Технический анализ механизма токенизации активов реального мира
Токенизация реальных мировых активов относится к цифровым токенам, зарегистрированным в блокчейне, представляющим собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Эта токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, сделав инвестиционные возможности более доступными. Неизменяемость блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риски мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии - 10 триллионов долларов, в оптимистичном - до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стабильные монеты, чтобы избежать дублирования расчетов.
Текущая система
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов через блокчейн или аналогичные распределенные реестры. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и их ценность с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам заявлять о праве собственности на базовые активы.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы, но они были подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения появились как потенциальное решение, но были ограничены вычислительными возможностями и криптографическими технологиями того времени. Финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов, но их централизованный характер требует участия множества посреднических организаций, что влечет за собой новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра (DLT) позволяет переосмыслить концепцию цифровых активов или токенов. DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронность записей. Эта децентрализация снижает административные затраты и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, делая систему более устойчивой.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это распределенная технология бухгалтерского учета, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены как на частных разрешенных цепочках, так и на публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральным органом, ограничивая доступ для определенных пользователей. Публичные неразрешенные цепочки не требуют центрального контроля и открыты для всех пользователей.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токенов может сохранить. В отличие от частных разрешенных цепочек, публичные цепочки без разрешений предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, достигнутая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определенным условиям. Эта автоматизация повышает эффективность, снижает затраты и уменьшает необходимость в ручном вмешательстве.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых свойства: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает экономические характеристики активов, а проверка права собственности требует наличия бухгалтерского учета, который может быть как вне сети, так и в сети.
Методы токенизации можно разделить на четыре типа:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе служит официальной записью о владении, без необходимости в хранителе.
1:1 активы поддерживаемые токены: Кастодиан удерживает активы и выпускает токены, представляющие прямые права на этот базовый актив.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые отличаются от ожидаемого представления активов в качестве залога.
Недостаточно заложенный токен: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Преимущества токенизации
Токенизация активов реального мира в основном осуществляется с помощью технологии распределенного реестра для повышения эффективности. Основные преимущества включают:
Атомные расчеты: одновременное выполнение двух этапов сделки через смарт-контракты, устраняющее риск контрагента.
Повышение ликвидности: улучшение передаваемости активов, превращение изначально непередаваемых активов в передаваемые.
Уменьшение посредников: децентрализованные структуры данных и смарт-контракты заменяют традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: автоматическое выполнение задач при выполнении заранее определенных условий с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению нормативных требований: прямое кодирование регулирующих требований в блокчейн или правила передачи активов.
Автоматизированные маркетмейкеры: активные пулы, управляемые смарт-контрактами, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов.
Риски и вызовы
Несмотря на множество преимуществ токенизированных активов, их внедрение все еще сталкивается с серьезными проблемами:
Технические риски: включая уязвимости в сетевой безопасности, ограничения масштабируемости системы и т.д.
Регуляторные вызовы: касающиеся соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, проверки личности и т.д.
Рыночный риск: включает в себя переоценку активов и увеличение волатильности цен, вызванные спекулятивной торговлей.
Экологические проблемы: высокий уровень энергопотребления механизмов консенсуса блокчейна вызывает экологическую тревогу.
Затраты на трансформацию: включают в себя крупные расходы на изменения инфраструктуры, интеграцию систем, обучение сотрудников и т. д.
Чтобы полностью реализовать преимущества токенизации в финансовой сфере, необходимо должным образом справиться с этими многообразными вызовами. В то же время переход к токенизированной финансовой системе требует масштабной работы по образованию и повышению осведомленности, чтобы способствовать широкому принятию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WenMoon
· 08-16 05:23
Смешно? Ты говоришь о 20 триллионах долларов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 08-14 17:30
Ах, этот рынок действительно привлекателен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlippedSignal
· 08-13 09:14
2 триллиона? Только это? Не хватает, чтобы застрять в зубах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationTherapist
· 08-13 09:13
2w миллиардов долларов - это все иллюзия.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMisfit
· 08-13 09:10
Спасите, в 2030 году действительно будут играть в Блокчейн с недвижимостью!
Токенизация реальных активов: потенциал, механизмы и прогноз рынка в 20 трлн долларов к 2030 году
Технический анализ механизма токенизации активов реального мира
Токенизация реальных мировых активов относится к цифровым токенам, зарегистрированным в блокчейне, представляющим собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Эта токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, сделав инвестиционные возможности более доступными. Неизменяемость блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риски мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии - 10 триллионов долларов, в оптимистичном - до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стабильные монеты, чтобы избежать дублирования расчетов.
Текущая система
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов через блокчейн или аналогичные распределенные реестры. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и их ценность с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам заявлять о праве собственности на базовые активы.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы, но они были подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения появились как потенциальное решение, но были ограничены вычислительными возможностями и криптографическими технологиями того времени. Финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов, но их централизованный характер требует участия множества посреднических организаций, что влечет за собой новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра (DLT) позволяет переосмыслить концепцию цифровых активов или токенов. DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронность записей. Эта децентрализация снижает административные затраты и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, делая систему более устойчивой.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это распределенная технология бухгалтерского учета, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены как на частных разрешенных цепочках, так и на публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральным органом, ограничивая доступ для определенных пользователей. Публичные неразрешенные цепочки не требуют центрального контроля и открыты для всех пользователей.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токенов может сохранить. В отличие от частных разрешенных цепочек, публичные цепочки без разрешений предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, достигнутая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определенным условиям. Эта автоматизация повышает эффективность, снижает затраты и уменьшает необходимость в ручном вмешательстве.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых свойства: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает экономические характеристики активов, а проверка права собственности требует наличия бухгалтерского учета, который может быть как вне сети, так и в сети.
Методы токенизации можно разделить на четыре типа:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе служит официальной записью о владении, без необходимости в хранителе.
1:1 активы поддерживаемые токены: Кастодиан удерживает активы и выпускает токены, представляющие прямые права на этот базовый актив.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые отличаются от ожидаемого представления активов в качестве залога.
Недостаточно заложенный токен: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Преимущества токенизации
Токенизация активов реального мира в основном осуществляется с помощью технологии распределенного реестра для повышения эффективности. Основные преимущества включают:
Атомные расчеты: одновременное выполнение двух этапов сделки через смарт-контракты, устраняющее риск контрагента.
Повышение ликвидности: улучшение передаваемости активов, превращение изначально непередаваемых активов в передаваемые.
Уменьшение посредников: децентрализованные структуры данных и смарт-контракты заменяют традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: автоматическое выполнение задач при выполнении заранее определенных условий с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению нормативных требований: прямое кодирование регулирующих требований в блокчейн или правила передачи активов.
Автоматизированные маркетмейкеры: активные пулы, управляемые смарт-контрактами, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов.
Риски и вызовы
Несмотря на множество преимуществ токенизированных активов, их внедрение все еще сталкивается с серьезными проблемами:
Технические риски: включая уязвимости в сетевой безопасности, ограничения масштабируемости системы и т.д.
Регуляторные вызовы: касающиеся соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, проверки личности и т.д.
Рыночный риск: включает в себя переоценку активов и увеличение волатильности цен, вызванные спекулятивной торговлей.
Экологические проблемы: высокий уровень энергопотребления механизмов консенсуса блокчейна вызывает экологическую тревогу.
Затраты на трансформацию: включают в себя крупные расходы на изменения инфраструктуры, интеграцию систем, обучение сотрудников и т. д.
Чтобы полностью реализовать преимущества токенизации в финансовой сфере, необходимо должным образом справиться с этими многообразными вызовами. В то же время переход к токенизированной финансовой системе требует масштабной работы по образованию и повышению осведомленности, чтобы способствовать широкому принятию.