Após o discurso de Jerome Powell em Jackson Hole, a liquidação total de ativos de criptografia ultrapassou 900 milhões de dólares.

O Bitcoin quebrou repentinamente o suporte chave de 110 mil dólares em 26 de agosto, atingindo um mínimo de 109 mil dólares, o que provocou liquidações de 940 milhões de dólares no mercado global de ativos de criptografia em um único dia (dos quais 826 milhões de dólares foram posições longas). A capitalização de mercado evaporou 200 bilhões de dólares, recuando de um pico de 4 trilhões de dólares para 3,8 trilhões de dólares. Embora o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, tenha emitido sinais dovish na reunião de Jackson Hole, o que impulsionou o Bitcoin a atingir 117 mil dólares, o efeito da informação favorável foi efêmero, e o mercado voltou a entrar em um estado de alta flutuação.

【Análise abrangente do fluxo de liquidação e dos riscos de alavancagem】 De acordo com os dados da CoinGlass, esta ronda de liquidações apresenta três grandes características:

• Posições longas ocupam 87,8%: um total de 8,26 bilhões de dólares em posições longas foram liquidadas, refletindo a acumulação de alavancagem excessivamente otimista no mercado.
• Bitcoin liquida 277 milhões de dólares: representa 29,5% do total de liquidações da rede.
• Ethereum é relativamente resistente à queda: embora tenha caído 4,9%, manteve-se na marca de 4400 dólares, com um volume de liquidações significativamente inferior ao do BTC Esta queda acentuada confirma a regra tradicional dos mercados financeiros de que "A Reserva Federal (FED) compra expectativas e vende fatos", com os lucros a concentrar-se na fuga após a concretização da expectativa de redução das taxas de juros.

[Jogo entre a política e o sentimento do mercado] O presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, fez um discurso importante na reunião de Jackson Hole em 22 de agosto:

• Reconhecimento claro pela primeira vez do aumento da incerteza política
• Sugere que o ciclo de cortes de juros pode começar antes do previsto
• Levou o Bitcoin a subir 4,2% em um único dia, aproximando-se do ponto alto semanal de 117.000 dólares. Mas a informação favorável da política não conseguiu se sustentar, e as principais razões incluem:
• Taxa de alavancagem excessiva: a taxa de financiamento de contratos perpétuos na rede permanece em valores extremos acima de 0,15%.
• Pressão de venda de baleias: um endereço misterioso vendeu 25.000 BTC de uma só vez, desencadeando uma reação em cadeia
• Liquidação de mineradores: o volume de saída de mineradores de Bitcoin atingiu a maior alta em seis meses.

【suporte técnico e perspetivas futuras】

A monitorização dos níveis de preços chave mostra:

• Primeira suporte do Bitcoin: 108.000 dólares (média móvel de 120 dias)
• Bitcoin segundo suporte: 102 mil dólares (suporte de conversão do topo anterior)
• Posição defensiva do Ethereum: 4300 dólares (intervalo de custo institucional) Para os utilizadores de criptografia envolvidos em "negociação de contratos" e "gestão de alavancagem", recomenda-se prestar atenção às alterações no volume de contratos em aberto de futuros, atualmente o indicador OVI mostra que os vendedores a descoberto não dominam totalmente.

【Conclusão】 Embora a onda de liquidações tenha causado dor a curto prazo, ela efetivamente eliminou os riscos de alavancagem excessiva. Dados históricos mostram que, após cada liquidação em grande escala de posições longas, geralmente ocorre uma forte recuperação. Recomenda-se que os investidores prestem atenção à eficácia do suporte de 108.000 dólares do Bitcoin, e que façam alocações em lotes para o par de negociação ETH/BTC. A médio e longo prazo, a abertura do ciclo de cortes de juros da Reserva Federal (FED) ainda impulsionará a valorização dos ativos de criptografia, e a atual correção pode ser um momento de acumulação para um pico no quarto trimestre.