Aave V4: Новая глава в области Децентрализованные финансы
Aave как один из важнейших камней основ Децентрализованных финансов, любое его движение вызывает широкий интерес в отрасли. Недавно основатель Aave на конференции ETHCC официально объявил, что команда готовит к выпуску следующее важное итерационное обновление — Aave V4.
Это обновление не является простым обычным обновлением, а является ключевым этапом долгосрочной стратегии Aave 2030. План был представлен в мае 2024 года и направлен на системное решение ограничений, выявленных в работе версии V3, особенно в ключевых областях, таких как масштабируемость и управление рисками. Благодаря этому значительному обновлению Aave стремится коренным образом изменить базовую архитектуру и ключевые функции протокола кредитования Децентрализованные финансы, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирован его процесс эволюции, новая архитектура и интерпретация этих изменений в контексте более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Развитие Aave началось с ETHLend, платформы P2P. Из-за медленного и неопределенного процесса сопоставления команда в сентябре 2018 года обновила бренд на Aave (то есть версия V1), перейдя от модели P2P к модели контракта по ликвидности (P2C), что позволило реализовать мгновенные кредиты. Последующая версия V2 дополнительно снизила затраты на транзакции в сети Ethereum путем оптимизации смарт-контрактов.
Текущая версия V3 достигла значительных успехов в области капитальной эффективности и управления рисками, введя несколько ключевых особенностей:
Эффективный режим (E-Mode): когда цена активов, которые пользователь вносит и берет в займы, высоко коррелирует, это позволяет увеличить заемную способность.
Режим изоляции (Isolation Mode): позволяет новым, более рискованным активам запускаться в "изолированном" режиме, предотвращая распространение рисков.
Однако версия V3 также выявила глубокую стратегическую ограниченность: единая структура не может гибко реагировать на новые рынки и разнообразные потребности сценариев. Особенно когда речь идет о введении реальных активов (RWA) в качестве залога, существующая структура оказывается неэффективной.
Aave V4 направлен на фундаментальное решение этой ключевой проблемы: как эволюционировать от одного продукта к гибкой платформе, поддерживающей множество финансовых сценариев.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 вводит новую модель "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke). Эта архитектура может быть сопоставлена с центральными банками и их сетью коммерческих банков в традиционных финансах.
Центр ликвидности: выступает в роли "центрального банка" Aave, собирая активы, предоставляемые пользователями, на каждой блокчейн-сети, сосредотачиваясь на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков. Центры ликвидности на разных цепочках достигают эффективной связи и перемещения ликвидности через "унифицированный кросс-чейн слой ликвидности" (CCLL).
Spoke: соответствует "профессиональным коммерческим банкам" Aave, представляет собой модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователей. Может включать:
E-Mode Spoke: обеспечивает максимальную капитализацию для высоко коррелирующих валютных пар
RWA Spoke：для активов реального мира, с интеграцией строгих правил доступа и соблюдения.
Высокий кредитный рычаг Spoke: разработан для профессиональных трейдеров, имеет специальные параметры управления рисками
Наиболее важным аспектом этого дизайна является его открытость. Разработчики могут создавать и предлагать свои Spoke, после одобрения управления они могут получить кредитный лимит от ликвидностного центра, что позволяет Aave стать основой для финансовых инноваций.
Aave против Sky (бывший MakerDAO)
Чтобы полностью понять стратегическое направление Aave, будет полезно сравнить его с основным конкурентом Sky (бывший MakerDAO). Недавно Sky также провела ребрендинг и запустила программу "Конец игры", использовавшую аналогичную модульную архитектуру.
Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: играет роль "центрального банка", выпускает стабильную монету USDS, устанавливает основные правила.
SubDAO: полунезависимая специализированная организация, ответственная за управление активами и оценку рисков, может запросить у Sky Core выпуск USDS.
Обе модели используют схему "Центральный банк + специализированные коммерческие банки", что отражает консенсус в отрасли о необходимости более гибкого и масштабируемого дизайна.
Разница
Несмотря на схожую архитектуру, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Типы ликвидности: Aave предоставляет ликвидность для широкого спектра классов активов, в то время как Sky сосредоточен на своем собственном стабильном коине USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью, может выпускать собственные токены управления и создавать независимую экономическую модель. Spokes от Aave больше похожи на подразделения крупной группы, создаваемая ценность возвращается в Aave DAO.
Макроэкономическая перспектива
Архитектурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции, формирующие будущее Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Модульная архитектура способствует управлению реальными активами с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восходение приложений на цепочке: планы Aave Network и NewChain отражают тенденцию основных протоколов к стремлению к суверенитету и захвату ценности.
Влияние на Ethereum: Хотя эти прикладные цепочки, кажется, "уходят" от Ethereum, на самом деле они по-прежнему зависят от Ethereum как от конечного уровня безопасности и расчетов. Это подчеркивает изменение роли Ethereum, от площадки для активностей к базовому уровню доверия.
Заключение
Aave V4 представляет собой стратегическую перенастройку, являющуюся всеобъемлющим ответом на внутренние вызовы и внешние возможности. Путем преобразования в модульную открытую платформу Aave закладывает основу для становления финансовой инфраструктурой следующего поколения. Модель "Liquidity Hub + Spoke" не только повышает эффективность капитала, но и предоставляет разработчикам беспрецедентную гибкость.
Запуск Aave V4 знаменует собой зрелость отрасли Децентрализованные финансы, готовя ее к более широкому принятию и более сложной финансовой интеграции. Он имеет потенциал установить новые стандарты в области DeFi-кредитования в ближайшие годы и заслуживает пристального внимания со стороны отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aave V4: Модульная архитектура ведет новую эру DeFi кредитования
Aave V4: Новая глава в области Децентрализованные финансы
Aave как один из важнейших камней основ Децентрализованных финансов, любое его движение вызывает широкий интерес в отрасли. Недавно основатель Aave на конференции ETHCC официально объявил, что команда готовит к выпуску следующее важное итерационное обновление — Aave V4.
Это обновление не является простым обычным обновлением, а является ключевым этапом долгосрочной стратегии Aave 2030. План был представлен в мае 2024 года и направлен на системное решение ограничений, выявленных в работе версии V3, особенно в ключевых областях, таких как масштабируемость и управление рисками. Благодаря этому значительному обновлению Aave стремится коренным образом изменить базовую архитектуру и ключевые функции протокола кредитования Децентрализованные финансы, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирован его процесс эволюции, новая архитектура и интерпретация этих изменений в контексте более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Развитие Aave началось с ETHLend, платформы P2P. Из-за медленного и неопределенного процесса сопоставления команда в сентябре 2018 года обновила бренд на Aave (то есть версия V1), перейдя от модели P2P к модели контракта по ликвидности (P2C), что позволило реализовать мгновенные кредиты. Последующая версия V2 дополнительно снизила затраты на транзакции в сети Ethereum путем оптимизации смарт-контрактов.
Текущая версия V3 достигла значительных успехов в области капитальной эффективности и управления рисками, введя несколько ключевых особенностей:
Однако версия V3 также выявила глубокую стратегическую ограниченность: единая структура не может гибко реагировать на новые рынки и разнообразные потребности сценариев. Особенно когда речь идет о введении реальных активов (RWA) в качестве залога, существующая структура оказывается неэффективной.
Aave V4 направлен на фундаментальное решение этой ключевой проблемы: как эволюционировать от одного продукта к гибкой платформе, поддерживающей множество финансовых сценариев.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 вводит новую модель "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke). Эта архитектура может быть сопоставлена с центральными банками и их сетью коммерческих банков в традиционных финансах.
Центр ликвидности: выступает в роли "центрального банка" Aave, собирая активы, предоставляемые пользователями, на каждой блокчейн-сети, сосредотачиваясь на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков. Центры ликвидности на разных цепочках достигают эффективной связи и перемещения ликвидности через "унифицированный кросс-чейн слой ликвидности" (CCLL).
Spoke: соответствует "профессиональным коммерческим банкам" Aave, представляет собой модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователей. Может включать:
Наиболее важным аспектом этого дизайна является его открытость. Разработчики могут создавать и предлагать свои Spoke, после одобрения управления они могут получить кредитный лимит от ликвидностного центра, что позволяет Aave стать основой для финансовых инноваций.
Aave против Sky (бывший MakerDAO)
Чтобы полностью понять стратегическое направление Aave, будет полезно сравнить его с основным конкурентом Sky (бывший MakerDAO). Недавно Sky также провела ребрендинг и запустила программу "Конец игры", использовавшую аналогичную модульную архитектуру.
Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO":
Обе модели используют схему "Центральный банк + специализированные коммерческие банки", что отражает консенсус в отрасли о необходимости более гибкого и масштабируемого дизайна.
Разница
Несмотря на схожую архитектуру, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Типы ликвидности: Aave предоставляет ликвидность для широкого спектра классов активов, в то время как Sky сосредоточен на своем собственном стабильном коине USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью, может выпускать собственные токены управления и создавать независимую экономическую модель. Spokes от Aave больше похожи на подразделения крупной группы, создаваемая ценность возвращается в Aave DAO.
Макроэкономическая перспектива
Архитектурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции, формирующие будущее Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Модульная архитектура способствует управлению реальными активами с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восходение приложений на цепочке: планы Aave Network и NewChain отражают тенденцию основных протоколов к стремлению к суверенитету и захвату ценности.
Влияние на Ethereum: Хотя эти прикладные цепочки, кажется, "уходят" от Ethereum, на самом деле они по-прежнему зависят от Ethereum как от конечного уровня безопасности и расчетов. Это подчеркивает изменение роли Ethereum, от площадки для активностей к базовому уровню доверия.
Заключение
Aave V4 представляет собой стратегическую перенастройку, являющуюся всеобъемлющим ответом на внутренние вызовы и внешние возможности. Путем преобразования в модульную открытую платформу Aave закладывает основу для становления финансовой инфраструктурой следующего поколения. Модель "Liquidity Hub + Spoke" не только повышает эффективность капитала, но и предоставляет разработчикам беспрецедентную гибкость.
Запуск Aave V4 знаменует собой зрелость отрасли Децентрализованные финансы, готовя ее к более широкому принятию и более сложной финансовой интеграции. Он имеет потенциал установить новые стандарты в области DeFi-кредитования в ближайшие годы и заслуживает пристального внимания со стороны отрасли.