Escala das regras no campo da encriptação: explorando os limites de crescimento das Finanças Descentralizadas
No setor tecnológico, a lei de escala é frequentemente usada para descrever as mudanças que ocorrem em um sistema à medida que sua escala aumenta. Este conceito também se aplica ao campo das criptomoedas. Com o atraso de certos grandes modelos de linguagem e projetos de foguetes, temos razões para examinar os efeitos de escala no campo da blockchain, especialmente no contexto do desenvolvimento de principais blockchains como Ethereum e Solana.
O dilema da escala de dados de nós completos de blockchain pública
O tamanho dos dados dos nós completos é um indicador importante para medir o grau de descentralização de uma blockchain pública. Atualmente, a Solana lidera com seu tamanho de dados de nós completos de 400TB, mas isso também traz desafios para a descentralização. Em comparação, o Ethereum com 13TB e o Bitcoin com 643.2GB parecem relativamente moderados.
O design do Bitcoin considera habilidosamente a Lei de Moore, mantendo o crescimento de seus dados em sincronia com o desenvolvimento do hardware. No entanto, à medida que a Lei de Moore começa a falhar, o progresso do hardware desacelera e as blockchains públicas enfrentam um gargalo no crescimento da escala. Isso significa que, no futuro previsível, o hardware subjacente das blockchains públicas pode não ter avanços significativos.
O limite do sistema econômico de tokens
O Ethereum, como referência, tem um valor de mercado de cerca de 300 mil milhões de dólares, que pode ser visto como um limite de referência para o sistema econômico de blockchain pública. Este não é um valor absoluto, mas sim a solução ótima nas condições atuais do mercado.
Os rendimentos no campo das Finanças Descentralizadas têm diminuído gradualmente desde os altos níveis iniciais. Por exemplo, de um APY de 20% que o UST costumava ter, para cerca de 5% de rendimento atualmente em alguns projetos de stablecoin. Esta tendência de queda está alinhada com a lei do escalonamento sublinear, ou seja, à medida que o sistema se expande, a velocidade de crescimento de certos indicadores é inferior à proporção linear.
É importante notar que, mesmo com trilhões de ativos RWA em cadeia, isso pode diminuir em vez de aumentar a taxa média de retorno das Finanças Descentralizadas. Isso reflete o efeito de diluição dos retornos após um grande fluxo de fundos.
O limite de subida das Finanças Descentralizadas
Com base nas observações atuais, o limite máximo real de escalabilidade do ecossistema de criptomoedas pode estar em torno de 300 bilhões de dólares, com um rendimento médio de cerca de 5%. Isso não significa que um único projeto ou token não possa ultrapassar esse valor, mas sim a capacidade aproximada de todo o mercado.
É importante enfatizar que essa escala não é equivalente à liquidez realizável. Mesmo ativos de destaque como o Bitcoin têm dificuldade em realizar grandes vendas sem causar flutuações bruscas no mercado.
Conclusão
A tecnologia blockchain, desde o seu nascimento há mais de dez anos, demonstrou seu potencial e limitações. As diferenças entre as blockchains públicas continuam a ser significativas, o Bitcoin gradualmente se separa do ecossistema on-chain, enquanto a imaturidade dos sistemas de crédito e identidade on-chain leva à sobre-colateralização como o modo predominante.
As stablecoins e a tokenização de ativos reais (RWA) representam a migração de ativos off-chain para o mundo da blockchain. No entanto, essa migração também destaca as vantagens dos ativos off-chain em termos de crédito. No atual ambiente tecnológico e de mercado, o ecossistema blockchain pode já ter atingido seu limite de crescimento, pelo menos no curto prazo.
O desenvolvimento futuro pode precisar de inovações tecnológicas disruptivas ou mudanças significativas no ambiente regulatório para quebrar esses limites de crescimento aparentemente.
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SelfMadeRuggee
· 08-18 04:31
A blockchain queima dinheiro, certo? Entendi.
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LiquidityWhisperer
· 08-18 02:24
Ai, será que Solana aguenta? BTC ainda é bull.
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Rekt_Recovery
· 08-17 22:05
já fui liquidado tantas vezes que o armazenamento da solana é como as minhas chamadas de margem... absolutamente brutal para ser sincero
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MidnightTrader
· 08-15 05:05
Nó completo, dados são muito úteis, mas não conseguem correr mais rápido que o velho Wang Ba.
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SmartContractPhobia
· 08-15 05:04
Fugiu, fugiu. A Solana não consegue lidar com esse volume de dados.
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LiquidationTherapist
· 08-15 05:04
Fui embora, fui embora. A Solana realmente não aguenta!
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HalfBuddhaMoney
· 08-15 04:55
O que é Blockchain e o que é DeFi? Eu só me importo com as subidas e descidas.
O teto de crescimento da escala DeFi: 300 mil milhões de dólares de capitalização de mercado e uma taxa de retorno de 5%
Escala das regras no campo da encriptação: explorando os limites de crescimento das Finanças Descentralizadas
No setor tecnológico, a lei de escala é frequentemente usada para descrever as mudanças que ocorrem em um sistema à medida que sua escala aumenta. Este conceito também se aplica ao campo das criptomoedas. Com o atraso de certos grandes modelos de linguagem e projetos de foguetes, temos razões para examinar os efeitos de escala no campo da blockchain, especialmente no contexto do desenvolvimento de principais blockchains como Ethereum e Solana.
O dilema da escala de dados de nós completos de blockchain pública
O tamanho dos dados dos nós completos é um indicador importante para medir o grau de descentralização de uma blockchain pública. Atualmente, a Solana lidera com seu tamanho de dados de nós completos de 400TB, mas isso também traz desafios para a descentralização. Em comparação, o Ethereum com 13TB e o Bitcoin com 643.2GB parecem relativamente moderados.
O design do Bitcoin considera habilidosamente a Lei de Moore, mantendo o crescimento de seus dados em sincronia com o desenvolvimento do hardware. No entanto, à medida que a Lei de Moore começa a falhar, o progresso do hardware desacelera e as blockchains públicas enfrentam um gargalo no crescimento da escala. Isso significa que, no futuro previsível, o hardware subjacente das blockchains públicas pode não ter avanços significativos.
O limite do sistema econômico de tokens
O Ethereum, como referência, tem um valor de mercado de cerca de 300 mil milhões de dólares, que pode ser visto como um limite de referência para o sistema econômico de blockchain pública. Este não é um valor absoluto, mas sim a solução ótima nas condições atuais do mercado.
Os rendimentos no campo das Finanças Descentralizadas têm diminuído gradualmente desde os altos níveis iniciais. Por exemplo, de um APY de 20% que o UST costumava ter, para cerca de 5% de rendimento atualmente em alguns projetos de stablecoin. Esta tendência de queda está alinhada com a lei do escalonamento sublinear, ou seja, à medida que o sistema se expande, a velocidade de crescimento de certos indicadores é inferior à proporção linear.
É importante notar que, mesmo com trilhões de ativos RWA em cadeia, isso pode diminuir em vez de aumentar a taxa média de retorno das Finanças Descentralizadas. Isso reflete o efeito de diluição dos retornos após um grande fluxo de fundos.
O limite de subida das Finanças Descentralizadas
Com base nas observações atuais, o limite máximo real de escalabilidade do ecossistema de criptomoedas pode estar em torno de 300 bilhões de dólares, com um rendimento médio de cerca de 5%. Isso não significa que um único projeto ou token não possa ultrapassar esse valor, mas sim a capacidade aproximada de todo o mercado.
É importante enfatizar que essa escala não é equivalente à liquidez realizável. Mesmo ativos de destaque como o Bitcoin têm dificuldade em realizar grandes vendas sem causar flutuações bruscas no mercado.
Conclusão
A tecnologia blockchain, desde o seu nascimento há mais de dez anos, demonstrou seu potencial e limitações. As diferenças entre as blockchains públicas continuam a ser significativas, o Bitcoin gradualmente se separa do ecossistema on-chain, enquanto a imaturidade dos sistemas de crédito e identidade on-chain leva à sobre-colateralização como o modo predominante.
As stablecoins e a tokenização de ativos reais (RWA) representam a migração de ativos off-chain para o mundo da blockchain. No entanto, essa migração também destaca as vantagens dos ativos off-chain em termos de crédito. No atual ambiente tecnológico e de mercado, o ecossistema blockchain pode já ter atingido seu limite de crescimento, pelo menos no curto prazo.
O desenvolvimento futuro pode precisar de inovações tecnológicas disruptivas ou mudanças significativas no ambiente regulatório para quebrar esses limites de crescimento aparentemente.