Умный пул Опций Децентрализованные финансы: ведет к новым направлениям доходов на крипторынке

Во второй половине 2021 года Умный пул опционов DeFi (DOV) стремительно набрал популярность, привлекая внимание не только розничных инвесторов, но и крупных институциональных инвесторов. С момента своего появления DOV продемонстрировал взрывной рост, заняв доминирующее положение в общем заблокированном объеме стоимости опционов DeFi, с номинальным объемом торгов, достигающим десятков миллиардов долларов ежемесячно.

Основные преимущества DOV

Основное преимущество DOV заключается в его простоте и удобстве. Инвесторы просто должны внести свои активы в Умный пул, и стратегии Опций будут автоматически выполнены. Эта удобность позволяет обычным инвесторам участвовать в стратегиях, которые ранее могли быть реализованы только через внебиржевую торговлю или специализированные биржи Опций.

В настоящее время DOV в основном использует обычные опционы на покупку с обеспечением и опционы на продажу с обеспечением наличными, предоставляя пользователям самые привлекательные базовые ставки доходности в области Децентрализованных финансов, в среднем от 15 до 50%. Кроме того, пользователи также могут получить дополнительные вознаграждения в токенах, что进一步 увеличивает общую доходность.

В некоторых случаях залог в Умном пуле также может приносить доход от стейкинга или управления, что означает, что один Умный пул может одновременно приносить тройной доход: премии по Опциям, токеновые вознаграждения и доход от стейкинга. Эта диверсифицированная модель дохода открывает беспрецедентную устойчивую высокодоходную модель в области Децентрализованных финансов.

В то же время маркет-мейкеры также активно участвуют, покупая эти опции путем предварительной оплаты премии, что приводит к росту базовой доходности.

Революционное воздействие DOV

1. Принести высококачественную органическую доходность в Децентрализованные финансы

Традиционные доходы DeFi в основном зависят от вознаграждений в токенах, и эта модель несет в себе потенциальные риски. Если большое количество новых участников покинет рынок, что приведет к резкому падению цен на токены, весь здоровый цикл экосистемы DeFi может быть нарушен.

В сравнении, базовая доходность DOV полностью независима от вознаграждений токенов. Она реализует высокую волатильность базового актива и предоставляет доход в виде опционных премий. Поскольку этот источник дохода исходит из крупного внешнего рынка опционов, DOV эффективно решает проблему уменьшения доходности, возникающую при увеличении масштабов ликвидных пулов.

2. Реализация масштабируемой торговли нефинансовыми инструментами Децентрализованных финансов

Децентрализованные финансы уже достаточно развиты в управлении линейными инструментами, но по-прежнему сталкиваются с проблемами при работе с нелинейными инструментами, такими как Опции. DOV предлагает инновационное решение: использование гибридной модели для инвестирования, управления залогом, ценообразования и расчетов на блокчейне, в то время как управление нелинейными рисками осуществляется вне блокчейна.

Эта модель обеспечивает выполнение всех необходимых для децентрализации этапов в блокчейне, получение дохода заранее и полную прозрачность всего процесса. DOV эффективно решает проблему продавца, сопоставляя залоги инвесторов в Децентрализованных финансах с маркет-мейкерами, предлагающими высокую базовую доходность. Все опционы, торгуемые через DOV, полностью обеспечены, что устраняет необходимость в клиринге.

3. Обеспечение базовой ликвидности для рынка токенов Опций

Традиционный рынок криптоопционов в основном сосредоточен на Биткойне и Эфире. Появление DOV создало активные торговые площадки для различных токенов, таких как ALGO, LUNA, AAVE и AVAX, которые уже имеют значительные умные пулы.

Эта ликвидность, как ожидается, расширится от Децентрализованных финансов (DeFi) к Централизованным финансам (CeFi), что станет первым случаем, когда DeFi ведет в инновациях ликвидности в CeFi. Более того, DOV предоставляет держателям различных токенов новый источник дохода помимо хранения и стейкинга, привлекая участие инвесторов, спекулянтов, фондов и казначейств проектов.

Будущее развития DOV

Потенциал DOV далеко не ограничивается этим. В будущем могут быть введены более сложные структуры Опций и экзотические Опции, а также расширены до более широких областей нелинейных продуктов. Опционные контракты для Умного пула могут быть токенизированы и активно торговаться на вторичном рынке, что в конечном итоге приведет к созданию зрелого децентрализованного рынка деривативов.

DOV не только изменил способ торговли опционами и структурированными продуктами, но и полностью революционизировал модель управления активами. Он позволяет обычным инвесторам участвовать в сложных торговых стратегиях, которые ранее были доступны только крупным учреждениям, стремясь к оптимальному соотношению риска и доходности.

Самое важное, что DOV отказался от высокой структуры сборов традиционных хедж-фондов, инвесторы могут участвовать, заплатив лишь незначительные или даже нулевые сборы. Это отражает основную ценность Децентрализованных финансов, реализуя истинную децентрализацию и демократизацию финансовых услуг.

Основной обзор DOV протокола

• Ribbon.Finance: пионер DOV, построенный на основе Ethereum, с общим заблокированным капиталом почти 200 миллионов долларов.
• Thetanuts.Finance: сосредоточено на многосетевых операциях, поддерживает несколько основных публичных блокчейнов.
• StakeDAO: в настоящее время работает на Ethereum, планирует расширение на Polygon.
• Friktion.Finance: предоставляет услуги DOV в экосистеме Solana.
• Opium.Finance: предоставляет Умный пул ETH и 1INCH на Polygon.
• Arrow Markets: предоставляет умный пул с бычьими и медвежьими ценовыми спредами на блокчейне Avalanche.

С развитием экосистемы Децентрализованные финансы у нас есть основания полагать, что DOV будет играть все более важную роль в будущем крипторынке, предлагая инвесторам более разнообразные и эффективные варианты дохода.