69
· 08-15 03:41
Correu muito longe, veja o aumento.
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AltcoinOracle
· 08-15 03:36
meus indicadores proprietários mostram uma clara convergência fractal... rotação de btc eth exatamente como previsto
Em julho, o mercado de criptomoedas estava quente, com BTC e ETH a subirem, e os fundos institucionais a entrarem em massa.
Visão geral do mercado de criptomoedas de julho
Resumo
A inflação nos EUA subiu em julho, enquanto o crescimento econômico mostrou sinais de fraqueza. O CPI e a inflação subjacente estão acima da meta de 2%, tornando difícil uma mudança de política no curto prazo. O mercado de trabalho permanece estável, mas com um enfraquecimento marginal, e a recuperação do consumo é instável. Dentro do Federal Reserve, as divergências sobre o momento da redução das taxas de juros aumentaram, e o mercado espera que uma redução possa ser iniciada em setembro. Os riscos geopolíticos e a batalha política interna aumentam a incerteza, e o Fed mantém uma postura de espera com altas taxas de juros, enquanto a aversão ao risco no mercado permanece pressionada.
O volume de transações no mercado de criptomoedas aumentou significativamente em julho, com uma média diária de 161,2 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao mês passado, com várias vezes superando 200 bilhões de dólares em um único dia. A capitalização total de mercado subiu para 3,94 trilhões de dólares (+16,2% ), o BTC representa 60,6%, o ETH 11,8%, e os fundos estão se movendo do BTC para o ecossistema ETH, aquecendo o sentimento do mercado. Os novos tokens populares lançados são principalmente de projetos de infraestrutura, com Layer 1/2 sendo os mais observados, e o DeFi continua a ser um importante motor de crescimento.
Em julho, o fluxo líquido de ETFs de BTC atingiu 201,5 milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido de ETH foi de 107,1 milhões de dólares, levando os preços a subir 11,46% e 55,83%, respetivamente. A circulação de stablecoins disparou em 96,17 milhões de dólares, com o USDE a liderar com um aumento mensal de 36,2%.
O BTC tentou várias vezes alcançar os 120 mil dólares sem sucesso, o ETH teve o melhor desempenho, enquanto o SOL está relativamente fraco. Instituições aumentaram significativamente suas participações em ETH e realizaram staking, impulsionando a transição para ativos de reserva. A primeira legislação sobre stablecoins dos EUA entrou em vigor, definindo um caminho regulatório claro. O primeiro ETF de Solana que suporta staking em cadeia foi listado, inaugurando uma nova era de produtos geradores de rendimento.
O projeto de lei CLARITY entrou em revisão no Senado, podendo impulsionar a conformidade e o fluxo de capital. A aprovação do ETF de Solana acelera, várias instituições estão a solicitar o ETF de staking de Ethereum, que se espera ser aprovado até ao final do ano.
Perspectiva Macroeconômica
Em julho de 2025, a economia dos Estados Unidos continua a apresentar uma combinação de recuperação da inflação e enfraquecimento do crescimento. A inflação ainda está distante da meta de 2%, e a política monetária mantém-se cautelosa. O emprego apresenta uma desaceleração marginal, o consumo está a aquecer, mas a base permanece instável, e as tensões geopolíticas e os jogos de políticas internas aumentam a incerteza.
Em relação à inflação, a taxa de inflação anual do CPI de junho subiu para 2,7%, com uma inflação subjacente de 2,9%. Os preços dos serviços aumentaram significativamente, especialmente nos setores de habitação, saúde e seguros. Os funcionários da Reserva Federal acreditam que será difícil iniciar um afrouxamento a curto prazo, com a política focando principalmente na "manutenção da estabilidade".
O mercado de trabalho apresenta ainda alguma resiliência, mas com um enfraquecimento marginal. Em junho, foram criados 147.000 empregos não agrícolas, e a taxa de desemprego caiu ligeiramente para 4,1%. A disposição para contratar nas indústrias, como a de manufatura e de construção, diminuiu, e algumas regiões estão a desacelerar a expansão das contratações.
O consumo recupera de forma moderada. As vendas a retalho em junho aumentaram 0,6% em relação ao mês anterior, com a recuperação do consumo de bens não essenciais e online a ser mais activa. No entanto, as altas taxas de juro e o aumento dos custos de crédito estão a conter o consumo de gama média e alta. Em várias regiões, os consumidores estão a ser conservadores em relação a produtos de alto preço, e a recuperação do setor de turismo e alojamento está a abrandar.
As divergências na política monetária aumentam. O mercado espera que o FOMC de julho mantenha as taxas de juros inalteradas, realizando a quinta pausa consecutiva no aumento das taxas. Dentro da Reserva Federal existem divergências sobre o momento do corte das taxas, e o mercado espera que o corte comece o mais cedo em setembro.
A situação geopolítica ainda apresenta incertezas. O conflito no Médio Oriente continua, e as divergências entre os EUA e a China permanecem sem solução. A dúvida sobre a independência da Reserva Federal dos EUA está a aumentar no país, afetando a credibilidade das políticas. A confiança das empresas nos investimentos de médio e longo prazo foi abalado, e a aversão ao risco no mercado está sob pressão.
Olhando para o futuro, a economia dos EUA está em um período crítico de competição entre múltiplas forças. O Federal Reserve continua a ser orientado por dados a curto prazo, mantendo uma observação cautelosa. Os dados econômicos centrais de agosto e setembro, assim como a evolução dos riscos geopolíticos, merecem atenção. Se a inflação continuar a cair e a pressão sobre o emprego aumentar, o Federal Reserve pode entrar oficialmente em um ciclo de redução das taxas de juros no outono.
Mercado de criptomoedas
De acordo com os dados da CoinGecko, até 28 de julho, o volume de negociação no mercado de criptomoedas em julho aumentou significativamente, com uma média diária de 161,2 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao mês anterior. Duas ondas de concentração de volume ocorreram entre 11-18 de julho e 21-25 de julho, com o volume de negociação diário frequentemente ultrapassando 200 bilhões de dólares, refletindo uma entrada massiva de capital e um aumento no sentimento. O BTC quebrou um novo recorde e o ETH liderou fortemente, impulsionando uma alta de curto prazo no mercado, acelerando a liberação de oportunidades estruturais.
O valor total de mercado de criptomoedas subiu para 3,94 trilhões de dólares, um aumento de 16,2% em relação ao mês anterior. A participação de mercado do BTC é de 60,6%, o ETH subiu para 11,8%, a taxa de câmbio ETH/BTC aumentou para 0,32, e o desempenho do ETH superou o do BTC. No dia 22 de julho, o valor total de mercado ultrapassou 4 trilhões, alcançando um novo recorde, com uma aceleração significativa no ritmo de crescimento desde 11 de julho, refletindo a entrada de capital impulsionada pela valorização de ativos de referência e a recuperação da confiança. A expansão do valor de mercado apresenta características estruturais, sinalizando que o mercado entrou em um novo ciclo de alta.
Os tokens populares lançados em julho estão principalmente concentrados em projetos de infraestrutura, com Layer1 e Layer2 sendo os mais populares, como Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, entre outros. O projeto DeFi Aspecta também recebeu atenção. Os investidores estão bastante interessados em projetos de infraestrutura que melhoram o desempenho e a escalabilidade da blockchain, e as aplicações DeFi continuam a ser um importante motor de crescimento.
Análise de dados na cadeia
Em julho, o fluxo líquido de ETF de BTC em moeda corrente foi de 201,5 milhões de dólares, com o total de ativos líquidos aumentando de 13,13 bilhões para 15,145 bilhões de dólares (+15,35% ). No mês, o BTC subiu de 107.172 dólares para 119.451 dólares, uma alta de 11,46%.
ETH apresentou um desempenho melhor, com um fluxo líquido de 10,71 mil milhões de dólares em julho, e o total de ativos líquidos aumentou de 995 milhões para 2,066 mil milhões de dólares ( +107,64% ). Durante o mês, o ETH subiu de 2.486 dólares para 3.874 dólares, um aumento de 55,83%.
A circulação total de stablecoins em julho aumentou em 9.617 bilhões de dólares(+4,14%), alcançando 241,38 bilhões de dólares. O USDE aumentou 36,2%(+1,9 bilhões), o USDT aumentou 5,55 bilhões e o USDC aumentou 2,13 bilhões.
Análise de preços das moedas principais
O BTC tentou várias vezes atingir os 120 mil dólares esta semana, mas sem sucesso, recuando para 114,759 dólares após o pico de 120,113 dólares em 23 de julho. O preço atual é de cerca de 119,600 dólares, ainda pairando abaixo da média móvel de 20 dias em ( cerca de 116,300 dólares ). Tecnologicamente, está tentando encontrar um fundo na faixa de 110,530-116,000 dólares; se a recuperação for bem-sucedida, poderá enfrentar novamente os 123,000 dólares, caso contrário, poderá descer para os 100 mil dólares.
O desempenho do ETH é forte, subindo de 3.740 dólares para 3.881 dólares em dois dias, com um aumento diário de 3-4%. Nos últimos seis dias de negociação, o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de 2,4 bilhões de dólares, superando em muito o de BTC. Tecnologicamente, está a pressionar a resistência de 3.745 dólares, com um objetivo de 4.094 dólares após a quebra, caso contrário, pode haver uma correção para 3.500 dólares ou perto da média móvel de 20 dias (3.234 dólares ).
O desempenho do SOL está fraco, após perder os 200 dólares, rapidamente recuou para a faixa dos 184 dólares. Atualmente, está pairando na faixa de 190-187 dólares, formando uma correção de cabeça e ombros invertida ou de copo e alça. Uma quebra da resistência de 180-188 dólares pode levar a uma alta para os 220 dólares, enquanto uma queda abaixo do suporte de 176 dólares pode acelerar a correção para 157 dólares. O interesse pelo SOL está baixo, os detentores de longo prazo mostram sinais de redução, ainda se encontra em um padrão de ajuste.
Eventos em destaque deste mês
Várias empresas de ações dos EUA estão aumentando massivamente a sua participação em ETH e fazendo staking na blockchain, criando um "MicroStrategy de Ethereum". SharpLink, Bitmine e outros detêm grandes quantidades de ETH, promovendo a transformação do ETH em um ativo de reserva a nível institucional.
A lei de stablecoins dos EUA, o "GENIUS Act", entrou oficialmente em vigor, definindo um caminho de supervisão bancária. Gigantes dos pagamentos e bancos tradicionais aceleram a implementação de aplicações de pagamento e liquidação em blockchain, promovendo a encriptação no setor de serviços financeiros mainstream.
O primeiro ETF de Solana suportado por staking em cadeia ( SSK ) foi listado nos EUA, criando a estrutura "staking + dividendos em dinheiro". Instituições como a Grayscale também já apresentaram pedidos de ETF de Solana à vista, e a SEC deve aprovar até outubro. O ETF de staking de Ethereum também está em revisão.
Perspectivas para o próximo mês
O projeto de lei CLARITY entrou em revisão no Senado, com a expectativa de impulsionar a conformidade e a entrada de capital no mercado de criptomoedas nos EUA. Se mantiver isenções para DeFi e outros termos, pode se tornar um ponto de inflexão na regulamentação de criptomoedas.
A aprovação do ETF de spot da Solana está a acelerar, e a SEC pode decidir antes do meio ou final de agosto. O ETF de staking de Ethereum, liderado pela BlackRock e outros, está em revisão, e é esperado que seja aprovado no quarto trimestre de 2025. A aprovação destes ETFs irá impulsionar ainda mais a entrada de capital institucional.