Análise das Tendências de Investimento em Web3: Da Retirada de Capital a Novas Oportunidades
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por uma profunda transformação. Embora algumas opiniões ainda mantenham uma perspectiva otimista sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas, os dados e o sentimento do mercado mostram que o mercado primário está enfrentando um ajuste estrutural, uma tendência que se tornará mais evidente em 2025.
O mercado primário enfrenta desafios
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está entusiasmado com o MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um estado de letargia. Os dados mostram que a captação de recursos de capital de risco em criptomoedas caiu drasticamente, passando de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As razões que causam esta situação incluem:
O volume de fundos de criptomoedas é limitado e ainda não se conectou plenamente aos mercados financeiros tradicionais.
Período de saída prolongado, alta volatilidade leva a uma desvalorização acentuada durante o período de lock-up.
O ciclo vicioso de financiamento - lançamento - venda, carecendo de força de compra no mercado secundário.
Os dados mostram que, durante o período de 90 dias após o lançamento de novos projetos de criptomoedas em 2023-2024, a média de queda foi de 45%, e 60% dos projetos tiveram uma desvalorização em menos de seis meses. Isso não apenas reflete a diminuição do entusiasmo do mercado, mas também expõe as falhas no design dos modelos.
Surgimento do Modo de Incubação
Diante das dificuldades do mercado primário, o investimento em incubadoras tornou-se uma nova direção para o capital em busca de superação. Várias instituições renomadas começaram a intensificar o modelo de incubadora, passando de um investimento puro para um apoio abrangente.
As vantagens do modo de incubação são:
Envolvimento profundo no desenvolvimento de projetos, aumentando a barreira de proteção.
O método de saída é flexível, não depende completamente da listagem de tokens.
A elasticidade da demanda por capital é grande, podendo reduzir o investimento em dinheiro através da troca de recursos.
No entanto, o modelo de incubação exige mais habilidades dos investidores, que precisam ter uma experiência e recursos abrangentes na indústria.
Tendências de Desenvolvimento do Mercado Secundário
Em comparação, o mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atuais. O volume de negociações no mercado secundário de criptomoedas em 2024 aumentou 40% em relação ao ano anterior, mas apresenta novas características em comparação com o último ciclo de mercado:
A entrada das instituições é dominante, com uma estratégia claramente impulsionada.
A gestão de ativos criptográficos cresceu significativamente
Afluxo de fundos de instituições financeiras tradicionais
Estratégias como arbitragem e hedge tornaram-se mainstream
Buscar liquidez, a especulação de curto prazo é predominante
MEMECoin, ativos de alta volatilidade como AI são preferidos
Os investidores tendem a recuperar o capital em um curto período de tempo
Escolha dos Investidores
Apesar de o modelo VC estar a enfrentar dificuldades atualmente, o ciclo de mercado continua. Para investidores de alto património, podem considerar:
Modo de incubação: colaboração profunda, mas exige recursos industriais abundantes
Mercado secundário: alta liquidez, estratégias flexíveis, pode participar através de produtos estruturados
Independentemente do caminho escolhido, as questões de conformidade são de suma importância. Com o endurecimento da regulamentação global, os riscos legais e os requisitos de conformidade enfrentados por diferentes formas de investimento variam. No ambiente atual, a conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a prevenção de riscos, mas também a chave para atravessar ciclos e estabelecer uma base sólida.
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liquidation_watcher
· 08-15 19:55
pro já está jogando no segundo nível, quem ainda vai passar por isso?
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GasFeeBeggar
· 08-14 00:00
Os ricos estão todos a investir em memes, quem é que ainda se preocupa com projetos?
Web3 investimento foca na incubação e no Mercado secundário como novos pontos de interesse
Análise das Tendências de Investimento em Web3: Da Retirada de Capital a Novas Oportunidades
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por uma profunda transformação. Embora algumas opiniões ainda mantenham uma perspectiva otimista sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas, os dados e o sentimento do mercado mostram que o mercado primário está enfrentando um ajuste estrutural, uma tendência que se tornará mais evidente em 2025.
O mercado primário enfrenta desafios
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está entusiasmado com o MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um estado de letargia. Os dados mostram que a captação de recursos de capital de risco em criptomoedas caiu drasticamente, passando de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As razões que causam esta situação incluem:
Os dados mostram que, durante o período de 90 dias após o lançamento de novos projetos de criptomoedas em 2023-2024, a média de queda foi de 45%, e 60% dos projetos tiveram uma desvalorização em menos de seis meses. Isso não apenas reflete a diminuição do entusiasmo do mercado, mas também expõe as falhas no design dos modelos.
Surgimento do Modo de Incubação
Diante das dificuldades do mercado primário, o investimento em incubadoras tornou-se uma nova direção para o capital em busca de superação. Várias instituições renomadas começaram a intensificar o modelo de incubadora, passando de um investimento puro para um apoio abrangente.
As vantagens do modo de incubação são:
No entanto, o modelo de incubação exige mais habilidades dos investidores, que precisam ter uma experiência e recursos abrangentes na indústria.
Tendências de Desenvolvimento do Mercado Secundário
Em comparação, o mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atuais. O volume de negociações no mercado secundário de criptomoedas em 2024 aumentou 40% em relação ao ano anterior, mas apresenta novas características em comparação com o último ciclo de mercado:
A entrada das instituições é dominante, com uma estratégia claramente impulsionada.
Buscar liquidez, a especulação de curto prazo é predominante
Escolha dos Investidores
Apesar de o modelo VC estar a enfrentar dificuldades atualmente, o ciclo de mercado continua. Para investidores de alto património, podem considerar:
Independentemente do caminho escolhido, as questões de conformidade são de suma importância. Com o endurecimento da regulamentação global, os riscos legais e os requisitos de conformidade enfrentados por diferentes formas de investimento variam. No ambiente atual, a conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a prevenção de riscos, mas também a chave para atravessar ciclos e estabelecer uma base sólida.