Недавно одна платформа по запуску MEME токенов объявила о выпуске платформенного токена, что вызвало широкий интерес на рынке. Максимальное предложение токена составляет 1 триллион штук, из которых 33% будет использовано для привлечения средств в ходе первичного размещения токенов. Токены в частном размещении и публичном размещении будут иметь единую цену в 0,004 доллара за штуку, а общая оценка достигнет 40 миллиардов долларов, и все они будут выпущены в ходе первичного размещения токенов. Это означает, что после открытия токена существует как минимум 1,32 миллиарда долларов потенциального давления на продажу. По состоянию на 11 июля, его цена в предторговой сессии на одной платформе производных финансовых инструментов и одной централизованной бирже составляет около 0,0051 доллара, что на 22% выше цены размещения.
Это объявление о выпуске монеты усугубило уже и так напряженные настроения на блокчейне. В настоящее время рынок сталкивается с ужесточением ликвидности и низким настроением. Как ведущая платформа для запуска MEME, этот проект значительно снизил свои ежедневные доходы и активность пользователей по сравнению с пиковыми периодами, а его доля на рынке постепенно уменьшается из-за новых конкурентов. В таком контексте его высокая оценка на публичном рынке в целом считается структурной проблемой: токен лишен реальной ценности, в начале наблюдается большая распродажа, планы команды по разблокировке недостаточно прозрачны, и в период снижения альткойнов оценка явно чрезмерна. Кроме того, поскольку команда проекта ранее постоянно продавала полученные комиссионные доходы для получения наличных, а не для пополнения сообщества, многие опасаются, что это высоко оцененное募资 больше похоже на операцию по выходу ликвидности, а не на долгосрочный план развития проекта.
С момента запуска платформы в январе 2024 года ее общий доход составил почти 670 миллионов долларов, а пик суточных сборов приблизился к 7 миллионам долларов. Это позволило ей временно монополизировать доминирующее положение на платформе запуска MEME токенов экосистемы Solana. Однако, как только ее токен должен был быть выпущен, конкуренты резко поднялись. Один из конкурентов выпустил 15 600 токенов, превысив 11 500 токенов этой платформы, и его доля на рынке достигла 49,8%, что подорвало монополию последней в 40,9%. Это произошло впервые с января 2024 года, когда платформа была превосходна на рынке MEME в Solana. Хотя затем платформа снова вернулась на первое место на рынке, этот опыт превосходства вызвал сомнения на рынке относительно ее монопольного положения, а также показал возможность ее замены другими платформами в краткосрочной перспективе.
Экономическая модель токенов
Схема распределения этого токена следующая:
33% для выпуска монеты
24% распределяется на программы сообщества и экосистемы
20% распределено команде
2.4% для фонда экосистемы
2% для фонда
13% для существующих инвесторов
3% распределяется на прямую трансляцию
2.6% для ликвидности и биржи
Детали выпуска токенов
Всего объем предложения составляет 33%, из которых 18% приходится на частные инвестиции, а 15% на публичные.
Цены на оба раунда финансирования составили 0,004 доллара США за токен, общая оценка 40 миллиардов долларов США.
Все токены будут полностью разблокированы в день запуска.
Время выпуска: с 12 по 15 июля 2025 года
Участники должны пройти KYC-верификацию, жителям некоторых регионов запрещено участвовать.
Данный токен используется исключительно для продвижения платформы и не предоставляет прав на долю, доходы, голосование и другие права.
Анализ конкурентов
Основные конкуренты на рынке включают:
Некоторый новый платформ: доля рынка 36.8%, объем торгов за 24 часа 3.77 миллионов долларов, рыночная капитализация связанных токенов 20.3 миллиарда долларов.
Believe: рыночная доля 5,07%, 24-часовой объем торговли 51,8 миллиона долларов США
Платформа某Studio: доля рынка 1,97%, рыночная капитализация связанного токена 32,4 миллиарда долларов
С точки зрения доли рынка и активности торгов, эта платформа по-прежнему сохраняет лидирующие позиции, но ее рыночная доминирующая позиция постепенно подрывается. В отношении экономической модели токенов у этой платформы есть явные недостатки. Официально заявлено, что токены используются только для продвижения платформы и не имеют никаких экономических прав, что делает их внутреннюю ценность близкой к нулю.
В сравнении с этим, у одного из конкурентов в дизайне механизма токенов есть более значительные преимущества. Хотя его токены также не наделяют держателей долей в платформе, благодаря введению экономического цикла и дефляционной модели была создана сильная логика поддержки ценности. Например, часть комиссии за транзакции используется для выкупа и уничтожения токенов, а также для закачки в ликвидный пул, формируя автоматический маркетмейкинг. Другие платформы также работают над созданием более завершенного замкнутого цикла ценности токенов, например, поддерживая стекинг для получения платформенных стимулов, что формирует связь "управление - доход".
Итоги
В текущих рыночных условиях план выпуска токенов данной платформы сталкивается со следующими основными рисками:
Завышенная оценка вызывает сомнения: оценка в 4 миллиарда долларов значительно выше, чем у конкурентов, и рынок ставит под сомнение разумность этой цены.
Недостатки токеномики: отсутствие основных экономических прав и недостаток долгосрочных стимулов для хранения токенов.
Рыночная ликвидность ограничена: рынок альткойнов в целом находится в состоянии ограниченной ликвидности, пользователи проявляют осторожность по отношению к токенам с высокой оценкой и высоким давлением на продажу.
Недостаток спроса на вторичном рынке: слишком высокий лимит на публичные раунды может привести к серьезному недостатку спроса на вторичном рынке.
Будущее данного токена во многом будет зависеть от того, сможет ли команда проекта своевременно создать более устойчивую систему ценности токена после снятия давления на вторичном рынке и через инновации продуктов или интеграцию экосистемы вновь укрепить свои рыночные позиции и доверие пользователей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Поделиться
комментарий
0/400
OnChainDetective
· 4ч назад
Поздно ночью закончил анализ данных. Ничего себе, кто же заработал 40 миллиардов на арбитраже, хм?
Памп выпуска монеты вызывает споры: оценка в 40 миллиардов долларов и высокая продажа вызывают беспокойство на рынке
Pumpвыпуск монеты估值40亿美元引发争议
Недавно одна платформа по запуску MEME токенов объявила о выпуске платформенного токена, что вызвало широкий интерес на рынке. Максимальное предложение токена составляет 1 триллион штук, из которых 33% будет использовано для привлечения средств в ходе первичного размещения токенов. Токены в частном размещении и публичном размещении будут иметь единую цену в 0,004 доллара за штуку, а общая оценка достигнет 40 миллиардов долларов, и все они будут выпущены в ходе первичного размещения токенов. Это означает, что после открытия токена существует как минимум 1,32 миллиарда долларов потенциального давления на продажу. По состоянию на 11 июля, его цена в предторговой сессии на одной платформе производных финансовых инструментов и одной централизованной бирже составляет около 0,0051 доллара, что на 22% выше цены размещения.
Это объявление о выпуске монеты усугубило уже и так напряженные настроения на блокчейне. В настоящее время рынок сталкивается с ужесточением ликвидности и низким настроением. Как ведущая платформа для запуска MEME, этот проект значительно снизил свои ежедневные доходы и активность пользователей по сравнению с пиковыми периодами, а его доля на рынке постепенно уменьшается из-за новых конкурентов. В таком контексте его высокая оценка на публичном рынке в целом считается структурной проблемой: токен лишен реальной ценности, в начале наблюдается большая распродажа, планы команды по разблокировке недостаточно прозрачны, и в период снижения альткойнов оценка явно чрезмерна. Кроме того, поскольку команда проекта ранее постоянно продавала полученные комиссионные доходы для получения наличных, а не для пополнения сообщества, многие опасаются, что это высоко оцененное募资 больше похоже на операцию по выходу ликвидности, а не на долгосрочный план развития проекта.
С момента запуска платформы в январе 2024 года ее общий доход составил почти 670 миллионов долларов, а пик суточных сборов приблизился к 7 миллионам долларов. Это позволило ей временно монополизировать доминирующее положение на платформе запуска MEME токенов экосистемы Solana. Однако, как только ее токен должен был быть выпущен, конкуренты резко поднялись. Один из конкурентов выпустил 15 600 токенов, превысив 11 500 токенов этой платформы, и его доля на рынке достигла 49,8%, что подорвало монополию последней в 40,9%. Это произошло впервые с января 2024 года, когда платформа была превосходна на рынке MEME в Solana. Хотя затем платформа снова вернулась на первое место на рынке, этот опыт превосходства вызвал сомнения на рынке относительно ее монопольного положения, а также показал возможность ее замены другими платформами в краткосрочной перспективе.
Экономическая модель токенов
Схема распределения этого токена следующая:
Детали выпуска токенов
Анализ конкурентов
Основные конкуренты на рынке включают:
С точки зрения доли рынка и активности торгов, эта платформа по-прежнему сохраняет лидирующие позиции, но ее рыночная доминирующая позиция постепенно подрывается. В отношении экономической модели токенов у этой платформы есть явные недостатки. Официально заявлено, что токены используются только для продвижения платформы и не имеют никаких экономических прав, что делает их внутреннюю ценность близкой к нулю.
В сравнении с этим, у одного из конкурентов в дизайне механизма токенов есть более значительные преимущества. Хотя его токены также не наделяют держателей долей в платформе, благодаря введению экономического цикла и дефляционной модели была создана сильная логика поддержки ценности. Например, часть комиссии за транзакции используется для выкупа и уничтожения токенов, а также для закачки в ликвидный пул, формируя автоматический маркетмейкинг. Другие платформы также работают над созданием более завершенного замкнутого цикла ценности токенов, например, поддерживая стекинг для получения платформенных стимулов, что формирует связь "управление - доход".
Итоги
В текущих рыночных условиях план выпуска токенов данной платформы сталкивается со следующими основными рисками:
Будущее данного токена во многом будет зависеть от того, сможет ли команда проекта своевременно создать более устойчивую систему ценности токена после снятия давления на вторичном рынке и через инновации продуктов или интеграцию экосистемы вновь укрепить свои рыночные позиции и доверие пользователей.